Аналитики JPMorgan высоко оценили контракт IREN с Microsoft на $9,7 млрд, рассматривая его как ключевой этап перехода компании от майнинга биткоинов к AI-инфраструктуре. Банк повысил целевую цену акций до $28 к декабрю 2026 года, отметив перспективы облачного бизнеса IREN.
Однако эксперты предупредили о серьезных вызовах: компании потребуется $9+ млрд для расширения мощностей, включая добавление 120 000 GPU и 320 МВт мощностей ЦОД в течение 13 месяцев. Финансирование масштабирования может привести к размыванию акций — после конвертации облигаций количество акций достигнет 374 млн.
Несмотря на рекордную выручку $240,3 млн и EBITDA $92 млн в последнем квартале, акции IREN упали на 20% с пиковых $76 после новости о контракте. При полной реализации проекта с Microsoft компания сможет генерировать $1,94 млрд годового дохода с маржой 85%. К 2026 году план включает 140 000 GPU и $3,4 млрд годового дохода, но JPMorgan отмечает риски выполнения амбициозных планов.
По материалам
Уникальность
