• Добро пожаловать на инвестиционный форум!

    Во всем многообразии инвестиций трудно разобраться. MMGP станет вашим надежным помощником и путеводителем в мире инвестиций. Только самые последние тренды, передовые технологии и новые возможности. 400 тысяч пользователей уже выбрали нас. Самые актуальные новости, проверенные стратегии и способы заработка. Сюда люди приходят поделиться своим опытом, найти и обсудить новые перспективы. 16 миллионов сообщений, оставленных нашими пользователями, содержат их бесценный опыт и знания. Присоединяйтесь и вы!

    Впрочем, для начала надо зарегистрироваться!
  • 🐑 Моисей водил бесплатно. А мы платим, хотя тоже планируем работать 40 лет! Принимай участие в партнеской программе MMGP
  • 📝 Знаешь буквы и умеешь их компоновать? Платим. Дорого. Бессрочная акция от MMGP: "ОПЛАТА ЗА СООБЩЕНИЯ"

Что такое Aave? Обзор лендингового DeFi-протокола

Гвоздика

Любитель
Регистрация
13.11.2018
Сообщения
275
Реакции
158
Поинты
0.496


Aave — это лендинговый DeFi-протокол, позволяющий ссужать и занимать крипто активы с использованием переменных и стабильных процентных ставок.

Давайте разберемся как он работает и проанализируем основные его преимущества.

История развития

Создатель Aave — финский программист и магистр правоведения Стани Кулечов.

1 мая 2017 года Кулечов основал компанию ETHLend. В ноябре 2017 года ETHLend запустила лендинговую P2P-платформу ETHLend.io и провела ICO на $16,2 млн. Проект продал 1 млрд нативных токенов LEND.

На фоне медвежьего рынка протокол столкнулся с нехваткой ликвидности. В сентябре 2018 года состоялся ребрендинг ETHLend.io в Aave.

В октябре 2019 года заработала публичная тестовая сеть Aave V1.

8 января 2020 года на блокчейне Ethereum запустилась основная сеть первой версии Aave.

В октябре 2020 года был выпущен нативный токен AAVE и состоялась миграция LEND→AAVE в соотношении 100 к 1.

В декабре 2020 года заработала основная сеть Aave V2.

Как работает Aave

Первоначально платформа использовала одноранговую модель (P2P). Пользователи взаимодействовали друг с другом посредством смарт-контрактов.

Недостаток данной схемы состоял в том, что не всегда хватало ликвидности для эффективного осуществления операций.

Поэтому создатели решили перейти к модели peer-to-contract (P2C), которую использует большинство протоколов DeFi.

На P2C-платформе средства депонируются посредством специального контракта, который позволяет моментально взять взаймы крипто активы с уплатой процентов за пользование кредитными средствами.

Пользователи депонируют в Aave активы, используемые в качестве залогового обеспечения. В обмен на это они могут взять взаймы меньшую сумму актива, определяемую коэффициентом «кредит/стоимость залога» (Loan to Value, LTV).

Показатель представляет собой максимальное право заимствования для определенного залогового обеспечения.

Таким образом компания использует «избыточное обеспечение» для предоставления залогов, которое позволяет Aave всегда оставаться платежеспособной.

Стоимость обеспечения должна превышать стоимость заимствованного актива.

В качестве обеспечения пользователи могут предоставлять любой из доступных на платформе токенов.

AMM пул ликвидности (AMM Liquidity Pool) позволяет поставщикам ликвидности Uniswap и Balancer использовать их LP-токены в качестве залогового обеспечения в Aave Protocol. Использование данного пула делает протокол Aave ликвидным для всех пользователей.

Пользователи, желающие погасить задолженность, должны вернуть заимствованный актив и выплатить процент по смарт контракту. Пока задолженность не погашена, залог блокируется в протоколе.

Ликвидационный порог — это показатель для займа, который считается недостаточно обеспеченным и подлежащим ликвидации.

Если Liquidation Threshold достигает 80% от суммы обеспечения займа, он ликвидируется.

Ликвидационный порог рассчитывается индивидуально для каждого залога и выражается в процентах.

Возможна ликвидация не более 50% активов пользователя, что имеет свои плюсы и минусы.

Плюс: пользователи могут поддерживать часть займа. Они не утрачивают все свои активы, могут дождаться роста цены залога, выплатить долг и вывести остаток.

Минус: если цена залогового актива продолжит падать, или стоимость заимствованного актива продолжит расти, возрастает риск потери оставшихся 50%.

Если процесс ликвидации не доводится до конца, займы становятся недостаточно обеспеченными и образуется безнадежная задолженность.

Для решения этой проблемы существует модуль безопасности. Чтобы избежать потери ликвидности биржи пользователи стейкируют токены AAVE в модуле безопасности и получают взамен токены Stake AAVE (StkAAVE).

Когда пользователи выводят токены из стейка, им возвращают Aave и платформа сжигает StkAAVE. До 30% StkAAVE можно использовать для покрытия дефицита средств в кредитном пуле.

В обмен на риск утраты доли их StkAAVE пользователи получают вознаграждение (Safety Incentives). Ежедневно среди всех держателей Stake AAVE в модуле безопасности распределяется 550 StkAAVE.

Если не удается покрыть дефицит средств, пользователи могут проголосовать за восстановительный выпуск (Recovery Issuance) токенов AAVE.

Последние продаются на аукционе для пополнения модуля поддержки, после чего выставляются на продажу на открытых рынках.

Что такое мгновенные займы (Flash Loans)

Платформа Aave предлагает так называемые мгновенные займы. Это необеспеченные займы, в которых получение кредита и погашение задолженности осуществляются в рамках одного блока.

Мгновенные займы могут использоваться для:

  • ребеалансировки портфеля посредством множества операций в рамках одной транзакции, что оптимизирует комиссии;
  • арбитража;
  • самоликвидации;
  • свопа обеспечения.

Комиссионный сбор при таких операциях составляет 0,09% от стоимости заемных средств. Его получают кредиторы.

Существуют две категории процентной ставки:

Стабильная (фиксированная) процентная ставка, которая не изменяется со временем;

Плавающая процентная ставка, меняющаяся в зависимости от соотношения спроса и предложения.

Заемщики могут переходить от переменной к стабильной ставке, и обратно.

История Aave

В июле 2020 года управляющая Aave компания получила от Управления по финансовому надзору (FCA) лицензию учреждения электронных денег в Великобритании.

Это дает возможность пользователям покупать стейблкоины и другие цифровые активы за фиатные валюты, после чего использовать эти средства в протоколе Aave.

Летом 2020 года Aave привлек $3 млн в результате продажи токенов LEND фондам Framework Ventures и Three Arrows Capital.

В октябре 2020 года проект привлек $25 млн инвестиций от Blockchain Capital, Standard Crypto, Blockchain.com и ряда других компаний.
 

FMFM

ТОП-МАСТЕР
Регистрация
21.09.2014
Сообщения
6,041
Реакции
1,060
Поинты
9.160
Таким образом, предоставлена возможность не только занять под проценты в экосистеме, но и заработать на предоставлении займа? Выглядит очень заманчиво, хотя плавающая процентная ставка вовсе не сулит стабильного вознаграждения за кредит.
 
Сверху Снизу