С 2017 года цена Bitcoin выросла на 565%, тогда как средняя доходность сотни крупнейших криптовалютных хедж-фондов составила лишь 272%. Разрыв между этими показателями становится всё более явным, подчеркивая неэффективность традиционных стратегий управления активами в условиях меняющегося крипторынка.
Анализ данных от 10x Research показывает высокую степень корреляции около 89% между результатами данных фондов. Это означает, что большинство из них применяют схожие стратегии и двигаются в одном направлении, не обеспечивая диверсификации или эффективной защиты от просадок. Такая однородность снижает привлекательность фондов в глазах профессиональных инвесторов.
Эксперты отмечают, что многие тактики, ранее обеспечивавшие высокую доходность, перестали работать. Альткоины уже не дают большого прироста, волатильные модели теряют актуальность, а возможности арбитража на фьючерсных рынках иссякли на фоне роста эффективности и прозрачности криптобирж.
На этом фоне растёт интерес к Bitcoin ETF. Всё больше частных инвесторов переводят капитал в эти инструменты, обходя традиционные фонды. ETF предлагают более низкие издержки и более понятную структуру, что делает их предпочтительным выбором для новых участников рынка.
Многие криптофонды продолжают уповать на рост альткоинов, однако рынок не оправдывает этих надежд. Внутренние возможности для заработка такие как спреды и ценовые расхождения между биржами — сократились, а прежние преимущества стали нерелевантными.
Аналитики подчеркивают необходимость адаптации: вместо долгосрочного удержания позиций требуется гибкость и быстрая реакция на изменения условий. Также важно учитывать влияние регуляторов и новых инвестиционных продуктов. Только те фонды, которые начнут перестраивать свои стратегии, смогут сохранить конкурентоспособность в быстро эволюционирующем криптопространстве.
источник
уникальность
