Инновационное исследование, проведенное компанией Bitwise, показывает, что сочетание биткоина и золота в инвестиционных портфелях может привести к более высоким показателям соотношения риска и доходности по сравнению с традиционными методами распределения активов. Опубликованное во вторник исследование представляет собой убедительную альтернативу для инвесторов, стремящихся защититься от потенциального падения доллара. Исследование дает количественное подтверждение рекомендации эксперта по хедж-фондам Рэя Далио относительно диверсифицированных инвестиционных стратегий.
В отчете Bitwise показано, что портфель, включающий 15% биткоина и золота, значительно превосходит традиционный вариант с 60% акций и 40% облигаций. Согласно анализу, этот смешанный портфель демонстрирует коэффициент Шарпа 0,679, в то время как традиционная стратегия отстает с коэффициентом 0,237. Интересно, что портфель, ориентированный исключительно на золото, достигает промежуточного показателя 0,436.
Исследование проводилось ключевыми сотрудниками Bitwise, включая директора по информационным технологиям Мэтта Хоугана, старшего инвестиционного стратега Хуана Леона и руководителя отдела количественного анализа Маллику Колар. Используя данные Bloomberg, они проанализировали четыре значительных рыночных спада последних лет, чтобы оценить устойчивость портфеля. Их выводы показывают, что золото обеспечивает стабильность во время спадов, в то время как биткоин, несмотря на более резкие падения, демонстрирует значительный рост в периоды восстановления.
Анализ одобрения Рэем Далио 15-процентной доли биткоина или золота в портфеле является центральным моментом исследования. Он выдвигает теорию, что растущий государственный долг и дефицит могут обесценить доллар. Примечательно, что в 2018 году, когда акции упали на 19,34%, золото подорожало на 5,76%, а во время рыночного шока 2020 года понесло минимальные потери. Напротив, биткоин пережил заметное падение, но впоследствии продемонстрировал существенное восстановление.
Этапы восстановления наглядно демонстрируют двойственную природу гибридного портфеля. После 2018 года стоимость биткоина взлетела примерно на 79%, а после 2020 года она подскочила более чем на 774%, что повысило доходность портфеля. Хотя восстановление рынка к 2025 году продолжается, данные Bitwise указывают на быстрый рост цены на золото и акции, отслеживая динамику биткоина до апреля 2026 года. Исследователи рекомендуют рассматривать биткоин и золото вместе, а не выбирать между ними.
В частности, результаты исследования включают в себя следующие выводы:
1. Портфели с 15% долей биткоина и золота демонстрируют более высокие коэффициенты Шарпа;
2. Золото выступает в качестве защитного механизма во время спадов, в то время как биткоин демонстрирует лучшие результаты во время восстановления;
3. Эмпирические данные подтверждают целесообразность гибридной стратегии по сравнению с традиционным распределением активов.
Ключевые выводы исследования Bitwise указывают на многообещающую альтернативу для инвесторов, стремящихся к диверсифицированным стратегиям. В условиях растущих опасений по поводу долларовой оценки, такой двойной подход может обеспечить надежную защиту от волатильности рынка, предлагая как защиту, так и потенциал роста в условиях нестабильной экономической ситуации.
В отчете Bitwise показано, что портфель, включающий 15% биткоина и золота, значительно превосходит традиционный вариант с 60% акций и 40% облигаций. Согласно анализу, этот смешанный портфель демонстрирует коэффициент Шарпа 0,679, в то время как традиционная стратегия отстает с коэффициентом 0,237. Интересно, что портфель, ориентированный исключительно на золото, достигает промежуточного показателя 0,436.
Исследование проводилось ключевыми сотрудниками Bitwise, включая директора по информационным технологиям Мэтта Хоугана, старшего инвестиционного стратега Хуана Леона и руководителя отдела количественного анализа Маллику Колар. Используя данные Bloomberg, они проанализировали четыре значительных рыночных спада последних лет, чтобы оценить устойчивость портфеля. Их выводы показывают, что золото обеспечивает стабильность во время спадов, в то время как биткоин, несмотря на более резкие падения, демонстрирует значительный рост в периоды восстановления.
Анализ одобрения Рэем Далио 15-процентной доли биткоина или золота в портфеле является центральным моментом исследования. Он выдвигает теорию, что растущий государственный долг и дефицит могут обесценить доллар. Примечательно, что в 2018 году, когда акции упали на 19,34%, золото подорожало на 5,76%, а во время рыночного шока 2020 года понесло минимальные потери. Напротив, биткоин пережил заметное падение, но впоследствии продемонстрировал существенное восстановление.
Этапы восстановления наглядно демонстрируют двойственную природу гибридного портфеля. После 2018 года стоимость биткоина взлетела примерно на 79%, а после 2020 года она подскочила более чем на 774%, что повысило доходность портфеля. Хотя восстановление рынка к 2025 году продолжается, данные Bitwise указывают на быстрый рост цены на золото и акции, отслеживая динамику биткоина до апреля 2026 года. Исследователи рекомендуют рассматривать биткоин и золото вместе, а не выбирать между ними.
В частности, результаты исследования включают в себя следующие выводы:
1. Портфели с 15% долей биткоина и золота демонстрируют более высокие коэффициенты Шарпа;
2. Золото выступает в качестве защитного механизма во время спадов, в то время как биткоин демонстрирует лучшие результаты во время восстановления;
3. Эмпирические данные подтверждают целесообразность гибридной стратегии по сравнению с традиционным распределением активов.
Ключевые выводы исследования Bitwise указывают на многообещающую альтернативу для инвесторов, стремящихся к диверсифицированным стратегиям. В условиях растущих опасений по поводу долларовой оценки, такой двойной подход может обеспечить надежную защиту от волатильности рынка, предлагая как защиту, так и потенциал роста в условиях нестабильной экономической ситуации.
