Происходящее сейчас на рынке озадачивает аналитиков и бывалых инвесторов, и многие из них считают виновником таких ценовых движений расцвет автоматизированной алгоритмической торговли.
Когда в этом году аналитикам и инвесторам не удавалось объяснить динамику рынка нефти, они дружно обвиняли во всем одну группировку – алготрейдеров. В различные дни первого полугодия 2017 г., даже на фоне признаков сокращения запасов, цены на черное золото резко обваливались и в конце концов официально вошли в фазу медвежьего рынка.
Подобные движения ставили в тупик обозревателей рынка нефти, утверждавших, что на самом деле, в соответствии с фундаментальными факторами, котировки должны были расти. Инвесторы, которые привыкли делать ставки, полагаясь на такие данные, как производство и спрос, отмечают, что эти показатели перестали играть роль драйверов для нефти. Они заявляют, что автоматизированная торговля деформирует рынок и зачастую создает эффект снежного кома, придавая размах малейшим колебаниям цены.
Еженедельные данные по запасам черного золота в США все еще остаются важным фактором для рынка нефти, однако теперь размах ценовых движений существенно усиливается за счет автоматизированной торговли, отмечают аналитики. Так, 8 и 9 марта алготрейдеры напомнили о себе после релиза данных по рекордным объемам запасов. Тогда цены на нефть впервые в этом году обвалились ниже отметки $50. При этом стратегии, используемые фондами, значительно различаются между собой, что весьма затрудняет какое-либо количественное измерение масштабов воздействия алготрейдинга и автоматизированной торговли на рынок. Кроме того, сложность, присущая алгоритмам, сама по себе делает их удобным козлом отпущения, добавляет Майкл Помада из Crabel Capital Management, хедж-фонда, управляющего активами на сумму $2.2 млрд. «Это как бугимен. Людям свойственно страшиться неведомого и обвинять его во всех своих бедах», - говорит он.
Алготрейдингу часто присуща затейливая и малопонятная методология, основанная на наборе правил о том, когда следует продавать и покупать, и технических сигналов, включая скользящие средние и волатильность, для выявления текущих трендов. При этом трейдеры могут сочетать математические модели с человеческой свободой выбора, открывая позиции на срок от одного дня до нескольких месяцев. Хотя автоматизированное исполнение ордеров практикуют и «живые» трейдеры, именно рост популярности автоматизированной торговли указывает на усиливающееся влияние высокоскоростных компьютеров на торговлю нефтью.
Нефть переживает «переходный период», полагает он, и сейчас тон торгам все активнее будет задавать алготрейдинг, провоцирующий резкие движения. Алгоритмические стратегии привлекают все больше инвестиций. Согласно данным Preqin, в 2016 г. инвесторы вложили $25.5 млрд в консультантов по торговым операциям (CTA), многие из которых используют алготрейдинг на фьючерсных рынках. В 1-м квартале этого года CTA привлекли еще $7.2 млрд, в результате чего общий размер их активов увеличился до $256 млрд.
Подготовлено Forexpf.ru
по материалам издания The Wall Street Journal Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
Когда в этом году аналитикам и инвесторам не удавалось объяснить динамику рынка нефти, они дружно обвиняли во всем одну группировку – алготрейдеров. В различные дни первого полугодия 2017 г., даже на фоне признаков сокращения запасов, цены на черное золото резко обваливались и в конце концов официально вошли в фазу медвежьего рынка.
Подобные движения ставили в тупик обозревателей рынка нефти, утверждавших, что на самом деле, в соответствии с фундаментальными факторами, котировки должны были расти. Инвесторы, которые привыкли делать ставки, полагаясь на такие данные, как производство и спрос, отмечают, что эти показатели перестали играть роль драйверов для нефти. Они заявляют, что автоматизированная торговля деформирует рынок и зачастую создает эффект снежного кома, придавая размах малейшим колебаниям цены.
Еженедельные данные по запасам черного золота в США все еще остаются важным фактором для рынка нефти, однако теперь размах ценовых движений существенно усиливается за счет автоматизированной торговли, отмечают аналитики. Так, 8 и 9 марта алготрейдеры напомнили о себе после релиза данных по рекордным объемам запасов. Тогда цены на нефть впервые в этом году обвалились ниже отметки $50. При этом стратегии, используемые фондами, значительно различаются между собой, что весьма затрудняет какое-либо количественное измерение масштабов воздействия алготрейдинга и автоматизированной торговли на рынок. Кроме того, сложность, присущая алгоритмам, сама по себе делает их удобным козлом отпущения, добавляет Майкл Помада из Crabel Capital Management, хедж-фонда, управляющего активами на сумму $2.2 млрд. «Это как бугимен. Людям свойственно страшиться неведомого и обвинять его во всех своих бедах», - говорит он.
Алготрейдингу часто присуща затейливая и малопонятная методология, основанная на наборе правил о том, когда следует продавать и покупать, и технических сигналов, включая скользящие средние и волатильность, для выявления текущих трендов. При этом трейдеры могут сочетать математические модели с человеческой свободой выбора, открывая позиции на срок от одного дня до нескольких месяцев. Хотя автоматизированное исполнение ордеров практикуют и «живые» трейдеры, именно рост популярности автоматизированной торговли указывает на усиливающееся влияние высокоскоростных компьютеров на торговлю нефтью.
Нефть переживает «переходный период», полагает он, и сейчас тон торгам все активнее будет задавать алготрейдинг, провоцирующий резкие движения. Алгоритмические стратегии привлекают все больше инвестиций. Согласно данным Preqin, в 2016 г. инвесторы вложили $25.5 млрд в консультантов по торговым операциям (CTA), многие из которых используют алготрейдинг на фьючерсных рынках. В 1-м квартале этого года CTA привлекли еще $7.2 млрд, в результате чего общий размер их активов увеличился до $256 млрд.
Подготовлено Forexpf.ru
по материалам издания The Wall Street Journal Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
Запасы растут, добыча растет, скорость роста потребления падает, альтернативные источники энергии растут. Какой может быть рост котировок? Одна только Ливия, отдыхающая от гражданской войны, разогналась за квартал до почти 1млн барр/сутки. Никакой ОПЕК тут не поможет.
