Блеск и нищета крипто-валюты «Bitcoin»
В последнее время, шум поднятый средствами массовой информации вокруг биткоинов -«Bitcoins» несколько поутих, на что есть объективные причины. Но, в интернете, время от времени, продолжают появляться статьи, призывающие к популяризации биткоинов, и описывающие их как новый инструмент инвестиционной деятельности или как прогрессивное средство взаиморасчетов. Ряд брокерских компаний включили «Bitcoin» в свои терминалы в качестве торговых инструментов, и предлагают трейдерам принять участие в торговле контрактами на разницу - CFD. Расчеты в «Bitcoin» и обмен их - на рубли, евро и доллары США проводит один из популярных операторов электронных денег. Появляются сообщения, что та или иная корпорация приступили к приему «Bitcoins» в качестве средства платежа за товары и услуги. Однако все эти сообщения не отвечают на главный вопрос: - так, что же такое «Bitcoin», панацея от проблем денежного обращения или очередной финансовый пузырь, масса которых периодически надувается и хлопается на просторах финансовой системы? Однозначного ответа на данный вопрос, пожалуй, не существует и решения каждый принимает сам, но лучше принимать решение, основываясь на «трезвом» расчете, а не под влиянием эмоций или рекламы.
Немного истории.
В продолжение истории панков, появившихся как протест против общества потребления, что канули в лету в начале 80-х годов прошлого столетия, вместе с группой «Sex Pistols», оставив после себя только антураж - из «петушиных хвостов» и украшений в виде безопасных бритв, и булавок, в конце прошлого столетия, получил распространение литературный жанр антиутопии под названием - киберпанк. Согласно фабуле жанра, хакеры, поодиночке и объединившись в сообщества, вели безжалостную войну с международными корпорациями и правительствами, олицетворяющими «абсолютное зло». В этой войне деньги были основным орудием порабощения граждан. Лишить международные корпорации и правительства возможности контролировать деньги, значит лишить их инструмента власти над гражданами. Именно из этой предпосылки, вытекает идея о создании универсальной меры стоимости, не зависимой от внешнего влияния, свободной от гарантий третьей стороны и способной выполнять функции денег: - осуществлять ценообразование, быть средством обращения, средством платежа, средством накопления и средством международной торговли.
Первое упоминание независимой крипто-валюты встречается в романе Нила Стивенса «Криптономикон», который вышел в конце 90-х годов прошлого века. С началом нового тысячелетия исследования в данном направлении активно проводились энтузиастами. Американский профессор Университета Джоджа Вашингтона - Ник Сзабо (Nick Szabo) предложил использовать механизм «Bit Golds», генерируемых при помощи компьютеров, с минимальной зависимостью от единого эмиссионного центра. 31 октября 2008 года, на сайте bitcoin.org, за подписью Сатоши Накамото (Satoshi Nakamoto) были опубликованы основные принципы, лежащие в основе новой независимой крипто-валюты «Bitcoin», генерация и оборот, которой проходят в «Р2Р» сети, на принципах анонимности и равноправия. Многочисленные исследования, в том числе графологические экспертизы, проводимые с целью установления авторства манифеста, пришли к выводу, что за псевдонимом Сатоши Накамото, вероятнее всего, скрывается не кто иной, как автор «Bit Gold» - Ник Сзабо. Хотя сам Сзабо и отрицает свою причастность к созданию «Bitcoin».
Незнание закона не освобождает от ответственности.
Не будем касаться того как генерируются биткоины, в конце – концов, мы же в своем подавляющем большинстве не знаем как образуются деньги, однако повсеместно используем их. Так и в случае с биткоинами, вникать в суть генерации можно, но скучно. Скажу только, что самостоятельно сгенерировать блок, все равно, что выиграть в лотерею «Спортлото». Как по мне так овчинка выделки не стоит, если вы конечно не системный администратор или компьютерный «ботан», который получает удовольствие от процесса, а не от результата. Гораздо интересней разобраться с вопросами, а зачем это мне надо и что я от этого буду иметь? И прежде чем, прикоснуться к неведомому миру крипто-денег, неплохо бы выяснить, а законно ли все это?
Рассчитывать, что правительства стран позволят появиться на своей территории параллельному платежному средству, было бы, по меньшей мере, наивно. В любой стране подделка денег преследуется по закону, поэтому не стоит считать, что власть предержащие будут спокойно смотреть на вытеснение национальных денег из оборота. Можно не сомневаться, что пока крипто-валюта воспринимается как экзотика, дела до нее особого не будет, но с обретением «Bitcoins» функций присущих деньгам, регуляторы возьмутся за нее всерьез. Сейчас центральные банки не пришли к единому мнению, что делать с «Bitcoin», но уже лишают ее части преимуществ, таких, как например – анонимность. Законодательство, направленное против отмывания денег не разрешает анонимные транзакции, следовательно, легальный оборот на условиях анонимности вряд ли будет широко распространен.
Банк России рассматривает операции с «Bitcoin» как потенциально опасные и сомнительные. Ряд государств, приравнивает «битки» к иностранным валютам. Другие центральные банки рассматривают их как «электронные деньги». В ФРС США считают их виртуальной валютой, попадающей под законодательные ограничения, в том числе необходимость получения лицензий для обменных пунктов и бирж, а также требование от финансовых организаций сообщать обо всех подозрительных транзакциях. Народный Банк Китая запретил финансовым организациям любые операции с криптовалютой, в том числе публикацию котировок, в тоже время операции для частных лиц разрешены, как говориться на страх и риск, лиц проводящих данные операции. Таким образом, вывод напрашивается сам собой: - проводя операции с «Bitcoins» экономический субъект, будь то частное или юридическое лицо, как минимум попадает в зону «серой» деятельности, и играет по правилам, которые в любой момент могут быть изменены или вообще отменены. Глобализация, конечно, обеспечивает «Bitcoins» неким страховым полисом, но судить о его надежности я не берусь. В любом случае, деньги имеют смысл только тогда, когда их можно обменять на реальные товары или услуги.
Въ Петербургѣ апельсины и лимоны дешевы, а въ теплыхъ земляхъ совсѣмъ нипочемъ...
Рассмотрим «Bitcoin» с «обывательской» точки зрения. Прежде всего, лично я, никогда не вкладываю деньги, если не понимаю, как это работает? В этом смысле «Bitcoin» для меня «табу». Я могу критиковать американский доллар и ФРС США, но я знаю, как она работает ФРС, какие цели и задачи решает и какими методами. Но это я, возможно, вы по натуре авантюрист, и для вас вложения во все новое и неизведанное это стиль жизни. Окей, я не против «Bitcoin» в принципе. В конце концов, без авантюристов не было бы научно – технического прогресса. Но прежде чем начать проводить операции с биткоинами, неплохо было бы самому себе ответить на ряд вопросов, озвученных вначале этой статьи, а именно способен ли «Bitcoin» выполнять функции денег, и для чего вы лично собираетесь его использовать?
Рассмотрим основные функции денег:
Функция ценообразования и обращения – реальная стоимость «Bitcoin» неизвестна. Цена это отражение спроса и предложения, но также известно, что цена актива изменяется в зависимости от его ликвидности. При всей своей привлекательности, кусок золота в темном лесу, в три часа ночи, абсолютно бесполезный актив, как минимум до утра. Так и с «Bitcoins» его стоимость определяется спросом и предложением, но кто гарантирует его стоимость и ликвидность? На долларе США написано: - билет Федерального Резерва. Этот билет обеспечен некими активами, плохими или хорошими это другой вопрос, и обязателен к приему на территории США. ФРС проводит свою политику в соответствии с законом и относительно публично. Такая же ситуация с другими валютами, все они являются законным платежным средством государства их эмитировавшего и обязательные к приему в качестве денег на территории этого государства. Чем обеспечены «Bitcoins», большой вопрос, может быть вычислительными мощностями? Как по мне, так компьютер без интернета в темном лесу, еще более бесполезная вещь, чем кусок золота. Кто обяжет принимать «битки» в качестве денег? Естественно, что вопрос денег – это вопрос, в том числе доверия, мы можем доверять или не доверять деньгам какого либо государства. Но, в отношении вашего личного доверия к «Bitcoins» можно провести небольшой тест: - необходимо подсчитать, за сколько единиц крипто-валюты вы хотите продать свою квартиру, машину, или, например, решить сколько «Bitcoins» вы хотите получить в качестве аванса, получки, по рабочему контракту, выплаты процентов по вкладам? Если ваш ответ будет озвучен конкретной цифрой в биткоинах, то тогда, что называется: - вперед и с песней. Но если вы решите для себя, что вот эти конкретные простые вещи вы хотите получить в долларах, евро и рублях, то скажите на милость, зачем вам «Bitcoins», что вы лично с ними будете делать? Использовать как средство платежа? На, что вы сможете потратить свои честно заработанные деньги? Сможете ли вы обменять их на реальные товары и услуги?
Функция накопления – предположим, вы определили, на что потратите свои «Bitcoins» и решили их накопить. Какая финансовая организация жаждет получить от вас «битки» и заплатить процент за их использование? Цена денег выражается в процентах, это аксиома. Сколько стоит рефинансирование в криповалюте, сколько принесет депозит и кто гарантирует сохранность вашего депозита? Международный банк в Нигерии или обанкротившаяся биржа MT GOX? Вопрос остается без ответа. Возможно, структуры, принимающие депозиты в «Bitcoin» и есть, но лично мне не попадались сервисы вызывающие хоть малую каплю доверия.
Ну и наконец, функция международной торговли – здесь вообще все очень печально. По данным организации международных платежей S.W.I.F.T – 84.13% международных транзакций осуществляется в четырех основных резервных валютах: - долларе, евро, британском фунте и японской иене. В китайских юанях совершается 1.39% транзакций в российских рублях 0.4%, а ведь это вторая и пятая экономика мира (рис.1). Для того чтобы крипто-валюта потеснила в качестве средства международной торговли другие валюты, необходима поддержка и программа реализации со стороны мощных экономических игроков, одного энтузиазма кибер-сообщества явно не достаточно, должны быть созданы мощные финансовые центры, биржи для хеджирования рисков и т.д., а это десятилетия упорного труда. На одном энтузиазме далеко не уедешь.
Не претендую на истину в последней инстанции, но, по моему мнению, «Bitcoin» уготована судьба экзотики, сувенира на память, но коллекционирование марок это не только хобби, но и бизнес. Возможно, кто-то и заработает на этом денег, но это буду точно не я. Возможно, этим человеком будете вы? Не знаю. Пока же крипто-валюта «Bitcoin» выглядит весьма неубедительным активом.
Глеб Кабанов, аналитик Leveron.Expert.
Logo_leveron_expert_400px.png
