Российские граждане — кто на своем, а кто и на чужом опыте — давно поняли: финансовые пирамиды крайне рискованный аттракцион. Однако между откровенно криминальными и мошенническими схемами и цивилизованным финансовым рынком нет четкой границы. "Деньги" попытались представить собственный классификатор "серого" рынка — рискованного и слаборегулируемого.Валютные воины
Следует подчеркнуть, что действия интернет-трейдеров, FX-компаний и дилинговых центров, которые предлагают частным инвесторам доступ на международный валютный рынок Forex или на зарубежные рынки акций NYSE и NASDAQ, легальны. Другое дело, что они зарегистрированы как учебные центры и формально предоставляют лишь консалтинговые и информационные услуги.
"FX-компании в подавляющем большинстве случаев — это обман,— озвучивает распространенную на рынке точку зрения председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев.— Они имитируют операции, связанные с валютным и деривативным рынками. Два элемента — большое плечо, которое для самой FX-компании в отличие от ее клиента представляет собой не деньги, а арифметическое действие, и произвольные котировки валюты — оставляют клиентам шанс заработать не больший, чем при игре на "одноруком бандите"".
В целом сама структура таких компаний в России, да и не только, не совсем понятна: деятельность FX-брокеров в России не регулируется, капитал неизвестен и обязательств перед клиентом они не несут. "Добавьте к этому то, что такие компании обычно расположены за рубежом, например в Новой Зеландии,— говорит Алексей Тимофеев,— и вы сможете сделать необходимые выводы".
"FX-компании и ДЦ зарегистрированы в России как учебные центры,— объясняют представители сектора Forex.— В случае если клиент хочет торговать на Forex, он заключает договор не с нами, а с брокером, зарегистрированным в западной юрисдикции. Когда клиент переводит деньги, ему предоставляется доступ к личному торговому счету. После этого он может совершать все торговые операции: сделки купли-продажи валютных пар, CFD на золото, нефть, индексы или акции зарубежных компаний, которые торгуются, например, на NYCE или NASDAQ".
Азарт и ожидание быстрого обогащения на рынке Forex для большинства мелких игроков оборачиваются разочарованием и потерей денег
Forex подкрался незаметно
Лет пять-семь назад бизнес FX-компаний особого внимания ни регуляторов, ни других профучастников рынка не привлекал. ФСФР поглядывала на этот рынок, но особенных причин для беспокойства не видела. Время от времени звучали просьбы профессиональных участников рынка ценных бумаг запретить деятельность FX-компаний. Но в первую очередь настаивали на этом конкуренты ДЦ — лицензированные брокеры, ориентированные на работу с розничными клиентами.
В свое время по этому поводу даже любили шутить журналисты, которые побывали на "Поезде финансовой грамотности" — эту поездку ежегодно организовывал ФСФР. В рамках этого проекта для СМИ и представителей региональных компаний проводились семинары финансовой грамотности. Именно тогда брокеры не раз пытались убедить ФСФР и пишущую братию в том, что Forex — это обман. После чего сами начинали предоставлять те же услуги.
Но сейчас этот рынок достиг таких масштабов (сами FX-компании оценивали его в конце прошлого года почти в $500 млрд, для сравнения — оборот российского фондового рынка в прошлом году был всего раз в 20 больше), что за этот "кусок пирога" возникла нешуточная борьба. Услуги для розничных клиентов Forex наперебой теперь предлагают банки, включая Альфа-банк и ВТБ 24. В последнем, к примеру, клиент может открыть счет от $2 тыс. и торговать с плечом, достигающим уровня 1 к 100. Но банки, в отличие от FX-брокеров и ДЦ, как раз могут похвастаться лицензией ЦБ РФ на проведение валютных операций. Все остальные ждут вердикта ФСФР, которая рассматривает возможность сделать этот рынок саморегулируемым.
Бизнесмены из Марокко
Одного СРО, впрочем, оказывается мало. В тех странах, где Forex давно регулируется, государство ввело довольно жесткие правила игры.
В Америке, где деятельность FX-компаний лицензируется государственной Commodity Futures Trading Commission (CFTC) и регулируется СРО — National Futures Association (NFA), с прошлого года был ограничен уровень плеча для клиентов. В соответствии с известным "законом Додда-Фрэнка" (Dodd-Frank Act) — ключевым документом реформы финансового сектора США, с 18 октября 2010 года максимальное плечо для торговли на Forex по основным валютным парам было снижено с 1 к 100 до 1 к 50, а по экзотическим — с 1 к 50 до 1 к 20.
В Швейцарии, где сектор Forex регулируется комиссией по финансовым рынкам Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), поступили вообще просто. Сейчас Forex-услуги клиентам там могут предоставлять только банки. Представитель FINMA Тобиас Люкс сообщил "Деньгам": "В Швейцарии с апреля 2009 года все FX-трейдеры, принимающие деньги от клиентов, должны иметь банковскую лицензию. Для получения банковской лицензии FX-трейдеру необходимо соответствовать требованиям, предъявляемым к банкам,— например, им необходимо иметь в качестве капитала минимум 10 млн швейцарских франков. Это привело к корректировке FX-рынка в Швейцарии — к настоящему моменту FINMA предоставила только две банковские лицензии FX-трейдерам".
У нас пока в этом плане никаких ограничений нет. И скандалы с уводом средств инвесторов случаются на этом рынке регулярно. Месяц назад из Марокко в Россию был экстрадирован уральский бизнесмен Алексей Калиниченко. Его Интерпол искал с 2007 года. Всего за полгода деятельности своих компаний United FX-Traders Group и Global Gaming Expo, предоставлявших услуги на рынке Forex, предприниматель успел собрать свыше 1 млрд руб. и благополучно уехать с ними в Италию.
Крупнейшие игроки розничного FX-рынка выступают сейчас инициаторами СРО. В прошлом году было зарегистрировано некоммерческое партнерство "Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий" (ЦРФИН), которое, как надеются FX-компании, сможет получить этот статус. Тогда участники СРО будут обязаны соблюдать требования нормативов достаточности капитала, раскрывать информацию и формировать за счет взносов компенсационный фонд (аналог АСВ). Но пока этого нет, а клиентам в случае спора придется разбираться с компаниями Кипра, Гонконга, США и т. п., "серость" Forex финансисты оценивают почти в 90%.
Полная версия: Журнал "Коммерсантъ Деньги", №23 (830), 13.06.2011
Следует подчеркнуть, что действия интернет-трейдеров, FX-компаний и дилинговых центров, которые предлагают частным инвесторам доступ на международный валютный рынок Forex или на зарубежные рынки акций NYSE и NASDAQ, легальны. Другое дело, что они зарегистрированы как учебные центры и формально предоставляют лишь консалтинговые и информационные услуги.
"FX-компании в подавляющем большинстве случаев — это обман,— озвучивает распространенную на рынке точку зрения председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев.— Они имитируют операции, связанные с валютным и деривативным рынками. Два элемента — большое плечо, которое для самой FX-компании в отличие от ее клиента представляет собой не деньги, а арифметическое действие, и произвольные котировки валюты — оставляют клиентам шанс заработать не больший, чем при игре на "одноруком бандите"".
В целом сама структура таких компаний в России, да и не только, не совсем понятна: деятельность FX-брокеров в России не регулируется, капитал неизвестен и обязательств перед клиентом они не несут. "Добавьте к этому то, что такие компании обычно расположены за рубежом, например в Новой Зеландии,— говорит Алексей Тимофеев,— и вы сможете сделать необходимые выводы".
"FX-компании и ДЦ зарегистрированы в России как учебные центры,— объясняют представители сектора Forex.— В случае если клиент хочет торговать на Forex, он заключает договор не с нами, а с брокером, зарегистрированным в западной юрисдикции. Когда клиент переводит деньги, ему предоставляется доступ к личному торговому счету. После этого он может совершать все торговые операции: сделки купли-продажи валютных пар, CFD на золото, нефть, индексы или акции зарубежных компаний, которые торгуются, например, на NYCE или NASDAQ".
Азарт и ожидание быстрого обогащения на рынке Forex для большинства мелких игроков оборачиваются разочарованием и потерей денег
Forex подкрался незаметно
Лет пять-семь назад бизнес FX-компаний особого внимания ни регуляторов, ни других профучастников рынка не привлекал. ФСФР поглядывала на этот рынок, но особенных причин для беспокойства не видела. Время от времени звучали просьбы профессиональных участников рынка ценных бумаг запретить деятельность FX-компаний. Но в первую очередь настаивали на этом конкуренты ДЦ — лицензированные брокеры, ориентированные на работу с розничными клиентами.
В свое время по этому поводу даже любили шутить журналисты, которые побывали на "Поезде финансовой грамотности" — эту поездку ежегодно организовывал ФСФР. В рамках этого проекта для СМИ и представителей региональных компаний проводились семинары финансовой грамотности. Именно тогда брокеры не раз пытались убедить ФСФР и пишущую братию в том, что Forex — это обман. После чего сами начинали предоставлять те же услуги.
Но сейчас этот рынок достиг таких масштабов (сами FX-компании оценивали его в конце прошлого года почти в $500 млрд, для сравнения — оборот российского фондового рынка в прошлом году был всего раз в 20 больше), что за этот "кусок пирога" возникла нешуточная борьба. Услуги для розничных клиентов Forex наперебой теперь предлагают банки, включая Альфа-банк и ВТБ 24. В последнем, к примеру, клиент может открыть счет от $2 тыс. и торговать с плечом, достигающим уровня 1 к 100. Но банки, в отличие от FX-брокеров и ДЦ, как раз могут похвастаться лицензией ЦБ РФ на проведение валютных операций. Все остальные ждут вердикта ФСФР, которая рассматривает возможность сделать этот рынок саморегулируемым.
Бизнесмены из Марокко
Одного СРО, впрочем, оказывается мало. В тех странах, где Forex давно регулируется, государство ввело довольно жесткие правила игры.
В Америке, где деятельность FX-компаний лицензируется государственной Commodity Futures Trading Commission (CFTC) и регулируется СРО — National Futures Association (NFA), с прошлого года был ограничен уровень плеча для клиентов. В соответствии с известным "законом Додда-Фрэнка" (Dodd-Frank Act) — ключевым документом реформы финансового сектора США, с 18 октября 2010 года максимальное плечо для торговли на Forex по основным валютным парам было снижено с 1 к 100 до 1 к 50, а по экзотическим — с 1 к 50 до 1 к 20.
В Швейцарии, где сектор Forex регулируется комиссией по финансовым рынкам Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), поступили вообще просто. Сейчас Forex-услуги клиентам там могут предоставлять только банки. Представитель FINMA Тобиас Люкс сообщил "Деньгам": "В Швейцарии с апреля 2009 года все FX-трейдеры, принимающие деньги от клиентов, должны иметь банковскую лицензию. Для получения банковской лицензии FX-трейдеру необходимо соответствовать требованиям, предъявляемым к банкам,— например, им необходимо иметь в качестве капитала минимум 10 млн швейцарских франков. Это привело к корректировке FX-рынка в Швейцарии — к настоящему моменту FINMA предоставила только две банковские лицензии FX-трейдерам".
У нас пока в этом плане никаких ограничений нет. И скандалы с уводом средств инвесторов случаются на этом рынке регулярно. Месяц назад из Марокко в Россию был экстрадирован уральский бизнесмен Алексей Калиниченко. Его Интерпол искал с 2007 года. Всего за полгода деятельности своих компаний United FX-Traders Group и Global Gaming Expo, предоставлявших услуги на рынке Forex, предприниматель успел собрать свыше 1 млрд руб. и благополучно уехать с ними в Италию.
Крупнейшие игроки розничного FX-рынка выступают сейчас инициаторами СРО. В прошлом году было зарегистрировано некоммерческое партнерство "Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий" (ЦРФИН), которое, как надеются FX-компании, сможет получить этот статус. Тогда участники СРО будут обязаны соблюдать требования нормативов достаточности капитала, раскрывать информацию и формировать за счет взносов компенсационный фонд (аналог АСВ). Но пока этого нет, а клиентам в случае спора придется разбираться с компаниями Кипра, Гонконга, США и т. п., "серость" Forex финансисты оценивают почти в 90%.
Полная версия: Журнал "Коммерсантъ Деньги", №23 (830), 13.06.2011
.
Люди, заигрались в "казино", и не осознают что делают. Форекс - это громаднейшая опасность, особенно для людей, которые играют (именно играют, а не торгуют), на свои или кредитные средства. Но увы, это понимает не каждый, и азарт дело тонкое - практически, на уровне инстинктов. Форексобольные люди, у меня лично, вызывают жалость и печальку 
