В феврале стартап в области ИИ-кодирования Windsurf вел переговоры о привлечении крупного раунда финансирования с оценкой в $2,85 млрд под руководством Kleiner Perkins — вдвое больше, чем его оценка полгода назад, сообщили источники TechCrunch. Однако эта сделка не состоялась, как рассказал источник, знакомый с ситуацией. Вместо этого в апреле стало известно, что Windsurf планировал продать себя OpenAI примерно за $3 млрд. Хотя эта сделка сенсационно провалилась, остается главный вопрос: если стартап рос так стремительно и привлекал внимание венчурных инвесторов, почему он вообще решил продаться?
Источники TechCrunch раскрывают потрясающую правду: несмотря на ажиотаж вокруг ИИ-помощников для кодирования, такие компании, как Windsurf, могут быть невероятно убыточными! По словам человека, близкого к Windsurf, их бизнес-модель настолько затратна, что маржа оказывается «крайне отрицательной» — эксплуатация продукта обходится дороже, чем доход от него! Причина? Астрономические расходы на использование больших языковых моделей (LLM). ИИ-помощники для кодирования вынуждены предлагать самые современные и дорогие LLM, поскольку разработчики моделей постоянно совершенствуют их для задач кодирования и отладки.
Ситуацию усугубляет жесточайшая конкуренция на рынке ИИ-кодирования. Windsurf сталкивался с такими гигантами, как Anysphere с их продуктом Cursor и GitHub Copilot, уже обладающими огромной пользовательской базой. Самый очевидный путь к улучшению маржи — создание собственных моделей, чтобы избавиться от зависимости от поставщиков вроде Anthropic и OpenAI. «Это невероятно дорогой бизнес, если ты не в игре с моделями», — отметил источник. Но генеральный директор Windsurf Варун Мохан отверг идею разработки собственной модели, посчитав это слишком затратным.
Более того, сами разработчики моделей, такие как Anthropic с Claude Code и OpenAI с Codex, уже конкурируют напрямую в этой нише. Продажа бизнеса стала стратегическим маневром, чтобы зафиксировать высокую доходность, пока поставщики ИИ, такие как OpenAI и Anthropic, не подорвали рынок, выйдя на него сами.
Давление на маржу, с которым столкнулся Windsurf, может затрагивать и других игроков, таких как Anysphere (создатель Cursor), Lovable, Replit и прочие. «Маржа у всех продуктов генерации кода либо нейтральная, либо отрицательная — просто катастрофическая», — заявил Николас Шаррье, основатель Mocha, стартапа в области ИИ-кодирования и хостинга для малого и среднего бизнеса. Он добавил, что переменные затраты у всех стартапов в этом секторе почти идентичны, отличаясь лишь на 10–15%.
В отличие от Windsurf, Anysphere растет так стремительно, что планирует оставаться независимой, отклоняя предложения о покупке, включая, по слухам, от OpenAI. В январе Anysphere объявила о разработке собственной модели, чтобы контролировать расходы, а в июле привлекла двух экспертов из команды Claude Code от Anthropic, хотя те вскоре вернулись обратно. Anysphere также рассчитывает на снижение стоимости LLM со временем. «Все делают ставку на это», — отметил Эрик Нордландер из Google Ventures. Однако, вопреки ожиданиям, стоимость новейших ИИ-моделей растет из-за их сложности и ресурсоемкости.
В четверг OpenAI представила новую флагманскую модель GPT-5 с тарифами, значительно ниже, чем у Claude Opus 4.1 от Anthropic, и Anysphere моментально предложила эту модель пользователям Cursor. Однако недавнее изменение ценовой политики Anysphere, перекладывающее возросшие расходы на Claude на активных пользователей, вызвало недовольство, так как многие не ожидали дополнительных платежей сверх $20 в месяц за Pro-план. Генеральный директор Майкл Труэлл позже извинился за неясную коммуникацию.
Cursor, достигший $500 млн годового дохода в июне, остается одним из самых популярных ИИ-приложений, но инвесторы предупреждают: лояльность пользователей может пошатнуться, если появится более совершенный инструмент. После провала сделки с OpenAI основатели Windsurf и ключевые сотрудники перешли в Google, обеспечив акционерам выплату в $2,4 млрд, а оставшийся бизнес был продан Cognition. Хотя многие критиковали Мохана за судьбу 200 сотрудников, не перешедших в Google, источник утверждает, что сделка максимизировала выгоды для всех.
Другие ИИ-стартапы, такие как Replit, Lovable и Bolt, также стремительно растут, но их зависимость от поставщиков моделей ставит под вопрос устойчивость. Если даже этот сверхпопулярный сектор, генерирующий сотни миллионов долларов, сталкивается с такими трудностями, что ждет более молодые индустрии? Это эпическая битва за выживание в мире ИИ, где ставки невероятно высоки!
Оригинал
Уникальность
