Долгое время я являлся биткойн-энтузиастом лишь на бумаге. Вы можете прочитать мои статьи здесь. Но пару недель назад я наконец решился привести в соответствие слова и дела и приобрести биткойны.
Для меня это был уже не первый опыт инвестирования в криптовалюты. В начале 2012, я приобрел в собственность некоторое количество биткойнов по цене $7 за единицу. Я хранил их до мая 2013, до тех пор, пока не устроился на новую работу в «Вашингтон пост». Строгие этические нормы этого издания требовали от меня некоторых жертв: мне следовало продать мои биткойны, которые стоили 120$ за единицу на тот момент. Этот поступок оказался роковой ошибкой, поскольку вскоре после него, стоимость биткойнов стремительно взлетела, составив более 1000$ за единицу в конце 2013.
После перехода в марте в издание Vox, я вновь обрел право приобретения биткойнов в собственность (при условии ведения отчетности моих доходов и запрете на участие во внутридневной торговле). Стоимость биткойнов как раз существенно снизилась: по сравнению с пиками прошлого года – сейчас стоимость одного биткойна колеблется вокруг $500.
Думаю, что их стоимость в ближайшие два-три года вряд ли вырастет на два порядка, как это было в прошлом году. Но все же я верю, что мои биткойн-вложения окупятся, и хочу поподробнее рассказать о том, что заставляет меня так думать.
Случай Биткойна
Биткойн – это одновременно и валюта и платежная система, и такое совпадение повергает многих в замешательство. Некоторые ярые защитники Биткойна предлагают сосредоточиться на потенциале биткойна-валюты; они усматривают в нем достойного противника доллару и инфляционную угрозу для Федерального Резерва. В подобных утверждениях я не наблюдаю особой логики, в конце концов, иногда, биткойн за 24 часа лишался большей части стоимости, чем доллар за последние десять лет.
Однако Биткойн подает надежды в качестве платежной системы открытого типа. Традиционные платежные системы, такие как Paypal и Mastercard все без исключения принадлежат конкретным компаниям, которые определяют правила осуществления платежей и предоставляют доступ определенным пользователям, по собственному усмотрению. Биткойн же, напротив, никому не принадлежит, и как следствие, в нем существует всего лишь несколько ограничений.
Технологические платформы открытого типа, как правило, являются плодородной почвой для развития технических инноваций. Четверть века назад, многие люди посчитали Интернет непрактичной забавой для компьютерных гиков. Централизованные компьютерные онлайн сервисы, такие как AOL Compuserve, казались более надежными и считались дорогой в будущее. И по многих показателям, закрытые проприетарные системы действительно превосходили Интернет. Однако консерваторы не осознавали силу компьютерной сети, в которой каждый пользователь обладает почти неограниченными возможностями. Люди, создавшие сервисы, вроде World Wide Web, Google, YouTube, и Facebook, в значительной степени, повысили доступность Интернета.
Сторонники Биткойна, включая меня, полагают, что подобная революция произойдет и в мире платежных операций. Они предсказывают, что быстрый темп технологического развития экосистемы Биткойн, в конце концов, позволит платежным сервисам, основанным на площадке Биткойн вытеснить на второй план традиционные платежные технологии.
Способы применения Биткойна
Чем именно платежные сервисы на базе Биткойна лучше традиционных платежных систем?
Международные денежные переводы – пример простой и доступной транзакции. Однако, традиционные платежные сервисы, такие как Moneygram и Western Union берут немалые комиссии в обмен на сравнительно неторопливое обслуживание. Эти компании получают огромную прибыль и весьма несклонны что-либо реформировать, поскольку одно лишь содержание огромного количества офисов по всему миру – уже весьма затратный вид деятельности.
Появление биткойна – существенный шаг в направлении открытого соревнования с традиционными платежными сервисами.
Предприниматели во многих странах мира могли бы оказать немалую поддержку своим клиентам при конвертации национальных валют в биткойны и при использовании сети для переводов. Малые предприятия в Индии, Китае и Бразилии смогут пересылать деньги по всему миру, без необходимости ломать голову над тем, как их получатель будет конвертировать свои биткойны в нацвалюту. Чем доступнее будут биткойны, тем более суровой будет конкуренция между провайдерами платежных инструментов; стоимость комиссий станет еще ниже, а сервис – лучше.
Более амбициозный способ применения биткойна – замещение традиционных сервисов, выпускающих кредитные карты. На настоящий день, число продавцов, готовых принимать к оплате биткойны, постоянно растет. Однако, потребуется еще масса усилий, чтобы сделать платежные биткойн-сервисы более понятными и доступными для пользователей. Почти полное отсутствие ограничений к использованию Биткойна приведет к тому, что все больше стартапов будет возникать на биткойн-основе ежедневно, и, как следствие, все больше профессионалов будет биться над тем, чтобы сделать биткойн-платежи проще и доступнее. Но самое захватывающее то, что с помощью биткойна можно создавать новые финансовые инструменты, не существовавшие ранее. Сложно предсказать, какими они будут, ведь, открытые платформы таят в себе массу возможностей.
Сколько на самом деле стоят биткойны?
Однако пока все эти удивительные способы применения биткойна – лишь проекции в будущее. Стоимость биткойнов во многом зависит от биржевых игроков (таких, как я), делающих ставку на то, что в будущем биткойны будут стоить гораздо больше. По каким причинам я склонен считать, что стоимость биткойна не достигла своего предела?
В долгосрочной перспективе, стоимость каждой валюты сводится к стоимости транзакций, осуществляемых в этой валюте. Чем больше транзакций производится в валюте Биткойн, тем более ценной становится эта валюта. На настоящий момент, стоимость всех биткойнов, находящихся в обращении, составляет порядка 6 миллиардов долларов. Пока что большая часть биткойнов находится в руках биржевых игроков, но если бы их уже сейчас использовали в повседневной реальности, вскоре мы бы увидели, что каждый биткойн меняет владельца, в среднем, раз в месяц, что является стандартным темпом обращения для любой другой валюты. Учитывая прирост стоимости и темпы обращения биткойнов, на сегодняшний день, рыночная капитализация сети составила бы $72 миллиарда долларов в год.
Эта сумма сопоставима с рыночным оборотом системы Western Union, в 2012 году составившем 79$ миллиардов. Эта сумма составляет треть от рыночной капитализации сети Paypal, которая переводит, в среднем, 7 000 $ в секунду, или 220 миллиардов долларов в год. Эта сумма в 50 раз меньше оборота компании MasterCard, который в 2012 году составил $3.6 триллиона долларов.
Это лишь приблизительная оценка ситуации. Средний период времени, в течение которого люди захотят сохранять в собственности волатильные биткойны, может оказаться гораздо короче среднего периода хранения более стабильных долларов. Однако, ускорение обращения криптовалюты означало бы снижение стоимости биткойнов.
И все же, рыночная стоимость биткойнов, на нынешний день, довольно умеренна, учитывая то, что в будущем Биткойн будет так же широко распространен, как сегодня – Western Union или Paypal.
Если мое предсказание сбудется (касательно того, что Биткойн станет платформой-основой для нового поколения финансовых сервисов), у биткойна есть шанс существенно превысить объемы существующих платежных систем. Однако, также возможен вариант, при котором Биткойн не сможет завоевать необходимый уровень поддержки на рынке. При таком развитии событий, стоимость биткойнов существенно снизится, по сравнению с нынешними 500$ .
Всем ли следует инвестировать в Биткойн?
Стандартный совет финансового консультанта, который я сам неоднократно давал свои клиентам, заключается в том, что разумней вкладывать средства в разнообразные паевые фонды, вместо того, чтобы делать ставки на “горячие акции”.
Инвестирование в Биткойн идет в разрез с этим советом.
Итак, почему же все-таки я покупаю биткойны? Во-первых и в-основных потому, что инвестиции – это тоже форма развлечения: пытаться предсказать будущее рынка – довольно интересная задача, даже если с точки зрения статистики, шансы сорвать куш, верно угадав расстановку сил, примерно такие же, как в игре в орлянку. Мои инвестиции в биткойн сравнительно невелики: менее 5 % от моих сбережений, так что если курс биткойна обвалится – для меня это не будет концом света.
Но есть две весомых причины, по которым, как я полагаю, я все же окажусь в выигрыше. Во-первых, биткойны менее ликвидны, чем большинство других активов. Превалирующее количество активов можно купить в различных хитроумных и крайне регламентированных и банковских структурах и паевых фондах. В отличие от других видов активов, если вы хотите инвестировать в биткойны, у вас есть всего два выбора: вы можете либо доверить их в распоряжение биткойн-стартапу, либо хранить их собственноручно. Оба варианта таят в себе свои риски: хакеры, отказ жесткого диска, финансовое мошенничество – с подобными опасностями вы вряд ли встретитесь при традиционных способах инвестирования. Но в такой открытости есть и свои плюсы – совместные биткойн-фонды делают систему более доступной для широкой публики.
Во-вторых, я подозреваю, что многие крупные инвесторы (те, которые имеют возможность вложить значительные суммы в Биткойн, если того захотят) систематически недооценивают потенциал, кроющийся в платформе Биткойн. Пару недель назад Марк Андреесен, создатель первого коммерчески-успешного веб-браузера, рассказал мне о весьма распространенном скептическом отношении к такой инновации как интернет, с которым он повседневно сталкивался в далеком 1994. Быть может, многие крупные инвесторы совершают ту же ошибку сегодня.
И все же, следует особо отметить, что инвестирование в Биткойн – это довольноо опасная затея. В дополнение к уже обозначенному риску резкого падения стоимости, есть дополнительные опасности в лице хакеров, поломок жесткого диска или иных неожиданностей, способных разрушить ваши биткойновые вложения. В этой сети не существует ограничений, и нет системы страхования вкладов. Так что, если вы не уверены в том, что делаете, вам, скорее всего, лучше придумать более традиционные способы инвестирования для ваших сбережений.
Источник: Vox, Автор: Тимоти Ли
После перехода в марте в издание Vox, я вновь обрел право приобретения биткойнов в собственность (при условии ведения отчетности моих доходов и запрете на участие во внутридневной торговле). Стоимость биткойнов как раз существенно снизилась: по сравнению с пиками прошлого года – сейчас стоимость одного биткойна колеблется вокруг $500.
Думаю, что их стоимость в ближайшие два-три года вряд ли вырастет на два порядка, как это было в прошлом году. Но все же я верю, что мои биткойн-вложения окупятся, и хочу поподробнее рассказать о том, что заставляет меня так думать.
Случай Биткойна
Биткойн – это одновременно и валюта и платежная система, и такое совпадение повергает многих в замешательство. Некоторые ярые защитники Биткойна предлагают сосредоточиться на потенциале биткойна-валюты; они усматривают в нем достойного противника доллару и инфляционную угрозу для Федерального Резерва. В подобных утверждениях я не наблюдаю особой логики, в конце концов, иногда, биткойн за 24 часа лишался большей части стоимости, чем доллар за последние десять лет.
Однако Биткойн подает надежды в качестве платежной системы открытого типа. Традиционные платежные системы, такие как Paypal и Mastercard все без исключения принадлежат конкретным компаниям, которые определяют правила осуществления платежей и предоставляют доступ определенным пользователям, по собственному усмотрению. Биткойн же, напротив, никому не принадлежит, и как следствие, в нем существует всего лишь несколько ограничений.
Технологические платформы открытого типа, как правило, являются плодородной почвой для развития технических инноваций. Четверть века назад, многие люди посчитали Интернет непрактичной забавой для компьютерных гиков. Централизованные компьютерные онлайн сервисы, такие как AOL Compuserve, казались более надежными и считались дорогой в будущее. И по многих показателям, закрытые проприетарные системы действительно превосходили Интернет. Однако консерваторы не осознавали силу компьютерной сети, в которой каждый пользователь обладает почти неограниченными возможностями. Люди, создавшие сервисы, вроде World Wide Web, Google, YouTube, и Facebook, в значительной степени, повысили доступность Интернета.
Сторонники Биткойна, включая меня, полагают, что подобная революция произойдет и в мире платежных операций. Они предсказывают, что быстрый темп технологического развития экосистемы Биткойн, в конце концов, позволит платежным сервисам, основанным на площадке Биткойн вытеснить на второй план традиционные платежные технологии.
Способы применения Биткойна
Чем именно платежные сервисы на базе Биткойна лучше традиционных платежных систем?
Международные денежные переводы – пример простой и доступной транзакции. Однако, традиционные платежные сервисы, такие как Moneygram и Western Union берут немалые комиссии в обмен на сравнительно неторопливое обслуживание. Эти компании получают огромную прибыль и весьма несклонны что-либо реформировать, поскольку одно лишь содержание огромного количества офисов по всему миру – уже весьма затратный вид деятельности.
Появление биткойна – существенный шаг в направлении открытого соревнования с традиционными платежными сервисами.
Предприниматели во многих странах мира могли бы оказать немалую поддержку своим клиентам при конвертации национальных валют в биткойны и при использовании сети для переводов. Малые предприятия в Индии, Китае и Бразилии смогут пересылать деньги по всему миру, без необходимости ломать голову над тем, как их получатель будет конвертировать свои биткойны в нацвалюту. Чем доступнее будут биткойны, тем более суровой будет конкуренция между провайдерами платежных инструментов; стоимость комиссий станет еще ниже, а сервис – лучше.
Более амбициозный способ применения биткойна – замещение традиционных сервисов, выпускающих кредитные карты. На настоящий день, число продавцов, готовых принимать к оплате биткойны, постоянно растет. Однако, потребуется еще масса усилий, чтобы сделать платежные биткойн-сервисы более понятными и доступными для пользователей. Почти полное отсутствие ограничений к использованию Биткойна приведет к тому, что все больше стартапов будет возникать на биткойн-основе ежедневно, и, как следствие, все больше профессионалов будет биться над тем, чтобы сделать биткойн-платежи проще и доступнее. Но самое захватывающее то, что с помощью биткойна можно создавать новые финансовые инструменты, не существовавшие ранее. Сложно предсказать, какими они будут, ведь, открытые платформы таят в себе массу возможностей.
Сколько на самом деле стоят биткойны?
Однако пока все эти удивительные способы применения биткойна – лишь проекции в будущее. Стоимость биткойнов во многом зависит от биржевых игроков (таких, как я), делающих ставку на то, что в будущем биткойны будут стоить гораздо больше. По каким причинам я склонен считать, что стоимость биткойна не достигла своего предела?
В долгосрочной перспективе, стоимость каждой валюты сводится к стоимости транзакций, осуществляемых в этой валюте. Чем больше транзакций производится в валюте Биткойн, тем более ценной становится эта валюта. На настоящий момент, стоимость всех биткойнов, находящихся в обращении, составляет порядка 6 миллиардов долларов. Пока что большая часть биткойнов находится в руках биржевых игроков, но если бы их уже сейчас использовали в повседневной реальности, вскоре мы бы увидели, что каждый биткойн меняет владельца, в среднем, раз в месяц, что является стандартным темпом обращения для любой другой валюты. Учитывая прирост стоимости и темпы обращения биткойнов, на сегодняшний день, рыночная капитализация сети составила бы $72 миллиарда долларов в год.
Эта сумма сопоставима с рыночным оборотом системы Western Union, в 2012 году составившем 79$ миллиардов. Эта сумма составляет треть от рыночной капитализации сети Paypal, которая переводит, в среднем, 7 000 $ в секунду, или 220 миллиардов долларов в год. Эта сумма в 50 раз меньше оборота компании MasterCard, который в 2012 году составил $3.6 триллиона долларов.
Это лишь приблизительная оценка ситуации. Средний период времени, в течение которого люди захотят сохранять в собственности волатильные биткойны, может оказаться гораздо короче среднего периода хранения более стабильных долларов. Однако, ускорение обращения криптовалюты означало бы снижение стоимости биткойнов.
И все же, рыночная стоимость биткойнов, на нынешний день, довольно умеренна, учитывая то, что в будущем Биткойн будет так же широко распространен, как сегодня – Western Union или Paypal.
Если мое предсказание сбудется (касательно того, что Биткойн станет платформой-основой для нового поколения финансовых сервисов), у биткойна есть шанс существенно превысить объемы существующих платежных систем. Однако, также возможен вариант, при котором Биткойн не сможет завоевать необходимый уровень поддержки на рынке. При таком развитии событий, стоимость биткойнов существенно снизится, по сравнению с нынешними 500$ .
Всем ли следует инвестировать в Биткойн?
Стандартный совет финансового консультанта, который я сам неоднократно давал свои клиентам, заключается в том, что разумней вкладывать средства в разнообразные паевые фонды, вместо того, чтобы делать ставки на “горячие акции”.
Инвестирование в Биткойн идет в разрез с этим советом.
Итак, почему же все-таки я покупаю биткойны? Во-первых и в-основных потому, что инвестиции – это тоже форма развлечения: пытаться предсказать будущее рынка – довольно интересная задача, даже если с точки зрения статистики, шансы сорвать куш, верно угадав расстановку сил, примерно такие же, как в игре в орлянку. Мои инвестиции в биткойн сравнительно невелики: менее 5 % от моих сбережений, так что если курс биткойна обвалится – для меня это не будет концом света.
Но есть две весомых причины, по которым, как я полагаю, я все же окажусь в выигрыше. Во-первых, биткойны менее ликвидны, чем большинство других активов. Превалирующее количество активов можно купить в различных хитроумных и крайне регламентированных и банковских структурах и паевых фондах. В отличие от других видов активов, если вы хотите инвестировать в биткойны, у вас есть всего два выбора: вы можете либо доверить их в распоряжение биткойн-стартапу, либо хранить их собственноручно. Оба варианта таят в себе свои риски: хакеры, отказ жесткого диска, финансовое мошенничество – с подобными опасностями вы вряд ли встретитесь при традиционных способах инвестирования. Но в такой открытости есть и свои плюсы – совместные биткойн-фонды делают систему более доступной для широкой публики.
Во-вторых, я подозреваю, что многие крупные инвесторы (те, которые имеют возможность вложить значительные суммы в Биткойн, если того захотят) систематически недооценивают потенциал, кроющийся в платформе Биткойн. Пару недель назад Марк Андреесен, создатель первого коммерчески-успешного веб-браузера, рассказал мне о весьма распространенном скептическом отношении к такой инновации как интернет, с которым он повседневно сталкивался в далеком 1994. Быть может, многие крупные инвесторы совершают ту же ошибку сегодня.
И все же, следует особо отметить, что инвестирование в Биткойн – это довольноо опасная затея. В дополнение к уже обозначенному риску резкого падения стоимости, есть дополнительные опасности в лице хакеров, поломок жесткого диска или иных неожиданностей, способных разрушить ваши биткойновые вложения. В этой сети не существует ограничений, и нет системы страхования вкладов. Так что, если вы не уверены в том, что делаете, вам, скорее всего, лучше придумать более традиционные способы инвестирования для ваших сбережений.
Источник: Vox, Автор: Тимоти Ли
