Оригинал
Перевод
Отдел по работе с потребителями Комиссии по срочной биржевой торговле (The Commodity Futures Trading Commission's (CFTC) Office of Consumer Outreach) и Отдел обучения и правовой защиты инвесторов Комиссии по ценным бумагам и биржам (Securities & Exchange Commission's Office of Investor Education and Advocacy) подготовили официальное "Предупреждение Инвесторам", чтобы уведомить их о мошеннических схемах с использованием бинарных опционов и программного обеспечения для торговли ими. Данные схемы включают отказ в пополнении клиентского счета, кражу личных данных и манипулирование компьютерными программами с целью совершения убыточных сделок.
БИНАРНЫЕ ОПЦИОНЫ
Между бинарными опционами и более традиционными опционами есть существенные различия. Бинарный опцион - это такая разновидность опционного контракта, размер выплаты по которому целиком зависит от результата предложения типа "да/нет".
Предложение типа "да/нет", как правило, означает, что цена конкретного актива, лежащего в основе бинарного опциона, будет выше или ниже определенного уровня. Например, предложение типа "да/нет" по отношению к бинарному опциону точно соответствует тому, повысится ли курс акций компании XYZ выше 9/36 долларов за акцию в 2:30 после полудня в определенный день или поднимется ли цена на серебро выше 33.40 доллара за унцию в 11:17 до полудня этого дня. Как только владелец опциона приобретет бинарный опцион, ему больше не придется решать, стоит ли исполнять опцион или нет, поскольку бинарный опцион исполняется автоматически. В отличие от других опционов бинарный опцион не дает право его владельцу купить или продать лежащий в его основе актив. В момент истечения срока действия бинарного опциона его владелец получает заранее установленную сумму денег или ничего. Благодаря структуре выплат по типу "всё или ничего", присущей бинарным опционом, их еще иногда называют "опционами всё или ничего" или "опционами с фиксированной доходностью".
БИНАРНЫЕ ОПЦИОНЫ ТОРГОВАЯ ПЛАТФОРМА
Некоторые бинарные опционы котируются на фондовых биржах, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам, или же торгуются на специализированных фьючерсных рынках, которые регулируются такими американскими регуляторами, как Комиссия по срочной биржевой торговле или Комиссия по ценным бумагам и биржам соответственно. Они составляют лишь малую часть от всего рынка опционов.
Большая его часть приходится на торговлю с помощью компьютерных программ, предназначенных для он-лайн торговли, которые далеко не всегда отвечают установленным требованиям контролирующих органов США. Число торговых платформ для торговли по Интернету, предлагающих возможность торговать бинарными опционами, в последние годы выросло. Увеличение числа таких платформ привело к росту количества жалоб на схемы, способствующие развитию мошенничества с использованием компьютерных программ для торговли бинарными опционами.
Обычно данная торговая платформа просит пользователя внести некоторую сумму денег для покупки бинарного опциона колл или пут. Она может попросить пользователя заплатить, к примеру, 50 долларов для покупки бинарного опциона, который обещает 50-процентную доходность, в случае если цена на акцию компании XYZ превысит 5 долларов в момент истечения срока действия данного опциона.
Если же результат предложения типа "да/нет" (в данном случае это условие, согласно которому цена на акцию компании ХУZ превысит 5 долларов в конкретный период времени) был удовлетворительным, а клиент получит право получить обещанный доход, то тогда говорят, что бинарный опцион истек "при деньгах". Однако если же результат предложения типа "да/нет" был неудовлетворительным, тогда про бинарный опцион говорят, что он истек "без денег", а клиент может потерять всю внесенную на счет сумму.
Существуют такие виды бинарных опционных контрактов, где бинарный опцион, чей срок истекает "без денег", наделяет клиента правом на возврат небольшой части депозита, к примеру, 5 %, но это скорее исключение из правил.
На самом деле, некоторые платформы для он-лайн торговли бинарными опционами могут завышать среднюю доходность инвестиций, предлагая более высокие доходы от инвестиций, которые превосходят ожидания клиента, в зависимости от схемы выплат. Возьмем, скажем, вышеописанный пример. Допустим, наши шансы на выигрыш равны 50/50, а структура выплат была разработана таким образом, что ожидаемая доходность от инвестиций фактически отрицательна. Таким образом, клиент может понести чистый убыток. Вся причина кроется в следствии: если опцион истечет "без денег" (убытки составляют почти 100%), то убытки значительно превысят размер выплат, если же опцион истечет "при деньгах" (примерно 50% прибыли). Проще говоря, в рассмотренном выше случае инвестор, как правило, может ожидать убытки.
ЖАЛОБЫ ИНВЕСТОРОВ, ОТНОСИТЕЛЬНО МОШЕННИЧЕСТВА, СВЯЗАННОГО С ТОРГОВЫМИ ПЛАТФОРМАМИ
CFTC и SEC получили многочисленные жалобы на мошенничество, связанное с сайтами, которые предлагают возможность торговать бинарными опционами через он-лайн торговые платформы.
Жалобы делятся три категории:
• отказ от пополнения счетов клиентов или возврат средств
• кражи личных данных
• манипуляции с программным обеспечением для генерации убыточных сделок.
Первая категория предполагаемого мошенничества - отказ некоторых интернет торговых площадок пополнять счета клиентов или возвратить средства по запросу клиентов. Эти жалобы, обычно, связаны с клиентами, которые сделали вклад и затем, воодушевленные "брокером" по телефону, вносили дополнительные средства на свой клиентский счет. Когда клиенты позже пытался вывести свой первоначальный депозит или обещанные к возврату средства, торговые площадки, как утверждают, отменяли запросы на выплату, отказывали в пополнении счета, или игнорировали их телефонные звонки и электронные письма.
Вторая категория предполагаемого мошенничества включает кражи личных данных. Например, некоторые жалобы утверждают, что торговые платформы, возможно, собирают информацию о клиентах, такую как: кредитные карты и водительские удостоверения без указания целей. Если торговая платформа просит: фотокопии вашей кредитной карты, водительских прав, или другие личные данные, не предоставляйте информацию.
Третья категория предполагаемого мошенничества включает в себя манипуляции с программным обеспечением для генерации убыточных сделок. Эти жалобы утверждают, что торговые платформы манипулируют программным обеспечением, чтобы исказить данные по ценам и выплатам по бинарными опционам. Например, когда торговля клиентом является прибыльной, срок действия опциона произвольно увеличивается, пока сделка не станет убыточной.
НЕЗАРЕГИСТРИРОВАННЫЕ СДЕЛКИ, ОПЕРАЦИЙ, БРОКЕРОВ-ДИЛЕРОВ ИЛИ ТОРГОВЫЕ БИРЖИ; НЕЗАКОННЫЕ ОПЦИОННЫЕ СДЕЛКИ
В дополнение к продолжающейся мошеннической деятельности, многие торговые платформы бинарных опционов функционируют в нарушение других законов и правил, в том числе определенных регистрации и нормативным требованиям CFTC и SEC, как описано ниже.
НЕКОТОРЫЕ ПРАВИЛА РЕГИСТРАЦИИ И НОРМАТИВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ SEC
Например, некоторые бинарные опционы могут быть ценными бумагами. В соответствие с федеральными законами о ценных бумагах, компания не может на законных основаниях предлагать или продавать ценные бумаги, если предложение и продажа не были зарегистрированы в Комиссии, или если они не были освобождены от регистрации.
Например, если согласно условиям Бинарного опционного контракта предусмотрен конкретный размер прибыли по нему, определяемый курсом ценных бумаг компании, тогда бинарный опционный контракт становится ценной бумагой и не может быть предложен к продаже или продан без регистрации до тех пор, пока освобождение от регистрации станет возможным. Если же бинарный опцион не был зарегистрирован или освобожден от соблюдения некоторых требований законодательства, в таком случае предложение его к продаже или продажа будет незаконной.
Если среди продуктов, предлагаемых торговыми платформами для торговли бинарными опционами, окажутся свопы на основе ценных бумаг, тогда к ним будут применены дополнительные требования. К тому же некоторые торговые платформы, совершающие операции с бинарными опционами, могут функционировать в качестве незарегистрированных брокеров-дилеров. Лицо, осуществляющее деятельность по операциям с ценными бумагами от имени других лиц на территории Соединенных Штатов, в большинстве случаев обязано зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам в качестве брокера-дилера.
Если данная торговая платформа предлагает купить или продать ценные бумаги, осуществляет сделки с ценными бумагами, и/или получает компенсацию за совершение сделок (например, комиссии), то в таком случае она, скорее всего, должна быть зарегистрирована в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Чтобы проверить, зарегистрирована ли та или иная торговая платформа в Комиссии по ценным бумагам и биржам в качестве брокера-дилера, посетите FINRA’s BrokerCheck.
Некоторые платформы для торговли бинарными опционами могут также функционировать и в качестве незарегистрированных бирж ценных бумаг. Это возможно в том случае, если они сопоставили ордеры по ценным бумагам различных покупателей и продавцов, используя известные недискреционные методы. Однако, бывают случаи, когда зарегистрированный брокер-дилер, имеющий торговую систему или платформу, может вполне законно быть освобожденным от обязанности регистрироваться в качестве биржи.
НЕКОТОРЫЕ ПРАВИЛА РЕГИСТРАЦИИ И НОРМАТИВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ CFTC
Не законным является, если юридические лица способствуют получению или принимают предложения к продаже, предлагают к продаже товарные опционы или проводят по ним сделки (например, с иностранной валютой, металлами, например, золотом или серебром, и сельскохозяйственными товарами, такими как пшеница или зерно) с гражданами Соединенных Штатов, если эти сделки с опционами не проводятся на специализированных фьючерсных рынках, на товарных биржах, освобожденных от соблюдения некоторых требований законодательства, или на законных зарубежных товарных биржах, или проводятся с клиентами, имеющими гражданство США, чистый капитал которых превышает 5 млн. долларов.
Чтобы просмотреть самый новый список бирж, являющимися специализированными фьючерсными рынками, перейдите на сайт CFTC
В США есть только три специализированных фьючерсных рынка, предлагающие бинарные опционы: Cantor Exchange LP; Chicago Mercantile Exchange, Inc.; and the North American Derivatives Exchange, Inc.
Кроме того, юридические лица, которые занимаются поиском и принятием приказов на осуществление сделок с товарными опционами, и принимают, помимо всего прочего, денежные средства для гарантийного взноса, обеспечения и страхования сделок с товарными опционами, должны зарегистрироваться в качестве Посредника в срочных биржевых операциях. Юридические лица, действующие в качестве контрагентов (занимая противоположную по отношению к клиенту сторону в сделке) в сделках с валютными опционами с клиентами, чей чистый капитал не превышает 5 млн. долларов, должны зарегистрироваться в качестве Розничного валютного дилера.
Из-за несоответствия действующим законам, если Вы приобретаете бинарные опционы, предложенные к продаже физическими или юридическими лицами, не зарегистрированными у американского регулятора или им нерегулируемыми, Вы не сможете воспользоваться всеми преимуществами защитных мер, предусмотренных федеральным законодательством о ценных бумагах и сырьевых товарах, предназначенных защищать инвесторов, поскольку некоторыми защитными мерами и средствами Вы можете воспользоваться только в том случае, если предложения к продаже прошли регистрацию.
ВЫВОДЫ
• Помните, большинство интернет-торговых платформ по бинарным опционам, не отвечают действующими нормативными требованиями США и возможно, занимаются незаконной деятельностью.
• Не вкладывать средства в то, что вы не понимаете. Если вы не можете объяснить инвестиционные возможности в нескольких словах и в понятной форме, возможно, потребуется пересмотреть потенциальные инвестиции.
• Прежде чем инвестировать в бинарных опционов, вы должны принять следующие меры предосторожности:
1. Проверьте, зарегистрирован ли предложенный торговой платформой товар в SEC. Регистрация дает инвесторам доступ к ключевой информации об условиях торговли по данному товару. Вы можете использовать EDGAR для того чтобы проверить, зарегистрировал ли эмитент предложенный к продаже и продажу товар.
2. Проверьте, зарегистрирована ли сама платформа в качестве биржи. Чтобы определить это, воспользуйтесь SEC’s website regarding Exchanges
3. Проверьте, является ли сама платформа специализированным фьючерсным рынком. CFTC’s website.
• И, наконец, прежде чем инвестировать, используйте FINRA’s BrokerCheck и National Futures Association’s Background Affiliation Status Information Center (BASIC), чтобы проверить состояние регистрации и историю любой фирмы или финансового специалиста, которые вы рассматриваете. Если вы не можете проверить, что они зарегистрированы, не торгуйте с ними, не переводите денег, и не передавать Вашу личную информацию.
