После закрытия рынка в среду компания Nvidia представит отчет о доходах за первый квартал 2026 финансового года, который закончился 27 апреля.
Несмотря на то, что многие представители отрасли с нетерпением ждут информации о том, как недавние волнения вокруг американского контроля за экспортом чипов повлияют на международный бизнес Nvidia и будущие рекомендации, не все считают, что это самая важная часть результатов Nvidia, на которую стоит обращать внимание.
Кевин Кук, старший стратег по акциям Zacks Investment Research, который следит за Nvidia уже десять лет, сказал TechCrunch, что, по его мнению, гораздо более важной областью для акционеров является развертывание компанией нового оборудования GB200 NVL72 - однорэковых экзафлопсных компьютеров, которые начали поставляться в феврале.
Эти машины GB200 NVL72 включают 72 графических процессора и стоят около 3 миллионов долларов. Кук отметил, что, несмотря на высокий спрос и большие ожидания в этом году, хаос вокруг DeepSeek в конце января заставил многих аналитиков вдвое снизить свои оценки поставок этого устройства.
Кук добавил, что, поскольку это первый квартал, в течение которого компания поставляет машину, пока нет четкого индикатора того, как идут дела.
«Если Дженсен [Хуанг] скажет, что во втором квартале мы поставим 10 000 устройств, улица будет очень впечатлена», - сказал Кук. "Это большое достижимое число; 10 000 - это 30 миллиардов долларов на продукт стоимостью 3 миллиона долларов. Я думаю, что они сделают меньше 5 000".
Кук добавил, что эти результаты начнут рисовать картину аппетита предприятий к новейшим технологиям ИИ. Будут ли компании обновлять свое оборудование для ИИ каждый раз, когда выходит новая система, подобно тому, как потребители каждый год переходят на новейший iPhone? Кук в этом не уверен. Но то, будут ли предприятия придерживаться такого поведения, может оказать значительное влияние на Nvidia в будущем.
По прогнозам Кука, акции Nvidia будут иметь немедленный эффект в зависимости от того, что компания скажет по поводу американского экспортного контроля. Но он не считает, что это повлияет на оценку или цену акций Nvidia в долгосрочной перспективе так же, как спрос на GB200 NVL72.
Цена акций Nvidia доказала, что она может восстанавливаться после краткосрочных реакций рынка, добавил он.
«По сути, у нас был флеш-крах, и он тут же поднялся», - сказал Кук о цене акций Nvidia после объявления ограничений на экспорт чипов. "Это уникальное явление для Nvidia. У многих компаний бывают заминки, но у Nvidia самый большой ров. Они наиболее устойчивы ко всему этому. Ирония заключается в том, что у них может возникнуть проблема с Китаем - могут ли они продавать или нет - и на это просто не обращают внимания, верно?"
Даже если ограничения на экспорт чипов в Китай останутся или станут более строгими, Кук утверждает, что Nvidia не испытывает трудностей с поиском клиентов в других странах. В настоящее время компания продает свои чипы всем крупным гипермасштабирующим компаниям и, скорее всего, будет и дальше наблюдать высокий спрос на свои чипы для ИИ. Он добавил, что недавние объявления о новом проекте Stargate на Ближнем Востоке, вероятно, станут еще одной победой для компании.
Для Кука его прогноз сводится к тем самым устройствам GB200 NVL72.
«Пока мы слышим, что поставки ожидаются от стабильных до исключительных, любые колебания в доходах этого квартала, я думаю, будут отодвинуты на второй план, потому что ветер в паруса будет дуть до конца года», - сказал Кук.
Оригинал
Уникальность
