Аналитика от Альфа-Форекс

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 29.02.2016
29 февраля 2016 г.

В последний торговый день недели доллар продолжил укреплять свои позиции, показав укрепившись не только к европейским валютам, но и к евро. Позитивные настроения на фондовых площадках и сильная статистика из США оказали американской валюте ощутимую поддержку. Соответственно, отсутствие интереса к безрисковым активам оказало давление на евро и иену. В четвертом квартале американская экономика неожиданно выросла на 1% против ожидаемых +0,4%, а личные доходы и расходы достигли +0,5% против +0,3% и 0,1% ранее. Благоприятная экономическая картина может подтолкнуть ФРС к более скорому повышению ставки. С этой точки зрения интересным будет ключевой отчет по занятости NFP, заявленный на пятницу.

EURUSD обвалилась на 100 пунктов, не удержавшись над уровнем 1.1. Пара начала торги над психологической отметкой и даже успела отметиться на максимуме 1.1067, однако вскоре столкнулась с агрессивными продажами, обрушившись к минимумам в районе 1.0910. Помимо сильной статистики из США, в первой половине дня на евро надавили неутешительные макроданные из еврозоны. Уровень доверия потребителей составил -8,8 против ожидаемых -6,7, индекс экономических настроений достиг 103,8 против 106,7 ранее, а индикатор настроений в сфере услуг опустился до 10,6 от 11,5. Такие удручающие показатели могут стать еще одним доводом в пользу дополнительного стимулирования политики ЕЦБ в марте, что сулитевро дальнейшие потери.

GBPUSD показала аналогичную динамику. Стартовав в районе 1.3957, пара попыталась удержаться на плаву и подняться выше 1.40. Попытки роста ограничились сопротивлением на уровне 1.4041. Затем, как и евро, фунт встретил волну продаж, снизившись под отметку 1.39 и сформировав минимум на 1.3852. По итогам торговых суток потери пары составили порядка 100 пунктов. Восстановлению котировок помешали неожиданно сильные данные из США. Негатива также добавили комментарии премьер-министра Великобритании Осборна, который указал на угрозу серьезных последствий в случае выхода страны из ЕС.

USDJPY продолжила восстановление до области 114.00. Пара начала торги вблизи уровня 113.00 и поначалу консолидировалась с нисходящим уклоном. Повсеместные покупки доллара обусловили скачок котировок из области 112.50, где рост был остановлен сопротивлением на подходе к психологической отметке 114.00.

Сегодня Германия опубликует данные по розничным продажам и ценам на импорт, а еврозона представит отчет по инфляции. В Великобритании заявлены отчеты по потребительскому кредитованию и заявкам на ипотеку. Тем временем США опубликуют показатель незавершенных сделок на рынке жилья и индекс деловой активности в зоне ФРБ Чикаго.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 01.03.2016
1 марта 2016 г.

В понедельник на фондовых площадках и международном рынке Форекс сформировалась неоднозначная картина. Разнонаправленная динамика фондовых активов не смогла задать четкий вектор движения валютам, хотя решение Банка Китая о снижении нормы резервных требований несколько улучшило настроения инвесторов. На валютном рынке доллар ослабел к фунту и иене, но укрепился против евро, который продолжил сдавать позиции. Причем распродажи единой валюты по всему спектру рынка помогли фунту укрепиться на фоне ослабления кросса EURGBP. Японская валюта тем временем возобновила рост после трех дней падения.

EURUSD открылась гэпом вниз, немногим выше уровня 1.09, откуда попыталась восстановиться. Сформировав внутридневной максимум на уровне 1.0962, котировки резко развернулись вниз и на торгах в Нью-Йорке обновили минимум на 1.0858. Поводом для активных распродаж единой валюты стал отчет из еврозоны, указавший на выход потребительских цен в регионе на отрицательную территорию. Основной показатель инфляции составил -0,2% против ожидаемых 0,0% и +0,3% ранее. Базовый CPI также заметно замедлился, до +0,7% от +1,0%. Результаты отчета заметно повысили шансы более агрессивного смягчения политики ЕЦБ в рамках заседания, запланированного на 10 марта. При этом пара не смогла воспользоваться повсеместным ослаблением доллара в ответ на слабые данные из США, где незавершенные сделки по продаже жилья неожиданно сократились до минимального за два года уровня, на 2,5% против прогноза +0,5%. По итогам торгов евро не удалось восстановиться к отметке 1.09, и пара снова завершила день с потерями.

GBPUSD стартовала в районе 1.3850, где консолидировалась в начале азиатской сессии. Затем фунт попытался расчистить путь на север, но дважды натолкнулся на сопротивление немногим выше уровня 1.39. Не сумев протестировать психологическую отметку, цена снова откатилась вниз, где падение остановилось в районе внутридневного минимума 1.3834. Затем котировки резко взмыли вверх на фоне ослабления доллара после релизов и падения кросса EURGBP. Благодаря сочетанию этих факторов пара сумела подняться до области 1.3945, где рост затормозился. При этом вышедшая статистика из Британии оказалась довольно позитивной. Одобренные заявки на ипотеку превысили прогнозы, составив 74 581 против 71 335 ранее. Тем временем потребительское кредитование составило в январе 1,564 млрд ф.ст. против ожидаемых 1,300 млрд. После вечернего отката от максимумов пара осталась на положительной территории, но несколько сократила внутридневной прирост, финишировав неподалеку от уровня 1.39.

Открывшись под отметкой 114.00, USDJPY уверенно двигалась в южном направлении, первоначально встретив довольно прочную поддержку в районе 112.75. Оттолкнувшись от этого уровня, котировки попытались восстановиться, однако отскок ограничился областью 113.25. Здесь снова встретились небольшие оффера, отправившие цены под отметку 113.00.

Вторник ознаменуется публикацией индексов деловой активности в производственной сфере крупнейших экономик мира. Также к публикации заявлены данные по рынку труда в Германии и еврозоне. А США, помимо производственного PMI, представят индекс постепенного разгона инфляции и показатели расходов в строительном секторе. Под занавес внимание традиционно привлечет отчет Американского института нефти по запасам нефти в стране.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 02.03.2016
2 марта 2016 г.

Во вторник на мировых рынках воцарился интерес к рисковым активам. Фондовые рынки повсеместно росли, нефть в моменте превышала уровень $37, а данные по деловой активности в производственной сфере крупнейших стран мира в целом обрисовали благоприятную картину. При этом росту индексов не помешало новое разочарование из Китая, где производственный PMI упал до минимального с 2009 года значения на уровне 49. Не отпугнули инвесторов и известия о том, что британский банк Barclays закрывает африканское подразделение из-за увеличения убытков и сокращения прибыли. Похоже, рынки все еще переваривают решение банка Китая о снижении резервных требований к банкам, принятое в понедельник. На фоне таких настроений главным аутсайдером стала японская иена, которая растеряла набранные накануне очки в паре с долларом. Евро был малоактивен, но оставался под давлением, а фунт показал позитивную динамику в тандеме с другими рисковыми активами, несмотря на блок позитивных данных из США, укрепивших позиции доллара.

По данным Markit, деловая активность в американском производственном секторе выросла до 51,3 от 51,0 ранее, тогда как PMI ISM поднялся до 49,5 против прогноза на уровне 48,5 и предыдущего значения 48,2. Несмотря на то, что показатель оказался гораздо выше ожидаемого значения, индекс остается ниже отметки 50 пунктов, отделяющей рост от спада, поэтому оптимизм доллара носил ограниченный характер.

EURUSD торговалась в довольно тесном диапазоне, так и не решившись вернуться к отметке 1.09. Пара обновила 1-месячный минимум на уровне 1.0833 в условиях отсутствия интереса к валютам-убежищам. При этом евро не смог укрепиться на позитивных макроданных из еврозоны, где уровень безработицы неожиданно снизился до минимума августа 2011 года на уровне 10,3% против прогноза и предыдущего значения 10,4%. Тем временем индекс деловой активности в производстве поднялся до 51,2 от 51,0. Судя по всему, после выхода потребительских цен в зону дефляции рынок окончательно определился с ожиданиями относительно грядущего заседания ЕЦБ, поэтому единая валюта осталась равнодушной к свежим цифрам. В течение недели пара может продолжить нести потери на росте фондовых рынков в ожидании смягчения политики ЕЦБ. К слову, Марио Драги подтвердил, что решение будет приниматься с учетом возросших понижательных рисков для экономического прогноза и напомнил, что банк не ограничен в наборе инструментов для достижения своего мандата. После неутешительных показателей инфляции стоит ожидать снижения розничных продаж в регионе, отчет по которым заявлен на четверг.

Несмотря на то, что на валютном рынке преобладал интерес к доллару, пара GBPUSD прилагала максимальные усилия, чтобы продолжить восстановление. На стороне «британца» играли покупки рисковых активов, удорожание нефти и некоторое ослабление беспокойства по поводу выхода Великобритании из ЕС. В качестве препятствия на пути к росту выступила статистика. Если США показали приличные результаты, то Британия продолжила подавать тревожные сигналы, указывающие на предпосылки применения стимулирующих мер Банком Англии. PMI в производстве резко упал до 50,8 от 52,9 против ожидаемых 52,2. В ответ на релиз фунт опустился к минимумам в районе 1.39, но вскоре восстановился, найдя утешение в том, что индикатор удержался на положительной территории (выше 50 пунктов). Несмотря на «силу духа», котировкам все же не удалось вернуться за пределы уровня 1.40 – пара лишь в моменте достигала максимума 1.4017, проведя большую часть торгов под психологической отметкой. Для уверенного пробоя этого уровня потребуется ослабление позиций доллара. Тем не менее, GBPUSD закрыла торги в плюсе, восстановившись от минимумов немногим выше отметки 1.39.

USDJPY совершила мощный рывок, поднявшись от уровня 112.65 до психологического уровня 114.00. Как уже упоминалось выше, иена понесла наибольшие потери в условиях активного роста фондовых рынков. Этот фактор вкупе с укреплением доллара помогли паре восстановиться после обвала накануне. Несмотря на то, что цене удалось подняться почти до 2-недельного максимума чуть выше уровня 114.00, в целом пара остается под понижательным давлением. Для более внушительной и продолжительной смены настроений в паре USDJPY потребуется устойчивая позитивная динамика фондовых активов. Возможно, котировки смогут продолжить рост на ожиданиях смягчения политики ЕЦБ.

Сегодняшний день обещает быть скудным на экономические события. В еврозоне заявлены данные по ценам производителей, Британия опубликует показатель деловой активности в строительном секторе, а США представят отчет по занятости от ADP, индекс ISM Нью-Йорка и уже традиционно внимание привлекут свежие данные по запасам нефти в стране от Минэнерго.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 03.03.2016
3 марта 2016 г.

Доллар показал разнонаправленную динамику на торгах среды, снизившись против фунта и иены. Единая валюта смогла сократить потери, вернувшись на исходные позиции. Во второй половине дня настроения на фондовых площадках ухудшились, обусловив укрепление японской иены. Фондовые активы укреплялись в ожидании новых стимулов со стороны Банка Китая после пересмотра прогноза по рейтингу страны со стабильного до негативного агентством Moody's. Европейские акции росли вслед за банковским сектором. В Нью-Йорк индексы направились вниз после публикации сильного отчета по занятости в США, возобновившего опасения относительно ужесточения политики ФРС.

EURUSD торговалась с нисходящим уклоном на фоне отсутствия интереса к безопасным активам и очередных сильных показателей из США. Давление на единую валюту оказала и статистика из еврозоны, где индекс цен производителей снизился на 1,0% м/м против прогноза на уровне -0,7%, тогда как годовой показатель оправдал ожидания, составив -2,9%. После релиза котировки соскользнули в район 1.0850. После того, как стало известно, что в феврале уровень занятости в частном секторе США по данным ADP повысился на 214 тыс. против ожидаемых +190 тыс. и предыдущего результата на уровне +193 тыс., доллар укрепился против большинства валют, отправив пару к новым минимумам на уровне 1.0824. Впрочем, оптимизм «американца» быстро угас, и цена вернулась к уровням открытия на 1.0865.

GBPUSD получала поддержку в условиях интереса к рисковым активам и падения кросса EURGBP. Пара отметила третий день роста кряду, добравшись до максимума на 1.4081. После первоначальной консолидации фунт опускался к минимуму на уровне 1.3913 после публикации слабого показателя деловой активности в строительном секторе Великобритании, который упал до 54,2 от 55,0, хотя аналитики ожидали повышения индекса до 55,5. Встретив покупки в области дневных минимумов, GBPUSD резко устремилась вверх, пробив сопротивление в лице психологической отметки 1.40 и отметившись на максимумах вблизи 1.41. При этом восхождению котировок не помешал сверхпозитивный релиз из США.

Первоначально USDJPY двигалась преимущественно в северном направлении, поскольку иена не пользовалась спросом на продолжавшемся ралли фондовых индексов мира. Развивая импульс над уровнем 114.00, котировки формировали внутридневной максимум в области 114.54 после выхода данных по занятости в США. Однако ухудшение динамики фондовых активов и коррекция доллара не позволили паре продолжить рост, вследствие чего котировки скатились к минимуму 113.33, растеряв все ранее набранные очки и лишившись свыше 50 пунктов.

Сегодня ключевые страны опубликуют данные по деловой активности в сфере услуг. Релизы заявлены в Германии, еврозоне, Великобритании и США. Также еврозона представит отчет по розничным продажам. США представят еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице, производительности труда в несельскохозяйственной сфере и производственным заказам.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 04.03.2016
4 марта 2016 г.

Во второй половине недели оптимизм на фондовых рынках начал угасать – инвесторы решили повременить с дальнейшими покупками перед судьбоносным отчетом по занятости в США. К тому же, настроения ухудшились после публикации слабой американской статистики. В этих условиях доллар утратил позиции против европейских валют. На прошлой неделе число обращений за первичными пособиями по безработице выросло до 278 тыс. от 272 тыс., а затраты на рабочую силу резко снизились, до 3,3% против ожидаемого роста на 4,7%. Эти данные могут бросить тень сомнения на сегодняшний ключевой релиз, хотя данные от ADP говорят об обратном. Тем временем индекс деловой активности в сфере услуг превысил прогноз, достигнув 53,4 против 53,5 ранее. Однако компоненты отчета обрисовали не такую оптимистичную картину, поскольку индекс занятости опустился ниже ключевой отметки 50, до 49,7 от 52,1 в январе. Рынки негативно восприняли эти цифры, которые повышают неопределенность в отношении сегодняшнего релиза.

EURUSD, наконец, смогла восстановиться, впервые с понедельника поднявшись за пределы уровня 1.09. Первоначально поддержку единой валюте оказали благоприятные данные из еврозоны, где индекс деловой активности в сфере услуг повысился до 53,3 от 53,0, а розничные продажи увеличились на 2,0% г/г, хотя аналитики рассчитывали на замедление роста до 1,3% от 2,1% в январе. После релизов пара попыталась обновить внутридневные максимумы в области сильного локального сопротивления 1.0880. Драйвером пробоя этой зоны и затем психологического уровня 1.09 послужили слабые данные из США. Котировки сначала рванули к трехдневным максимумам в районе 1.0924, а затем продолжили восхождение до уровня 1.0972. Слегка откатившись с максимумов, пара набрала более 50 пунктов.

Пара GBPUSD продолжила тенденцию к укреплению, сохраняющуюся в течение всей недели. За четыре дня пара заметно прибавила в весе, но еще не отыграла потери, понесенные неделей ранее. В первой половине дня пара тщетно пыталась протестировать отметку 1.41, оказавшись под давлением после релиза из Великобритании – в феврале индекс деловой активности в секторе услуг снизился до 52,7 от 55,6 против прогноза на уровне 55,1. Несмотря на то, что показатель остался выше критической отметки 50 пунктов, было зарегистрировано минимальное почти за три года значение, что является очередным подтверждением того, что экономика страны находится не в лучшей форме. При сохранении такой тенденции Банку Англии, возможно, действительно придется задуматься над стимулированием. Впрочем, негативная реакция «британца» оказалась кратковременной благодаря неустойчивым позициям доллара, и пара вскоре вернулась к росту, прорвавшись к максимумам 23 февраля на подходе к отметке 1.4150. Здесь «быки» взяли небольшую паузу, после чего протолкнули «британца» к максимумам на 1.4188. Встретив сопротивление на подходе к следующему психологическому уровню 1.42, пара скорректировалась под 1.4150.

В первой половине дня USDJPY довольно уверенно двигалась в северном направлении, начав путь в районе 113.50. Вернувшись за пределы психологического уровня 114.00, пара встретила сопротивление в области 114.25, где произошел разворот. Давление на котировки усилилось на фоне повсеместных продаж доллара после релизов из США. В результате USDJPY растеряла раннее набранные очки, откатившись под отметку 114.00 и обосновавшись в районе 113.50, немногим выше уровня открытия.

Главным событием уходящей недели станет публикация отчета по занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора в США. Ожидается рост показателя на уровне 190 тыс. после +151 тыс. в январе. Также будут представлены данные по уровню занятости, средним почасовым зарплатам и торговому балансу. Тем временем в Великобритании заявлен отчет по инфляционным ожиданиям, а еврозона не публикует никаких отчетов.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 07.03.2016
7 марта 2016 г.

Под конец торговой недели все внимание рынков было направлено на долгожданный отчет по рынку труда США. Несмотря на сверхпозитивный релиз, отразивший прирост в размере 242 тыс. против ожидаемых +190 тыс. и +172 тыс. ранее. Впрочем, несмотря на такой сильный результат, доллар ослаб против европейских валют, показав лишь кратковременную позитивную реакцию. Дело в том, что рынок уделяет немалое внимание показателям почасовых заработков, которые оказались весьма разочарующими. После январского прироста на 0,5% индикатор вышел на отрицательную территорию, составив -0,2% против ожидаемых +0,2%. Ухудшение финансового положения американцев не предполагает увеличения потребительских расходов, необходимых для ускорения инфляции. Таким образом, несмотря на по-прежнему благоприятное состояние рынка труда, инфляция на потребительском уровне может не позволить Федрезерву в обозримом будущем прибегнуть к дальнейшим мерам ужесточения денежно-кредитной политики.

EURUSD показала впечатляющий рывок, обновив недельный максимум над отметкой 1.1. В ожидании ключевых релизов из США пара не решалась на резкие движения, «притаившись» в районе 1.0950. В рамках первоначальной реакции на сильный основной показатель занятости доллар продемонстрировал повсеместный рост, в результате чего котировки опустились к минимумам в районе 1.09. Однако «бычий» импульс доллара не получил развития, и как только участники рынка обратили внимание на детали отчета, покупки «американца» сменились активными продажами. Совершив резкий разворот в районе дневных минимумов, EURUSD подскочила выше уровня 1.1, отметившись на недельном максимуме 1.1042. Также определенную поддержку единой валюте оказали разговоры о разногласиях в стане Управляющего совета ЕЦБ по вопросу снижения депозитной ставки и введения так называемой двухступенчатой комиссии. Стоит обратить внимание на тот факт, что единая валюта завершила торги на уровне 1.1, что указывает на перспективы продолжения роста. По итогам недели пара набрала 100 пунктов.

GBPUSD демонстрировала рост в течение всей недели, прибавив немногим менее 400 пунктов и почти полностью отыграв потери предыдущей недели. Вплоть до публикации данных из США пара консолидировалась в районе 1.4150 из-за осторожности участников рынка и отсутствия катализаторов. В ответ на релизы пара первоначально опустилась в район 1.41, где встретила поддержку и развернулась, устремившись в северном направлении. Пробив уровень 1.42, фунт достиг почти двухнедельных максимумов на подходе к отметке 1.4250. Потяжелев за торговые сутки еще на 50 пунктов, GBPUSD закрылась выше уровня 1.42, что может послужить плацдармом для развития «бычьего» импульса в краткосрочной перспективе.

В паре с иеной доллару удалось укрепиться. Здесь роль сыграла история с позитивными настроениями фондовых рынков, которые обусловили отсутствие интереса к японской валюте как к безопасному активу. Оптимизму инвесторов способствовало угасание опасений относительно потенциальной рецессии в крупнейшей экономике, где рынок труда снова указал на улучшение ситуации. Нужно сказать, что торги в паре USDJPY протекали весьма волатильно и неравномерно. В Азии котировки снижались, попытавшись протестировать поддержку в районе 113.20. Оттолкнувшись от этих уровней, пара отправилась в зону 114.00, но не смогла взять этот уровень и снова откатилась. После отчетов из США USDJPY ненадолго заглянула за пределы 114.00 (114.20), откуда резко опустилась к дневным минимумам вблизи психологического уровня 113.00. Здесь доллар снова встретил интерес к покупкам и вернулся выше 114.00, однако к закрытию слегка откатился, финишировав непосредственно под «круглой» отметкой. По итогам недели пара осталась без изменений.

Сегодняшний макроэкономический обещает быть весьма скудным. Германия представит данные по производственным заказам, а еврозона – по доверию инвесторов от Sentix. В США заявлен отчет по потребительскому кредитованию и индексу условий на рынке труда. Также стоит обратить внимание на выступление представителя Федрезерва Стэнли Фишера. Ключевым событием этой недели станет заседание ЕЦБ (в четверг), где ожидается расширение стимулов с целью оказания поддержки экономике региона.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 08.03.2016
8 марта 2016 г.

Начало новой торговой недели ознаменовалось снижение доллара и мировых фондовых рынков. Отсутствие интереса к риску было обусловлено опасениями относительно недостаточно агрессивного стимулирования со стороны ЕЦБ в ходе заседания на этой неделе. Внутри дня произошла резкая смена настроений на валютном рынке, и покупки доллара, который укреплялся против европейских соперников, сменились продажами. «Американец» оказался под давлением на фоне бегства от рисков, причем отчасти сказался слабый второстепенный отчет, согласно которому, в феврале индекс условий на рынке труда США резко упал до -2,4 от январского значения на уровне +0,4.

EURUSD стартовала под отметкой 1.1 и поначалу консолидировалась вблизи уровней открытия, после чего соскользнула к внутридневному минимуму в районе 1.0939. В немалой степени продажам единой валюты способствовали результаты отчета Sentix, где мартовский показатель настроений инвесторов опустился до 5,5 против прогноза на уровне 8,0 и предыдущего значения 6,0. Опубликованные ранее данные по производственным заказам в Германии оказались лучше ожиданий (+1,1% г/г против прогноза 0,0%), однако не смогли оказать заметной поддержки единой валюте. Впрочем, во второй половине дня доллар сменил траекторию движения, отправив EURUSD за пределы уровня 1.1, к дневному максимуму на уровне 1.1025. Здесь котировки встретили сопротивление и скорректировались к психологической отметке 1.1.

GBPUSD показала аналогичную динамику. Внутридневной торговый диапазон ограничился сопротивлением в районе 1.4280 и поддержкой на 1.4130. После утренней консолидации вблизи психологического барьера 1.42 фунт оказался под давлением, скатившись в район 1.4150, где пара сформировала внутридневной минимум на 1.4133. После нескольких неудачных попыток прорыва к уровню 1.41 пара совершила разворот и направилась вверх, преодолев отметку 1.42 и сформировав внутридневной максимум на подходе к области 1.43 (1.4282). Поскольку Великобритания не публиковала никаких отчетов, динамика пары была обусловлена общими настроениями доллара, ослабление которого позволило котировкам набрать около 50 пунктов.

USDJPY продемонстрировала более однородную динамику – в течение всего дня пара двигалась с нисходящим уклоном. Начав торги непосредственно под отметкой 114.00, пара постепенно опускалась, сформировав внутридневной минимум на 113.39. Возобновление нисходящего движения в паре было обусловлено покупками иены на фоне ослабления интереса к риску.

Сегодняшний день будет немного более оживленным в аспекте макроэкономической статистики. Ключевым релизом в еврозоне станет отчет по ВВП за четвертый квартал. Также стоит обратить внимание на данные по объемам промышленного производства в Германии. США опубликуют показатели делового оптимизма и экономического оптимизма. Также состоится выступление представителя ФРС Уила. Традиционно без внимания не останется поздний отчет от API по запасам нефти и нефтепродуктов в стране.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 09.03.2016
9 марта 2016 г.

Во вторник доллар не пользовался спросом на фоне возобновившегося бегства от рисков из-за слабых данных по торговле в Китае, где февральский показатель экспорта обвалился на 25,4% против ожиданий на уровне -12,5%. В месячном исчислении был зафиксирован максимальный с мая 2009 года спад. Очередной признак неустойчивости второй по величине экономики в мире вновь заставил игроков вернуться к покупкам безопасных активов, чем воспользовались евро и иена. Фунт тем временем, несмотря на повсеместное ослабление американской валюты, не смог продолжить рост, оказавшись под давлением на заявлениях главы Банка Англии Марка Карни.

EURUSD в течение всего дня держалась над отметкой 1.1, воспользовавшись бегством от рисков. Определенную поддержку единой валюте оказали благоприятные данные из Германии, где объем промышленного производства показал внушительный рост после декабрьского обвала. В январе показатель повысился на 2,2% г/г против прогноза на уровне -1,6% и предыдущего значения -1,3%. Не разочаровал и отчет по ВВП еврозоны. В четвертом квартале экономика региона выросла на 1,6%, превысив прогнозное значение +1,5%. А вот второстепенный релиз из США, отразивший снижение индекса делового оптимизма до 92,9 от 93,9 пункта, оказал дополнительное давление на доллар, укрепив «бычий» настрой пары. Впрочем, отметившись на внутридневном максимуме 1.1057, котировки встретили оффера, вернувшись в район 1.1. Таким образом, по итогам торгов цена оказалась вблизи уровней открытия.

GBPUSD не смогла воспользовался повсеместным продажам доллара, прервав восхождение после шести дней роста кряду. Открывшись над уровнем 1.4250, пара двигалась в южном направлении, утратив отметку 1.42 и отметившись на минимуме 1.4172. Давление на фунт оказали комментарии главы Банка Англии Марка Карни, по словам которого, выход Великобритании из ЕС может ослабить национальную валюту и разогнать инфляцию. Также он отметил, что в случае «брекзита» серьезно пострадает бизнес-сфера страны, а страна в целом встанет на «неизведанный путь». Неопределенность перспектив экономики, которая находится не в лучшей форме, отбила у игроков желание покупать «британца», что вылилось в снижение котировок. Тем не менее, позднее, оттолкнувшись от вышеупомянутых минимумов, пара восстановилась над уровнем 1.42, сократив внутридневные потери.

USDJPY заметно ослабла на фоне бегства от рисков. Пара утратила уровень 113.00, обновив недельный минимум на 112.41. К закрытию котировки восстановились в район 112.50, потеряв порядка 80 пунктов.

Сегодняшний календарь экономических событий выглядит достаточно скудно. В Европе релизов не заявлено, в Великобритании представит данные по промышленному производству, объемам производства в секторе обрабатывающей промышленности и темпам роста ВВП от NIESR. США опубликуют отчет по товарным запасам на складах оптовой торговли. Также стоит обратить внимание на еженедельные данные Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 10.03.2016
10 марта 2016 г.

После внутридневных колебаний европейские валюты завершили торги среды практически без изменений, тогда как иена ослабла после двух дней роста. Ухудшение настроя японской валюты было обусловлено повышением интереса к риску в ожидании заседания ЕЦБ. Наиболее уверенный рост показали европейские фондовые индексы, рассчитывающие на смягчение политики регулятора. Евро, который торговался с нисходящим уклономбольшую часть дня, неожиданно развернулся и отыграл потери в ходе нью-йоркской сессии. Фунт удержался на плаву благодаря благоприятной статистике из Великобритании.

EURUSD начала торги выше ключевого уровня 1.1, но не смогла удержать позиции, опустившись к дневным минимумам в районе 1.0945. В отсутствие экономических релизов из еврозоны котировки всецело сосредоточились на динамике фондовых рынков, тон которым задавали ожидания в отношении заседания ЕЦБ, которое состоится уже сегодня. Широко ожидается, что ставка по депозитам будет понижена на 10 базисных пунктов и, возможно, будет расширена программа скупки активов. Резкий разворот пары и пробой уровня 1.1 был спровоцирован статьей в FT о том, что несколько крупных европейских банков обеспокоены снижением ставок ЕЦБ. Надежда на то, что Марио Драги может обойтись ограниченным расширением стимулов, вдохновила единую валюту на рост и повысила неопределенность в отношении сегодняшнего вердикта банка. Пара отметилась на дневном максимуме 1.1034, после чего вернулась к уровню открытия немногим выше психологического барьера 1.1.

GBPUSD не смогла вернуться к росту, но и удержалась от дальнейших потерь, чему в немалой степени способствовал неплохие макроэкономические показатели. Изначально фунт утратил уровень 1.42, опустившись к минимуму на 1.4176. Здесь пара встретила поддержку и сменила вектор движения, а отчеты из Великобритании оказали ей поддержку. В январе объем производства в секторе обрабатывающей промышленности страны восстановился на 0,7% м/м после сокращения на 0,3% месяцем ранее и гораздо более скромного прогноза на уровне +0,2%. Годовой показатель составил -0,1% против ожиданий на уровне -0,7% и декабрьского результата -1,7%. Резкое улучшение состояния промышленного сектора Великобритании сигнализирует о возможном зарождении тенденции к улучшению здоровья экономики страны. Вернувшись за пределы уровня 1.42, GBPUSD слегка скорректировалась после ралли и, как в случае с EURUSD, вышла во «флэт» по итогам торгов.

USDJPY старательно отыгрывала потери вторника, поднявшись от уровня 112.59 выше 113.00. В Азии котировки двигались преимущественно в южном направлении на фоне негативной динамики фондовых индексов. Однако затем пара развернулась в районе дневных минимумов 112.46 и отвоевала отметку 113.00, достигнув внутридневного максимума на 113.39. В результате доллар практически полностью отыграл потери, понесенные накануне в паре с иеной.

Ключевым событием дня и недели станет сегодняшнее заседание ЕЦБ, от которого рынки ждут новых стимулов. Что касается других новостей, Германия представит данные по торговому балансу, включая импорт/экспорт, а США опубликуют еженедельный отчет по обращениям за пособиями по безработице. Позднее Америка выпустит февральский отчет о состоянии бюджета. Впрочем, все эти релизы, скорее всего, будут проигнорированы ввиду важности решения европейского ЦБ.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 11.03.2016
11 марта 2016 г.

Торги четверга на валютных рынках протекали в очень энергичном формате и стали весьма плодотворными для евро, тогда как доллар и мировые фондовые рынки оказались в числе главных аутсайдеров. «Виновником торжества» стал ЕЦБ, который, похоже, решил задействовать весь свой арсенал, объявив о широкомасштабном смягчении кредитно-денежной политики. В пакет дополнительных стимулов вошли: снижение ставки по депозитам на 10 б.п. до -0,40%, ключевой ставки рефинансирования до 0,00% от 0,05% и маржинальной ставки до 0,25% от 0,30%. Также ЦБ увеличил размер QE до 80 млрд евро и обнародовал четыре операции TLRTO. При этом банк объявил о начале покупок корпоративных облигаций инвестиционного уровня и дал рынкам понять, что дальнейшее снижение ставок возможно.

В рамках первоначальной реакции на столь обильное стимулирование евро обвалился против всех валют, причем EURUSD рухнула к 5-недельному минимуму 1.0821. Под волну продаж попал и фунт, который едва удержался над уровнем 1.41, а фондовые активы устремились вверх. Однако, как оказалось, на этом сюрпризы не закончились. В ходе пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что в будущем дальнейшее снижение стоимости кредитования маловероятно, и мер, принятых в ходе минувшего заседания, будет достаточно, чтобы оказать должную поддержку экономике. Это заявление спровоцировало резкую смену настроений на мировых торговых площадках. Фондовые рынки энергично направились вниз, а евро взлетел к почти одномесячному максимуму выше 1.12 (1.1217), и, набрав около 200 пунктов, завершил торги вблизи этой психологической отметки.

Пара GBPUSD показала аналогичную динамику, хотя колебания здесь носили более сдержанный характер. После вердикта ЕЦБ котировки опустились к минимуму 1.4116. Давление на фунт также оказало очередное напоминание о «брекзите» - международное рейтинговое агентство Moody's заявило, что выход Великобритании из ЕС будет сопровождаться долгосрочными политическими рисками для Европы. Безусловно, в этом случае не обойдется и без множественных факторов риска для самой Британии, и осознание этого время от времени оказывает давление на национальную валюту страны. Однако после падения к уровням вблизи зоны 1.41 произошел резкий разворот котировок на выступлении Драги. По итогам ралли пара отметилась на трехнедельном максимуме 1.4316, однако не смогла удержаться над «круглым» уровнем 1.43 и слегка откатилась.

USDJPY двигалась в северном направлении вплоть до оглашения вердикта ЕЦБ. Пара поднялась от уровня 113.30 до области недельных максимумов в районе 114.43 сразу же после объявления о стимулах в Европе. Далее повсеместные продажи доллара спровоцировали резкий разворот цены и падение к минимуму 112.59. Последующие попытки восстановления не помогли паре вернуться за пределы уровня 113.00, и торговые сутки завершились с потерями в районе 50 пунктов.

После столь насыщенного событиями и резкими движениями дня валюты будут приходить в себя, а игроки – анализировать сложившуюся ситуацию. Между тем, сегодняшний макроэкономический календарь не выглядит обильным. Нас ждут данные по потребительской инфляции и оптовым ценам в Германии, а также отчеты по торговому балансу в Великобритании и США. Неделя традиционно завершится данными по числу действующих буровых установок в США.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 14.03.2016
13 марта 2016 г.

В пятницу на валютных и фондовых рынках наблюдалась коррекция. Фондовые активы вернулись к росту после падения накануне, а доллар пользовался спросом против евро и иены. В четверг заявления главы ЕЦБ М. Драги об отсутствии необходимости в новых мерах стимулирования спровоцировали бегство от рисков, что надавило в том числе на «американца». Однако под конец торговой недели участники рынка все же сфокусировались на новых масштабных стимулах, возобновив покупки. Оптимизма добавили слова представителя ЕЦБ Лииканена о том, что ставки будут оставаться на текущих или более низких уровнях до тех пор, пока не будет достигнуто целевое значение инфляции. Это успокоило рынки, снова дав им надежду на то, что у европейского регулятора не закончился «порох в пороховницах».

EURUSD слегка скорректировалась после мощного ралли накануне, в результате которого цена отметилась на максимумах выше 1.12. Не сумев удержаться над психологической отметкой, пара не демонстрировала высокой активности. Дневной минимум был отмечен на уровне 1.1079, где котировки встретили поддержку и отыграли часть потерь во второй половине дня, вернувшись в район 1.1150. Давление на евро преобладало в условиях восстановления интереса к рисковым активам. При этом статистика из США не оказала никакого влияния на динамику EURUSD. В феврале цены на импорт в США отметили 18-й месяц падения кряду. На этот раз показатель снизился на 0,3% против прогноза -0,5%. Несмотря на то, что показатель оказался выше ожиданий, тот факт, что цены остаются на отрицательной территории, не оказал поддержку доллару. Завершив торги пятницы символичными потерями, по итогам недели пара набрала свыше 150 пунктов благодаря ралли на заявлениях Драги.

GBPUSD получила поддержку на фоне интереса к рисковым активам. Пара обновила почти одномесячный максимум за пределами уровня 1.44 (1.4435). Большую часть дня фунт провел в режиме консолидации, обосновавшись под отметкой 1.43. При этом благоприятные данные из Великобритании, где общий дефицит торгового баланса сузился до -3,459 млрд ф.ст. (хотя и не дотянул до прогнозного значения на уровне -3 млрд), не произвели никакого впечатления на пару и не помогли ценам подняться выше 1.43. Однако под вечер доллар попал под волну продаж, что помогли «британцу» прорвать сразу два психологических уровня и отметиться на вышеупомянутом максимуме. К закрытию котировки откатились в район 1.4370, однако по итогам торговых суток набрали 100 пунктов, а за неделю прибавили 160 пунктов.

USDJPY в течение всего дня торговалась с восходящим уклоном, не демонстрируя резких движений. Стартовав над отметкой 113.00, пара затормозила на подходе к уровню 114.00, остановившись в районе 113.90. За день пара потяжелела на 50 пунктов, при этом по итогам недели котировки снова остались практически без изменений, потеряв лишь несколько пунктов.

На этой неделе внимание участников рынка будет снова приковано к центробанкам. На этот раз свой вердикт огласят Банк Японии, ФРС и Банк Англии. Несмотря на то, что сюрпризов ни в одном из случаев не ожидается, сами по себе заседания способны вызвать всплески волатильности. Что касается ближайших событий, понедельник обещает быть скучным. Среди экономических релизов – лишь данные по промышленному производству в еврозоне. Так что основным драйвером в начале недели будет отношение игроков к риску и спекуляции на тему риторики Федрезерва в среду.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 15.03.2016
15 марта 2016 г.

В отсутствие экономических релизов валютам ничего не оставалось кроме как отслеживать динамику интереса к риску. Фондовые рынки, которые еще находятся под впечатлением недавнего смягчения политики ЕЦБ, держались стойко, несмотря на очередные слабые данные из Китая. В январе объем промышленного производства в Поднебесной увеличился на 5,4% против прогноза на уровне +5,6%, достигнув минимального с 2008 года значения. Розничные продажи составили +10,12%, замедлив рост по сравнению с декабрьским значением 11,10%. При этом фондовые активы проигнорировали падение нефтяных котировок ниже уровня $40/барр. по сорту Brent. На фоне этого доллар укрепился против европейских валют, но не сумел продолжить восстановление в паре с иеной, которая укрепляла позиции, рассчитывая на бездействие Банка Японии.

EURUSD продолжила корректироваться после ралли четверга, в ходе которого котировки достигли максимумов выше уровня 1.12. Стартовав в районе 1.1135, пара медленно двигалась в южном направлении, утратив психологический уровень 1.1 и отметившись на внутридневном минимуме 1.1076. При этом евро не сумел получить поддержку после публикации благоприятных данных из еврозоны. В январе объем промышленного производства в регионе увеличился на 2,8% после сокращения на 1,3% месяцем ранее, превысив прогноз на уровне +0,9% и достигнув максимального с 2009 года значения. Месячный показатель также продемонстрировал ощутимый рост, на 2,1% против ожидаемых +1,5% и падения на 1,0% в декабре. Пара оказалась под воздействием возвращения интереса к доллару на фоне позитивного настроя фондовых рынков, а также в ожидании завтрашнего решения Федрезерва, который вполне может проявить более агрессивный настрой, сославшись на сильные экономические данные и улучшение ситуации на финансовых рынках. В этом случае доллар получит ощутимую поддержку, усилив давление на евро.

GBPUSD показала аналогичную динамику, не сумев развить восходящий импульс после двух дней роста. Фунт пал жертвой повсеместных покупок доллара, опустившись к минимумам ниже уровня 1.43 (1.4291). Здесь пара встретила поддержку и слегка восстановилась в район «круглого» уровня 1.43, потеряв около 50 пунктов. Помимо опасений участников рынка в отношении предстоящего заседания ФРС, давление на «британца» усиливается по мере приближения заседания Банка Англии, которое состоится в четверг. Несмотря на то, что никаких шагов от регулятора не ожидается, валюта опасается негативных комментариев Марка Карни на тему состояния экономики страны, которая подает неутешительные сигналы.

USDJPY консолидировалась в узком диапазоне, ограниченном уровнями сопротивления 113.99 и поддержки 113.49. В паре преобладал нисходящий уклон, хотя по итогам торговых суток значительных изменений цены зафиксировано не было. Однако иена все же оказалась немного сильнее, невзирая на преобладавший интерес к рисковым активам. Поддержку валюте оказали ожидания итогов двухдневного заседания Банка Японии, который пообещал не смягчать политику после введения отрицательных ставок в январе.

Судя по экономическому календарю, основная торговая активность на валютном рынке сегодня придется на вторую половину дня, когда США опубликуют блок статистики. В Европе заявлены лишь данные по занятости в еврозоне. Тем временем Америка представит следующие релизы: индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка, розничные продажи, индекс цен производителей, коммерческие товарные запасы, индекс цен на жилье и под занавес торгов – еженедельный отчет API по запасам нефти. Пожалуй, наибольшее внимание привлекут данные по розничным продажам, которые помогут игрокам сформировать ожидания в отношении завтрашнего решения Федрезерва.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 16.03.2016
16 марта 2016 г.

Вчера на фондовых площадках наблюдалась нервозность в ожидании решения ФРС, что сказалось на динамике валют. Помимо опасений по поводу агрессивного настроя американского регулятора бегству от рисков способствовало бездействие Банка Японии на минувшем заседании, снижение цен на нефть и возобновившиеся разговоры о выходе Британии из ЕС. Однако укрепиться против доллара смогла лишь иена, тогда как евро и в особенности фунт продолжили сдавать позиции, несмотря на неоднозначную статистику из США.

В феврале американские розничные продажи сократились на 0,1% м/м против +0,2% ранее, как и показатель без учета автомобилей. При этом январский показатель был пересмотрен в сторону резкого понижения, в результате чего по итогам первых двух месяцев текущего года объемы продаж сократились на 0,45%. Тем временем индекс цен производителей без учета продовольствия и энергии вырос в годовом эквиваленте на 1,2% против ожидаемых +1,1%, а индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка неожиданно вышел в зону роста, составив +0,62 пункта против прогноза на уровне -10,00 и предыдущего значения -16,64.

Несмотря на отсутствие интереса к риску, EURUSD не смогла вернуться к росту, хотя предпринимала попытки закрепиться над уровнем 1.11 после релизов из США, когда доллар подвергся кратковременным продажам. Сформировав внутридневной минимум на отметке 1.1071, котировки приступили к восстановлению, достигнув уровня 1.1124, но к закрытию обосновались в районе психологической отметки 1.11. Евро остается под давлением в преддверии обнародования итогов двухдневного заседания Федрезерва, который может намекнуть на отсрочку второго повышения ставки, но при этом подтвердить курс на ужесточение.

GBPUSD уже растеряла очки, набранные на прошлой неделе, вернувшись под отметку 1.42. Попыткам восстановления помешал «круглый» уровень 1.43, тогда как минимум был отмечен в районе 1.4140. Давление на фунт оказало как общее бегство из рисковых активов, так и новая волна опасений, связанных с членством Великобритании в ЕС. Издание The Telegraph опубликовало результаты свежего опроса, согласно которому в пользу «брекзита» высказываются 49% процентов респондентов, а против – 47%. Кроме того, «британец» ощущает на себе дивергенцию курсов монетарной политики ФРС и Банка Англии. Несмотря на то, что на этой неделе ни от одного из двух регуляторов действий не ожидается, общий настрой монетарных властей играет против фунта, поскольку британская экономика сейчас пребывает не в лучшей форме. Финишировав в районе 1.4150, пара потеряла около 150 пунктов.

USDJPY также показала довольно энергичное снижение. В начале азиатской сессии пара попыталась укрепиться на решении Банка Японии, который оставил текущий курс монетарной политики без изменений. На фоне этого котировки поднялись от уровня 113.79 до 114.13. Однако здесь произошел разворот, после чего цена уверенно направилась вниз. Возобновлению роста иены способствовали заявления главы центробанка Харуико Куроды, который пообещал прибегнуть к дальнейшему смягчению кредитно-денежной политики. Напомним, что в конце января японский регулятор присоединился к валютным войнам, понизив ключевую ставку до отрицательного значения. Однако это не произвело должного впечатления на иену, которая стойко перенесла это событие. Вернувшись под отметку 114.00, пара пробила еще один психологический барьер 113.00 и оказалась на минимуме 112.60. Торги по паре завершились непосредственно под уровнем 113.00.

Сегодня состоится долгожданное событие, которое может оставить на заднем плане все экономические релизы. ФРС объявит о своем решении по монетарной политике, в связи с чем вполне возможна повышенная волатильность на рынках. Что касается экономических релизов, Великобритания представит данные по рынку труда и зарплатам. Тем временем в США заявлены блок данных по инфляции и показатели промпроизводства.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 17.03.2016
17 марта 2016 г.

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 17.03.2016

В преддверии решения Федрезерва по монетарной политике доллар укреплялся против большинства соперников. Фондовые рынки преимущественно росли, но с переменным успехом, проявляя нервозность перед оглашением вердикта американского регулятора. Однако по итогам заседания доллар резко развернулся, обвалившись по всему спектру рынка.

Как и ожидалось, Федрезерв оставил учетную ставку без изменений, в диапазоне 0,25%-0,50%, но при этом заявил, что в текущем году планируется два повышения вместо четырех. Прогноз по ВВП на 2016 год был пересмотрен в сторону понижения, до 2,2% от 2,4% ранее. Регулятор отметил, что ситуация в мировой экономике по-прежнему представляет собой риск для США. В рамках последующей пресс-конференции глава центробанка Джанет Йеллен также не стала проявлять «ястребиного» настроя, намекнув на то, что властям требуется время, чтобы оценить устойчивость роста базовой инфляции, тем более что «убедительные признаки» роста заработных плат пока отсутствуют. При этом Йеллен дала понять, что нельзя исключать повышения ставки на апрельском заседании, однако рынок к тому времени уже сформировал общее впечатление от заседания, «утопив» доллар.

Первоначально EURUSD продолжала движение на юг, в очередной раз утратив уровень 1.11. После консолидации под психологической отметкой, которая сопровождалась нисходящим уклоном, пара опустилась к дневным минимумам в районе 1.1057 на новой волне покупок доллара вслед за релизами из США. Как стало известно, в феврале базовый индекс потребительских цен, не учитывающий такие волатильные компоненты, как продовольствие и энергию, вырос на 0,3% м/м, превысив прогноз на уровне +0,2%, до 2,3% г/г от 2,2% месяцем ранее. Благоприятные показатели усилили давление на евро, который был лишен катализатора в виде бегства от рисков, а также находился в подавленном состоянии перед ключевым событием – решением ФРС по монетарной политике. После заседания котировки резко развернулись, устремившись, пробив сразу два психологических уровня 1.11 и 1.12, отметившись на одномесячном максимуме 1.1226.

В паре GBPUSDнаблюдалась аналогичная картина. Сначала котировки несли потери, причем не только на фоне повсеместного укрепления доллара, но и по причине внутреннего фактора. Цена снизилась от уровня 1.4147, отметившись на минимуме 1.4051. При этом статистика по рынку труда Великобритании оказала фунту лишь кратковременную поддержку. Уровень безработицы в стране упал на 18 тыс., почти вдвое превысив прогноз, а средняя зарплата без учета премий увеличилась до 2,2% от 2,0% ранее. Однако этот позитив был нивелирован неутешительным прогнозом министерства финансов Британии по росту экономики страны, в рамках которого ноябрьские оценки были пересмотрены в стороны понижения. Теперь по итогам текущего года рост ВВП ожидается на уровне 2% против 2,4% в ноябре, а в 2017 – на 2,2% против 2,4% ранее. Вслед за итогами заседания ФРС пара рванула от минимумов ниже 1.41 к максимумам 1.4273, позднее откатившись в зону 1.4250.

До оглашения вердикта Федрезерва USDJPY отыгрывала потери вторника, поднявшись от минимумов в районе 113.00, но не смогла дотянуться до 114.00, затормозив в районе 113.80. Затем все усилия доллара сошли на нет – пробив уровень 113.00, цена обрушилась к отметке 112.35, обновив недельный минимум.

Сегодня внимание участников рынка переключится на Британию, где состоится заседание Банка Англии по монетарной политике. Также регулятор опубликует протокол своего прошлого заседания. Комментарии монетарных властей могут обусловить волатильность в паре GBPUSD. Тем временем еврозона представит данные по потребительской инфляции и торговому балансу. В США заявлен еженедельный отчет по обращениям за пособиями по безработице, индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии, а также индекс опережающих индикаторов CB.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 18.03.2016
18 марта 2016 г.

В четверг на мировых рынках продолжали кипеть страсти, разгоревшиеся после недавнего заседания Федрезерва, который скорректировал свои прогнозы по ставкам до двух повышений от четырех. После первоначального ралли фондовые активы уже не двигались в унисон – европейские площадки пострадали от чрезмерного укрепления евро, надавившего на экспортеров. В целом же преобладала позитивная динамика. Сырьевой сегмент торговался на волне оптимизма во главе с нефтяными котировками, которые обновили максимумы текущего года выше уровня $41 за баррель Brent. На валютном рынке продолжились широкомасштабные продажи доллара, благодаря чему EURUSD отметилась на максимумах 12 февраля, а тревожная динамика USDJPY вынудила Банк Японии вмешаться на рынок после роста иены к 17-месячным максимумам.

EURUSD преодолела следующий психологический барьер, достигнув почти 5-недельного максимума на уровне 1.1341. Стартовав над отметкой 1.12, пара консолидировалась на торгах в Азии, после чего решилась на пробой сопротивления в районе 1.1260, расчистив путь к 1.13. Помимо общей слабости доллара покупкам единой валюты способствовал приличный инфляционный отчет из еврозоны. В феврале базовый индекс потребительских цен вырос на 0,4% м/м и 0,8% г/г против -1,7% и +0,7% ранее. Что касается статистики из США, индекс производственной активности в зоне ФРБ Филадельфии подскочил к 15-летнему максимуму (+12,4 против -2,8 ранее) благодаря росту компонента новых заказов максимальными с октября 2005 года темпами. Тем временем обращения за пособиями по безработице выросли на прошлой неделе на 7 тыс., до 265 тыс., но оказались ниже прогнозного значения 268 тыс. Однако благоприятные данные лишь кратковременно опустили котировки под отметку 1.13, после чего цены вернулись к росту, завершив торги с приростом в размере 100 пунктов.

GBPUSD была сосредоточена на заседании Банка Англии и также показала впечатляющее ралли из области 1.4250. Прорыв уровня 1.43 произошел еще на ожиданиях решения регулятора в условиях повсеместного спроса на рисковые активы и активных продаж доллара. Центробанк, который оставил курс политики без изменений, также опубликовал протокол. Вопреки опасениям, его тон оказался не таким пессимистичным, что подтолкнуло котировки к дальнейшему росту выше уровня 1.44. Банк отметил усиление неопределенности в связи с угрозой «брекзита», однако в целом довольно позитивно высказался по экономической ситуации. На пике фунт достигал месячного максимума на 1.4502, после чего слегка скорректировался, обосновавшись под отметкой 1.45. За торговые сутки пар набрала почти 200 пунктов.

USDJPY продемонстрировала выразительную нисходящую динамику, обвалившись от уровня 112.50 к 17-месячным максимумам в районе 110.65, что, по слухам, спровоцировало интервенцию со стороны Банка Японии. По крайней мере,других катализаторов резкого отскока котировок от этих минимумов выявлено не было. В считанные минуты цена откатилась к отметке 112.00, однако вскоре снова приступила к снижению, встретив поддержку вблизи 111.00 и затем обосновавшись в зоне 111.40.

В последний торговый день насыщенной недели нас ждет довольно скудный календарь событий. Германия представит данные по ценам производителей, а Банк Англии опубликует квартальный отчет. В США заявлен отчет по потребительскому доверию от Мичиганского университета, а также выступления представителей ФРС Дадли, Булларда и Розенгрена.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 30.03.2016
30 марта 2016 г.

Во вторник доллар понес внушительные потери по всему спектру рынка. Американская валюта пала жертвой чрезвычайно мягкой риторики главы ФРС, которая сделала акцент на рисках, включая внешние, а также упомянула о возможности смягчения политики в случае необходимости. Пессимизм Дж. Йеллен нанес сокрушительный удар по доллару, спровоцировав ралли фондовых индексов США. Причем на этот раз «американец» был вынужден уступить даже иене, которая не может похвастаться благоприятными известиями из Японии. Внушительный рост показали цены на золото – котировки отметились на максимумах вблизи 1240 долл./унц. Сразу после выступления Йеллен фьючерсы по федеральным фондам указали на то, что теперь следующее повышение ставки ожидается не ранее января 2017 года. Такой резкий и неожиданный перекос ожиданий предполагает существенное ослабление доллара, особенно в свете упоминаний о возможном возвращении к стимулированию.

EURUSD торговалась с переменным успехом большую часть дня, пытаясь отстоять уровень 1.12. Первоначально попытки роста в рамках восстановления от внутридневного минимума на уровне 1.1168 ограничились областью 1.1225. Здесь евро встретил продажи и снова окатился под 1.12. Выступление Дж. Йеллен внесло колоссальные коррективы в динамику котировок – цена в считанные минуты взлетела к недельным максимумам в зоне 1.1280. При этом позитивные данные по потребительскому доверию в США не смогли оказать поддержку доллару. Между тем, мартовский индекс подскочил до 96,2 от 92,2 против прогноза на уровне 94,0.

GBPUSD показала второй день ощутимого роста. На сей раз котировки начали восхождение в районе 1.4250. Лишь в моменте утратив уровень 1.42, котировки набирали обороты над психологической отметкой. После неудачных попыток тестирования сопротивления на 1.43 цены откатились вниз, но вскоре встретили активный интерес к покупкам на фоне повсеместного обвала доллара. Пара взлетела к недельным максимумам на подходе к следующему барьеру 1.44. При этом на сей раз «британцу» не помешали комментарии на тему референдума о членстве Великобритании в ЕС, который Банк Англии привел в качестве одного из рисков для финансовой стабильности страны. В случае дальнейшего ослабления доллара фунт может протестировать уровень 1.44.

USDJPY пыталась продолжить скромный рост в первой половине дня. Ослабление иены в Азии было обусловлено слабыми данными по розничным продажам в Японии, которые обвалились на 2,3% м/м после сокращения на 0,4% в январе. Уровень безработицы повысился до 3,3% от 3,2%. Еще одним фактором, сыгравшим против иены, стали заявления премьер-министра Абэ о том, что он не намерен переносить повышение налога с продаж с 8% до 10%, которое запланировано на следующий год. Это обусловило укрепление пары, которая в моменте касалась уровня 113.80. Однако после выступления главы ФРС котировки резко сменили вектор движения, устремившись на юг. Утратив отметку 113.00, и достигнув минимума на уровне 112.76, USDJPY растеряла очки, набранные в течение двух предыдущих торговых дней.

Сегодня рынки продолжат переваривать посыл главы американского центробанка, который сыгралс долларом «злую шутку». Отвлечься от этого вопроса валютам помогут заявленные макроэкономические события. Еврозона представит блок статистики по экономическим настроениям в регионе. Германия представит предварительные мартовские данные по инфляции. В США заявлен отчет по занятости от ADP, который может помочь игрокам в формировании ожиданий относительно ключевого пятничного релиза.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 31.03.2016
31 марта 2016 г.

В среду доллар продолжил сдавать позиции по всему спектру рынка, оказавшись под мощным давлением после недавнего чрезвычайно мягкого тона главы Федрезерва Дж. Йеллен. Этот же драйвер обусловил продолжение ралли на фондовых площадках мира. Наибольшее преимущество от распродаж доллара получил евро, который также ощутил немалую поддержку со стороны сильных данных по инфляции в Германии. Что же касается «бакса», то валюта была настолько потрясена риторикой регулятора, что не смогла продемонстрировать позитивной реакции на благоприятный отчет по рынку труда США. По данным ADP, в марте уровень занятости в частном секторе страны вырос на 200 тыс. против прогнозируемых +194 тыс. Если бы не текущий депрессивный настрой «американца», мы могли бы увидеть приличный рост валюты в ответ на релиз, который привлекает немалое внимание рынка в преддверии публикации ключевых показателей NFP.

EURUSD обновила 7-недельные максимумы на уровне 1.1365. Открывшись под отметкой 1.13, пара консолидировалась в ходе азиатской сессии, после чего перешла в наступление. Отвоевав психологический барьер, котировки ускорили рост, устремившись к вышеупомянутому максимуму. Дополнительную поддержку единой валюте оказали благоприятные данные по инфляции в Германии, которая превысила прогнозы по всем фронтам. Предварительный мартовский индекс потребительских цен вырос на 0,8% м/м против прогноза на уровне+0,6% и предыдущего значения +0,4%. После публикации отчета по занятости в США пара лишь ненадолго откатилась, встретив поддержку в районе 1.1300. Отскочив от этого уровня, цена возобновила рост. К закрытию EURUSD слегка откатилась, но осталась выше отметки 1.13.

GBPUSD обновила 8-дненые максимумы в районе 1.4458, но к закрытию растеряла все набранные очки и вернулась на исходные позиции. Пара стартовала под отметкой 1.44 и поначалу чувствовала себя не вполне уверенно. В первой половине дня на настроении фунта сказались свежие результаты опроса, опубликованные независимым агентством Ipsos Mori, согласно которым число респондентов, ратующих за выход Великобритании из ЕС увеличилось. Впрочем, вскоре возобладал негативный настрой доллара, и пара смогла закрепиться за пределами уровня 1.44, отметившись на многодневном максимуме выше 1.4450 (на 1.4458). Здесь фунт встретил продажи и скорректировался, вернувшись к уровням открытия ниже уровня 1.44.

USDJPY отметила второй день снижения, которое, однако, на сей раз носило не такой масштабный характер. Открывшись на отметке 112.62, пара устремилась на юг, встретив поддержку в районе психологического уровня 112.00. Здесь цена совершила разворот, отыграв потери, чему отчасти способствовал сильный отчет по занятости в США. Однако по итогам торговых суток котировки все же понесли небольшие потери.

Сегодняшний календарь событий обещает быть нескучным. Германия представит данные по розничным продажам и рынку труда, а еврозона – по инфляции. В Великобритании к публикации заявлен ВВП за четвертый квартал, данные по потребительскому кредитованию, коммерческим инвестициям, платежному балансу и активности в сфере услуг. Также внимание привлечет выступление главы Банка Англии Марка Карни. В ходе нью-йоркской сессии США обнародуют показатель обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю, индекс сокращения рабочих мест, а также индекс деловой активности ФРБ Чикаго.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 01.04.2016
1 апреля 2016 г.

В четверг на международном рынке форекс тенденция к ослаблению доллара сохранилась, что наиболее четко прослеживалось в динамике пары EURUSD, которая обновила максимумы октября 2015 года выше уровня 1.14. На стороне евро была также в целом благоприятная статистика из еврозоны. Что же касается фунта, то «британец» не сумел удержать инициативу, вернувшись на исходные позиции. В целом же игроки продолжают избавляться от американской валюты после недавних крайне осторожных заявлений главы ФРС Дж. Йеллен, которая не исключила возвращения к стимулам.

При этом статистика из США только усугубила положение доллара. На прошлой неделе число первичных обращения за пособиями по безработице выросло к двухмесячному максимуму на уровне 276 тыс. против прогноза и предыдущего значения 265 тыс. Тем временем индекс экономической активности ФРБ Чикаго вырос на 6 пунктов, до 53,6, восстановившись от 47,6.

EURUSD отметила ростом четвертый день кряду. Помимо повсеместного давления на доллар, поддержку валюте оказало снижение европейских фондовых индексов и неплохие экономические данные из еврозоны. В частности, розничные продажи в Германии сократились на 0,4% м/м, но выросли на 5,4% г/г, превысив прогноз +2,2%. Уровень безработицы в стране остался без изменений в марте. Не разочаровала и инфляция в еврозоне, которая ускорилась до +1,0%, в соответствии с прогнозом, против +0,8% ранее (базовый CPI). Благодаря совокупности всех этих факторов котировки пары EURUSD попытались протестировать отметку 1.44, отметившись на новом максимуме текущего года в районе 1.1411, откуда к закрытию скорректировались под психологической барьер. По итогам торгов цена набрала около 50 пунктов.

GBPUSD показала околонулевую динамику, завершив торги во флэте. После снижения в Азии цена оттолкнулась от минимумов в районе 1.4325, вернувшись к росту. Неплохую поддержку фунту оказали сильные данные по ВВП Британии за четвертый квартал. Показатель составил +0,6% кв/кв и +2.1% г/г против прогноза +0,5% и +1,9% соответственно. Макростатистика и продажи доллара позволили котировкам подняться выше уровня 1.44 и достичь максимума на уровне 1.4425. Однако продолжению восхождения помешали возобновившиеся разговоры о том, что число сторонников «брекзита» среди населения Великобритании продолжает расти. В итоге пара была вынуждена скорректироваться вниз и обосноваться вблизи уровня открытия на 1.4375.

USDJPY показала малоактивные торги в узком диапазоне, который ограничился уровнями сопротивления 112.65 и поддержки 112.10, которая преградила путь к психологической отметке 112.00. По итогам незначительных внутридневных колебаний цена расположилась неподалеку от уровня открытия, 112.50.

Сегодня ключевым событием дня станет отчет по занятости NFP в США. По прогнозам ожидается прирост показателя на 205 тыс. после повышения на 242 тыс. в феврале. Также интерес представит показатель роста зарплат. Большинство ключевых стран, включая Германию. Еврозоны, Великобританию и США, опубликует данные по деловой активности в производственном секторе. Также в еврозоне заявлен отчет по уровню безработицы.

 

[ttxz]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 16.05.2016
14 мая 2016 г.

В последний день торговой недели доллар продолжил укреплять позиции против большинства соперников, однако не смог противостоять напору иены, которая снова довольно быстро оправилась от очередной вербальной интервенции японских властей. Поддержку американской валюте оказали «ястребиные» заявления представителей ФРС, сделанные накануне, а во второй половине дня покупкам доллара способствовала благоприятная статистика из США. В апреле розничные продажи выросли максимальными более чем за год темпами, восстановившись на 1,3% м/м против прогноза +0,8% и мартовского значения на уровне -0,3%. Неплохими оказались и данные по ценам производителей – индекс PPI слегка не дотянул до прогноза, но при этом вышел в зону роста впервые за три месяца, составив +0,2% м/м против -0,1% ранее и ожидаемых +0,3%.

EURUSD пала жертвой слабой статистики из еврозоны и сильных данных из США. После консолидации в Азии котировки первоначально опустились в район 1.1340 после публикации отчетов из Германии. Инфляция в крупнейшей экономике еврозоны совпала с прогнозами на уровне -0,4% м/м и -0,1% г/г, тогда как ВВП обрисовал противоречивую картину. Согласно предварительным данным, в первом квартале немецкая экономика выросла от +0,3% до +0,7% против прогноза +0,6%, тогда как показатель без учета сезонных корректировок составил +1,3% против ожидаемых +1,4%. Не порадовали и данные по промышленному производству в еврозоне, которое замедлило рост от +1,6% до +1,5% г/г против прогноза на уровне +1,6%. Продажи пары активизировались после публикации статистики из США, отправившей котировки под отметку 1.13, где евро отметился на 3-недельном минимуме 1.1282. К закрытию цена слегка скорректировалась, обосновавшись немногим выше психологической отметки 1.13.

GBPUSD показала аналогичную динамику. Первая волна продаж из области 1.4450 была остановлена уровнем 1.4380. Попыткам роста фунта помимо укрепления доллара мешал негативный настрой фондовых рынков ввиду отсутствия интереса к рисковым активам, а также коррекция котировок нефти от годовых максимумов. Давление на пару усилилось после выхода сильных данных из США, которые отправили цены к 3-недельным минимумам в районе 1.4340. В последние часы торгов пара несколько стабилизировалась, расположившись немногим выше упомянутых минимумов.

USDJPY не смогла продолжить начатый накануне рост. Открывшись непосредственно под отметкой 109.00, в Азии пара опустилась в область 108.50, где были сформированы внутридневные минимумы. Здесь доллар встретил покупки и восстановился над уровнем 109.00. В ответ на релизы из США цена в моменте коснулась максимума на 109.55, но не смогла удержаться на положительной территории и откатилась. Отчасти возобновлению роста иены способствовало ухудшение настроений на фондовых площадках и возросший интерес к безопасным активам, к коим относится японская валюта. Снова утратив уровень 109.00, пара закрылась на отметке 108.63 и растеряла больше половины очков, набранных накануне.

Сегодня нас ждет скудный экономический календарь, как и в большинстве случаев по понедельникам. К тому же, многие рынки Европы будут закрыты в честь празднования Дня Святого Духа. Тем временем в Германии Бундесбанк представит свой ежемесячный отчет. В США единственными релизами станут данные по деловой активности в зоне ФРБ Нью-Йорка, а также по рыночной стоимости жилья.