Американский дефолт – если он случится – будет иметь для россиян самые тяжелые последствия, сравнимые только с пиками кризисов 1998 или 2008 годов. Падение нефтяных цен и курса рубля, невыплаты зарплат, банкротства предприятий и остановка производств – таким увидели российский экономический ландшафт эксперты в случае технического дефолта США 17 октября.
Лимит американского госдолга может быть исчерпан уже 17 октября, после чего власти США не смогут выполнять свои обязательства, а также не смогут привлекать новые займы – то есть объявят технический дефолт. До сих пор американским политикам удавалось предотвращать дефолт простым увеличением лимита госдолга. Однако нынешний политический клинч в США вполне может завершиться дефолтом. По крайней мере многие иностранные банки уже готовятся к этому сценарию. Так, британские банки, по сообщениям местной прессы, наращивают запасы долларов и останавливают операции с американскими гособлигациями.
Задуматься о последствиях дефолта полезно и гражданам РФ. Опрошенные «НГ» эксперты считают, что эхо дефолта затронет каждого жителя России. «Масштаб бедствий может затмить все, что ранее видело человечество. Выигравших от дефолта не будет – будут только пострадавшие. Неготовность США обслуживать госдолг породит невиданный кризис доверия, который заставит переоценить стоимость любого актива», – говорит аналитик по макроэкономике UFS IC Станислав Савинов. «Остаться на «безопасном островке» у крупных инвесторов не получится из-за ограниченного объема альтернативных рыночных инструментов. Тем не менее возможен рост спроса на швейцарский франк, скандинавские валюты, в меньшей степени – на британский фунт и евро», – считает руководитель направления по макроэкономике банка «Петрокоммерц» Дмитрий Харлампиев.
«Государственный спрос в США упадет, что снизит спрос на всех сырьевых рынках, в том числе и на рынке нефти, где цены пойдут вниз. Одновременно упадет и курс рубля. Курс евро к доллару вырастет. Возможно, поэтому многие компании и частные лица переводят резервы из долларов в евро», – предупреждает эксперт Русской школы управления Кирилл Линник. Российские рынки лишатся кредитов, что обернется замораживанием инвестпроектов и дефицитом оборотных средств. Это приведет к задержке выплат зарплат и их сокращению. На рынке недвижимости вероятен спад из-за ценовой неопределенности. Хотя не исключено и появление дополнительного спроса в поиске хоть каких-то стабильных активов. Период спада может продлиться до весны 2014 года. «Можно ожидать падения фондовых рынков, что спровоцирует панику и повторение кризисных явлений 2008–2009 годов: массовые сокращения и миграция капиталов», – говорит Линник. «Рубль ослабнет, причем более заметно к единой европейской валюте, экономическая активность приостановится, что обернется чередой банкротств и резким увеличением безработицы», – отмечает Савинов.
«В результате дефолта снизится общая экономическая активность, что вызовет сокращение российского экспорта и выручки от него», – рассуждает предправления ФлексБанка Марина Мишурис. «Дефолт США будет означать новый виток мирового кризиса, причем более сильного, чем кризис 2008 года. Из-за экстремального спроса на американскую валюту курс доллара поднимется до 38–40 рублей за доллар». Не исключено падение цен на нефть к уровням 2008 года – то есть около 38 долларов за баррель», – говорит управляющий директор UFXMarkets Деннис де Йонг. «Цена на нефть пойдет вниз из-за кризиса экономик ЕС, а США увеличат использование собственной нефти. Это грозит снижением российского нефтяного экспорта», – соглашается управляющий директор компании «Финансовые аналитические решения» Сергей Мартьянов.
«Важно не путать понятия «технический дефолт» и «банкротство». Банкротство – это действительно крах, когда государство уже никак не сможет отвечать по своим долгам. А в случае технического дефолта заемщик лишь нарушил договор займа, но физически он еще может отвечать по обязательствам. Банкротство США действительно грозит обрушением крупнейших мировых экономик. А в случае технического дефолта говорить о глобальном крахе еще рано. При негативном сценарии начнется новый виток глобального кризиса, но никакого экономического апокалипсиса не наступит», – говорит аналитик компании «БКС Форекс» Дмитрий Тремасов.
Между тем среди экспертов есть и оптимисты. «Цены на нефть останутся на том же уровне. Падение мирового спроса на нефть в натуральном выражении маловероятно. В долларовом выражении возможен даже рост объема продаж», – уверен профессор кафедры финансов РАНХиГС Юрий Юденков. «Россия может оказаться в относительном выигрыше, но только в будущем. Если мировая экономика не коллапсирует, мир сможет оправиться от каскада банкротств и дефолтов банков, корпораций и даже государств. Глобально произойдет переориентация на другие резервные валюты. Но потребность в российских энергоресурсах и сырье сохранится. А их ценность может даже вырасти. Российский рубль после резкого обесценения сможет обрести статус как минимум крепкой региональной валюты», – предполагает Станислав Савинов.
Лимит американского госдолга может быть исчерпан уже 17 октября, после чего власти США не смогут выполнять свои обязательства, а также не смогут привлекать новые займы – то есть объявят технический дефолт. До сих пор американским политикам удавалось предотвращать дефолт простым увеличением лимита госдолга. Однако нынешний политический клинч в США вполне может завершиться дефолтом. По крайней мере многие иностранные банки уже готовятся к этому сценарию. Так, британские банки, по сообщениям местной прессы, наращивают запасы долларов и останавливают операции с американскими гособлигациями.
Задуматься о последствиях дефолта полезно и гражданам РФ. Опрошенные «НГ» эксперты считают, что эхо дефолта затронет каждого жителя России. «Масштаб бедствий может затмить все, что ранее видело человечество. Выигравших от дефолта не будет – будут только пострадавшие. Неготовность США обслуживать госдолг породит невиданный кризис доверия, который заставит переоценить стоимость любого актива», – говорит аналитик по макроэкономике UFS IC Станислав Савинов. «Остаться на «безопасном островке» у крупных инвесторов не получится из-за ограниченного объема альтернативных рыночных инструментов. Тем не менее возможен рост спроса на швейцарский франк, скандинавские валюты, в меньшей степени – на британский фунт и евро», – считает руководитель направления по макроэкономике банка «Петрокоммерц» Дмитрий Харлампиев.
«Государственный спрос в США упадет, что снизит спрос на всех сырьевых рынках, в том числе и на рынке нефти, где цены пойдут вниз. Одновременно упадет и курс рубля. Курс евро к доллару вырастет. Возможно, поэтому многие компании и частные лица переводят резервы из долларов в евро», – предупреждает эксперт Русской школы управления Кирилл Линник. Российские рынки лишатся кредитов, что обернется замораживанием инвестпроектов и дефицитом оборотных средств. Это приведет к задержке выплат зарплат и их сокращению. На рынке недвижимости вероятен спад из-за ценовой неопределенности. Хотя не исключено и появление дополнительного спроса в поиске хоть каких-то стабильных активов. Период спада может продлиться до весны 2014 года. «Можно ожидать падения фондовых рынков, что спровоцирует панику и повторение кризисных явлений 2008–2009 годов: массовые сокращения и миграция капиталов», – говорит Линник. «Рубль ослабнет, причем более заметно к единой европейской валюте, экономическая активность приостановится, что обернется чередой банкротств и резким увеличением безработицы», – отмечает Савинов.
«В результате дефолта снизится общая экономическая активность, что вызовет сокращение российского экспорта и выручки от него», – рассуждает предправления ФлексБанка Марина Мишурис. «Дефолт США будет означать новый виток мирового кризиса, причем более сильного, чем кризис 2008 года. Из-за экстремального спроса на американскую валюту курс доллара поднимется до 38–40 рублей за доллар». Не исключено падение цен на нефть к уровням 2008 года – то есть около 38 долларов за баррель», – говорит управляющий директор UFXMarkets Деннис де Йонг. «Цена на нефть пойдет вниз из-за кризиса экономик ЕС, а США увеличат использование собственной нефти. Это грозит снижением российского нефтяного экспорта», – соглашается управляющий директор компании «Финансовые аналитические решения» Сергей Мартьянов.
«Важно не путать понятия «технический дефолт» и «банкротство». Банкротство – это действительно крах, когда государство уже никак не сможет отвечать по своим долгам. А в случае технического дефолта заемщик лишь нарушил договор займа, но физически он еще может отвечать по обязательствам. Банкротство США действительно грозит обрушением крупнейших мировых экономик. А в случае технического дефолта говорить о глобальном крахе еще рано. При негативном сценарии начнется новый виток глобального кризиса, но никакого экономического апокалипсиса не наступит», – говорит аналитик компании «БКС Форекс» Дмитрий Тремасов.
Между тем среди экспертов есть и оптимисты. «Цены на нефть останутся на том же уровне. Падение мирового спроса на нефть в натуральном выражении маловероятно. В долларовом выражении возможен даже рост объема продаж», – уверен профессор кафедры финансов РАНХиГС Юрий Юденков. «Россия может оказаться в относительном выигрыше, но только в будущем. Если мировая экономика не коллапсирует, мир сможет оправиться от каскада банкротств и дефолтов банков, корпораций и даже государств. Глобально произойдет переориентация на другие резервные валюты. Но потребность в российских энергоресурсах и сырье сохранится. А их ценность может даже вырасти. Российский рубль после резкого обесценения сможет обрести статус как минимум крепкой региональной валюты», – предполагает Станислав Савинов.
