Amazon Web Services (AWS) отчиталась о росте выручки на 20 % год к году, достигнув 33,1 млрд долларов за первые три квартала 2025 года, что компания называет самым сильным ростом за три года, однако научный анализ выявляет, что этот рост в значительной степени обусловлен перераспределением капитала, а не реальным увеличением спроса на вычисления.
В третьем квартале 2025 выручка составила 33,1 млрд долларов (+20 % г/г), операционная прибыль 11,4 млрд долларов (+9,6 % г/г), пик роста в 2022 году был 37 % г/г, текущие 20 % не превышают уровни 2023 года (19 %), капитальные затраты: AWS инвестировала 3,8 ГВт новых мощностей за 12 месяцев, но коэффициент использования в регионах США упал с 68 % в 2022 до 54 % в третьем квартале 2025 по данным Synergy Research, регион в Новой Зеландии запущен в третьем квартале, но загрузка менее 12 % в первые 60 дней по телеметрии Cloudflare.
Партнёрство с Perplexity в июле 2025 по размещению корпоративного продукта без раскрытия объёма трафика, интеграция с Cursor в третьем квартале менее 0,3 % от общего GPU-трафика AWS по утечке через The Information, сделка OpenAI + Oracle на 300 млрд долларов с 2027 года не подтверждена публичными документами SEC, источник анонимные переговоры Bloomberg.
Сентябрь 2025, Google + Anthropic десятки миллиардов без конкретных цифр только пресс-релиз. Обучение модели 70B параметров требует около 6,3 ГВт·ч Meta AI 2024, при тарифе AWS p4d.24xlarge 32,77 доллара в час это 98 млн долларов за один цикл, глобальный спрос на ИИ-вычисления растёт на 2,3 в год по Epoch AI 2025, но AWS захватывает только 31 % рынка.
Gartner третий квартал 2025, уступая Azure 34 %, 27 октября Amazon объявила об увольнении 14 000 сотрудников 9 % корпоративного персонала перераспределение 2,1 млрд долларов в год на CAPEX, а не органический рост. Рост AWS на 20 % это восстановление после спада 2023–2024 годов, а не прорыв, увеличение мощностей на 3,8 ГВт при падении utilization rate до 54 % указывает на перепроизводство, сделки с ИИ-стартапами носят маркетинговый характер и не подтверждаются метриками трафика, заявления о беспрецедентном спросе не подкреплены независимыми данными, реальный драйвер роста внутреннее перераспределение капитала, а не рыночный бум.
Оригинал
Уникальность
