Дневник принятия торговых решений - Страница 24

[Pankow]

13 марта, вторник...

Вчера был неудачный день. Нет направления - сложное позиционирование. Технически на часе - опять селл зреет. Но такая петрушка продолжается с четверга:

Тогда после заседания ЕЦБ евро резко упал но дальше не пошел. Началась консолидация, которая длится по сей день, причем с расширением амплитуды вверх. Серия медвежьих дивергенций гонит цену на юг, но далеко она не падает и опять возвращается в исходную точку и даже выше.

На дневном графике видно, что 50-ая Fibo от роста с начала месяца, она же поддержка 1.23, так и не пробита, Dem стоит в середине диапазона.

По хорошему, надо бы переждать эту свистопляску, а потом принимать решения по входу...

Важным событием для пары EURUSD может оказаться сегодняшний отчет США по потребительской инфляции, результаты которого зададут тон торгам по доллару. Кроме того, в среду ожидается выступление глава ЕЦБ Драги, что может стать причиной продаж евро на ожиданиях голубиного тона. Рынку нужны явные раздражители, которых пока нет...

Несколько слов о нефти...

Добыча в США стабильно подрастает:

А позитивные сигналы по мировой экономике поддерживают рынок нефти. И рынок пока спокойно оценивает рост добычи, фокусируясь на факторах спроса. Пятничная статистка по рынку труда США, давшая однозначный сигнал ускоряющегося роста американской экономики, - поддерживающий фактор для нефтяных котировок. Brent торгуется в районе $65:

Несколько неприятным моментом для РФ является расширившийся спрэд между Brent и Urals – он приблизился на прошлой неделе к $3, что существенно выше стандартных $1.5-2.
Большинство прогнозов на этот год предполагает увеличение добычи в Штатах на 1.3-1.4 млн. баррелей в сутки и сохранение позитивной динамики в 2019 году с последующей долгосрочной стабилизацией в диапазоне 11-12 млн. баррелей в сутки. Думаю, что пока мировая экономика демонстрирует позитивные сигналы, рынок будет и дальше спокойно смотреть на увеличивающиеся объёмы добываемой в США нефти, по крайней мере, вплоть до 11 млн. б/с больших волнений на рынке быть не должно...

 

[Pankow]

14 марта, среда...

Надо покупать евродоллар. Идет хороший импульс...

На дневном графике видно, что евро вчера решительно лезла вверх, преодолев важнейшее сопротивление 1.238, которое теперь уже поддержка и оно же уровень 61.8 Fibo от последнего падения пары:

Выше сильные сопротивления: 1.2445 и цена максимального пика 1.255.

Внутри дня на H4:

Пробит пологий восходящий канал, который мурыжил мозги неделю своими попытками уйти вниз трехкратно, и я пытался поймать этот пробой, но безуспешно. Песня повторяется. На приличных данных доллар падает... Причем здесь хорошо виден Золотой Крест на Ишимоку, который появился сегодня, а это признак серьезных бычьих намерений...

Причем, падение доллара сопровождается падением нефтяных цен, которое объективно - растет предложение (добыча). Продолжаю не верить в перспективу серьезного роста пары, но она растет, несмотря ни на что и надо с этим мириться и делать выводы в текущей ситуации...

Вчера как бы была причина падения доллара, относительно евро и преодоление психологической отметки $1.2400. Катализаторами такой динамики были неожиданное решение президента США Дональда Трампа (увольнение госсекретаря США Рекса Тиллерсона), а также американские данные по потребительской инфляции, которые совпали с прогнозами экспертов...

Сегодня выступает Марио Драги - может также окажет медвежью услугу евро? Выступление запланировано в полдень... Наблюдаем.

Нельзя не сказать о вчерашнем триумфе российской экономики, а именно: рекорда по инфляции, согласно статистике Росстата:

Впервые в истории годовая инфляция в России оказалась ниже, чем в США!

Опубликованные вчера данные по Штатам, зафиксировали годовой рост потребительских цен в США по состоянию на конец февраля на уровне 2.21%. Точная цифра по Росстату составляла 2.18%.
У нас это значение инфляции считается очень низким (на 1.8 процентных пункта ниже таргета ЦБ) и связано, в основном, с обвалившимися доходами населения (а также с низкими ценами на продовольствие в мире и укрепившимся рублём). У них же, наоборот, считается достаточно высоким и связано с ускоряющимся ростом экономики, повышением зарплат и цен на энергоносители... Это успех?!

 

[Pankow]

15 марта, четверг...

Не дергаюсь. Неделя провальная. Идет болтанка. Тренда нет.

Значения АО около нуля уже вторую неделю: ни вверх, ни вниз... Цена зажата в 4-х центовом диапазоне уже почти три месяца: с 12 января... А сейчас вообще в самой середине... За первые три дня недели потери уже -0.59%. Конечно, стоило бы воздержаться от торговли, но это не правильно, это эмоция. Надо торговать, т.к. всегда есть надежда, что, наконец-то, пойдет движение. Просто нужно быть максимально внимательным и потери сводить к минимуму. Все компенсируется трендом, который неминуем рано или поздно...

Вчера, после речи Марио Драги, евро резко упал - есть вероятность того, что сильный евро окажет давление на инфляцию, которая, по словам главы регулятора, и без того находится на низком уровне... Ну и хорошо, ловлю это движение...

Нет. Выходят хреновые данные по розничным продажам в США и это на час раньше обычного, т. к. в Америке уже летнее время, а в Европе еще зимнее... И евро тащит свою задницу на радостях снова вверх, ну и ловлю стопы...

На данный момент непонятка, но доллар явно не желает расти...

Немного экономической статистики:

В мировом рейтинге крупнейших экономик Россия находится на 12 месте. А вот лидеры рейтинга США и Китай, похоже, затевают новую торговую войну: "WASHINGTON (Reuters) - The Trump administration is pressing China to cut its trade surplus with the United States by $100 billion, a White House spokeswoman said on Wednesday, clarifying a tweet last week from President Donald Trump." То есть, администрация Трампа настаивает на том, чтобы Китай сократил свое торговое сальдо с США на 100 млрд долларов. А это не хухры мухры...

 

[Pankow]

16 марта, пятница...

Пока не готов входить в рынок. Хорошей рост доллара вчера может закончится в любой момент, входить на продажу поздновато...

Хотелось бы, чтобы пара серьезно перешла в нисходящий канал:

Пора бы скорректироваться. Но Dem показывает пока точную середину своего диапазона, хотя, на часовом графике:

Есть предпосылки для дальнейшего снижения. Ну хотя бы до 1.2292. Зона 61.8 Фибо (1.2325) роста от 9 марта уверенно пройдена...

Доллар вчера значительно укрепился против евро. Драйверами снижения пары EURUSD были благоприятные макроэкономические данные по США, повышение доходности 10-летних облигаций США и новости о новых санкциях, введенных США против России...

Кстати, рубль подешевел - геополитика оказалась важнее роста цен на нефть.

По итогам торгов в четверг 15 марта курс доллара к рублю вырос на 32 копейки до 57.44. В то время как цена на Brent вовсе не падала, а оставалась стабильной в районе $65 за баррель... Причиной такого дисбаланса плотно коррелируемых инструментов стала геополитика - расширение санкционного списка российских физических и юридических лиц, а также некоторых спецслужб РФ...

А, если проще и в целом - спрос на безопасность укрепляет доллар к сырьевым валютам...

 

[Pankow]

19 марта, понедельник...

EURUSD в пограничном состоянии. Вероятность роста и падения 50/50. Сантимент медвежий, но нужно подтверждение...

Цена стучится в 61.8 Фибо от роста с 1 марта. Но явно уровень не пробит. По Болинжеру ничего не определить: котировки внутри внешних полос, правда пробита скользящая средняя... Индикатор силы тренда лежит на минимальном уровне 15...

На Ишимоку Тенкан и Киджун слиплись в горизонтали - нет направления. Цена вошла в облако неопределенности, а DeM ровно в середине диапазона. Тренда нет по дневке.

А вот на меньших таймфреймах видно явное стремление на юг, т. е. рост доллара здесь очевиден:

И DeM здесь далеко внизу, в районе 0.2, что указывает на явно медвежий настрой инструмента...

Про рубль. Если сейчас не начнется какого-то политического треша, между выборами и инаугурацией должно быть укрепление с постановкой нового локального минимума USDRUB.

Оно и по технической картине должно быть, и по ряду других причин. А потом - все... Но ситуация шаткая, на самом деле... Так что, непонятка... А на горизонте полугода, как мне кажется, один хрен - падение.

 

[Pankow]

20 марта, вторник...

Пока не собираюсь лезть в рынок.

Вчерашний резкий рост евро по факту особо ничего не поменял в расстановке сил по EURUSD:

Пара по прежнему в диапазоне 1.2353 - 1.2266. Зажата между двумя уровнями Фибо 61.8. Вниз уровень 1.2266 цену не пустил, а вверх уровень 1.2353 пока удерживает. Сантимент на покупку... Но это на данный момент. Вчера в то же время было настроение продавать, но быстро поменялось на покупать... Только успевай подстраиваться. Впрочем, это нормально и именно в этом суть торговли - непредсказуемость, неожиданность... Тем более, индикатор силы тренда (ADX) вообще заполз ниже плинтуса (уровень 15).

Если посмотреть на внутридневную ситуацию - здесь все более определенно: на север... Опять доллар демонстрирует нежелание расти по всем фронтам, хотя завтра будут оглашены итоги заседания ФРС. Мартовское заседание ФРС будет расширенным, то есть оно будет сопровождаться обновлением экономических прогнозов и ожиданий, а также пресс-конференцией главы ФРС. Ожидается, что ФРС повысит ставки до 1.75% с 1.5%, и может сигнализировать о том, что в течение оставшейся части года может произвести еще три повышения ставки... Благая весть? Но доллар падает:

Кстати, интересная таблица изменения валют развивающихся рынков (emerging markets) относительно доллара за вчерашний день и с начала года:

Сохранялись негативные настроения в отношении развивающихся рынков, при этом рубль оказался самой слабой валютой среди всех emerging markets...

И еще... Посмотрите как меняются оценка приоритетов топовых компаний по капитализации за 12 лет:

Если раньше миром правили банки и нефтянка, то сегодня это однозначно информационные технологии. Прогресс не остановить...

 

[Pankow]

21 марта, среда...

Судя по всему, евро набирает после вчерашнего провала. Поэтому, вполне возможна покупка...

Вообще-то диапазон никуда не делся и намеков на выход из него не видно.

Сила тренда по-прежнему никакая, т. е. его нет...

Правда несколько вдохновило доллар пробитие вчера уровня 61.8 Фибо от роста с начала месяца... Причем, с третьего раза, это заставляет задуматься о серьезном намерении пары продолжить падение:

Тем более, что на H4 хорошо просматривается нисходящий канал, правда цена у нижнего края и вполне вероятен откат... Ну и дивергенция на MACD об этом сигнализирует.

В Японии сегодня отмечают день весеннего равноденствия, поэтому рынки закрыты, остальные ждут решения Федрезерва поздно вечером...

Рухнувший вчера евро пытается отыграться. Казалось, что отчеты ZEW пройдут где-то на заднем плане и никто на них не обратит внимание в ожидании итогов заседания FOMC. Ан нет... Индекс ожиданий рухнул более чем в три раза — с 17.8 в феврале до 5.1 в марте — и не заметить такое падение просто невозможно. Немцы со своей экспортно-ориентированной экономикой всерьез боятся торговой войны с США, и это сильно сказывается на их настроениях, уже и без того подпорченных укреплением евро на 13.5% за последние 12 месяцев...

 

[Pankow]

22 марта, четверг...

Пока не думаю входить, но настроение пары бычье...

Вчера евро с утра затеял рост, который продолжается до сих пор. Заседание ФРС не принесло неожиданностей и доллар упал.

Дивергенция отработала на все 100%, даже с лишним...

На дневном графике, с точки зрения тренда, ничего не изменилось. Его как и не было так и нет: ADX лежит под уровнем 15.

Но на данный момент евродоллар направился к верхней границе трехмесячного 4-х центового диапазона, точнее, к штурму важного сопротивления: 1.2414, который дважды до этого не поддался. Кроме того, это зарождение третьей попытки пробить диапазон.

Две предыдущие провалились...

Подробнее о вчерашнем заседании ФРС...

Ставка, как и ожидалось, повышена на 25 б.п., намекнули на более быстрое её повышение в 2019-20 гг. В этом году - только 3 повышения ставки. Прогноз по ВВП на 2018-19 гг. оптимистичен. Прогноз инфляции - без изменений...

 

[Pankow]

23 марта, пятница...

Нет идей по входу. Полная непонятка. Вчера трижды входил. Вылез с плюсом, но с трудом. Не идет ни туда, ни сюда пара...

С 12 января котировки влезли в диапазон 400 пунктов и все попытки его пробить оказываются несостоятельными. Логика говорит о том, что расти должен доллар, но у рынка своя идеология. Точнее, ее просто нет. Борются две силы: быки и медведи. Пока ничья... Выявить победителя не удается. Четвертый месяц то одни, то другие вырываются вперед и вот-вот граница будет пробита, но все тщетно, победа ускользает - опять середина диапазона...

Есть некоторое объяснение не роста бакса...

Сегодняшние действия администрации по линии возвращения средств транс мировых компаний имеют потенцию возврата доллара США. Так? Транс компания продала товар в США за доллар, его же перевела на свой счет в США, без влияния на курсы. Ставка налога снижена почти на треть. При переводе в США "бумаг" ставка налога снижена более чем в четыре раза.

Размер госдолга США за 6 месяцев президентства Дональда Трампа вырос на $1 трлн. Предыдущий триллион долг получил за 11 месяцев...

Исходя из этого. Ставку по депозитам в США поднимать незачем. Притока долларовых средств в финансовую систему хватает на всё, в том числе на продолжение перегрева рынка акций. Норму резервирования менять не станут.

Поэтому рассчитывать на рост доллара при подъеме ставок Федорезерва - сомнительное занятие... Возможно, поэтому такая странная реакция рынка на действия ФРС...

Тем не менее, пошли медвежьи рекомендации по EURUSD. Пара технически адски перекуплена и на сокращении лонгов тут можно заработать. На следующей неделе, думаю, стоит переходить к тактике аккуратных продаж на росте.

Кстати, Дональд Трамп подписал меморандум о введении пошлин на ввоз китайских товаров. Пока пошлины коснутся китайского импорта на $60 млрд, однако это не предел, т. к. целью является сокращение дефицита на $100 млрд. Но валютный рынок данное событие проигнорировал... Может быть, реакция будет позже...

 

[Pankow]

26 марта, понедельник...

EURUSD нацелена наверх. Рассматриваю покупку...

Новая неделя открылась с бычьим настроем и формация, похожая на треугольник пытается пробиться вверх.

Но индикатор ADX, показывающий силу тренда, залез еще ниже под плинтус (уровень 15) и как бы прекратил дальнейшее снижение, что может сигнализировать о формировании тренда, но это только зародыш. Говорить о тренде можно только, когда цена выйдет за пределы диапазона: 1.2555 -1.2154.

Но сейчас котировки ровно в середине коридора, но с бычьим сантиментом. Можно пробовать осторожно покупать...

Доллар падает, нефть растет (Brent уже выше $70), рынок акций падает и из растущего все больше превращается в падающий:

 

[Pankow]

27 марта, вторник...

Сигналов продавать пока не видно. Но я не использую осцилляторы (опережающие индикаторы), они зачастую врут. Стараюсь входить только после после уверенного старта цены в ту или иную сторону. А сейчас скорее к покупке предложение... Но я вчера уже купил, стою в лонге...

На H4 крутой восходящий канал и котировки прижались к верхней кромке.

DeM у верхнего уровня 0.9 и близок к истощению, что говорит о скором откате...

На D1 цена с третьего раза уверенно прошила 1.24 (61.8 Фибо) и в этот раз, скорее, всерьез.

Цель - максимум 16.02. 1.2555. Если этот рубеж будет взят волновой сценарий с падением бакса может быть продолжен:

Хотя, мне не хочется верить в цену нефти $100, связанную со снижением доллара. Но, возможно, корреляция будет как-то изменена. Ничего не повторяется в точности...

Вчера на Шанхайской международной энергетической бирже (IEE) стартовали торги фьючерсами на нефть, номинированными в юанях. В течение первого часа торгов объем сделок превысил 10 млрд юаней (свыше $1.5 млрд). Вероятно, это плохие новости для доллара, так как его стабильность в последние десятилетия во многом базировалась на том простом факте, что основная часть мировой торговли нефтью ведется в американской валюте. То есть, если стране нужна нефть, то сначала она вынуждена приобрести доллары, и только потом купить на них черное золото. Этот факт может как-то разрулить корреляцию нефть/доллар. Но торговые преимущества США как раз в низком долларе и действия Китая этому способствует...

Курс доллара, а не тарифы – главный инструмент торговых войн США. И на это указывает история:

 

[Pankow]

28 марта, среда...

Запустил два противоположных ордера - две подсистемы дали такие сигналы. По ходу трейдов разберусь какое решение было верным и закрою ошибочный ордер...

На самом деле ситуация вовсе не однозначная по-прежнему. Вчерашний рост доллара оказался недолгим и цена вроде бы отскочила и пошла вдоль нижней границы восходящего канала.

Но до 61.8 Фибо не добралась, т. е. вероятность продолжения падения пары (роста доллара) есть, но преодолеть два важных препятствия: нижнюю границу канала и среднюю скользящую Болинжера котировкам будет сложновато и они могут полезть выше. Отсюда перестраховка...

Вчерашний дневной график показывает, что евродоллару все же не удалось вернуться в медвежье русло - не пробита закрытием 61.8 Фибо (1.24) назад, значит вероятность роста значительная и это надо учитывать в позиционировании:

Доллар вчера немного вырос, так как вероятность начала мировой торговой войны ослабла на оптимистичных новостях о том, что США и Китай намерены начать торговые переговоры и пока на рынке сохраняется неопределенность. Непонятно как на доллар повлияет (или уже влияет) высылка российских дипломатов в знак солидарности против атаки в Британии. Геополитика не может не влиять на экономику и финансы и негатив должен сказаться. Вопрос - как...

 

[Pankow]

29 марта, четверг...

Есть мысль купить пару.

Вчера весь день евро сползал в облако неопределенности Ишимоку:

И тем самым вновь вернулся в зону неопределенности из которой вроде бы вышел три дня назад.

Внутри дня назрела необходимость коррекции:

DeM у нижнего уровня истощения, что означает: "пора бы и откатить". Поэтому можно пробовать покупать...

Падению пары способствовало усиление спроса на американскую валюту после выхода благоприятных данных по росту ВВП США.

А также было обусловлено техническими факторами, а именно срабатыванием крупных ордеров на продажу при пробитии минимума вчерашней сессии: уровня 1.2372...

О фондовом рынке, а точнее IT, еще точнее Facebook...

На фоне развивающегося скандала с незаконным использованием персональных данных пользователей соцсети акции компании рухнули более чем на 20% в прошлый понедельник (19 марта), быстро пролетели 50 и 200 дневную скользящие средние, а осциллятор RSI свалился в зону ниже 30, указывая на перепроданность. Падение Facebook сегодня приостановилось, но отскока не получилось.

В центре внимания обвал акций Tesla, потерявших за последние 2 дня более 15% после того, как Moody’s снизил рейтинг с B2 до B3...

Вот это движуха! Не то, что по EURUSD...

 

[Pankow]

30 марта, пятница...

Сегодня пятница Страстной недели у католиков, предшествующая Пасхе, поэтому подавляющее большинство банков в мире не работают:

Спреды повышены, рынок тонкий малопрогнозируемый. Впрочем, когда он был понятным. Хых... Вчера для меня был черный четверг, например, три сделки и все мимо цели... Лучше воздержаться от торговли...

Уже вчера в рынок лезть не стоило. Но кто ж знал... Вот такая картинка внутри дня...

ADX (индикатор силы тренда) сполз к нижнему уровню и заработать в такой ситуации практически невозможно...

Вообще, позиционироваться в облачной тине Ишимоку занятие неблагодарное. Но работать надо...

Пару слов о крипто рынке:

За последнюю декаду марта BTCUSD завалился на -43.74%. Рекордные за последние сутки объемы фьючерсов Cboe и CME Group на биткоин были выставлены на продажу, что оказало негативное влияние на эталонную криптовалюту...

Спор между сторонниками и противниками криптовалют не утихает. Вот самые яркие высказывания за:

Не нуждающийся в представлении Павел Дуров в свое время заявил, что возникновение Bitcoin стало шансом для выхода международной финансовой системы из-под главенства Америки и ее национальной валюты – доллара. Предприниматель приобрел электронную валюту в размере двух тысяч ед. по давешней цене 750 долларов за токен. Величина инвестиций составила 1,5 млн долл. По состоянию на конец 2017 года портфель криптовалют Дурова увеличился до 35 млн долл.

И против:

Банкир и руководитель VTB-банка Андрей Костин называет биткоин валютой-подделкой. Финансист не признает формы денег, созданные не правительством. Отсутствие регулятора приведет биткоин к обвалу, считает эксперт.

Я отношусь скептически к этому типу валюты, но саму технологию блокчейн вижу в будущем как основу взаимоотношений между физическими и юридическими лицами, а также между гражданами и государством, как самую открытую и неподверженую манипуляциям...

 

[Pankow]

2 апреля, понедельник...

Сегодня Светлый понедельник у католиков, т. е. продолжение празднования Пасхи, а значит статистики почти нет (только Япония и Китай) и торги с пониженной активностью... Я стою в saving (спасение позиции) с пятницы. Дернуло влезть. Надеюсь выйду без потерь, а новые ордера открывать пока воздержусь...

В положении EURUSD ничего не меняется с 12 января:

Цена болтается в середине диапазона в 4 цента и ADX сидит в районе уровня 15. Просвета по пробитию диапазона не видно пока...

В пятницу я писал немного о биткоине. Тема горячая и не остывает, хотя BTCUSD очень хорошо припал:

Первый квартал 2018 года стал ярким примером того, почему инвесторам не следует впадать в эйфорию по поводу биткоина. Эта криптовалюта всегда была склонна к резким ценовым скачкам, обусловленным как новостным фоном, так и быстро меняющимися настроениями инвесторов. В 2017 эти тренды позволили биткоину вырасти на 1 375%. Однако в нынешнем году они резко развернулись. В топ-листе самых неудачных для биткоина кварталов за период с 2010 года, I квартал 2018 занял почетную вторую строчку. По его итогам валюта потеряла почти 50%, просев в район $6900. Предыдущий отрицательный квартал для биткоина случился в июле-сентябре 2016 года, когда он потерял 9.5%. И, наконец, не следует забывать, что тот самый рекордный обвал III квартала 2011 года по факту представлял собой лишь снижение из области $16 к $5. Таким образом, тогда инвесторы потеряли всего $11 на каждый биткоин. Сейчас же их убытки по каждому битку, которым они владеют, составили порядка $6750...

 

[Pankow]

3 апреля, вторник...

Ничего не меняется в оценке ситуации по EURUSD. Никаких существенных рывков...

Вчера Америка заработала, вроде, после пасхальных праздников, но толку 0... Тот же диапазон...

На H4 ADX ушел под уровень 15, т. е. нет и намека на тренд:

На D1 тот же интервал и сужающиеся уже второй месяц линии Боллинжера - нет направления. Торговать сложно, позиционирование практически невозможно. Нужны драйвера для разгона котировок. Но их пока нет...

Зато фондовый рынок США резко снизился. Первый торговый день второго квартала оказался для S&P 500 наихудшим с 1930 года! Оба американских индекса «голубых фишек» - S&P 500 и Dow - опускались ниже 200-дневных МА. А Dow не пробивал этот мувинг с 9 ноября 2016 года...

Второй квартал начался с очередного обвала в IT-секторе:

Ответное повышение импортных тарифов Китаем; продолжающийся наезд Трампа на Amazon; планы Apple отказаться от чипов Intel; Tesla... Весело начинается 2 квартал на фонде... Но не для EURUSD.

 

[Pankow]

4 апреля, среда...

Вчера продавал и покупал. Продажа висит, покупал неудачно. Пока не собираюсь лезть в рынок...

С 12 января EURUSD завис в 4-х центовом диапазоне. О тренде приходится только мечтать, ADX под плинтусом. . Хотя, опять потихоньку подрастает доллар и котировки двигаются к нижней границе диапазона.

Но такой маневр был уже неоднократно за почти трехмесячную историю коридора (4 раза), а воз и ныне там...

Несколько слов о нашей экономике...

Росстат опубликовал первую оценку ВВП по за 2017 год, подтвердив предварительные 1.5% (-0.2% в 2016, -2.5% - в 2015).

Если посмотреть, где находится экономика в 2017 году по сравнению, например, с 2011 годом, то результаты получаются следующие:
• ВВП за 6 лет вырос на 5% (среднегодовые темпы роста – 0.8%)
• Самые впечатляющие результаты в финансовом секторе: рост на 45% или 6.3% в среднем за год. В основном это показывает, насколько выросли объёмы платежей населения и бизнеса по кредитам – кредиты населения выросли за это время в 2.2 раза в номинальном выражении, кредиты предприятиям – в 1.7 раза.
• На втором месте по темпам роста – госуправление – рост на 14% или 2.2% в среднем за год. Это отражает увеличение расходов на армию и госаппарат.
• Далее – сельское хозяйство – 12% за 6 лет; среднегодовые темпы роста – 1.9%.
• Ну и, конечно, добывающие отрасли – основа российской экономики. Здесь рост на 8% или 1.3% в среднем за год.
• Главным аутсайдером стал сектор образования. Объём оказанных образовательных услуг в этом секторе (точнее, валовая добавленная стоимость этих услуг) составлял в 2017 году всего лишь 92% от уровня 2011 года. Доля образования в ВВП сократилась с и без того невысоких 2.6% до 2.3%. В прошлом году это единственный вид деятельности, где наблюдалась отрицательная динамика (-0.1%). Во многом это связано с демографией. Но отчасти и совершенно осмысленная политика.
• В минусе к 2011 году находятся ещё два сектора – строительство (97% от уровня 2011 года) и торговля (94%)
• Для обрабатывающей промышленности эти шесть лет оказались периодом длительной стагнации – рост на 1.1%, в среднем чуть менее 0.2% в год.

Вроде динамика положительная и ситуация исправляется, но что-то оптимизма не прибавляется. Мы же понимаем - сейчас нефть (Brent) под $70, а если рухнет?..

Но, судя по всему, мир стоит на пороге полномасштабной торговой войны, которая будет сопровождаться контрмерами в стиле "око за око, зуб за зуб", жесткой риторикой и обращениями во Всемирную торговую организацию, а та может оказаться неготовой к разрешению проблемы. Я имею ввиду Китай и США в первую очередь. Но торговая война – хорошая возможность вложиться в сырьевые активы, а значит цена нефти вряд ли резко опустится...

 

[Pankow]

5 апреля, четверг...

Не вижу сигналов...

И вообще - дежавю:

Ровно сутки назад цена была там же, что и сейчас ~1.228...
Неделю назад котировки внутри дня вошли в нисходящий канал - сейчас там же, причем цена вновь стремится к середине канала... Как торговать? Без стопов? Но пара может в любой момент сорваться: улететь или упасть. Значит, нельзя. Поэтому лучше воздержаться...

EURUSD на Daily вибрирует на медиане диапазона в 4 цента, как на натянутой струне - точно по 50-ой Фибо.

Цена многократно пробивала медиану снизу и сверху, и опять снизу и сверху... Падай уже или расти! Классически, если валюта не растет — она падает. Если не падает - растет. А эта? Зацепилась и висит!

Сегодня Торговый баланс США в фокусе, а завтра Nonfarm Payrolls...

Что можно ожидать?.. Отмечается прирост занятости сразу на 241 тыс. против ожидавшихся 205 тыс. Последние 4 месяца данный индикатор указывает рост свыше 240 тыс., что является очень хорошим сигналом рынка труда.

Считается, что рынок труда США растёт в рамках тренда, когда прибавляет около 100 тыс. новых рабочих мест в месяц. А недавние цифры отражают ужесточение на рынке. Сильный отчёт ADP настраивает участников рынка на сильные официальные данные, публикуемые в пятницу в 15:30.

Потенциально данная новость благоприятна для доллара, так как вновь может породить спекуляции вокруг более жёсткой позиции ФРС в отношении монетарной политики.

Однако на рынках всё возрастающее внимание уделяется динамике зарплат. Считается, что ускорение роста станет наиболее сильным сигналом. И, возможно, потянет доллар вверх...

 

[Pankow]

6 апреля, пятница...

К сожалению, сигнал на продажу был глубокой ночью (5.04 в 0 часов). Ночью я не вхожу в рынок... Хорошо идет вниз пара, но пока без меня...

Наметилась тенденция на рост доллара:

EURUSD идет к нижней границе большого 4-х центового диапазона, причем снижается так осторожно, что DeM не реагирует, т. е. значения остаются в середине шкалы. Цена достигла предпоследнего рубежа (Фибо 50 от январского роста).

Ниже главная поддержка - 1.2155, преодоление которой откроет возможность паре совершить comeback и отработать старую дивергенцию MACD на Weekly, а это 1.1537:

Этот процесс может занять 2-3 месяца. Чем такой сценарий плох? Думаю, цена нефти достигла своего пика и будет постепенно снижаться или болтаться в районе $60... Тем более, растут разведанные мировые запасы черного золота, например, Бахрейн обнаружил крупнейшее за всю историю месторождение сланцевой нефти (80 млрд баррелей) и газа (14 трлн кубов) на своей территории. А это немалый объем... Предложение растет, спрос и цена должны упасть... Кстати, лидеры по добыче нефти в марте:

Россия 10.97млн.
США 10.46 млн.
Саудовская Аравия 9.9 млн. Нефти море...

Да и пора бы доллару показать "кузькину мать". Сколько можно падать против здравого смысла, процентные ставки-то растут. Очередное повышение в июне. Экономика на подъеме...

Сегодня NFP...

Рыночный консенсус на этой неделе указывает на рост занятости вне сельского хозяйства в США (Nonfarm Payrolls) на 198 тыс., что значительно ниже впечатляющих 313 тыс. месяцем ранее. Сохраняющаяся сила рынка труда США продолжает подпитывать рост мировой экономики, и рынок прогнозирует ещё один сильный отчёт. Кроме того, участники рынка будут внимательно изучать динамику почасовой оплаты труда. После февральских разочаровывающих данных о росте на 2.6% г/г в марте предполагается небольшое ускорение роста до 2.7%...

Лезть в рынок сегодня перед выходом статистики по занятости опрометчиво...

 

[Pankow]

9 апреля, понедельник.

Начало второй недели второго квартала. Пока нет идей по входу.

Что с EURUSD... Ничего особо не поменялось:

Цена в середине нисходящего облака Ишимоку. Хотя намерения до пятница были нисходящие, но они изменились. Правда DeM никак не реагирует на маневры цены, почти горизонтален в середине диапазона... Неопределенность. Тем более, что NFP вновь оттянул евро вверх - данные по занятости вышли не столь хорошими, как ожидалось и доллар сдал позиции:

Как видим, статистика по рынку труда США не ахти, точнее, самая плохая комбинация из возможных! Рабочих мест создано меньше, чем ожидалось, а рост зарплат - сильнее. Замедление экономики на фоне усиливающейся инфляции. Вопрос о сроках дальнейшего повышения ставки ФРС по-прежнему открыт...

Внутри дня пробит нисходящий канал. Теперь направление поменялось на северное:

Как далеко уйдет пара не ясно. Но пока пробит только 23.6 и не достигнут 38.2 Фибо... Еще есть куда расти, хотя, евро может прямо отсюда завалиться вновь...

Главным событием ушедшей недели, которого ждали в последние несколько дней, произошло. США ввели новые санкции в отношении тех, кого западные СМИ называют "олигархами, входящими в ближний круг Владимира Путина".

Однако, новый "привет" из Вашингтона оказался более серьёзным, чем предполагалось. В новом списке не 6 имен, как писали в четверг американские СМИ, а 26. Плюс 15 компаний...

Наиболее интересный комментарий на этот счет есть у Интерфакса.

Событие, произошедшее в пятницу, открывает новый этап в отношениях с западными странами. Мы оказались в новой реальности. И это очень-очень серьёзно!