Биткоин (BTC) за 15 лет продемонстрировал феноменальный рост, многократно увеличив свою стоимость. Аналитики Kaiko отмечают, что с момента появления первого блока его цена взлетела в тысячи раз. С 2020 года цифровой актив существенно укрепил позиции, тогда как индекс BOLD, объединяющий Bitcoin и золото с учетом риска, за тот же период обеспечил 140% прибыли. Однако биткоин остается нишевым инструментом с капитализацией $1,7 трлн, в то время как у золота этот показатель достигает $20 трлн, а рынок облигаций еще крупнее.
Хотя запуск спотовых ETP упростил доступ к биткоину, большинство инвесторов по-прежнему осторожны. Главный фактор – высокая волатильность: дневные колебания BTC доходят до 10% в обе стороны. Индекс BOLD сглаживает эти скачки, удерживая изменения в пределах ±5%. Благодаря золоту вложения становятся устойчивее.
Корреляция между биткоином и золотом остается низкой, не превышая 0,67 за год, а после выборов в США в ноябре опустилась до -0,48. Эти активы часто движутся разнонаправленно, а их долгосрочная взаимосвязь минимальна.
Волатильность BTC остается высокой: 60-дневный показатель превышает 50%, тогда как у золота он не поднимался выше 20% с 2021 года. Хотя амплитуда колебаний криптовалюты снизилась со 100%, риски по-прежнему значительны. Индекс BOLD снижает их, объединяя два актива.
Эксперты отмечают, что BOLD повышает соотношение доходности к риску: его коэффициент Шарпа стабильно превышает показатели BTC. Значение выше 2 считается отличным, и BOLD регулярно демонстрирует высокие результаты. Это подчеркивает его ценность как инвестиционного инструмента. Несмотря на прозвище «цифровое золото», биткоин пока не стал таким же надежным убежищем. Индекс BOLD же сочетает потенциал роста криптовалюты с надежностью драгоценного металла, создавая более сбалансированную стратегию.
источник
уникальность
