Аналитика и обзоры от компании LiteForex - Страница 69

MikhailKurakin · 26.10.2021

Краткосрочный прогноз по BTCUSD, XRPUSD и ETHUSD на 26.10.2021
Написал Роман Онегин

Приветствую своих читателей!

Я подготовил для вас краткосрочный прогноз на основании волнового анализа Эллиотта по Биткоину, Рипл и Эфириум. По каждой криптовалютной паре даны торговые рекомендации для входа в сделки.

Криптовалютные пары продолжают двигаться к намеченным целям, в рамках выбранных нами сценариях.

В этой статье мы разберем:

Волновой анализ Биткоин
Волновой анализ Рипл
Волновой анализ Эфириум

Волновой анализ Биткоин

По криптовалютной паре BTCUSD продолжается построение коррекционной волны , точнее ее финальной волны (C). Эта волна состоит из подволн 1-2-3-4-5. В рамках этого импульса сейчас формируется коррекционная волна 4. Скорее всего, она принимает форму зигзага [A]--[C]. Возможно, импульсная волна [A] уже завершена, и сейчас формируется бычья коррекция . Ее окончание ожидается около уровня 65565.45. После окончания коррекции , ожидается снижение в импульсе [C], как указано на графике.

Торговый план по BTCUSD на сегодня:
Buy 62507.50, TP 65565.45

Волновой анализ Рипл

По паре XRPUSD продолжается построение восходящей волны связки X, которая является частью крупного двойного зигзага W-X-Y. Она принимает форму тройного зигзага [W]-[X]-[Y]-[X]-[Z]. Возможно, завершилось построение второй волны связки [X] в форме двойного зигзага,поэтому в ближайшее время ожидается развитие финальной действующей волны [Z] в форме зигзага, как указано на графике. Завершение импульсной подволны (A) возможно на уровне 1.152.

Торговый план по XRPUSD на сегодня:
Buy 1.124, TP 1.152

Волновой анализ Эфириум

На часовом таймфрейме по ETHUSD мы видим развитие коррекционной волны B, которая состоит из подволн [A]--[C]. Обратим внимание на последнюю подволну [C], которая принимает форму пятиволнового импульса (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Кажется, что подошло к концу построение коррекции (4) в форме двойной тройки W-X-Y. И сейчас цена поднимется в импульсе (5) в район предыдущего максимума, который образовала волна (3), то есть к уровню 4360.00.

Торговый план по ETHUSD на сегодня:
Buy 4206.44, TP 4360.00

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 27.10.2021

Евро в пекло не спешит. Прогноз на 27.10.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Уход рынка в консолидацию в преддверии важных событий – обычное явление. Не избежала этого и пара EURUSD. Попытки ее выхода из диапазоне 1,16-1,166 пока ни к чему не приводят. Что дальше? Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня
На рынке присутствует слишком много неопределенности, чтобы пара EURUSD смогла определиться с направлением дальнейшего движения. По крайней мере, до 28 октября, когда Кристин Лагард попытается убедить инвесторов в ошибочности их суждений по поводу роста ставки по депозитам в 2022 и 2023, а чуть позже выйдут данные по ВВП США за третий квартал. Несмотря на ожидаемое экспертами Wall Street Journal замедление индикатора с 6,7% до 2,8%, разброс прогнозов настолько широк (от 0,8% до 5,1%), что рынкам остается ломать головы, что же на самом деле происходит с американской экономикой?

Судя по сильной статистике по розничным продажам, заявкам на пособие по безработице, деловой активности, экстремальным значениям роста цен на недвижимость и повышению потребительской активности, в четвертом квартале она будет себя чувствовать весьма уверенно. Вкупе с уменьшением числа инфицированных COVID-19 и впечатляющей корпоративной отчетностью (по данным FactSet, 81% из 144 компаний S&P 500, превзошли прогнозы аналитиков) это позволяет фондовым индексам США переписывать исторические максимумы и пока является спасительной соломинкой для «быков» по EURUSD. Именно 57-й рекордный пик S&P 500 смог удержать котировки пары от падения ниже 1,16.

Одновременно сила американской экономики – повод для разговоров об ужесточении денежно-кредитной политики ФРС и для продаж трежерис. Хедж-фонды имеют максимальную чистую короткую позицию по 2-летним бумагам с октября 2017. При этом разброс их позиционирования по сравнению с управляющими активами достиг самого серьезного уровня с 2016. Это еще больше усиливает неопределенность и заставляет EURUSD сохранять склонность к краткосрочной консолидации.

Динамика позиций по казначейским облигациям США

Источник: Bloomberg.

Давление на евро оказывают ожидания «голубиной» риторики Кристин Лагард на пресс-конференции по итогам предстоящей встречи Управляющего совета. Финансовые рынки упорно игнорируют заявления представителей ЕЦБ, включая Филипа Лейна, и продолжают закладывать в котировки своих инструментов ожидания повышения ставок в конце 2022. Задача разубедить их выпадает на долю француженки. Получится ли? Очевидно, что ужесточение финансовых условий не входит в планы Европейского центробанка, но подберет ли Лагард ключик к сердцам инвесторов?

Рыночные ожидания по ставкам ЕЦБ

Источник: Bloomberg.

Увы, лишился евро поддержки и со стороны британского фунта. Все больше инвесторов считают, что заявление Эндрю Бэйли о том, что Банк Англии будет вынужден действовать, чтобы приструнить инфляцию, - холостым выстрелом в воздух. Рынки в настоящее время не так уверены в повышении ставки РЕПО в ноябре, что оказывает давление не только на стерлинг, но и на EURUSD.

Торговый план по EURUSD на сегодня
Таким образом, сможет ли глава ЕЦБ приструнить рынки, неизвестно. Какими окажутся данные по ВВП США за третий квартал, неизвестно. А в условиях неопределенности дергать и открывать позиции – себе дороже. Полагаю, что до заседания Европейского центробанка основная валютная пара продолжит сохранять склонность к консолидации в диапазоне 1,1585-1,1625. Рекомендация – вне рынка.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 28.10.2021

В каком лагере окажется евро? Прогноз от 28.10.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Октябрь обозначил раскол в рядах центробанков. Кто-то придерживается мантры о временном характере инфляции, кто-то считает высокие цены более долгоиграющим фактором, чем ранее. К какому лагерю относится ЕЦБ? И как это повлияет на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня
Впервые за долгое время курсы валют на Forex действительно зависят от процентных ставок, так как центральные банки начинают сигнализировать о нормализации денежно-кредитной политики. При этом очень хорошо прослеживается разделение на два лагеря: те, кто закрывает глаза на ускорение инфляции, и те, кто не собирается этого делать. Решение Банка Канады отказаться от QE поддержало не только «луни», но и новозеландский доллар, а также британский фунт. В то время как снижение прогнозов Банком Японии по инфляции и ВВП стало плохой новостью не только для иены, но и для евро.

Вместо того, чтобы сократить объем покупок активов в рамках программы количественного смягчения с CA$2 млрд до CA$1 млрд в неделю, Банк Канады заявил, что так как экономика приближается к полному восстановлению, QE ей больше не требуется. Более того, ставка овернайт, вероятнее всего, будет повышена раньше, чем ожидалось. «Ястребиным» и знаковым является заявление BoC о том, что основные драйверы роста цен в лице энергоносителей и узких мест в цепочках поставок теперь кажутся более устойчивыми, чем предполагалось. Аналогичной позиции придерживаются Банк Англии и Резервный банк Новой Зеландии, поэтому укрепление их валют вслед за канадским долларом выглядит логичным.

На противоположной стороне баррикад находятся ЕЦБ и Банк Японии. Последний снизил прогноз по инфляции на 2021 с 0,6% до 0%. Он ожидает, что показатель в 2023 достигнет лишь половины от целевого ориентира в 2%, что предполагает, что BoJ застрянет со своей ультра-мягкой монетарной политикой на долгие годы. Пойдет ли по его пути ЕЦБ? Или сигналы, подаваемые денежными рынками, не лишены оснований?

Рост инфляционных ожиданий в еврозоне идет ничуть не медленнее, чем в США, потребительские цены не устают обновлять 13-летние максимумы, и это дает инвесторам основания ожидать повышения ставок в конце 2022. Согласно рыночным данным, ставка по депозитам к концу 2023 может вырасти с -0,5% до 0%.

Динамика инфляционных ожиданий в еврозоне и США

Источник: Nordea Markets.

Сдвиг в мышлении приводит к ужесточению финансовых условий и к вербальным интервенциям ЕЦБ. Тем не менее, инвесторы пропустили мимо ушей заявление главного экономиста Филиппа Лейна о том, что рынки неправильно интерпретируют политику центробанка. Сможет ли их приструнить Кристин Лагард? Этот вопрос превращает на первый взгляд неинтересное заседание Управляющего совета в весьма увлекательное.

Торговый план по EURUSD на сегодня
По моему мнению, главный удар по продавцам европейских облигаций и евро ЕЦБ может нанести при помощи снижения прогнозов по инфляции на 2022-2023, либо при помощи заявления, что не собирается поднимать ставки ранее 2024. Если их не будет, одними вербальными интервенциями «быков» по EURUSD будет сложно удержать, ведь «голубиная» риторика Кристин Лагард, вероятнее всего, уже учтена в котировках основной валютной пары. С учетом этого обстоятельства ориентируемся на покупки евро против доллара США на прорыве сопротивления на 1,1625. Неспособность преодолеть этот уровень – повод для продаж. Как впрочем, и падение пары ниже поддержки на 1,1585.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 29.10.2021

ЕЦБ не уговорил евро. Прогноз от 29.10.2021
Написал Демиденко Дмитрий

«Голубиной» риторики Кристин Лагард оказалось недостаточно, чтобы приструнить «быков» по EURUSD. Француженка не смогла найти нужных слов, но значит ли это, что ралли продолжится? Порассуждаем на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на неделю
Рынки требуют внимания центробанков. И если последние упорно этим вниманием их обделяют, могут и наказать. На одной из первых пресс-конференций с момента вступления в должность главы ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что Европейский регулятор не должен заниматься сокращением спредов на региональном рынке долга, тут же была наказана, а в последующем была вынуждена оправдываться. На исходе октября француженка отметила, что не ей судить, бегут ли рынки впереди себя. Руководитель ЕЦБ дважды наступила на одни и те же грабли – она показала пренебрежение к рыночным сигналам, и в итоге получила реакцию, которой ей явно хотелось избежать: доходность европейских облигаций продолжила ралли, а котировки EURUSD подскочили до максимальной отметки с конца сентября.

Самой большой интригой октябрьского заседания Управляющего совета являлся вопрос, сможет ли Кристин Лагард приструнить рынки? Инвесторы ожидали «голубиной» риторики, и после того, как сочли ее недостаточной, началась покупка евро на фактах. После продажи на слухах. Невнятное объяснение, что тщательный анализ ЕЦБ не подтверждает рыночные сигналы о повышении ставок в 2022, никого не устроил. Тем более, что француженка заявила, что недавний взлет инфляции до 3,4% продлится дольше, чем ожидалось, хотя и будет временным явлением. Согласно инсайду Bloomberg, внутри Управляющего совета имеет место раскол. Далеко не все уверены, что в 2022 темпы роста потребительских цен начнут сокращаться.

Динамика европейской инфляции

Источник: Bloomberg.

В качестве подтверждения, что Кристин Лагард не удалось уговорить финансовые рынки служит тот факт, что в какой-то момент во время ее выступления фьючерсы на евродоллар показали, что к концу 2024 ставки ЕЦБ будут повышены 6 раз! Инвесторы по прежнему считают, что первый акт монетарной рестрикции произойдет в конце 2022. Неудивительно на фоне 28-летнего пика в 4,6% по немецкой инфляции и 37-летнего в 5,5% по испанской. Рынки считают, что центробанки запаздывают в своей реакции на разгон потребительских цен, и Европейский регулятор – не исключение.

Давление на доллар оказали новые рекордные максимумы американских фондовых индексов, а также более медленный рост ВВП США в третьем квартале на 2%, чем ожидали эксперты Bloomberg. Основная причина – замедление личного потребления с 12% до 1,6%.

Динамика ВВП США

Источник: Bloomberg.

Плечо евро подставили падающие цены на газ и уголь. В первом случае не обошлось без заявления президента России Владимира Путина, что Газпром должен увеличить поставки в Европу, во втором – без вербальных интервенций официального Пекина. Он утверждает, что углю еще есть куда падать. Энергетический кризис – негативный фактор для EURUSD, так что его успешное преодоление может вдохновить «быков» на новые атаки.

Торговый план по EURUSD на неделю

Вместе с тем потенциал ралли основной валютной пары в преддверии заседания FOMC и релиза данных по американской занятости, который, вероятнее всего, будет позитивным, выглядит ограниченным. Отбой от сопротивления на 1,172 и 1,176 можно попытаться использовать для продаж EURUSD. Как впрочем, и неспособность «быков» зацепиться за уровень 1,168.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 01.11.2021

Прогноз золота: курс XAU/USD на 2021, 2022-2025 годы и далее
Написал Яна Кане

После падения цены ниже $1200 за унцию в 2018 году золото резко выросло в течение следующих 12 месяцев, ознаменовав начало бычьего тренда. Доходность драгоценного металла выросла почти на 20%, а котировки поднялись до $1556 за унцию. В 2020 году рост продолжился. Пандемия COVID-19 повысила популярность драгметалла как инструмента хеджирования, что привело к росту его цены.

В январе 2021 года цена на золото упала после того, как администрация Байдена утвердила новый пакет мер стимулирования экономики на $1.9 триллиона. С тех пор цена на драгметалл падала каждый раз, когда правительство США объявляло о запуске очередных программ по борьбе с пандемией коронавируса. В марте 2021 котировки золота снизились из-за восстановления экономики, которое стало возможным благодаря успешной вакцинации. Золото достигло $1696.25 в марте, что даже ниже январских показателей. В начале июня котировки драгметалла вновь вернулись к уровням января и торговались около $1896.60, однако они не смогли закрепиться на этой отметке и упали до $1755.45 из-за изменений курса американского доллара.

В этой статье мы рассмотрим исторические данные и мнения экспертов, а затем составим прогноз цен на золото на 2021 год и далее.

В этой статье мы разберем:

Последние события на рынке золота
Экспертный прогноз цены на золото на 2021 год
Технический анализ золота (XAUUSD)
Прогноз по золоту на неделю от 01.11.2021
Экспертный прогноз цены на золото на 2022 год
Экспертный прогноз цены на золото на 2023 год
Экспертный прогноз цены золота на 2025 — 2030 годы
Как менялась цена на золото?
Факторы, которые могут повлиять на цену золота
Заключение: является ли золото хорошей инвестицией?
FAQ по прогнозу цен на золото

Последние события на рынке золота
Интерес западных инвесторов к золоту привел к повышению его курса с минимальных $1160 летом 2018-го до рекордной отметки (около $2073) в августе 2020 года. За это время драгоценный металл стал одним из самых привлекательных финансовых активов на планете. В 2020-м экономические последствия пандемии и отрицательная доходность облигаций привели к рекордному росту капитала золотого ETF в размере $60 миллиардов. Это вдвое больше, чем в 2009 году, в разгар финансового кризиса.

Пандемия убедила инвесторов в том, что золото должно быть частью содержимого их портфелей. Драгоценный металл стал ведущим инструментом хеджирования от волатильности на фондовых рынках и отрицательных процентных ставок. Золото оказалось одним из самых привлекательных активов в 2020 году.

Крупные инвесторы покупали золото для защиты от возможной дефляции в некоторых странах, которая может быть результатом замедления роста экономики и инфляции в других странах — правительства продолжают вливать ликвидность в экономику. Например, американский банк JPMorgan заработал в этом году около $1 миллиарда на торговле драгметаллами (в основном золотом). По данным консалтинговой компании Coalition, в 2020 году выручка 50 крупнейших инвестиционных банков от торговли драгоценными металлами удвоится и составит $2,5 миллиарда — это максимум за девять лет.

Даже Уоррен Баффетт изменил свое мнение о золоте. Раньше он считал драгоценные металлы бесполезным активом. В этом году его Berkshire Hathaway Inc. приобрела 20,9 млн акций одной из крупнейших в мире золотодобывающих компаний — Barrick Gold Corp.

Однако спрос в основных странах-потребителях золота — Индии и Китае — в этом году не был на должном уровне. Люди продавали свои сбережения в золоте или закладывали их, когда драгметалл поднимался до рекордного уровня в местной валюте. Высокая стоимость XAU и экономические потрясения, вызванные пандемией, подорвали потребительский спрос. Таким образом, в первом полугодии объем закупок ювелирных изделий снизился на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причина — карантин и снижение доходов населения.

Инвесторы продолжат восполнять пробел в спросе. Ожидается, что в этом году биржевые фонды накопят в своих запасах 1362 тонны драгметалла, что 1205 тонн драгметалла, что в три раза больше, чем в 2019 году. В следующем году этот показатель может составить 1362 тонны.

Центральные банки покупают драгоценные металлы ежеквартально с начала 2011 года. В третьем квартале 2020 года они стали нетто-продавцами, сократив резервы на 12,1 тонны. Тем не менее, центробанки остаются чистыми покупателями ежегодно — спрос за первые три квартала составил 220,6 тонны. По всей видимости, они сохранят этот статус, хотя объем закупок будет меньше, чем в предыдущие два года. Россия приостановила пополнение резервов, а Китай не сообщал об их увеличении с сентября 2019 года.

Драгоценный металл вырос на 17% в первой половине 2020 года и еще на 10% в июле, а 6 августа достиг рекордного показателя в $2073 за унцию. С тех пор унция золота упала до $1844 на фоне новостей о появлении вакцины от коронавируса. Однако эйфория по поводу вакцины преждевременна, пандемия не покидает повестку дня. Тем не менее доходность по драгоценному металлу в этом году находилась в пределах 16-30%. Отметим, что многие прогнозы на 2020 год предполагали рост котировок драгоценных металлов до $1600-1700 за унцию в случае усиления геополитической и экономической нестабильности.

Восстановление экономики после пандемии COVID-19 продолжалось, а рост инфляционных ожиданий в апреле-мае 2021 года привел к снижению стоимости золота. В целом, в январе-марте 2021 мы могли наблюдать падение курса XAU на фоне позитивных данных по американской занятости. Золото просело на 4.7% и 16 июня достигло минимальной с конца апреля отметки в $1774.80. Откат произошел после публикации позитивных прогнозов FOMC о перспективах восстановления экономики США.

Текущая цена золота — $1 784.10.

Продолжение читайте на сайте LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/analysts-opinions/prognoz-zoloto/

MikhailKurakin · 02.11.2021

Доллар и все, все, все. Прогноз от 02.11.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Действия некоторых центральный банков уже отражены в котировках эмитированных ими валют. Другие же не подавали сигналов о нормализации денежно-кредитной политики, которых от них ждут. Как это обстоятельство отражается на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Доллар и все остальные. В денежно-кредитной политике центральных банков происходит гигантский сдвиг. По оценкам Bank of America, они влили в финансовую систему около $23 трлн чтобы помочь мировой экономике в борьбе с рецессией. Пришло время изъятия стимулов, и от того, как именно будут вести себя ФРС и ее коллеги из других стран, зависят судьбы валютных пар на Forex. При этом отказ Банка Канады от QE, нежелание Резервного банка Австралии удерживать доходность 3-летних облигаций на уровне 0,1%, слухи о повышении ставки РЕПО Банком Англии поддерживают не только «луни», «оззи», фунт, но и другие денежные единицы G10, включая евро.

Сужение, инфляция, ужесточение. Именно в таком режиме функционируют мировая экономика и финансовые рынки. Ведущие центробанки мира в конечном итоге раскрутят свои покупки облигаций. При этом сохранение инфляции на повышенных уровнях заставит их поднять основные процентные ставки. Причем более агрессивно, чем в настоящее время ожидается. И рынки начинают играть в игру, чей потенциал монетарной рестрикции еще не оценен? Вероятно, это не ФРС. Здесь все прозрачно: сворачивание QE с ноября до середины 2022 и два повышения ставки в следующем году. И не Банк Англии, от которого ожидают роста стоимости заимствований на 100 б.п в 2021-2022. А вот Резервный банк Австралии, вероятнее всего, отступит от своей мантры о повышении cash rate в 2024. То же самое может сделать ЕЦБ. Это обстоятельство позволяет объяснить как популярность «оззи», так и способность евро огрызаться.

Монетарная политика центробанков находит свое отражение на рынках долга. Если ранее именно регуляторы ими двигали, то в настоящее время инвесторы в облигации проверяют их на прочность. Откажется ли RBA от удержания уровня 0,1% по 3-летним облигациям? Сможет ли Кристин Лагард убедить рынки, что они неправы? Будет ли ФРС своим отказом от QE и повышением ставок сдерживать экономический рост? Судя по снижению кривой доходности облигаций в США, рынки этим обеспокоены.

Динамика кривой доходности облигаций в США

Источник: Bloomberg.

Впрочем, снижение ставок по 10-летним долгам может быть обусловлено намерением Казначейства уменьшить объемы эмиссии облигаций. По оценкам ряда банков Уолл-Стрит, речь идет об $1 трлн к третьему кварталу 2022. Не обеспокоена сигналами долгового рынка и министр финансов Джанет Йеллен. По ее мнению, идет хорошее, надежное восстановление экономики США, которое совсем не похоже на восстановление после 2008, ведь в настоящее время уровень безработицы существенно снизился.

Торговый план по EURUSD на неделю
Если сильных мира сего не беспокоят риски замедление американского ВВП, в том числе из-за нормализации денежно-кредитной политики ФРС, почему это должно волновать рядовых трейдеров? Просто нужно принять это за данность. И готовится к оглашению результатов заседания FOMC и к релизу данных по американской занятости. Несмотря на желание «быков» по EURUSD показать зубы, по-«ястребиному» настроенный центробанк и сильная статистика по Штатам, вероятнее всего, опустят их с небес на землю. Отбой от сопротивлений на 1,16, 1,1615 и 1,1635 следует использовать для продаж.

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 03.11.2021

Доллар жмет на тормоз. Прогноз на 03.11.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Нормализацию денежно-кредитной политики нередко сравнивают с нажатием центробанком на тормоз. Тем не менее, глядя на не устающие обновлять рекорды фондовые индексы, в этом начинаешь сомневаться. От ФРС требуют пояснений. Как они отразятся на судьбе EURUSD? Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня
ФРС взяла на себя роль мессии, объявив о программе количественного смягчения на $120 млрд в месяц в самый разгар рецессии-2020. Объявление о сворачивании QE, которое инвесторы с нетерпением ждут по итогам ноябрьского заседания FOMC, - не что иное, как уведомление, что миссия выполнена. Экономике не нужны экстремальные уровни ликвидности. От нетрадиционной политики следует избавляться. Вопрос в том, что дальше?

Когда Федрезерв переходит к сокращению покупок активов, следующим большим событием является, когда он начнет ужесточать денежно-кредитную политику? Именно сроки повышения ставок – главный источник неопределенности и волатильности. Действительно, если посмотреть на прогнозы FOMC и экспертов Bloomberg, которые предполагают, что первый акт монетарной рестрикции состоится либо в 2022, либо в 2023, то они существенно отличаются от рыночного ценообразования. Деривативы CME колеблются между двумя и тремя повышениями ставки по федеральным фондам в следующем году. Не станет ли это поводом для критики со стороны Джерома Пауэлла?

По мнению Morgan Stanley, между рынком и ФРС есть взаимность. Если инвесторы ошибаются, у центробанка появляется работа. Если он закрывает на это глаза, это можно интерпретировать как сообщение «вы не ошиблись». Компания ожидает, что председатель Федрезерва заявит, что рынки бегут впереди себя, однако не факт, что подобная риторика станет поводом для продаж доллара США. Кристин Лагард уже наступила на эти грабли.

Глядя на крепкие позиции гринбэка накануне встречи FOMC, невольно задаешь себе вопрос, какой «ястребиный» сюрприз может преподнести ФРС? Большинство экспертов Bloomberg прогнозируют, что покупки активов будут сокращаться на $15 млрд в месяц и завершатся к июлю, однако часть из них считает, что дело завершится быстрее – через 7 или 1-6 месяцев.

Прогнозы по срокам завершения QE

Источник: Bloomberg.

Учитывая, что программа количественного смягчения уже не нужна экономике, ФРС может использовать формулировку о том, что сужение не соответствует заранее заданному маршруту. Это позволит ей использовать гибкость и сигнализирует о более быстром избавлении от QE, чем в настоящее время предполагается.

Нормализацию денежно-кредитной политики нередко сравнивают с нажатием на тормоз, однако на самом деле Федрезерв даже не коснется тормоза. Высокая инфляция удерживает реальную доходность трежерис на низком уровне и позволяет рынку акций расти. В преддверии заседания FOMC все три ключевых фондовых индекса сумели переписать исторические максимумы на протяжении трех дней подряд.

Торговый план по EURUSD на сегодня
Не думаю, что ФРС решит показать себя «ястребом». Это может привести к росту ставок по долгам и к падению рынка акций, а в конечном итоге спровоцировать экономический или финансовый стресс. Сообщив инвесторам то, что они уже знают и не предоставив никакой свежей информации, центробанк подтолкнет их к фиксации прибыли. В том числе по шортам по EURUSD. И возвращение пары выше 1,161 – повод задуматься о покупках. Другое дело, если сюрприз все-таки будет. В этом случае продолжаем продавать евро против доллара США в направлении 1,145.

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 04.11.2021

Доллар расставил точки над «i». Прогноз от 04.11.2021
Написал Демиденко Дмитрий

На первый взгляд, ФРС не сообщила рынку чего-то нового, заявив о сворачивании QE, однако это не так. Незначительные изменения в языке центробанка многое прояснили. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Пока ЕЦБ отмахивается от рыночных сигналов, ФРС поощряет их. На пресс-конференции по итогам ноябрьского заседания FOMC Джером Пауэлл заявил, что сейчас не время для повышения ставок, что ФРС может позволить себе быть терпеливой, так как рынок труда еще не полностью восстановился. При этом председатель Федрезерва предположил, что Штаты достигнут состояния полной занятости к середине 2022. Чем не взаимность по отношению к инвесторам, которые ожидают первого повышения ставки по федеральным фондам в июне следующего года?

Центробанк, как и ожидалось, сообщил о сворачивании $120 млрд программы количественного смягчения с ноября. Он намерен снижать объемы покупок казначейских облигаций на $10 млрд в месяц, ипотечных – на $5 млрд и в декабре, а затем темпы изъятия стимулов могут быть скорректированы, если это будет оправдано изменениями в экономических перспективах. Джером Пауэлл отметил, что ФРС готова ускоряться или замедляться, если это необходимо.

Довольно любопытно выглядит и изменение формулировки о том, что повышенная инфляция отражает временные факторы на «факторы, которые, как ожидается, будут временными». По сути, центробанк нарисовал себе путь для отступления от своей нейтральной позиции по процентным ставкам. Если инфляция продолжит оставаться на повышенных уровнях дольше, чем предполагается, можно будет их повысить.

Федрезерв ожидает замедления роста цен весной или летом следующего года, однако если к этому моменту его не произойдет, а рынок труда полностью восстановится, дверь для агрессивной монетарной рестрикции будет открыта. В настоящее время срочный рынок выставляет около 75% вероятности двух актов монетарной рестрикции в 2022 и около 40% - трех.

Динамика ожиданий изменения ставки ФРС

Источник: Bloomberg.

В отличие от ФРС, ЕЦБ настаивает на том, что рынки неправы. Кристин Лагард заявила, что Управляющий совет четко сформулировал три условия для повышения ставок, и в 2022 они не будут выполнены. Европейский центробанк продолжает идти против рыночного ветра, и это может для него плохо закончиться. За примером долго ходить не нужно. Достаточно взглянуть на Резервный банк Австралии, который был вынужден отказаться от контроля за кривой доходности из-за неспособности удержать ее на требуемом уровне.

На мой взгляд, рост EURUSD в ответ на оглашение результатов заседания FOMC стал следствием фиксации прибыли по шортам, так как инвесторы посчитали, что ничего нового центробанк им не сказал. На самом деле Джером Пауэлл дал четко понять, когда именно Федрезерв намерен повысить ставки, и что он готов закрывать глаза на инфляцию и взял на мушку рынок труда. К тому же заявление о возможности корректировок темпов сокращения QE в 2022 – «ястребиный» сюрприз.

Торговый план по EURUSD на неделю
На таком фоне значение статистики по американской занятости резко возрастает. Эксперты Bloomberg ожидают увидеть рост non-farm payrolls на 450 тыс в октябре, однако с учетом улучшения эпидемиологической обстановки показатель способен порадовать поклонников доллара США. При этом прорыв поддержки на 1,157-1,1575 может стать основанием для формирования шортов по EURUSD.

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 05.11.2021

Доллар воспользовался осечкой конкурента. Прогноз от 05.11.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Когда конкуренты гринбэка действуют стаей, проблемы о одного из них могут обратить эту стаю в бегство. Нежелание Банка Англии повысить ставку РЕПО обернулось распродажами фунта, который потянул на дно и EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Учиться, учиться и еще раз учится! Другим центробанкам следует брать пример с того, как ФРС общается с финансовыми рынками. Несмотря на то, что Джером Пауэлл связал повышение ставки по федеральным фондам с достижением полной занятости, что, по его мнению, случится в середине 2022, шансы на монетарную рестрикцию нисколько не возросли. Рынок отреагировал ростом фондовых индексов, что предполагает, что он верит в сохранение ультра-мягкой монетарной политики достаточно долго. Другое дело, Банк Англии, ошибка в коммуникация которого потянула на дно не только фунт, но и евро.

Это не моя работа управлять рынками! Именно так отреагировал Эндрю Бэйли на критику по поводу того, что он ввел в заблуждение инвесторов. За несколько дней до заседания Банка Англии его глава громко заявил, что регулятор будет вынужден действовать, чтобы не допустить разгона инфляции. В результате рынки поверили в повышение ставки в ноябре, и были жестоко за это наказаны. Доходность британских облигаций и фунт резко рухнули в ответ на сообщение, что MPC семью голосами против двух проголосовал за сохранение затрат по займам на прежнем уровне.

Динамика фунта и доходности британских облигаций

Источник: Bloomberg.

Ставки – это глобальный рынок. Центральные банки не оправдывают ожиданий инвесторов в связи с агрессивными действиями в области монетарной политики. Регуляторы сигнализируют, что их пути будут разными, а нормализация денежно-кредитной политики потребует больше времени, чем ожидается.

Действительно, у стремительного ралли доходности глобального рынка долга в октябре были свои зачинщики. Быстрее всего повышались ставки по 2-летним облигациям Канады и Британии, наиболее быстрыми темпами с 2008 и 2011. Речь идет о 50 б.п. Для сравнения, их американские аналоги за этот же период повысились на 19 б.п. Опережающая динамика ставок по долгам конкурентов способствовала коррекции долларовых пар. Как только Банк Англии разочаровал инвесторов, доходность глобального рынка облигаций упала, а гринбэк вновь ходит в фаворитах.

Неудивительно, с учетом близости отчета о состоянии рынка труда США. По мнению экспертов Bloomberg, занятость вне сельскохозяйственного сектора выросла на 450 тыс, однако с учетом улучшения эпидемиологической обстановки, рискну предположить, что фактические цифры окажутся лучше. Инвесторы будут внимательно следить за динамикой средних зарплат. Министерство труда сообщило, что затраты на рабочую силу в третьем квартале выросли на 8,3%. Речь идет о самом высоком показателе с 2014.

Если все больше компаний будут повышать цены, чтобы защитить прибыль на фоне постоянного роста затрат на оплату труда, высокая инфляция в экономике США продлится гораздо дольше, чем того хочет ФРС. Центробанк будет вынужден повысить ставку по федеральным фондам, что окажет поддержку доллару.

Торговый план по EURUSD на неделю
Таким образом, слабость конкурентов гринбэка, обусловленная снижением ставок по глобальным долгам, и ожидания сильной статистики по рынку труда США стали катализаторами возвращения EURUSD к области 16-месячных минимумов. Приятный сюрприз от non-farm payrolls откроет паре дорогу к 1,145.

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 08.11.2021

Прогноз Zcash: курс ZEC/USD на 2021, 2022-2025 и далее
Написал Яна Кане

Несмотря на нормативные ограничения, популярность криптовалют растет на протяжении многих лет. Все мы слышали о Bitcoin, Ethereum и Litecoin. Тем не менее, есть и другие цифровые активы, которые могут открыть инвесторам свои возможности. ZEC - один из них.

Zcash является одним из самых перспективных токенов с высоким уровнем анонимности. Это первый цифровой актив с открытым исходным кодом, основанный на блокчейне. Монета появилась 28 октября 2016 года. Фреймворк Bitcoin стал основой для Zcash, поэтому обе криптовалюты имеют много общего. Тем не менее, их стоимость значительно отличается. BTC оценивается примерно в $20.000, а ZEC все еще ниже $100. От чего зависит цена Zcash? Сколько будет стоить эта монета?

Прогнозирование курса Zcash - непростая задача. В этой статье мы рассмотрим не только историческое движение цен, но и прогнозы аналитиков ZEC. Чтобы ваше будущее инвестирование было более успешным, мы выделим факторы, влияющие на рыночную цену криптовалюты, так что вы сможете делать свои собственные прогнозы цены Zcash. Вырастет ли цена Zcash? Давайте выясним!

В этой статье мы разберем:

Описание Zcash
История котировок ZEC: 2020 год
Цена Zcash на 2021 год: насколько высоко она может подняться?
Технический анализ Zcash (ZEC)
Волновой анализ ZCash на неделю от 08.11.2021
Стоит ли покупать или продавать Zcash в 2022 году?
Цена Zcash на 2023 год: есть ли надежда?
Цена Zcash на период с 2025 по 2030 год
Как со временем изменилась цена Zcash?
Заключение
Zcash FAQ

Описание Zcash
Прежде чем рассматривать движение цен, давайте ответим на один простой вопрос - что такое Zcash? Zcash или ZEC - это криптовалюта, построенная на децентрализованном блокчейне, который включает в себя открытый исходный код. В этом ее основное сходство с Bitcoin. Еще одним признаком, объединяющим Zcash с BTC, является ограничение. Обе криптовалюты имеют ограниченное предложение в 21 миллион единиц.

Однако, будучи конфиденциальной криптовалютой, ZEC предпринимает следующие действия для защиты своих клиентов. Система была разработана для обеспечения анонимности пользователей и их транзакций. ZEC увеличивает конфиденциальность, применяя протоколы доказательств с нулевым разглашением знаний (zk-SNARKs). Это позволяет пользователям подтверждать транзакции без раскрытия информации, которая может повлиять на конфиденциальность. В то же время данная криптовалюта имеет интересную особенность. ZEC позволяет пользователям делиться адресами и информацией о транзакциях, которые они могут выбрать для соблюдения требований аудита и нормативных актов.

По словам разработчиков, в основе ZEC лежит мощная научно-технологическая база. Рассмотрим подробнее адреса ZEC. Они делятся на два типа:

Z-адреса являются частными, а t-адреса прозрачными. Существует четыре типа транзакций между этими типами адресов, два типа адресов взаимосвязаны. Вы можете переводить средства между обоими типами адресов. Единственное требование - осознавать последствия принципов конфиденциальности.

Ключевыми преимуществами Zcash являются низкие процентные ставки, анонимность пользователей и транзакций, раскрытие данных о платежах третьей стороне, истечение срока действия транзакций и множественные подписи для транзакций.

Главным фактором, который способствовал развитию криптовалюты, является конфиденциальность. ZEC демонстрирует высокую степень приватности и может быть названа ведущей криптовалютой в этом отношении. Тем не менее, эта монета еще не достигла уровня BTC. Какое будущее у Zcash? Мы поговорим об этом позже в этой статье.

История котировок ZEC: 2020 год

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/analysts-opinions/prognoz-ceny-zcash/

MikhailKurakin · 09.11.2021

Евро цепляется за прошлое. Прогноз от 09.11.2021
Демиденко Дмитрий

Несмотря на рост EURUSD к основанию 16-й фигуры, говорить о сломе нисходящего тренда язык не поворачивается. Уж слишком разными выглядят подходы ФРС и ЕЦБ к монетарной политике. Как они влияют на пару? Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю
Кто не помнит своего прошлого, обречен пережить его вновь. Большую часть последнего десятилетия ЕЦБ провел в борьбе с дефляцией в японском стиле, и его упорное нежелание повышать ставки – не что иное как отголоски прошлого. Главный экономист Филип Лейн отметил: с 2014 по 2019 потребительские цены в еврозоне росли в среднем на 0,9%, поэтому, если исходить из политики симметричной инфляции, даже при текущем уровне в 4,1% она не достигает таргета Европейского центробанка в 2%. В связи с этим ужесточение денежно-кредитной политики в 2022 контрпродуктивно.

Не так давно Кристин Лагард говорила, что три критерия, необходимых для повышения ставок, в следующем году выполнены не будут. Подобная «голубиная» риторика руководства ЕЦБ, несмотря на раздуваемые СМИ слухи о якобы существующем расколе в рядах Управляющего совета, делает монетарную политику более чем прозрачной. И она отличается от того, что проповедует ФРС. Более гибкие рынки труда и недвижимости в Штатах по сравнению с еврозоной увеличивают риски раскрутки инфляционной спирали и заставляют чиновников FOMC использовать «ястребиную» риторику.

Действительно, годовые инфляционные ожидания в США, согласно исследованиям ФРБ Нью-Йорка, в октябре подскочили до 5,7%, трехлетние – до 4,2%. Оба показателя являются самыми высокими с момента начала ведения учета в 2013.

Динамика инфляционных ожиданий в США

Источник: Bloomberg.

В такой ситуации намекать на ужесточение денежно-кредитной политики – то, что доктор прописал. По словам вице-президента ФРС Ричарда Клариды, к концу 2022 будут выполнены все условия для повышения ставки по федеральным фондам: уровень безработицы упадет с 4,6% до 3,8%, а инфляция будет умеренно превышать таргет в 2%. В 2023-2024 цикл монетарной рестрикции продолжится, как это следует из прогнозов FOMC. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард зашел еще дальше. По его мнению, в следующем году Федрезерву придется дважды повысить ставки, так как рынки труда и так уже настолько напряжены, что это разогревает инфляцию за счет роста зарплат.

Таким образом, ФРС и ЕЦБ проповедуют совершенно разные истории о будущем процентных ставок, и дивергенция в монетарной политике верой и правдой служит «медведям» по EURUSD. Нисходящий тренд по основной валютной паре выглядит устойчивым, что хорошо видно по динамике инструментов долгового и срочного рынка. Судя по процентным свопам, евро еще есть куда падать.

Динамика EURUSD и дифференциала по процентным свопам

Источник: Nordea Markets.

Торговый план по EURUSD на неделю
Любой тренд не обходится без коррекций. Обновление S&P 500 рекордных максимумов 8-ю сессию подряд, чего не случалось с 1997, или падение реальной доходности казначейских облигаций США позволяют «быкам» по EURUSD переходить в контратаки. Тем не менее, на средне- и долгосрочные перспективы пары это никак не влияет. Продолжаем извлекать выгоду из неудач и продаем евро против доллара США на росте с последующим отбоем от сопротивлений на $1,161 и $1,1625. В качестве информационного повода для формирования коротких позиций могут послужить сильные данные по американской инфляции за октябрь.

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/analysts-opinions/prognoz-ceny-zcash/

MikhailKurakin · 10.11.2021

Доллар: хвост виляет собакой. Прогноз на 10.11.2021
Демиденко Дмитрий

В то время как монетарная политика ФРС и ЕЦБ довольно прозрачна, их коллеги из других стран пытаются тянуть одеяло на себя. Как это отражается на долларовых парах в целом и на EURUSD в частности? Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня
Нежелание центральных банков ужесточать денежно-кредитную политику в ответ на безудержный рост инфляции приводит к падению реальных процентных ставок. Невиданному с 1970-х! С одной стороны, это снижает стоимость обслуживания заимствований и позволяет правительствам их наращивать; с другой, надувает пузыри на рынках активов и усиливает риски финансовой нестабильности. Не зря же S&P 500 отметился восьмью новыми рекордами подряд, чего не случалось с ним с 1997. Коррекция фондового индекса охладила пыл «быков» по EURUSD, вернув интерес к активам-убежищам.

В настоящее время разница между номинальными ставками и инфляцией составляют -5,3% в США, -4,6% в Германии и -3% в Британии. Не ужесточая денежно-кредитную политику, центробанки продлевают пир для финансовых рынков, но ведь когда-то убрать чашу с пуншем все-таки придется! И многие начинают задумываться, не пришло ли это время?

Динамика реальных ставок

Источник: Financial Times.

Из эмитентов валют G10 Резервный банк Новой Зеландии уже повысил ставки, а Банк Канады отказался от QE. Ожидания, что и Банк Англии пойдет по их пути, взвинтили доходность облигаций по всему миру, однако разочарование его нежеланием поднять расходы по займам привело к ее резкому падению. В результате в мировой экономике складывается довольно любопытная ситуация, когда небольшие регуляторы влияют на американский и глобальный рынок долга больше, чем ФРС. По сути, речь идет о том, что хвост виляет собакой.

В своих материалах я уже неоднократно указывал, что из-за желания некоторых членов стаи опередить вожака в лице Федрезерва в деле нормализации денежно-кредитной политики возникает четкое разделение на доллар и все остальные валюты. «Ястребиные» сигналы от центробанков-эмитентов последних приводят к укреплению всего класса. Иными словами, отказ Банка Англии повысить ставку РЕПО утопил не только фунт, но и евро, а последующие слова Эндрю Бэйли, что денежно-кредитная политика все равно будет ужесточена, позволили нащупать почву под ногами обеим европейским денежным единицам.

Поддержку евро оказали данные о первом за последние 6 месяцев росте немецкого индекса деловых экономических настроений от ZEW. Из-за сбоев в цепочках поставок Германия из локомотива экономического роста еврозоны превращается в его тормоз, поэтому хорошие новости из Берлина подставили плечо давно заждавшимся их «быкам» по EURUSD. Впрочем, их радость была недолгой. Рост американского индекса цен производителей на 0,6% м/м и на 8,6% г/г и коррекция S&P 500 не позволили покупателям евро закрепиться выше основания 16-й фигуры против доллара США.

Динамика индекса цен производителей в США

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на сегодня
Динамика индикатора недвусмысленно намекает, что инфляция в Штатах сохранится на повышенных уровнях дольше, чем того хотелось бы Федрезерву. И вполне возможно, способна и дальше разгоняться. При этом рост октябрьских потребительских цен на 0,8% м/м может стать катализатором дальнейших распродаж EURUSD в случае прорыва поддержки на 1,157. Эксперты Bloomberg ожидают расширения CPI на 0,6% м/м и на 5,8% г/г.

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/analysts-opinions/prognoz-ceny-zcash/

MikhailKurakin · 11.11.2021

Доллар разорвал конкурентов в клочья. Прогноз от 11.11.2021
Демиденко Дмитрий

Взлет американской инфляции до 6,2% спровоцировал настоящую панику на финансовых рынках. Акции рухнули, доходность облигаций взлетела в ожидании агрессивной монетарной рестрикции ФРС. Как она повлияет на EURUSD? Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Релиз данных по американским потребительским ценам за октябрь объясняет, почему инвесторов не интересует вопрос, повысит ли ФРС процентные ставки. Их больше волнует, как быстро она это сделает. И хоть президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли, глядя на «сногсшибательную», по ее словам, инфляцию, утверждает, что еще слишком рано вносить коррективы в траекторию изменения затрат по займам, рынок ей не верит. И правильно делает!

По данным Министерства труда, потребительские цены в октябре подскочили до 6,2%, базовая инфляция – до 4,6%, что в обоих случаях является самым высоким значением за последние более чем три десятка лет. CPI пятый месяц подряд превышает отметку 5% и заставляет сомневаться в мантре ФРС о временном характере высокой инфляции. Срочный рынок ожидает, что центробанк будет вынужден ужесточить денежно-кредитную политику. Деривативы CME выдают 64%-ю вероятность, что он повысит ставку по федеральным фондам к июню по сравнению с 51%-ой до релиза данных по потребительским ценам. Шансы на два акта монетарной рестрикции в 2022 выросли с 63% до 80%, на три – с 29% до 49%. Стоит ли на таком фоне удивляться стремительному укреплению доллара США?

Динамика американской инфляции

Источник: Bloomberg.

Поддержку гринбэку оказал и взлет доходности казначейских облигаций. По 2-летним бумагам она подскочила наиболее быстрыми темпами с марта 2020 и вернулась к области годовых максимумов. Всплеск инфляции – не самая хорошая новость для долговых обязательств, ведь при таком сценарии развития событий снижается покупательная способность выплачиваемых по ним купонов, а также растут шансы на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС.

Динамика доходности облигаций США

Источник: Financial Times.

Ставки по американским долгам потянули за собой вверх свои аналоги из других стран: в Канаде теперь ожидается повышение ставки овернайт в 2022 на 100 б.п, и даже ЕЦБ, по данным рынков, может поднять ставку по депозитам в следующем году. Это не противоречит мнению главы Банка Австрии Роберта Хольцмана, заявившего, что Европейский регулятор может полностью избавиться от QE, включая APP, к сентябрю. С другой стороны, Европейская комиссия готова опубликовать прогноз, согласно которому инфляция в еврозоне замедлится с 2,4% в 2021 до 2,2 в 2022 и до 1,4% в 2023, что предполагает длительное сохранение ультра-мягкой политики ЕЦБ.

Таким образом, пока Старый Свет сохраняет терпение, рынки подталкивают Новый к активным действиям. ФРС уже показала свои сомнения, что всплеск инфляции быстро сойдет на нет. Теперь она считает, что этот всплеск будет носить более долгоиграющий характер, чем ранее предполагалось. Многие инвесторы недоуменно пожимают плечами, не понимая, как Федрезерв при таком уровне потребительских цен может себе позволить ждать. И чего именно он ждет? Возможно, повторного переизбрания Джерома Пауэлла?

Торговый план по EURUSD на неделю
Как бы там ни было, но впечатляющий рост CPI, как и ожидалось, привел к стремительному падению EURUSD. Сформированные накануне релиза на прорыве 1,157 шорты оказались как никогда кстати. Ранее обозначенный таргет на 1,145 все ближе, а значит, пришло время собирать камни.

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 12.11.2021

Доллар ставит на ставки. Прогноз от 12.11.2021
Демиденко Дмитрий

Нет на Forex более сильного драйвера изменения котировок, чем дивергенция в монетарной политике. Торговые войны, пандемия или выборы приходят и уходят, а она продолжает будоражить умы инвесторов. Как разные подходы центробанков к ставкам влияют на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по доллару на квартал
Опустошенность. Такое чувство нередко приходит к аналитику, когда сбываются его прогнозы. В середине года, когда EURUSD торговалась выше 1,18, я заявил, что вернуться к 1,22 паре будет сложнее, чем упасть к 1,14. Тогда в меня нередко бросали гнилые помидоры, настолько устойчивым выглядел восходящий тренд по евро против доллара США, а падение котировок представлялось не более чем коррекцией. Но я был уверен, что ставка на дивергенцию в монетарной политике ФРС и Европейского центробанка должна сработать. И она сработала!

Центральные банки как люди. Они могут делать одно и то же, но обладать при этом абсолютно разным мышлением. Сложно ожидать от ЕЦБ «ястребиной» риторики, если экономика еврозоны в течение большей части последнего десятилетия рисковала окунуться в дефляцию. С 2014 по 2019 потребительские цены росли в среднем на 0,9%, и если рассматривать текущий их всплеск выше 4% как временное явление, Кристин Лагард и ее коллегам явно не стоит торопиться с повышением ставок. Особенно в 2022, как того выпрашивают денежные рынки. Особенно с учетом последнего прогноза Еврокомиссии о замедлении CPI в 2023 до 1,4%. Если он окажется ошибочным, денежно-кредитную политику можно будет ужесточить в том же году. Пока же следует думать о замене истекающей в марте программы экстренных покупок активов PEPP на традиционную программу количественного смягчения APP.

Да, ставка по депозитам ЕЦБ может вырасти к концу 2023, но как бы к тому моменту ФРС не подняла свою ставку целых 6 раз! Представляете, каким к тому моменту может быть разрыв в доходности американских и немецких облигаций, который годами верой и правдой служил аналитикам при прогнозировании динамики EURUSD. Не зря же Nordea Markets выставляет прогноз по основной валютной паре в 1,085 на финише 2022. Судя по динамике рисков разворота, он не выглядит фантастикой.

Динамика спреда доходности облигаций и рисков разворота

Источник: Bloomberg.

Срочный рынок уже выстроил свой график. Он ожидает повышения ставки по федеральным фондам в июле, сентябре и в декабре. Вероятность третьего акта монетарной рестрикции в 2022 пока фифти-фифти, но она может и увеличится, если инфляция продолжит разгоняться. И, судя по динамике зарплат, арендной платы и других индикаторов, она продолжит! И это повысит шансы еще трех ужесточений денежно-кредитной политики, но уже в 2023.

Федрезерв держится за свою мантру о временном характере высокой инфляции, хотя и начал допускать, что этот период будет более длительным, чем ранее предполагалось. Дескать, к середине 2022 потребительские цены начнут замедляться. Но они продолжат превышать таргет в 2%, а возвращение экономики США к состоянию полной занятости заставит центробанк сделать то, что он и должен сделать. Поднять ставки.

Торговый план по EURUSD на квартал
На таком фоне сломать нисходящий тренд «быкам» по EURUSD не удастся. Максимум, на что способна пара, – это на коррекцию. Слишком многое должно измениться, чтобы евро смог восстать из пепла, а доллар – утратить доверие инвесторов. На юге у EURUSD новые цели: 1,133 и 1,122. Продолжаем делать то, что делали последние полгода – использовать откаты для продаж.

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 15.11.2021

Краткосрочный прогноз по нефти, золоту и EURUSD на 15.11.2021
Написал Александр Родионов

Приветствую, коллеги! Я составил прогноз по таким активам, как US Crude, XAUUSD и EURUSD, с помощью комбинации методик маржинальных зон и классического технического анализа. На основе этого анализа я сформировал список сигналов для входа в сделки для трейдеров, работающих внутри дня.

Прошлую неделю евро/доллар торговалась в краткосрочном нисходящем тренде.

В этой статье мы разберем:

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD
Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
На утро понедельника по нефти сохраняется краткосрочный нисходящий тренд. В прошлую пятницу игроки тестировали дополнительную зону 80.16 - 80.03. Зона была удержана, и сегодня утром мы увидели падение котировок и тест уровня поддержки 78.95.

Целью тренда по-прежнему выступает нижняя целевая зона 78.48 - 77.97.. Если целевая зона будет пробита, то следующей целью выступит золотая зона 75.93 - 75.67.

Новые продажи нефти рекомендую рассматривать либо от дополнительной зоны по паттерну, либо от промежуточной зоны 81.56 - 81.31.

Торговые решения по USCrude на сегодня:
Удержание продаж / продажа по паттерну от Дополнительной зоны 80.16 - 80.03. TakeProfit: 78.95, Целевая зона 78.48 - 77.97. StopLoss: по правилам паттерна.

Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD
Под закрытие торгов на прошлой неделе золото отработало торговую рекомендацию на покупку от промежуточной зоны 1849 - 1847 и обновило локальный максимум 10 ноября. Краткосрочный тренд остается восходящим. Сейчас цена корректируется и тестирует дополнительную зону 1859 - 1858. Если дополнительная зона будет пробита вниз, то целью коррекции станет ключевая поддержка тренда 1849 - 1848.

Рекомендую сегодня искать покупки по паттерну с целью на максимуме пятницы. Основной целью роста является целевая зона 3 1875 - 1871. Длинные сделки можно рассматривать как дополнительной, так и от промежуточной зон.

Торговые решения по XAUUSD на сегодня:
Покупка по паттерну из области 1859 - 1848. TakeProfit: 1868. StopLoss: по правилам паттерна.

Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD
Прошлую неделю евро/доллар торговалась в краткосрочном нисходящем тренде. В рамках тренда была пробита целевая зона 1.1516 - 1.1498. Следующей целью по продажам выступает золотая зона 1.1428 - 1.1419. Сейчас цена отправилась в коррекцию и приближается к дополнительной зоне 1.1481 - 1.1477.

Новые продажи евро выгодно искать от сильных уровней сопротивления, которыми являются дополнительная и промежуточная зоны. Граница тренда проходит по области 1.1529 - 1.1514. В качестве цели по продажам ориентируемся на минимум пятницы и золотую зону.

Покупки евро будут возможны в случае пробития уровня 1.1481. В этом варианте мишенью выступит промежуточная зона.

Торговые решения по EURUSD на сегодня:
Продажа по паттерну от Дополнительной зоны 1.1481 - 1.1477. TakeProfit: Золотая зона 1.1428 - 1.1419. StopLoss: по правилам паттерна.

Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 1.1529 - 1.1521. TakeProfit: Золотая зона 1.1428 - 1.1419. StopLoss: по правилам паттерна.

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

MikhailKurakin · 16.11.2021

Доллар: не важны сроки, важен результат. Прогноз от 16.11.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Пока ЕЦБ топчется на месте со своей ультра-мягкой монетарной политикой, Федрезерв в скором времени может завершить QE и взяться за повышение ставок. Как разные взгляды центробанков влияют на EURUSD? Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Тифф Маклем, глава Банка Канады, утверждает, что центробанки должны быть сумасшедшими на входе и планировать выход. Они должны ориентироваться не на сроки, а на результат. Когда регуляторы начинали QE, они предполагали, что программы закончатся на финише пандемии. Однако если результат достигнут, можно и отказаться от покупок активов, как сделал это BoC. Проблема в том, что ФРС – это не Банк Канады. Ранний выход такого гиганта из монетарных стимулов чреват паникой на финансовых рынках, что еще больше укрепит доллар США.

О том, что Федрезерв тянет кота за хвост, не говорит только ленивый. По мнению Jefferies, Штаты входят в самый жесткий рынок труда с 1950-х. Даже если временные факторы, которые вносят в прирост инфляции 1,5 п.п, сойдут на нет в 2022, зарплата, вклад которой оценивается в 1 п.п, продолжит подогревать рост потребительских цен. Это вряд ли изменится в следующем году, заставив в конечном итоге ФРС действовать агрессивно. Экс-глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли считает, что центробанк начнет повышать ставку по федеральным фондам и довольно быстро доведет ее до 3%, что существенно выше ожидаемых регулятором к концу 2024 1,75%.

Пока инвесторы бегут впереди поезда Федрезерва, но что будет, когда они поменяются местами? Срочный рынок оценивает шансы двух актов монетарной рестрикции в 2022 в 83%. После сентябрьского заседания FOMC они составляли 22%. Деривативы CME сигнализируют, что с вероятностью 54% центробанк поднимет ставку трижды. Повышение прогнозов верой и правдой служит «медведям» по EURUSD, которые не устают обновлять 16-месячные минимумы.

Увы, но «быкам» ответить им нечем. Согласно прогнозам экспертов Bloomberg, инфляция в еврозоне достигнет 4,2% на исходе 2021, однако через год замедлится до 1,6%, что ниже таргета ЕЦБ в 2%.

Прогнозы по европейской инфляции

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog...zny-sroki-vazen-rezultat-prognoz-ot-16112021/

MikhailKurakin · 17.11.2021

Как низко упадет евро? Прогноз от 17.11.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ, энергетический кризис и очередная волна COVID-19 в Европе не дают «быкам» по EURUSD спокойной жизни. Пара продолжает затяжное пике, и дна днем с огнем не видно. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю
Одной денежно-кредитной политикой сыт не будешь! Так решили «медведи» по EURUSD, подтолкнув основную валютную пару к области 17-тимесячных минимумов. Действительно, у евро и без намерения ЕЦБ сохранить большую часть монетарных стимулов немало уязвимых мест. Гринбэку же и без готовности ФРС повышать ставки в 2022 раздали немало козырей. Стоит ли удивляться обвалу EURUSD?

Invesco утверждает, что главным драйвером укрепления доллара США против евро в ближайшее время станут неприятные сюрпризы из остального мира. Компания прогнозирует падение основной валютной пары до 1,1, и это еще далеко не самая «медвежья» оценка. Следует отметить, что американские экономические сюрпризы в последнее время опережают глобальный индикатор, что является одной из причин укрепления гринбэка против основных мировых валют. При этом сильная статистика по розничным продажам и промышленному производству США лишь расширила разницу.

Динамика индексов экономических сюрпризов

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog...zny-sroki-vazen-rezultat-prognoz-ot-16112021/

MikhailKurakin · 18.11.2021

Краткосрочный прогноз по нефти, золоту и EURUSD на 18.11.2021
Написал Александр Родионов

Приветствую, коллеги! Я составил прогноз по таким активам, как US Crude, XAUUSD и EURUSD, с помощью комбинации методик маржинальных зон и классического технического анализа. На основе этого анализа я сформировал список сигналов для входа в сделки для трейдеров, работающих внутри дня.

Краткосрочный нисходящий тренд по нефти продолжился.

В этой статье мы разберем:

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD
Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
Краткосрочный нисходящий тренд по нефти продолжился. В итоге была пробита Целевая зона 78.48 - 77.97. Теперь целью по продажам выступает Золотая зона 75.93 - 75.67. Новые продажи нефти рекомендую искать на коррекции от сильных уровней сопротивления.

Сильными уровнями сопротивления являются Дополнительная зона 78.07 - 77.94 и Промежуточная зона 79.47 - 79.22. Для открытия продаж требуется дождаться коррекцию, затем теста зоны и формирования разворотного паттерна. В качестве первой цели по фиксации прибыли будем ориентироваться на минимум сегодняшнего дня.

Торговые решения по USCrude на сегодня:
Продажа по паттерну от Дополнительной зоны 78.07 - 77.94. TakeProfit: Золотая зона 75.93 - 75.67. StopLoss: по правилам паттерна.

Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 79.47 - 79.22. TakeProfit: Золотая зона 75.93 - 75.67. StopLoss: по правилам паттерна.

Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD ...

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog...prognoz-po-nefti-zolotu-i-eurusd-na-18112021/

MikhailKurakin · 19.11.2021

Пиррова победа евро. Прогноз от 19.11.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Каким бы сильным не был тренд, коррекция неизбежна. Начнется ли она сейчас по EURUSD или чуть позже, принципиального значений не имеет. Дивергенции в монетарной политики и в экономическом росте будут толкать пару вниз. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю
66-й рекордный максимум S&P 500 в 2021 испугал «медведей» по EURUSD ничуть не меньше, чем слухи о повышении ставки РЕПО Банком Англии после выхода в свет данных по британской инфляции. Увы, но фиксация прибыли – это не более чем избавление от балласта. Большинство продавцов будут держаться за свои шорты зубами, а трусливые, как обычно, ухватят лишь небольшую часть пирога. Для серьезной коррекции евро нужны веские основания, а их пока днем с огнем не сыщешь.

Наконец-то до инвесторов начинают доходить слова Кристин Лагард, что ставки на повышение ставок ЕЦБ в 2022 не соответствуют планам регулятора. Глава центробанка в своем выступлении перед Европейским парламентом подчеркнула, что ужесточение денежно-кредитной политики принесет больше вреда, чем пользы, а условия для монетарной рестрикции в следующем году выполнены не будут. В результате денежные рынки сместили ожидания роста ставки по депозитам на 2023, а евро ослаб не только против доллара США, но и против других мировых валют.

Следует отметить, что когда в конце 2019 EURUSD торговалась вблизи 1,1, спекулятивные нетто-шорты по единой европейской валюте были существенно больше, чем в настоящее время. Основной валютной паре есть куда падать, и большинство инвесторов это прекрасно понимают.

Динамика спекулятивных позиций по основным валютам...

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/analysts-opinions/pirrova-pobeda-evro-prognoz-ot-19112021/

MikhailKurakin · 22.11.2021

Прогноз евро/доллар: курс EUR/USD на 2021, 2022-2025 годы и далее
Написал Яна Кане

Опираясь на актуальные данные, инвесторы всегда устанавливают цены с некоторым прицелом на будущее. Например, курсы валют — это макроэкономические перспективы страны или региона, а стоимость акции — это обычно ожидания будущих доходов и увеличению объема продаж.

Профессиональные участники рынка внимательно следят за финансовыми новостями и регулярно обрабатывают поступающую информацию — экономические прогнозы и другие данные. Исходя из этого, рынок определяет средние показатели развития цены акции или валютной пары. В нашем случае — EUR/USD.

Показатели зависят от базовых различий процентных ставок, инфляции, уровня безработицы, торговли и движения капитала для валютных курсов. В то же время большая часть ценообразования связана с непредвиденными событийными рисками, а также изменением настроений рынка. Перейдем к прогнозу EUR/USD.

В этой статье мы разберем:

История валютной пары EUR/USD
Резкие движения доллара в 2020 году
Евро-доллар: курс на сегодняшний день
Цена доллара и евро — характерные черты пары
Доллар в 2021 году: USD стал более предсказуемым?
Технический анализ EURUSD к доллару США
Прогноз по евро к доллару США на неделю от 22.11.2021
Прогноз курса евро/доллар на 2022 год
Прогноз пары евро-доллар на 2023 год
Долгосрочный прогноз курса валют доллара и евро на 2025-2030 годы
Являются ли инвестиции в EUR/USD по-прежнему выгодными?
Прогноз EUR/USD FAQ

История валютной пары EUR/USD
Евро (EUR) появился в 1999 году. Он заменил целую плеяду национальных валют стран ЕС: немецкую марку, французский франк, итальянскую лиру и другие. Поэтому одна из особенностей евро — его восприимчивость к макроэкономической статистике всей еврозоны и отдельным показателям государств ЕС.

1 января 1999 года евро официально запущен в безналичное обращение. С 1 января 2002-го — введены наличные банкноты и монеты. По объему использования в международных расчетах европейская денежная единица уступает только доллару США. Это вторая по популярности мировая резервная валюта. На момент официального начала торгов курс находился на отметке 1.1800. На валютном рынке тикер пары евро/доллар — EUR/USD.

С 1999-го пара EUR/USD претерпела значительные изменения. В первые два года перспективы евро были туманными: курс падал вплоть до минимального значения в 0,8200. Затем в течение семи лет — рост до рекордного уровня в 1,6000 в 2008 году. В последующие годы в связи с банковским кризисом и различными проблемами в еврозоне пара серьезно скорректировалась.

Узнать больше о динамике курса EUR/USD можно по ссылке на расширенный исторический график цен....

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/analysts-opinions/prognoz-eurusd/

Аналитика и обзоры от компании LiteForex - Страница 69

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

МАСТЕР

Похожие темы