Согласно данным Crescat Capital индекс Доу-Джонса обречен на грандиозный крах и может ввести США в рецессию уже в этом году.
Хедж-фонд, который последовательно опережает рынок, загружает короткие позиции по мировым акциям и переводит активы в золото в ожидании обвала фондового рынка.
Это произошло менее чем через день после того, как лауреат Нобелевской премии Роберт Шиллер заявил, что рецессия вероятна в ближайшие 18 месяцев. Медведи кружат, и фондовый рынок находится на тонком льду. Американские акции сильно переоценены и требуют серьезной коррекции. Индекс Доу находится в пузыре. Вопрос только в том, когда он лопнет.
Crescat указывает на ряд факторов для его медвежьей позиции. Главным из которых является огромное количество корпоративных инсайдеров и они разгрузили свои акции.
Руководители компаний теперь продают акции по цене 5:1 по сравнению с первоначальной покупкой. Это самый высокий уровень за два года, когда 2600 руководителей продали акции в феврале. Инсайдерские продажи часто указывают на то, что рост заканчивается.
Хедж-фонд также указывает на плохие экономические данные и высокую инверсию на кривой доходности казначейства. Не говоря уже о китайско-американской торговой войне, которая может закончиться неутешительным исходом для трейдеров.
Если прогноз Crescat верен, то как он объяснит 19% скачок индекса S&P 500 в этом году. Аналитики Crescat объясняют, что это медвежий рынок. В этом году всплеск акций на 19% - это подделка. Даниэль ДиМартино Бут назвал последнюю волну индекса Доу фальшивкой. Он сказал: «История имеет примеры значительного восстановления после крупных распродаж, многие из которых оказываются фальшивыми подделками. Они известны также, как рост на медвежьем рынке».
Другими словами, не нужно верить обману последнего всплеска. Анализ Crescat показывает, что десятилетний бычий рынок уже закончился. Огромная декабрьская коррекция ознаменовала начало медвежьего рынка, а текущий восходящий тренд - всего лишь краткосрочный рост. Crescat объясняет: «Вскоре менталитет жадности бычьего рынка превратятся в страх. Продажа будет порождать больше продаж. Вот как работают медвежьи рынки».
Crescat рисует мрачную картину будущего и предсказывает рецессию в течение месяцев, а не нескольких лет. Говоря о прогнозах рецессии в 2020 или 2021 году, аналитик Тави Коста из Crescat сказал: «Мы думаем, что все произойдет намного быстрее и у нас есть ряд макроэкономических индикаторов, на которые мы смотрим».
Нобелевский лауреат и профессор экономики в Йельском университете Роберт Шиллер также прогнозирует рецессию в ближайшем будущем. Выступая на CNBC он сказал, что до конца 2020 года вероятность рецессии будет выше средней.
Компания Crescat Capital заявила, что стратегия закупки акций и покупки золота является торговлей века.
Хедж-фонд является нишевой фирмой с активами в размере около $50 млн. (AUM) и никто не может поспорить с его производительностью. Годовой доход фонда превышает 12% по сравнению с S&P 500 и его глобальный макро-фонд только за прошлый год получил 41%. Подводя итоги стратегии Crescat сказал: «Все больше сложнее становится, чтобы получить прибыль с короткой стороны рынка. Акции на медвежьем рынке на исходе».
Перевод специально для MMGP.COM
