В середине 2024 года Майк Пакер, партнер финтех-компании QED Investors, предсказал, что мы уже достигли дна в финансировании финтех-стартапов в Латинской Америке и что грядет отскок назад. И хотя с тех пор динамика не была прямолинейной и стремительной, похоже, что он был прав.
Объем венчурных инвестиций в финтех-компании из Латинской Америки уже превысил 2023 год, а до конца года остался еще один месяц. По данным PitchBook, в 2024 году в 174 сделки было инвестировано 2,6 миллиарда долларов. Это сравнимо с 1,5 миллиарда долларов, инвестированных в 241 сделку в 2023 году. Несмотря на то, что эти цифры не являются огромными, в 2024 году объем финансирования уже увеличился на 73 % по сравнению с 2023 годом.
Общий объем финансирования в этом году все еще меркнет по сравнению с 2021 годом, когда было инвестировано 7,5 млрд долларов, и 2022 годом, когда было инвестировано 4,3 млрд долларов. Но эти цифры показывают, что рынок начинает разворачиваться.
На конференции в мае я разговаривал с несколькими основателями наших посевных компаний и сказал: «Я назову это дном латиноамериканского акционерного финансирования», - рассказал Пакер в интервью TechCrunch. «Я знал о множестве сделок, находящихся в процессе подготовки, и, похоже, мы достигли дна».
О переломе ситуации можно судить и по анекдотам: в течение всего года в Латинской Америке заключались интересные сделки в сфере финтеха.
В январе компания Conta Simples из Сан-Паулу привлекла $41,5 млн в рамках серии B под руководством Base10 на разработку программного обеспечения для управления расходами и корпоративными картами. В мае компания Félix Pago привлекла 15,5 млн долларов, чтобы помочь латиноамериканским работникам отправлять деньги родственникам в Латинской Америке. Бразильский AI fintech Magie привлек $4 млн в раунде, возглавляемом Lux Capital. Это была первая инвестиция Lux в Бразилию.
По словам Пэкера, скорее всего, мы наблюдаем оживление сделок по двум причинам. Одна из них заключается в том, что финтех-компании из Латинской Америки, которые привлекли средства в период ажиотажа 2021 года, сейчас вновь выходят на рынок, чтобы привлечь следующий раунд - к лучшему или к худшему, добавил он. Но дело не только в том, что у компаний закончился запас хода. Он добавил, что его компания также наблюдает, как финтех-компании в их портфеле достигают вех и готовы вернуться на следующий уровень роста.
«В начале этого года у вас были компании, которые начинали приносить прибыль и достигали интересных масштабов», - сказал Пакер. «Мы думали, что объем сделок будет расти как в качественном, так и в количественном отношении».
Николас Секаси, соучредитель и управляющий партнер Kaszek Ventures из Сан-Паулу, сказал, что не уверен, что заметил слишком большую разницу на рынке финтеха в Латинской Америке в этом году по сравнению с предыдущими, но он согласен с Пакером в том, что качество стартапов, желающих привлечь финансирование, заметно изменилось.
Сзекаси добавил, что первая волна финтеха в регионе была ориентирована на потребителей, но теперь здесь появляются опытные предприниматели, создающие инфраструктурные бизнесы. Он добавил, что это хорошо, что наблюдается приток качественных основателей, потому что по сравнению с финтех-рынками США и Европы ЛатАму все еще нужно много инноваций.
«Финансовые услуги, которые в США или на более развитых рынках считаются само собой разумеющимися, в этом регионе еще очень незрелые», - сказал он.
Даже если рынок продолжит набирать обороты, он не останется без препятствий. В регионе еще не было значительного числа выходов из капитала. Наиболее заметным является IPO Nubank в 2021 году, в результате которого стоимость необанка на тот момент составляла 41 миллиард долларов. С тех пор крупных выходов не было. Пакер добавил, что Мексика, одна из самых развитых экосистем региона, до сих пор не имеет ни одного крупного выхода.
Кроме того, большая часть финансирования финтех-компаний в Латинской Америке по-прежнему поступает от местных фондов или фирм, ориентированных на этот регион, говорят Пакер и Секаси. Хотя объем местных фондов растет, это все еще является ограничивающим фактором для стартапов, желающих привлечь финансирование.
«Я считаю, что регион испытывает нехватку средств после коррекции после 2021 года», - говорит Пакер. «Нам нужно, чтобы больше инвесторов смотрели на ЛатАм как на глобальную возможность, а предприниматели верили, что они могут изменить ситуацию».
Оригинал
Уникальность
