Компания Amberdata опубликовала подробный отчет, в котором анализируется роль стабильных монет в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi).
В исследовании акцентируется внимание на ключевых активах, таких как USDC, USDT и DAI, а также на их влиянии на ликвидность и волатильность рынка. Согласно отчёту, стейблкоины играют важную роль в обеспечении стабильности всей экосистемы.
Эти криптоактивы выполняют функцию «ликвидных якорей» для DeFi, что позволяет пользователям хеджировать риски и проводить операции с фиксированной стоимостью. USDC и USDT обеспечивают свою привязку к доллару США за счет фиатных резервов, но модели их обеспечения различаются. Так, USDT сталкивается с проблемами прозрачности, в то время как USDC, благодаря партнерам, таким как BlackRock и BNY Mellon, привлекает крупных институциональных инвесторов.
В отличие от централизованных стейблкоинов, DAI использует криптовалютное обеспечение и смарт-контракты для поддержания своей привязки. Однако зависимость от волатильных активов увеличивает риски. Аналитики Amberdata напомнили, что крах TerraUSD (UST) в 2022 году стал напоминанием о потенциальных опасностях недостаточного обеспечения алгоритмических стейблкоинов. Этот инцидент подчеркнул необходимость прозрачности резервов и грамотного управления рисками.
Компания Amberdata также отслеживает ключевые метрики DeFi, такие как депозиты, займы и погашения, предоставляя аналитические данные о ликвидности и настроениях на рынке. Эти данные позволяют трейдерам выявлять потенциальные риски и принимать обоснованные решения на основе актуальной информации.
Эксперты Amberdata регулярно изучают, как использование стейблкоинов в кредитовании влияет на волатильность Ethereum, опираясь на статистические модели, включая оценку Гармана-Класса и другие методы анализа.
Источник
Уникальность
