В сопровождение ваших торгов 11 сентября 2015 года
Обзор финансовых рынков от AlfaTrade
Обзор на 11.09.2015.
Главным событием пятницы станет публикация данных по индексам цен производителей и потребительских настроений в США.
Вчера же внимание участников рынка было приковано к нескольким событиям. Ключевым, безусловно, можно назвать решение Банка Англии по процентным ставкам. Так, британский регулятор принял решение оставить действующую ставку без изменений на уровне в 0,5%. Это полностью совпало с ожиданиями аналитиков. Тем не менее, к концу торгового дня пара GBP/USD выросла с 1,5390 до 1,5460.
Голоса членов Банка распределились 8 против 1. Как и в прошлый раз Иэн Маккафферти проголосовал за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Эксперты полагают и глава Банка Англии Марк Карни подтверждает это, что когда регулятор примет решение о начале цикл роста процентных ставок, они будут прибавлять постепенно, без каких-либо резких скачков. Напомним, что подобной стратегии намерен придерживаться и Комитет по открытым рынкам ФРС США. Инвесторы ожидают его решения по процентным ставкам уже 17 сентября. Впрочем, на рынках отсутствует какая-либо определенность относительно будущего решения американских финансистов.
Также вчера вышли данные по первичным и повторным обращениям за пособием по безработице в США. Первый показатель совпал с ожиданиями аналитиков и составил 275 тыс., в то время чуть менее важные повторные обращения достигли уровня в 2,260 млн, превысив прогноз в 2,250 млн и оказавшись слегка выше предыдущего значения в 2,259 млн. Следует отметить, что показатель первичных обращений за пособием находится ниже ключевого уровня в 300 тыс уже на протяжении 27 недель подряд. Последний раз динамика увольнений была еще лучше текущего уровня лишь в далеком 1973 году, когда рабочая сила США была на 43% ниже нынешнего показателя. Напомним, что статистика по рынку труда является ключевой для членов ФРС в процессе принятия решения по процентным ставкам.
Выход данных по изменению запасов нефти в США оказал поддержку ценам «черное золото». Так, по данным министерства энергетики, запасы выросли на 2,570 млн баррелей, против прогноза в +0,2 млн. Благодаря этому цены на нефть марки WTI выросли с $44,30 за баррель до $45,70. Также прибавила в цене и нефть марки Brent, которая выросла с $47,60 за баррель до $48,80.
Сегодняшний день не очень богат на новости. Тем не менее, инвесторы будут следить за выходом нескольких важных индикаторов (
указано время GMT):
• Речь члена Комитета по монетарной политике Банка Англии К. Форбс в 11:30
• Индекс цен производителей в США в 12:30
• Индекс потребительских настроений в США (Reuters/Michigan) в 14:00
• Количество активных нефтяных вышек в США по данным Baker Hughes в 17:00
• Данные по федеральному бюджету США в 18:00
Доллар дешевеет относительно евро
Доллар снижается к евро в пятницу на фоне ослабления ожиданий подъема базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на сентябрьском заседании, сообщает агентство Bloomberg.
Инвесторы ожидают данные о ценах производителей в США, а также о потребительском доверии, которые будут опубликованы в пятницу.
Цены американских производителей снизились в августе на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и упали на 0,9% относительно августа прошлого года, прогнозируют опрошенные Bloomberg эксперты.
Предварительное значение индекса потребдоверия, рассчитываемого Мичиганским университетом, как ожидается, снизилось до 91,1 пункта с 91,9 пункта месяцем ранее.
Ожидания падения цен производителей, а также потребительского доверия, углубляют сомнения в том, что Федрезерв повысит ставку в сентябре, отмечают эксперты.
Согласно котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, вероятность ее подъема американском ЦБ на предстоящем заседании оценивается рынком лишь в 26% против 30% неделей ранее и 38% на 31 августа.
"Рынок теперь считает вероятность повышения ставки Федрезервом еще более низкой, чем неделю назад, и это сказывается на валютных курсах, - отметил аналитик Westpac Banking Corp. Имре Спайцер. - В данный момент интерес к открытию длинных позиций в долларах невелик".
Индекс, отслеживающий колебания доллара относительно 10 основных мировых валют, снизился с начала этой недели на 0,7%.
Курс евро к доллару увеличился в пятницу до $1,1298 по сравнению с $1,1280 на закрытие предыдущих торгов.
Стоимость доллара относительно иены поднялась до 120,74 иены против 120,62 иены накануне, пара евро/иена торгуется на уровне 136,36 иены по сравнению со 136,06 иены в четверг.
Цены на нефть завершают неделю падением
Цены на нефть упали в пятницу после скачка котировок накануне и завершают неделю в минусе на опасениях сохранения излишка предложения на рынке, сообщает агентство Bloomberg.
Октябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:34 мск упали на $0,08 (0,16%) до $48,81 за баррель. К закрытию рынка в четверг стоимость фьючерсов увеличилась на $1,31 (2,75%) до $48,89 за баррель.
Цена фьючерса на нефть WTI на октябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) снизилась к этому времени на $0,25 (0,54%) до $45,67 за баррель. По итогам предыдущей сессии контракт подорожал на $1,77 (4,01%) до $45,92 за баррель.
С начала недели Brent подешевела на 1,6%, WTI - на 0,8%.
Опасения по поводу замедления экономики Китая и вероятная отмена санкций против Ирана оказывают давление на цены на нефть. С пиковых значений текущего года, зафиксированных в июне, котировки снизились примерно на 25%.
"Ключевым фактором для рынка нефти является развитие событий вокруг Ирана, - сказал старший аналитик CMC Markets Рик Спунер. - Кроме того, запасы нефти в США растут, и инвесторы считают сокращение добычи в стране недостаточным, ведь летний сезон вождения закончился".
В четверг Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в стране за прошедшую неделю выросли на 2,57 млн баррелей, тогда как опрошенные Bloomberg аналитики в среднем ожидали роста на 900 тыс. баррелей.
Резервы бензина в стране повысились на 384 тыс. баррелей, дистиллятов - на 952 тыс. баррелей. Загруженность НПЗ сократилась до 90,9%, минимума с апреля.
Вместе с тем добыча нефти в стране снизилась пятую неделю подряд, упав до 9,14 млн баррелей в сутки.
FT: долговая "вечеринка" США подходит к концу
Фото: Brendan McDermid / Reuters
Ожидаемый рост процентных ставок в США, а также необходимость погашения или рефинансирования долговых обязательств в объеме $4 трлн в следующие 5 лет станет серьезным испытанием для американских корпораций.
Данные: S&P, графика: FT
Издание Financial Times (FT) отмечает, что корпоративному сектору США предстоит серьезное испытание на прочность. Раньше многие компании как с инвестиционным, так и со спекулятивным рейтингом могли привлекать заемные средства по сравнительно низким процентным ставкам.
Однако в ближайшие годы стоимость кредитования будет расти на фоне ужесточения монетарной политики ФРС США. При этом повышение процентных ставок будет проходить в период, когда корпорациям в течение следующих 5 лет придется погашать облигации в объеме около $4 трлн.
Различные эксперты, опрошенные FT, предупреждают о рисках заметного увеличения корпоративных дефолтов в США, в особенности в энергетическом секторе.
Interest rate rise: turning point looms for US debt binge
"Корпоративной Америке вскоре предстоит тест на зависимость от дешевых заемных средств на фоне необходимости погашения долгов в объеме $4 трлн в следующие 5 лет. Перспектива постоянного роста процентных ставок в ближайшие годы, по мере постепенного ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы, означает, что компании США, которые в предыдущие годы могли привлекать недорогие заемные средства, вскоре столкнутся с другой реальностью.
По данным Standard & Poor's, в период с 2012 по 2014 гг. американские корпорации бросились привлекать дешевые заемные средства, ожидая дальнейшего повышения ставок. За указанный период компании каждый год рефинансировали свои обязательства на сумму более $1 трлн.
Более жесткие условия кредитования будут знаменовать собой поворотный момент в недавней долговой вечеринке. По мере роста процентных ставок инвесторы могут столкнуться с обратной стороной дешевого финансирования, которое до этого обеспечивало им сравнительно легкий доступ к наличным средствам. Аналитики предупреждают о том, что компании начнут объявлять дефолты в более массовом порядке, в особенности в энергетическом секторе, который оказался под огнем на фоне падения цен на сырьевые активы.
Многие ожидают повышения процентных ставок ФРС в этом году, трейдеры ставят на декабрь, различные экономисты и аналитики прогнозируют, что повышение ставок в США может начаться уже в этом месяце на ближайшем заседании ФРС.
Стратег Bank of America Merrill Lynch Ханс Миккельсен указывает на перспективы ухудшения ситуации на долговом рынке: "Очевидно, что мы приблизились к моменту, когда ФРС начинает повышать ставки. Есть основания полагать, что ситуация на долговых рынках начнет ухудшаться после ужесточения монетарной политики ФРС. Речь идет как об объемах привлекаемых долговых средств, так и о процентных ставках, по которым компаниям придется обслуживать эти долговые обязательства".
Подобные перспективы беспокоят аналитиков, так как увеличение корпоративных долгов привело к ухудшению финансового здоровья американских компаний. Долговая нагрузка компаний США с высоким инвестиционным рейтингом в настоящий момент в 2,62 раза превышает их показатели доходности за последние 12 месяцев. По оценкам аналитиков Bank of America Merrill Lynch, данный показатель корпоративного сектора США достиг наиболее высокого значения с 2002 г.
При этом, даже без учета компаний энергетического сектора, пострадавших от падения стоимости сырья, а также с поправкой на выросшие уровни собственной наличности компаний, "кредитное плечо" (заемные средства для покупки тех или иных активов) корпоративного сектора США достигло своих наиболее высоких значений с финансового кризиса 2008 г.
Агентства Moody’s и S&P предупреждают о том, что в ближайшие годы по мере роста процентных ставок количество дефолтов среди американских компаний будет расти. В частности, аналитики S&P ожидают, что дефолты среди компаний США с рейтингом ниже инвестиционного к июню 2016 г. увеличатся в два раза по сравнению с 2013 г.
Аналитик Moody’s Билл Вульф отмечает: "В общем и целом кредитное качество долговых обязательств многих компаний за последние три года ухудшалось. Многие компании со спекулятивным рейтингом активно пользовались благоприятными условиями на долговом рынке. В целом количество компании с низким качеством долговых обязательств стало заметно выше, чем раньше".
По материалам:
http://www.vestifinance.ru/
Мы на vestifinance:
http://www.vestifinance.ru/articles/59678
СПЕЦИАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Пожалуйста, проверьте уровень Вашей маржи, если у Вас имеются открытые позиции, или Вы планируете участвовать в торгах по соответсвующим событиям. Чтобы помочь Вам, мы кредитуем Вас согласно следующему:
• на депозит от 500 USD Вы получите 10%-ный бонус;
• на депозит от 1500 USD Вы получите 20%-ный бонус;
• на депозит от 5000 USD Вы получите 30%-ный бонус.
Если Вы планируете внести депозит на сумму более 5000 USD, пожалуйста, свяжитесь с нами напрямую для получения индивидуального предложения.
* Данное кредитование не ограничивыает в распоряжение торговым счетом (выводе суммы инвестирования и прибыли. См. "Правила и Условия", п.19 на www.alfatrade.com
20150907_EURUSD.jpg
