Инвестиционная компания Keefe, Bruyette & Woods пересмотрела свою оценку биткоин-майнера TeraWulf в сторону более оптимистичного сценария, указав на недооцененный рынком сдвиг в бизнес-модели компании. В свежем отчете аналитики повысили рейтинг акций WULF с «нейтрального» до «опережающего рынок», а целевую цену увеличили более чем в два раза — с 9,5 до 24 долларов. По мнению KBW, инвесторы пока не осознали масштаб перехода TeraWulf от классического майнинга BTC к сдаче мощностей в аренду для высокопроизводительных вычислений и ИИ, который станет особенно заметен в 2026–2027 годах.
Банк также отметил сильные драйверы роста, связанные с доступной мощностью в 646 МВт и уже сформированным портфелем контрактов в сегменте HPC. Аналитики считают, что действующие договоры могут обеспечить кратный рост EBITDA и улучшение рентабельности инвестированного капитала. При этом падение акций компании ранее объясняется не внутренними проблемами, а общей распродажей майнинговых бумаг на фоне давления на отрасль. Дополнительным позитивным фактором стали крупные сделки по расширению дата-центров и многомиллиардные контракты с поставщиком ИИ-инфраструктуры Fluidstack.
по материалам
уникальность
