ICO – относительно новый метод финансировании стартапов, который стал для тысяч предпринимателей простым и быстрым способом реализовать свои проекты. К 2018 году ICO собрали в сумме более $20 миллиардов. Однако исследование ICORating, проведенное в прошлом году показало, что больше половины проектов ICO провалились еще во втором квартале 2018 года.
По мнению экспертов индустрии, провал ICO зачастую обусловлен типичными ошибками, которые совершают эмитенты токенов. Некоторые из этих ошибок приводят к простым неудобствам для участников ICO, другие влияют на сумму собранных средств, а некоторые из них могут привести к провалу проекта в целом. Как эмитентам ICO, так и потенциальным инвесторам важно знать о самых популярных и значимых ошибках, которые допускают проекты ICO.
Разработка продукта и злоупотребление блокчейном
Отчасти, прелесть самой концепции ICO заключается в том, что она позволяет предпринимателям собирать средства для по сути еще несуществующих проектов. Как правило, все, что нужно эмитенту - хороший веб-сайт, приличная Белая книга и смарт-контракты, которые будут выдавать токен в обмен на инвестиции сообщества.
Такой подход действительно может помочь в финансировании великих идей, которые могут быть слишком революционными для венчурных капиталистов, но в большинстве случаев он просто открывает доступ к финансированию для ничего из себя не представляющих проектов, которые не имели бы других шансов на инвестиции. Это может показаться очевидным, но все же – проекту ICO было бы неплохо иметь хотя бы альфа-версию своего продукта, прежде, чем он начинает сбор средств на его развитие.
Эмитент ICO должен доказать, что его идея реализуема, и единственное, что стоит между текущей недоработанной версией и полным развертыванием, - это финансирование. Такой подход позволяет проекту выделиться из нескольких тысяч других ICO, и таким образом завоевать интерес и доверие инвесторов.
Еще один аспект, которому стоит уделить внимание – экосистема токенов, которую планирует создать эмитент ICO. Проще говоря, если концепция работает без блокчейна и/или собственных криптовалютных токенов, разработчикам лучше развивать свой проект без них. Только в том случае, когда эмитент уверен, что токенизация обязательна, он должен иметь четкое понимание экосистемы, которую он планирует создать. Роли, права и обязанности будущих участников, формализованные спецификации токенов и все экономические отношения, а также их преимущества должны быть понятны как для команды, так и для потенциальных инвесторов.
Цели, сумма сбора и волатильность
Еще один аспект, который следует рассмотреть, прежде чем пытаться запустить ICO, это вопрос о том, какую сумму хочет собрать проект. Если она будет слишком маленькой, то команде не хватит денег на развитие и достижение точки безубыточности. Однако, если планка будет слишком высокой, то ожидания сообщества будут пропорциональны, и шансы их не оправдать будут велики.
В данном случае совет для эмитентов ICO весьма прост - рассмотреть возможность проведения нескольких раундов финансирования с меньшими суммами вместо одного крупного размещения токенов. Таким образом, график финансирования будет более гибким, что позволит грамотнее распределить средства и задать соответствующие ожидания у инвесторов.
Волатильность также важна. Большинство ICO предлагают токены за ETH, который менее волатилен, чем большинство альткоинов, но все же его стоимость менее стабильна, чем у традиционных денег. Эмитентам ICO стоит помнить, что если они собирают средства в эфире и его цена изменится, максимальная и минимальная сумма сбора средств будет меняться в соответствии с этим.
Место проведения ICO и законы
Криптовалютная индустрия все еще развивается с точки зрения технологии, распространение и нормативно-правовой базы. Соответствующие законы варьируются от юрисдикции к юрисдикции, и иногда регулирующие органы неожиданно и кардинально меняют свою позицию. В связи с этим выбор места для регистрации компании и проведения ICO имеет решающее значение. Такие страны, как Эстония, Швейцария, Япония, Мальта и Гибралтар, считаются гораздо более дружественными к криптовалютам, чем США, Китай или Россия.
В некоторых случаях регуляторы могут посчитать ICO предложением ценных бумаг, как уже не раз было в США. А поскольку незарегистрированное предложение ценных бумаг является преступлением, регуляторы быстро предпримут действия против эмитента. Если существует вероятность того, что токен будет признан ценной бумагой, перед началом сбора средств компании следует обратиться к регулятору и получить от него подтверждение, что он не будет расценивать сбор средств как предложение ценных бумаг. Таким образом компания сможет безопасно осуществить финансирование, и потенциальные инвесторы не будут опасаться преследования властей.
Для решения подобных юридических вопросов имеет смысл нанять квалифицированного специалиста, который знаком с соответствующими законами юрисдикции, где будет проходить ICO. Инвесторам стоит также уделять внимание этому вопросу и отдавать предпочтение тем проектам, которые работают с соблюдением законодательства.
Продвижение проекта
Грамотная презентация проекта жизненно важна для стартапов, которые хотят получить венчурное финансирование. Однако для компаний, решившихся на ICO, презентационные материалы еще важнее. При этом PR-кампания должна быть понятна и доступна людям с разным уровнем технических и экономических знаний. Именно поэтому все материалы о проекте – Белая книга, веб-сайт и дорожная карта должны быть исчерпывающими, но понятным для широкой аудитории потенциальных инвесторов.
Цели проекта и спецификации токенов должны быть указаны на сайте – важные цифры должны сразу бросаться в глаза. Многие люди быстро просматривают первую страницу, и часто либо покидают сайт проекта, если их ничего заинтересовало, либо инвестируют, пропустив важную информацию и после предъявляют претензии эмитентам. Также разработчикам стоит записать видеообращение, где будут кратко и четко изложены преимущества проекта.
В случае, если ICO предполагает участие инвесторов из разных стран, имеет смысл перевести сайт и Белую книгу на все основные языки: английский, китайский, русский, немецкий, французский и испанский. Кроме того, один из признаков того, что ICO не является мошенничеством – наличие подробной информации обо всех участниках проекта, с упоминанием их опыта и достижений.
Сообщество и обратная связь
Наконец, одной из главных составляющих успешного ICO является активное сообщество пользователей, желающих поддержать проект и пользоваться продуктом/сервисом поле запуска. С самого первого дня подготовки ICO, эмитенту необходимо общаться с будущими инвесторами через такие форумы, как Bitcointalk и Reddit, социальные сети - Facebook, Twitter и Telegram, и такие площадки как Medium или Steemit.
Кроме того, существуют проекты, специально предназначенные для сбора мнений, которые весьма полезны для оценки ICO. Augur, Gnosis и Wings - рынки прогнозирования, где эмитент ICO может получить прогноз финансирования и конструктивную обратную связь о многих блокчейн-проектах. При этом Augur и Gnosis являются общими рынками прогнозирования, а Wings сосредоточен исключительно на оценке ICO. Примечательно, что в отличие от форумов и социальных сетей, рынки прогнозирования дают людям реальный материальный стимул делиться только лучшими догадками и оценками: каждый участник подкрепляет свои предположения ставкой, будь то деньги или токены, а лучшие прогнозисты получают вознаграждение.
Эмитентам ICO стоит начать презентовать свой проект потенциальным инвесторам и пользователям как можно раньше. Таким образом у стартапа появится возможность собрать отзывы и выяснить, действительно ли продукт нужен рынку. Для отслеживания обратной связи сообщества стоит нанять соответствующих специалистов, так как у разработчиков зачастую не бывает времени на подобные процессы, в связи с активной работой над продуктом.
Провести успешное ICO не так просто, как может показаться. С точки зрения как инвесторов, так и эмитентов, есть много нюансов и аспектов, которые необходимо учитывать, и хорошо налаженная коммуникация имеет решающее значение. Эмитентам ICO стоит работать с лидерами мнений и рецензентами, и быть честными с инвесторами, как в отношении преимуществ, так и недостатков проекта.
Подводя итог, можно сказать, что основной вывод прост: делать ICO только ради денег – бессмысленно. В индустрии уже было достаточно таких проектов и в сегодняшних реалиях выживут только те компании, которые действительно могут предложить что-то полезное.
Источник
