Увидел на сайте большое разнообразие "продуктов", вполне можно найти что-то для себя... А вопрос у меня следующий: как относитесь к "волновой теории" и применяете ли её при прогнозировании движения цен? Имеются ли специалисты, практикующие данную теорию?
Уважаемый snipes! Спасибо за вопрос.
В нашей компании есть устоявшиеся принципы и философия управления, которые основаны на классической модели доверительного управления. Эти принципы, основаны прежде всего на фундаментальном анализе рынков, экономик и отдельных эмитентов. Этот принцип основной в нашей компании - он позволяет трезво оценивать ситуацию как в отдельных компаниях, так и по рынкам в целом и дает возможность осущесвлять долгосрочное планирование инветиций и решать глобальные цели наших клиентов. В этом нам очень помогают возможности зарубежных финансовых рынков. К сожалению, российский рынок, в большинстве случаев, не позволяет сформировать диферсифицированный и надежный портфель для клиентов, чтобы он были еще и с приемлимой доходностью, конкурирующей с банковскими депозитами. То, что работает на наших рынках, практически не работате на зарубежных и наоборот. Наличие большого количества таких инструментов как ETF или REIT's позволяет нам сформировывать потфели, которые позволяют генерировать стабильный доход при минимальных рисках. На нашем рынке такое невозможно практически.
Что касается волновой теории Элиота, то она все-таки больше рассчитана на агрессивный трейдинг и спекуляции. Она отсится к инструментарию для тех. анализа. А тех. анализом мы пользуемся достаточно редко. Делов том, что тех. анализ, противоречивый инструмент. С точки зрения математики, он досаточно однозначный, а с другой точки зрения, достаточно интуитивный, которым может трактоваться разными людьми по разному! На одном и том же графике, разные люди могут найти при желании абсолютно любую фигуру. В большинстве случаев, ту которую они хотят. Более того, все исследования тех. анализа, основаны на прошедшем времени и графиках и не учитываю реальных ситуаций, моделей и форс мажоры, которые могут возникать постоянно. Особенно в текущей вялокризичной обстановке. Каждый день новостной фон может меняться координально, никакой тех аналих этого учесть не может. В этом смысле более подходит под нашу модель управления фундаментальные терии экономических циклов, например: Цикл Китчина 3—4 года, Цикл Жюгляра 7—11 лет, Цикл Кузнеца 15—25 лет, Цикл Кондратьева 45—60 лет. Данными теориями ты уделяем сущесвенное время и частично основываемся на них при формировании портфелей.
Наше же управления основывается на конкретных показателях, фактах , очтетах и прогнозах. Мы принимаем решения по перебалансировке порфтелей по факту роста, или снижения рынка. Инстркментарий порфтелей позволяет принимать эффективные решения ка кпри росте рынка, так и при его падении. Очень наглядный пример это
сбалансированная стратегия - наиболее эффективная и популярная.
основная идея Стратегии заключается в значительной диверсификации и периодическом перераспределении активов в нём (акции/облигации) - на примере российского рынка (акции, облигации, ETF, REIT's и др. - на примере междкнародных рынков). Данная стратегия, позволяет частично захватывать любой рост на рынке и терять намного меньше, в случае его падения. В долгосрочной перспективе данная стратегия обыгрывает чисто агрессивную или консервативную стратегии. Необходимо лишь строго придерживаться изначально оговоренной структуры и пропорции бумаг в портфеле.
Стратегия управления позволяет формировать как достаточно агрессивный, так и довольно консервативный портфель (в зависимости от соотношения акций и облигаций). Упрощенно говоря, в зависимости от поведения рынка и пожеланий клиента, соотношение бумаг в портфеле изменяется управляющим. Одним из основных индикаторов для перебалансировки портфеля может выступать изменение значения
p/e* как рынка в целом, так и отдельных компаний входящих в портфель. При увеличении значения p/e – управляющий фиксирует прибыль, по наиболее растущим акциям и увеличиваем (докупаем) долю облигаций в портфеле, если рынок падает и вместе с ним снижается значение p/e - управляющий уменьшает долю облигаций в портфеле, наполняя его подешевевшими акциями. *р/е – коэффициент, рассчитываемый как отношение капитализации компании к ее прибыли.
p/e универсальный индикатор, который позволяет четко улавливать состояние рынка. Основным перимуществом индикатора является то, что его показатели могут быть совершенно разными на разных временных отрезках, в то время как уровень индексов или стоимость определнной бумаги могут быть на этих отрезках одинаковыми.