Криптовалютный рынок отличается очень высокой нестабильностью, поэтому одной из задач каждого рационального трейдера является ограничение потерь. К сожалению, многим трейдерам пришлось проверить такую необходимость на собственном финансовом положении, в связи с недавней просадкой курса Bitcoin. Причем положительная тенденция пока не наблюдается, появляются небольшие промежутки роста, однако на данный момент они сопровождаются дальнейшим падением.
Биржи предлагают инструмент для исключения риска высоких потерь – автоматическая продажа, если цена достигает определенного значения. Не все биржи имеют такую возможность, но самые популярные, такие как Binance, Bittrex или GDAX предлагают данный инструмент. Это специальный вид торгового ордера – стоп-лосс. Данный ордер отправляется на исполнение, когда цена актива достигает указанного значения.
Таким образом инвестор может ограничить свои потери. Большинство трейдеров рассматривают стоп-лосс в контексте длинных позиций, но он также подходит и для защиты коротких позиций. В последнем случае наоборот происходит покупка актива при повышении его цены до заданного значения.
Стоп-лоссы можно использовать в следующих целях:
- Сохранение средств. Трейдер может избежать потерь из-за снижения курса ниже уровня покупки. Как только цена опускается до цены покупки, происходит закрытие позиции.
- Исключение риска дальнейшего ухудшения сложной ситуации. В данном контексте подразумевается ограничение убытков. Инвестор устанавливает допустимый для себя уровень цены, получая определенное пространство для действий, ожидая обратного роста криптовалюты.
- Получение хотя бы минимальной прибыли. Инвестор ожидает дальнейшего роста курса, однако, чтобы гарантировать прибыль и исключить риск, устанавливает стоп-лосс на уровень несколько ниже ожидаемого.
Полный стоп-лосс
Данный тип стоп-лоссов является самым простым. Суть в том, чтобы не допустить убытки из-за падения курса ниже минимально допустимого для инвестора. К примеру, у трейдера имеется 1 BTC, рынок нестабилен, и он опасается, что за ночь цена Bitcoin просядет ниже $7000, что приведет к потерям.
Трейдер создает ордер стоп-лосс, которым предусматривает продажу, в случае падения цены ниже $7000. При достижении данного условия биржа автоматически отправит ордер на исполнение. Если цена действительно снизится ниже $7000, 1 BTC трейдера будет продан. Если стоимость и далее останется на этом уровне или продолжит падать, трейдер избежит потерь.
При этом не нужно самостоятельно следить за динамикой курса. Минус метода заключается в том, что есть вероятность обратного роста курса после такого падения. В данном случае будет считаться, что трейдер понес убытки.
Частичный стоп-лосс
Идеального решения в рассмотренной ситуации не существует: торговля криптовалютами или любыми другими активами всегда связана с риском убытков. Но существует компромиссный вариант – частичный стоп-лосс. В случае просадки цены ниже установленного курса, биржа продаст 50% актива.
Так, если курс опустится ниже $7000, произойдет продажа 0,5 BTC. При этом, если цена затем поднимется, к примеру, до $8000, у трейдера останется его 0,5 BTC, что предоставит определенное пространство для дальнейших маневров. К примеру, инвестор может сразу обратно выкупить свои 0,5 BTC, в данном случае потери будут гораздо ниже, нежели при обратной покупке 1 BTC.
Если инвестор полагает, что в дальнейшем котировка продолжит падение, он может продать и остальные 0,5 BTC с целью последующей покупки уже по меньшей цене. Ключевое преимущество частичного стоп-лосса заключается в уменьшении потерь при обратном движении курса. В сравнении с полным стоп-лоссом, при описанных условиях инвестор окажется в более удачном положении, так как сохранит часть актива.
Недостаток заключается в том, что, если после падения до $7000 курс на длительное время зафиксируется на этом уровне или пойдет дальше вниз, оставшиеся 0,5 BTC придется продавать еще дешевле.
Скользящий стоп-лосс
Любой трейдер должен предполагать вероятность последующего обвала курса актива. И к этой ситуации необходимо каким-либо образом подготовиться.
Два выше описанных стоп-лосса имеют одну проблему: как определить, в какой момент их использовать? Допустим, сейчас Bitcoin стоит $8000 за монету. Инвестор предполагает падение цены до $6500, настраивает стоп-лосс на продажу при достижении $7200. Соответственно, если к утру стоимость достигнет $6500, инвестор сможет снова приобрести 1 BTC уже по этой цене. При этом у него останется еще $700, которые можно вывести или потратить на покупки дополнительных монет. Обычно инвесторы предпочитают последний вариант.
Но, стратегия окажется значительно менее выгодной, в случае падения цены лишь до $7000. Это свидетельствует о низком уровне стоп-лосса на цене в $7200, так как спред (разница между ценой продажи и актуальной) не настолько высокий, как хотел инвестор. Поэтому, чтобы оптимизировать ситуацию, трейдеру стоит применять частичный стоп-лосс, разделив его на промежуток между актуальной стоимостью и минимальным значением стоп-лосса, при котором ему будет еще выгодно выйти из позиции.
Последовательное исполнение стоп-лоссов дает возможность реализации, так называемой, стратегии усреднения цены в долларовом эквиваленте. В данном случае инвестор будет выходить из позиции постепенно, по мере движения цены от актуальной до указанной стоимости выхода. Благодаря этому, повышается средняя цена выхода.
Рассмотрим пример такой стратегии на основе вышеописанного сценария. Допустим, стоимость Bitcoin составляет $8000. Трейдер предполагает падение до $6500, но инвестор понимает, что его прогноз может и не сбыться, поэтому предпочитает пойти консервативным путем, чтобы избежать потерь, в случае резкого скачка котировки вверх или все же снижения, но не до $6500.
Поэтому трейдер не выставляет полный стоп-лосс на $7000, а создает ордеры по такой схеме: $7800 – продажа 0,2 BTC, $7600 – еще 0,2 монеты, $7400 – еще 0,2 BTC и так постепенно, пока не дойдет до $7000. Благодаря этому средняя цена выхода составит уже не $7000, а $7400. Даже в случае остановки падения на $7000, инвестор получит $400 спреда вместо $200, как произошло бы при одном стоп-лоссе.
Какой стоп-лосс лучше применять?
На этот вопрос нет единого правильного ответа. Необходимо учитывать комплекс факторов. У каждой из вышеперечисленных стратегий имеются свои плюсы и минусы. В данном случае был рассмотрен достаточно простой сценарий применения стоп-лоссов, но реальная ситуация на бирже может быть совсем иной.
Но, в любом случае рациональный трейдер должен обязательно использовать стоп-лоссы, если рассчитывает на прибыль и желает избежать серьезных убытков.
_________________________
Права принадлежат MMGP.COM
Вложения
-
stop-loss-640x374.jpg
А теперь смеюсь, когда об этом вспоминаю.
