Что такое автоматизированные поставщики ликвидности (Automated Market Maker, AMM)
Практически все криптовалютные биржи, даже централизованные испытывают проблему с ликвидностью, особенно если на бирже торгуется мало ликвидный актив с низкой капитализацией. Опытные пользователи бирж знают, как тяжело бывает продать токен молодого стартапа. Даже листинг на популярных биржах не гарантирует того, что токен будет востребован и трейдеры начнут его покупать. А листинг стоит крупных сумм. То есть может возникнуть такая ситуация, что компания потратит огромные деньги на листинг на крупной бирже, вместо того, чтобы вложить средства в разработки, а листинг не принесет желаемых результатов, цена токена будет падать из-за падения спроса на него, а также отсутствия разработок и развития проекта.
Поставщики ликвидности необходимы для того, чтобы продать нужный токен или любой другой актив было быстро и просто, чтобы сделки не зависали во времени, а оборачиваемость средств на бирже увеличивалась. Благодаря поставщикам ликвидности не надо долго ждать исполнения ордера, сделки на бирже проходит практически моментально, количество операций увеличивается, а вместе с ним возрастает и доход биржи. Это удобно как для трейдера - не надо долго ждать исполнения ордера, так и для биржи - благодаря возросшим оборотом, возрастает и прибыль.
Для чего создавались и зачем нужны автоматизированные поставщики ликвидности
Поставщики ликвидности существуют на рынке Forex. Вообще очень много достижений на криптовалютный рынок пришло с Forex или фондового рынка. Первоначально были ручные поставщики ликвидности, то есть обыкновенные трейдеры, которые поставляли ликвидность нужному активу за вознаграждение. Но проблема живых людей всегда заключается в то, что трейдеры никогда не бывают довольны тем, что они имеют. Им надо большее. Трейдеры - поставщики ликвидности, сговаривались, объединяли свои активы и, сообща, начинали манипулировать ценами валют с низкой ликвидностью.
В ответ на манипуляции и спекуляции на рынках, проводимых ручными поставщиками ликвидности, и были изобретены Automated Market Maker, которые распределяют ликвидность по тем активам, которые в ней действительно нуждаются.
Какие проблемы с ликвидностью существуют у DeFi бирж, как решаются эти проблемы с помощью Automated Market Maker
Проблемы с ликвидностью существуют у всех криптовалютных бирж, но особенно они актуальны для децентрализованных бирж. У децентрализованных бирж много преимуществ: они безопасней, анонимны, вклады нельзя заблокировать ни властям, ни самой администрации бирж, так как закрытые ключи к кошелькам хранятся у самих пользователей бирж. Есть много других преимуществ. Но все эти положительные черты перечеркиваются одним единственным недостатком. У децентрализованных бирж нет ликвидности, а следовательно нет и трейдеров. Ведь вы не сможете продать нужный актив, так как нет спроса на него.
Единственным выходом из данной проблемы является использование Automated Market Maker, то есть поставщиков ликвидности. В данном случае поставщиками ликвидности являются все держатели криптовалют, которые хотят заработать деньги на поставках ликвидности бирже. А таких желающих много. Ведь люди всегда хотят большего, в том числе и зарабатывать на хранении криптовалют. Чтобы заработать на поставках ликвидности надо свой кошелек в Ethereum подключить к общему пулу биржи. За каждую совершенную сделку по поставке ликвидности пользователь получает комиссию. Чем более популярна биржа и больше сделок, тем большую прибыль получит поставщик ликвидности.
Принцип работы DeFi бирж отличается от работы централизованных или DEX бирж. Если на централизованной или DEX биржи цена актива зависит от спроса или предложения и ее определяют сами трейдеры, то на Defi бирже цену формирует Automated Market Maker, в зависимости от пула ликвидности на данный актив. По этой причине многие трейдеры обвиняют DeFi биржи, что цена на токены слишком низка. Но здесь цена зависит от поставщиков ликвидности, чем больше будет поставщиков и выше ликвидность, тем привлекательней будет и цена.
Как на этом можно заработать пользователям бирж?
Поставщиком ликвидности может быть любой человек, который подключит свой кошелек в Ethereum к пулу ликвидности биржи. Обычно на сайте биржи есть информация, как именно подключить кошелек, какие кошельки Ethereum подходят для пула ликвидности, даны подробные инструкции. За каждую сделку с его участием, поставщик получает определенную комиссию. Чем популярней биржа, тем больше сделок, соответственно, и доходы поставщика выше. Безопасность сделки и безопасность кошелька гарантирует смарт-контракт. Поэтому лучше работать с проверенными биржами, где много поставщиков ликвидности и все смарт-контракты проверены. Благодаря Automated Market Maker на DeFi биржах можно менять мгновенно любой токен на Ethereum. Цену токена формирует не рынок, а Automated Market Maker в зависимости от пула ликвидности.
Последнее редактирование:
