Концептуальные отличия
Первоначальное биржевое предложение - это инновационный подход к процессу краудсейла: революционная модель сбора средств, которая позволяет крипто-проектам привлекать средства непосредственно на биржах.
Эта концепция продажи токенов в некоторой степени похожа на первоначальное предложение монет (ICO). Но IEO предоставляет инвесторам и заинтересованным сторонам возможность войти в цифровую экосистему, вкладывая средства в конкретный проект через криптобиржу. Основное различие в процессе IEO и ICO заключается в том, что в первом случае между инвестором и инновационным стартапом появляется посредник – площадка, тогда как во втором случае происходит процесс прямой продажи токенов на конкретном веб-сайте проекта. Этот подход позволяет известным, проверенным биржами администрировать процесс инвестирования и предоставлять заинтересованным сторонам более высокий уровень безопасности, уберегая клиентов от мошенничества.
При IEO продажи токенов обычно устанавливаются на известной глобальной бирже с большим количеством пользователей, которые доверяют ее услугам. Инвесторы уверены в надежном урегулировании и простоте процесса вклада. Пока токен торгуется на бирже, инвесторы могут не переживать за безопасность своих инвестиций, ведь предполагается, что проект подвергся тщательной проверке и, благодаря доказанной жизнеспособности, нет необходимости проводить отдельные исследования проекта и его команды. Еще одним преимуществом является простота вложения средств, которая не требует сложной обработки транзакций с несколькими кошельками. Вместо этого инвестору нужно только внести средства на биржевой счёт и купить необходимые токены.
Причины появления IEO
В 2019 году первоначальные предложения монет (ICO) практически сошли на нет, хотя еще появляются новые проекты.
Как показано на приведенном графике, инвестиционная отдача ICO 2018 года была низкой, многие проекты упали примерно на 80% от цены ICO, если монета вообще осталась в торгах.
А в первом квартале 2019 года рынок ICO снизился примерно на 97%, исходя из объема привлеченного капитала.
Всего за 2018 год ICO привлекли более 12,2 млрд. Долл. США. Спад активности в настоящее время происходит по причине высоких рисков роста внимания со стороны регуляторов, да и в целом снижения активности инвесторов. Чему дополнительно способствовал медвежий рынок в 2018 году, резкое снижение стоимости цены на большинство токенов, что значительно разочаровало розничных инвесторов, оставив практически «у разбитого корыта» своих надежд.
Среди других причин резкого падения цен на токены можно выделить следующие:
• правовая неопределенность;
• высокий процент мошеннических проектов;
• слабая структура защиты прав заинтересованных сторон.
Рынок по сбору средств погрузился в рецессию. В этой довольно сложной обстановке для сбора средств некоторым проектам пришлось изменить букву «С» в ICO на букву «Е», возможно, в попытке стимулировать привлечение капитала. Но так или иначе им это удалось и этому примеру начали следовать другие.
IEO лучше ICO?
Сумасшествие вокруг ICO возникло из-за внезапной способности некоторых проектов делать большие деньги. Шумиха вокруг ICO привлекла внимание не только инвесторов, а и контролирующих органов, что по сути оказалось верным. Поскольку опасения контроля над процессом ICO сделали проекты цивилизованными и более безопасными от мошеннических атак. Как видим, индустрия блокчейнов растет и развивается, не дожидаясь, пока власти ее начнут контролировать. Фактически, ее независимость и прозрачность привлекают пользователей. Вот почему ICO медленно превратилась в IEO и в настоящее время рынок, пытается достигнуть зрелости благодаря новому феномену. По крайней мере, на данный момент, это работает, ведь уже по статистике с начала года собрано почти 40 миллионов долларов в этом году.
Действуя в качестве посреднической платформы, биржи играют важную роль в снижении рисков введения в заблуждение и мошеннических схем. Изучая первоначальную статистику биржевых предложений за последние три месяца, можно сделать вывод, что есть все перспективы для того, чтоб IEO прижились на цифровом рынке.
В отличие от ICO, в которых инвесторы вносят вклады непосредственно в криптовалюты учредителей, заинтересованные стороны IEO должны зарегистрироваться на определенной бирже и выполнить процедуры KYC/AML.
По данным отчёта BitMEX Research в 2018 году всего 10 громких успешных проектов в рамках ICO, которые собрали серьёзные средства. В таблице можно увидеть данные по капиталу, привлеченному за 2018-й и об инвестиционной деятельности в дальнейшем.
Первый и наиболее привлекательный для инвесторов проект EOS привлек $4,23 млрд, но общая доходность упала на 4% на основе средней цены ICO, несмотря на то что на данный момент токен EOS является пятой криптовалютой по капитализации. Telegram, как второй проект по размеру собрал приличную сумму - $1,700 млрд., а третий проект Dfinity получил инвестиций на $195 млн. Интересно, что последние 2 проекта так еще и не выпустили свой собственный токен.
Как можно в целом заметить, проекты сложно назвать массово успешными.
Тогда как таблица успешности IEO выглядит более привлекательно. В отношении всех токенов, кроме одного, инвесторы получили высокую положительную доходность, основанную на цене IEO.
Количество проводимых IEO в последние месяцы возросло, поскольку модель оказалась более успешной. Уже и меньшие криптовалютные биржи начали наследовать пример более крупных. Это видно по списку IEO ниже.
Но стоит отметить, что большинство монет проектов запущенных в рамках IEO не показывают того, роста инвестиций, что ожидали инвесторы. После того, как токены начинают торговаться, доходность инвестиций остается низкой. Это показано на приведенном ниже графике инвестиционных показателей IEO с момента запуска, что переводит цену токена в цену выпуска IEO.
Наиболее привлекательной платформой для создания IEO с начала 2019 года оказалась Binance, на втором месте Huobi, а на третьем Bittrex. Они же и являются лучшими биржевыми площадками по рыночной капитализации токенов IEO.
Если рассматривать голую статистику, то IEO в финансовом плане привлекательнее ICO.
Лично мое мнение, что ICO уже свое отжили... И маловероятно, что спорный механизм сбора средств, по крайней мере в его нынешнем нерегулируемом формате, вызовет большой интерес в будущем. Тогда как у IEO есть все шансы стать новым прорывом на цифровом рынке.
В заключение хочется добавить, что если знаком с понятиями и понимаешь, как все работает, то значит вооружён и знаешь, как дальше действовать. А знание различий между ICO и IEO может дать инвестору достаточное представление об эволюции криптовалюты и о том, куда перспективнее инвестировать свои средства в дальнейшем.
Автор: ГераЯ
Исключительные права на статью принадлежат MMGP.COM
Уникальность
Вложения
-
iii.jpg -
ICO.PNG -
IEO.PNG -
проекты ICO.PNG -
проекты IEO.PNG -
проекты IEO1.PNG -
инвестиции.PNG
