Инвесторам американского интернет-аукциона eBay за последние несколько месяцев особо нечего было праздновать. Несмотря на то, что гигант электронной коммерции все еще растёт после высоких результатов в 2020 году, рост его продаж происходит не за счет роста основного бизнеса. Перспективы расширения на 2022 год также пока не впечатляют, поскольку может пройти несколько кварталов, прежде чем объёмы транзакций вернутся в положительную зону.
Тем не менее, есть веские причины любить эти акции, поскольку всего через несколько дней будет объявлено о их финансовых результатах за четвертый квартал 2021 года. Выручка eBay сильны как никогда, а денежная прибыль должна резко возрасти. Эти тенденции могут обеспечить солидную прибыль для акционеров, которые ждут, когда в этом году бизнес начнет восстанавливаться. Давайте подробнее рассмотрим результаты, которые определены на 23 февраля.
Предостережение для покупателей их акций
Компания eBay превзошла ожидания Уолл-стрита по продажам второй квартал подряд, при этом их основная выручка выросла на 11% в третьем квартале прошлого года. Этот успех убедил руководство компании снова повысить свой прогноз на 2021 год, чтобы нацелить рост продаж на 8-10%.
Хорошей новостью является то, что eBay по-прежнему растет по сравнению с 19-процентным скачком выручки в 2020 году, в основном благодаря более высокой стоимости заказов и росту за счет обработки платежей и рекламы. С другой стороны, объемы транзакций резко падают, поскольку потребители переключают свои приоритеты обратно в другие ниши, такие как походы в рестораны и личные развлечения.
Вот почему теперь важно следить за изменениями в пуле покупателей eBay в течение следующих нескольких кварталов, чтобы выявить признаки стабилизации этого бизнеса.
Получение большей прибыли
Облегченная операционная модель eBay делает ее намного более прибыльной, чем интегрированные аналоги, такие как Amazon, которые сами занимаются инвентаризацией, доставкой и складированием. Их операционная маржа составляет более 20% от продаж, что более чем в 2 раза превышает показатель Amazon.
У eBay есть возможности для дальнейшего увеличения маржи, в основном за счет увеличения стоимости услуг, которые он предлагает покупателям.
Ищите признаки успеха в повышении комиссий для продавцов на этой площадке. На самом деле "уровень продаж" eBay подскочил до нового максимума, превысив 12% продаж, но более мелкие аналоги, такие как платформа Etsy, сегодня взимает 18%.
Прогноз по eBay на 2022 год
Большинство инвесторов ожидают от eBay консервативного мнения о росте и доходах в 2022 году. Схожие сервисы, как Shopify, сейчас прогнозируют слабые продажи, особенно в начале года. Компания eBay может последовать за своими конкурентами и объявить о новых значительных расходах, направленных на создание инфраструктуры вокруг всего дополнительного объема, накопленного за последние 3 года.
Эти факторы предполагают слабую динамику акций eBay в краткосрочной перспективе. ОДнако, эта компания по-прежнему может похвастаться качествами, которые делают ее привлекательной для инвестиций, в том числе непревзойденной в отрасли прибыльностью и денежным потоком.
Пока компания продолжает привлекать покупателей к своей платформе, одновременно повышая ценность, которую они получают от сервиса, её акционеры должны быть довольны тем, что они держались в условиях любой волатильности, связанной с результатами eBay в начале 2022 года.
источник
уникальность
