Strategy рискует быть исключённой из ключевых индексов, таких как MSCI, из-за высокой зависимости компании от биткоина. Это может повлиять на её рыночные позиции и финансовые стратегии, вызвать отток капитала и усилить волатильность на рынке. Реакция инвесторов подчёркивает риск потери институционального доверия, что отражается как на самой Strategy, так и на более широком финансовом рынке.
Потенциальное исключение связано с интенсивным накоплением биткоинов компанией, что теперь противоречит новым критериям включения в индекс. Поставщики индексов, включая MSCI, рассматривают возможность исключения компаний с долей цифровых активов выше 50%.
Это решение напрямую затронет позиции Strategy в индексах. Майкл Сэйлор, исполнительный председатель компании, активно инвестировал в биткоин, сделав компанию сильно зависимой от цифровых активов. Сэйлор отмечает: «Мы рассматриваем биткоин как надёжное средство сбережения, и наша стратегия остаётся сосредоточенной на долгосрочном хранении и накоплении биткоинов».
Решение поставщиков индексов может вызвать принудительную продажу акций Strategy, что потенциально дестабилизирует рынки. По оценкам аналитика JPMorgan Николаоса Панигирцоглу, возможный отток капитала из этих индексов составит от 2,8 до 8,8 млрд долларов.
С финансовой точки зрения это усиливает опасения относительно компаний, активно использующих криптовалюту. С политической стороны — подчёркивает необходимость чётких правил для включения цифровых активов в рыночные индексы.
Аналогичные случаи, например, запуск ProShares Bitcoin Strategy ETF, демонстрировали схожие последствия и вызывали рыночные сбои из-за высокой волатильности цифровых активов.
Ключевые выводы:
1. Strategy может быть исключена из основных индексов из-за активов в биткоинах;
2. Потенциал многомиллиардных оттоков;
3. Влияет на доверие и отношение на финансовых рынках.
Эксперты полагают, что исторические индикаторы, такие как BITO, иллюстрируют проблемы связанные с рисками, связанными с большими активами, прогнозируя потенциальную волатильность и более выраженные изменения в политике индексов, включая принудительную продажу со стороны пассивных управляющих фондами, если MSTR исключен.
Последнее редактирование модератором:
