Decentralized Finance (DeFi), или децентрализованные финансы, представляет собой финансовую систему, полностью работающую на блокчейнах. DeFi сохраняет ключевые свойства децентрализованных систем: самостоятельное хранение активов, доверие к смарт-контрактам без посредников и устойчивость к цензуре. Блокчейны обеспечивают основу для peer-to-peer финансовой экономики, на которой строятся приложения DeFi.
Первым протоколом DeFi считают MakerDAO, запущенный в 2015 году и предложивший стабильную монету DAI. Пользователи могли депонировать эфир в качестве залога и получать DAI, сохраняя позиции по ETH. Основная цель раннего MakerDAO — доступ к ликвидности, а не получение дохода. ETHLend (позже Aave) предложил P2P-кредитование с залогом, где заемщики и кредиторы напрямую взаимодействовали через смарт-контракты. Залог обычно составлял 150% и более, а невозврат кредита автоматически передавал залог кредитору.
Compound усовершенствовал модель, внедрив пул ликвидности и токены-подтверждения дохода (cTokens), обеспечив свободно передаваемый доход на цепочке и появление концепции «денежных конструкторов». В 2020 году Compound ввел майнинг ликвидности через собственный токен управления COMP. Сегодня TVL протоколов, таких как Aave, превышает $39 млрд, демонстрируя рост и популяризацию DeFi.
по материалам
уникальность
