Аналитика рынка Forex от FxPro - Страница 31

Аналитика FxPro · 21.06.2013

Пытаясь удержаться после ФРС

События и риски

GBP: Данные по государственному кредитованию редко бьют по фунту, только если они совсем не расходятся с прогнозами. Фунт все еще обладает некой поддержкой со стороны более позитивного тона экономики.

CAD: Стержневая инфляция, как ожидается, вырастет с 0.4% до 0.9%. В данный момент пара USD/CAD не так далека от максимума за год (1.0421 в конце мая).

EUR: Министры финансов собираются на заседание. Могут быть какие-то новости в отношении Греции, так как, похоже, там появляется некая политическая нестабильность, которая угрожает реформам, требуемым международными кредиторами.

Идея дня

В четверг мы видели пока еще слабую мировую реакцию на желание ФРС убирать ногу с газа. Развивающиеся рынки сильно пострадали, осси и вовсе получил нокаут, и оказался не способным встать на ноги. Тем временем, по всем направлением росла доходность бондов, итальянские бумаги показали доходность в три раза больше немецких. Все это лишь подтверждает очевидное: ФРС не может тратить по 85 миллиардов долларов в месяц бесконечно. Тем не менее, послание ЦБ было весьма осторожным. С этого момента мы можем увидеть нечто вроде противостояния между ФРС и рынками, так как недомолвки и подмигивания во время заявлений – это худшее, что ЦБ может сделать для доверия к себе в ответ на рыночную реакцию.

Свежие новости форекс

JPY: Иена сталкивается с дальнейшим умеренным давлением распродаж во время азиатской сессии. Комментарии Куроды ограничили влияние в начале европейской сессии, председатель Банка Японии сделал позитивные заявления в отношении экономики.

GBP: Данные по розничным продажам в четверг (сильнее прогнозов) придали фунту импульс роста, однако он был минимальным в сравнении движением после решения ФРС. Данные по-прежнему неплохие для второго квартала в Британии, что окажет умеренную поддержку фунту в более широкой перспективе. Уровень 1.54 – это та область, которая поддерживает валюту.

AUD: Осси пострадал от решения ФРС и оставался «на полу» в четверг, удерживаясь выше 0.9150 в течение дня.

EUR: Держался относительно неплохо в четверг, несмотря на тот факт, что периферийные рынки довольно агрессивно проводили распродажи после решения ФРС. С политической точки зрения, Греция кажется довольно в шатком положении в данный момент.

Аналитика FxPro · 24.06.2013

Смотрим на развивающиеся рынки

События и риски

EUR: Немецкие данные Ifo – один из ключевых релизов в ежемесячном цикле данных из еврозоны. Рынок ожидает небольшого роста основного показателя (с 105.7 до 105.9), однако евро будет чувствителен к любым перегибам, и более слабые данные имеют потенциал для того, чтобы толкнуть евро вниз в начале недели.

USD: Сегодня данных немного, ФРС Далласа вряд ли сам по себе повлияет на доллар. Президент ФРБ Далласа Фишер произнесет речь в Лондоне.

Идея дня

Доллар начинает неделю с роста, осси здесь вновь принимает на себя большую часть напряжения. Вопрос, который рынки будут задавать себе на этой неделе, заключается в том, не была ли преувеличена реакция рынков на прошлой неделе. Индия, Россия и Турция столкнулись со снижением своих валют на 1.5% - 3.5% против доллара. Если мы увидим некие признаки разворота здесь, тогда это будет неделя стабилизации доллара и отступления страхов ФРС. Среди основных валют, например, иены и осси, эти изменения лишь усилили недавние (для осси) и долгосрочные (для иены) тренды, которые инвесторы считают в целом позитивными, таким образом, особого импульса ФРС для борьбы с этими валютами нет.

Свежие новости форекс

JPY: Неделя может оказаться долгой для иены в ожидании CPI, занятости и данных по производству, которые запланированы на пятницу. Председатель Банка Японии Курода звучал достаточно по-бычьи в отношении экономики на прошлой неделе, однако до настоящего момента было слишком рано начинать ожидать коррекции инфляционных данных, которых так ждут власти.

CAD: Более слабые данные CPI (рост на 0.7% в годовом исчислении) вызвали массу стопов, произошедших когда пара USD/CAD переписала прошлогодний максимум в 1.0421 уровнем 1.0489, во второй половине торгов в Европе.

AUD: Осси демонстрировал признаки жизни в пятницу, но учитывая масштабы распродажи в четверг, они были относительно приглушенными. Совершенно очевидно, что перспективы снижения официальных ставок в Австралии, опасения в отношении Китая и вероятное «сворачивание» программы закупок со стороны ФРС может оказаться достаточно токсичной комбинацией для осси. Давление возобновилось в начале европейской сессии.

Аналитика FxPro · 25.06.2013

Следим за Китаем

События и риски

USD: Сегодня в США выходит масса второстепенных данных. Как и всегда, товары длительного пользования волатильны и могут вызвать некую первоначальную реакцию, однако, как правило, не устойчивую. Потребительское доверие было на максимуме за четыре года в прошлом месяце, так что рынок будет пытаться понять, насколько это устойчивый процесс.

Идея дня

Даже тем, кто сконцентрирован на основных валютах, не следует игнорировать события в Китае, где ставки денежного рынка поднялись на прошлой неделе, валюта ослабла против американского доллара, а акции потеряли более 15% с начала месяца, и нет четкого понимания происходящего. Текущий процесс характеризуется двумя важными аспектами. Во-первых, все это происходит в тот момент, когда развивающиеся рынки в целом корректируют свои позиции на фоне комментариев ФРС на прошлой неделе. Во-вторых, он угрожает тем, кто сильнее всего зависит от Китая. Австралия – наиболее яркий пример, однако и немецкий экспорт в Китай вырос в три раза за последние десять лет. Осси может оказаться наиболее уязвимым для устойчивого замедления в Китае и/или сохранения текущих опасений, связанных с кредитованием и сжатием денежного рынка. Снижение осси сохранится в ближайшие недели.

Свежие новости форекс

JPY: Иена устойчива последние несколько сессий после сильного роста в паре USD/JPY с уровня 93 до превышения стодневной скользящей средней на уровне 97.00. Данные по инфляции в центре внимания в конце недели, а выборы в следующем месяце замедлят импульс экономических реформ.

AUD: Долговой рынок, который существенно распродавался в понедельник, скромно корректиркется во вторник, доходность десятилеток упала ниже уровня 4%, вчерашний импульс роста толкнул ее к 14-ти месячному максимуму. Валюта будет приглядываться к событиям в Китае, хотя долговой рынок по-прежнему остается источником опасений, учитывая то, что около 70% активов удерживается зарубежными инвесторами.

CNY: Китайская валюта падала третью сессию подряд, так как ставки денежного рынка остаются повышенными, и фондовый рынок упал еще на 3%.

Аналитика FxPro · 26.06.2013

Слипаж евро

События и риски

GBP: Канцлер отстаивает расходные статьи. Это касается ведомственных расходов, которые составляют около половины от всех государственных расходов. Это не должно стать для фунта большой проблемой, так как в основном рассматриваются детали, а не крупные цифры и фискальное ужесточение. По-прежнему существует небольшой риск волатильности в случае каких-либо неожиданностей.

USD: Окончательный ВВП и выход других подробностей по данным за первый квартал, таким образом, это маловероятно существенно повлияет на доллар. Американская экономика выросла на 2.4% в годовом исчислении в первом квартале.

Идея дня

Евро упал до трехнедельного минимума против доллара ночью, валюта также оказалась одной из слабейших среди основных с начала этой недели. Влияние оказали три фактора. Рост доходности в США вызвал общую распродажу европейского долга, периферийные рынки, например, Испании и Италии, пострадали сильнее всего, что значит, что итальянская доходность около максимумов за год (в данный момент около 4.90%), находясь на минимумах (3.70%) в начале мая. Во-вторых, комментарии президента ЕЦБ Драги вчера сохранили надежды на дальнейшее смягчение. Наконец, на фоне страданий развивающихся рынков, есть общее мнение, что менеджеры резервов ЦБ могут выбрать увеличение их долларовых активов (за счет евро и других), чтобы поставить их в более хорошие позиции против растущего доллара. В целом, есть ощущение, что евро может падать в ближайшие недели.

Свежие новости форекс

JPY: Иена была довольно устойчивой с начала недели в ожидании инфляционных данных в пятницу. Третий этап Абэномики (структурные реформы) в режиме ожидания перед выборами в верхнюю палату в следующем месяце. Таким образом, иена показывает двунаправленное движение против резкого тренда на снижение в начале года.

AUD: Мы видим некоторые признаки восстановления осси, однако в целом это связано с перепроданностью валюты после недавнего резкого спада. Вокруг остается масса медведей по осси, которые могут воспринять это восстановление, как возможность для открытия новых коротких позиций. Помните, что премьер-министр Гиллард назначила голосование, на котором она будет председательствовать. Неудивительно, учитывая недавнюю напряженность в ее партии.

CNY: После недавнего роста ставок денежных рынков и падения акций, рынки в Китае в целом довольно нервозны. ЦБ выборочно предоставил ликвидность некоторым банкам, однако есть и другие, по отношению к которым власти заняли весьма жесткую позицию по кредитованию.

Аналитика FxPro · 27.06.2013

Золото устремилось к выходу

События и риски

GBP: Выходят окончательные данные по ВВП. После вчерашнего релиза рынок может оказаться несколько более чувствительным к пересмотру, хотя в Британии слышны разговоры о возможном пересмотре в сторону роста к предыдущим кварталам.

EUR: Немецкие данные рынка труда вместе с деловыми, потребительскими и промышленными по еврозоне – главный пункты, вызывающие интерес. Они не представляют собой больших рисков, однако если мы увидим более слабые данные, прогнозы на дальнейшее усиление смягчения со стороны ЕЦБ могут усилиться и надавить на единую валюту.

Идея дня

Для сырья был весьма сложный квартал. Bloomberg дает понять, что золото готовится к худшему кварталу по производительности с 1920 года, потеряв около 25%. Серебро потеряло треть своей стоимости. Однако тут дело не только в ФРС. Золото уже падало перед словами ФРС о «сворачивании» программы закупок бондов. Наша мера реальных глобальный процентных ставок (прибыль от бондов сверх инфляции) роста с начала апреля, показывая сильную негативную корреляцию с золотом в долгосрочной перспективе. Рост в последние годы скрывал от инвесторов тот факт, что золото – это рисковый актив, не предлагающий дохода, потому мы и видим проверку в реальных условиях, которая продолжится так долго, как будет продолжаться рост процентных ставок.

Свежие новости форекс

JPY: У нас была относительно стабильная пара USD/JPY с начала недели. Рынок ждет завтрашних данных по инфляции и продажам. Еженедельные данные показали, что японские инвесторы выступают в роли чистых продавцов зарубежных бондов и акций шестую неделю подряд. Ключевой уровень поддержки находится на 97.59 по паре USD/JPY.

AUD: Смена руководства в правящей лейбористской партии оказала незначительное влияние на осси, а надвигающиеся выборы грозят поражением. Осси рос каждый день прошлую неделю, однако это скорее говорит о восстановлении из среды перепроданности, нежели о начале важного разворота.

GBP: Обзор расходов был полностью связан с данными, которые не очень волнуют рынки, учитывая, что основные данные по расходам были объявлены еще в мартовском бюджете. Фунт снижался в среду, уровень поддержки GBP/USD на 1.5308 (стодневная средняя скользящая).

Аналитика FxPro · 28.06.2013

Японский план

События и риски

Форекс: Последний день недели, месяца и квартала, таким образом, можно ожидать повышенной волатильности на рынках, так как крупные игроки проводят балансировку портфелей, корректируют хеджирование и торговые счета в конце месяца.

Идея дня

Шумиха вокруг японских попыток восстановить экономику утихли, и рынок пытается понять, получилось у них или нет. Слишком рано ожидать результатов от инфляционных данных, которые в целом соответствовали ожиданиям (с -0.7% до -0.4%), однако данные по активности в промышленных данных и розничных продажах оказались лучше ожиданий. Это обычно срабатывает, и более хорошие данные в реальном секторе ведут к более высоким ценам (меньшей дефляции), и инфляционные данные также должны способствовать текущим расходам домохозяйств вместо ожиданий снижения цен. Иена падала на фоне этих данных и, в целом, мы ожидаем, что пара USD/JPY покажет тенденцию к повышению, тогда как в начале года мы видели резкие изменения, так как данные медленно начинают двигаться в желаемом направлении для властей.

Свежие новости форекс

JPY: Иена была слабейшей валютой среди основных на ночных торгах, так как инфляционные данные падают вместе с улучшением данных по активности. Пара USD/JPY кратко коснулась 99.00, против осси иена падает шестую сессию подряд.

EUR: Евро оказался под умеренным давлением на этой неделе, так как выросла периферийная доходность при сохранении прогнозов на дальнейшее смягчение со стороны ЕЦБ. Пара EUR/USD подросла с уровня 1.30 вчера с пересечением 50-ти дневной, стодневной и двухсотдневной средних скользящих около уровня 1.3069 – 1.3078.

GBP: Фунт падал в четверг после того, как последние данные по ВВП показали, что британская экономика не была столь же сильной, как ранее считалось, даже с учетом исключения повторной рецессии из новейшей истории. Кабель пошел ниже стодневной скользящей средней на уровне 1.5307, и коснулся 1.52 к концу европейской сессии. Ночной релиз данных по потребительскому доверию показал, как и ожидалось, -21 (ранее -22).

USD: На этой неделе все чаще были слышны сообщения от чиновников ФРС о том, что рынки чрезмерно сильно реагировали на заявление ФРС и комментарии на прошлой неделе. В начале недели их называли «бешеными кабанами» рынка, совсем недавно президент ФРС Нью-Йорка напомнил рынкам, что рост процентных ставок ожидается лишь в очень отдаленной перспективе.

Аналитика FxPro · 01.07.2013

Сила доллара

События и риски

USD: Промышленные данные PMI падали ниже 50 в мае, таким образом, это второе падение ниже 50 с 2009 года. Доллар показал возросшую положительную корреляцию к неожиданным данным, таким образом, данные выше рыночных ожиданий в 50.5, вероятно, позволят доллару расти.

EUR: Хотя рынок не ожидает изменений в финальных данных PMI, любой пересмотр в сторону снижения может привести к ослаблению евро перед заседанием ЕЦБ на этой неделе.

AUD: Рынок ожидает, что основная ставка РБА останется по-прежнему низкой на уровне 2.75%, установленных в мае (заявление будет сделано во вторник). Тем не менее, слабый экономический рост в 2013 году (2.5% роста ВВП в первом квартале) в сочетании с падающими ценами на сырье открыли дверь для дальнейшего снижения ставок и ослабления осси.

Идея дня

Мы начали второе полугодие. Тяжело найти трейдеров или инвесторов, которые не придерживаются бычьих взглядов по доллару. Это в значительной степени основывается на вероятном пути монетарной политики, а именно когда ФРС уберет ногу с педали газа. В тоже время, Япония усиливает количественное смягчение, и новые стимулы все ещё возможны в Британии и еврозоне, а также в Австралии. В более широкой перспективе, доллар лишь на 5% выше (если смотреть на индекс доллара) по сравнению со средним уровнем с начала количественного смягчения в начале 2009 года. В сравнении с некоторыми крупными трендами, которые мы видели перед эрой смягчения в сторону роста или снижения, недавние изменения были относительно умеренными. В данный момент, тяжело что-то либо возразить против роста доллара во втором полугодии, однако у нас наверняка будет ухабистая поездка в ближайшей перспективе, и есть серьезные основания предполагать, что доллар будет расти в ожидании сворачивания программы смягчения ФРС.

Свежие новости форекс

JPY: Исследование Tankan – ключевой барометр состояния здравоохранения и перспектив японской экономики. Последнее исследование показало дальнейшее улучшение, уровень доверия в крупном промышленном секторе на высочайшем уровне более чем за пять лет. Это придает импульс акциям, что оказывает давление на иену. Пара USD/JPY в данный момент выше пятидесятидневной средней скользящей, которая находится на уровне 99.19.

EUR: В конце месяца мы видим сильное давление, продавцы после американских данных в пятницу вытолкнули валюту с уровня выше 1.31 до ниже 1.30 в конце европейских торгов.

USD: Данные в пятницу были относительно нейтральными для доллара, уровень доверия Michigan Confidence пересмотрен в сторону повышения (до 84.1). Тем не менее, доллар проходил ралли в конце месяца, оказавшись около максимума за месяц по индексу доллара.

AUD: Коснулся новых минимумов за год в конце прошлой недели, новый минимум за год по паре AUD/USD на уровне 0.9110. Умеренное восстановление было заметно во время азиатской сессии, когда валюта преодолела 0.92.

Аналитика FxPro · 02.07.2013

Корректировки после ФРС

EUR: Рынок ожидает нового спада PPI еврозоны по сравнению с прошлым месяца (на 0.2%), однако в целом, данные сегодня не имеют существенного влияния на валюту.

USD: Мы ждем данных по промышленным заказам сегодня, которые, по ожиданиям, покажут двухпроцентный рост по сравнению с прошлым месяцем после майского увеличения на 1%, однако данные в исторической перспективе имеют низкое влияние на доллар, будучи выше или ниже прогнозов.

Идея дня

Это был лишь первый торговый день месяца, и главный момент для рынков был в том, чтобы оторваться от медвежьего тона после заседания ФРС в прошлом месяце. Слышны также разговоры о торговых рисках, хотя вряд ли об этом стоит говорить, учитывая такое громкое падение мирового барометра рисков – австралийского доллара. По-прежнему, доллар падает на сильных данных, что подчеркивает сильную положительную корреляцию, наблюдавшуюся большую часть первого полугодия между долларом и данными превосходящими прогнозы. Можно предположить, что это лишь временный феномен, частично связанный с перераспределением позиций инвесторов в начале нового квартала. Центр внимания по-прежнему на рынке труда; хорошие данные усилят ожидания сворачивания стимулов, а вместе с этим повлияют на доллар.

Свежие новости форекс

Золото: Росло последние две сессии, чему способствовали более сильные общие рисковые настроения вчера. Это толкает золото спот более чем на 6% выше минимумов конца июня (минимум за 34 месяца). Некоторые могут подумать, что мы могли продолжить это восстановление с перепроданных позиций, однако в более широкой перспективе ситуация достаточно тяжелая, особенно в среде, где инвесторы избегают активов, не приносящих доход.

USD: Падал в первый день второго полугодия, который многие сейчас считают господствующей валютой. Мы по-прежнему в режиме корректировки чрезмерной реакции на заявление ФРС в июне, и даже более сильные ISM данные не смогли положительно повлиять на тон доллара.

GBP: Карни-мания охватила британские СМИ в понедельник, когда вступил в должность новый председатель Банка Англии. Мало кто ожидает изменений политик на этой неделе, однако рынки ожидают нового подхода, который, вероятно, обозначится уже в августе. Вышли позитивные промышленные данные PMI, однако валюта неохотно реагировала. Положительная картина для экономики складывается из ночного релиза исследования BCC.

AUD: Решение РБА оставить ставки неизменными никого не удивило. Как это было в прошлом месяце, заявление было в голубином тоне, что указывает на то, что валюта остается на высоком уровне, и что «возможно, что обменный курс упадет в течение некоторого времени, что поможет сдвинуть экономику в сторону роста». Ситуация схожа с другими ЦБ, которые хотели бы видеть свои валюты более слабыми.

Аналитика FxPro · 03.07.2013

Осси вновь падает

События и риски

USD: Сегодня ждем непроизводственный ISM и данных по занятости от ADP. Что касается ADP, рынок ждет роста на 160к (последний раз на 135к), от ISM ждут роста до 54.0 (ранее 53.7). Рынок, вероятно, будет пристально присматриваться к ADP, учитывая сконцентрированность ФРС на рынке труда, так как он могут обозначить признаки начала сворачивания программы.

EUR: После пересмотра в сторону роста в понедельник промышленных данных (в основном, для Италии и Испании), евро, вероятно, разочаруется, если подобного не будет в релизе по услугам сегодня (предварительные данные еврозоны были на уровне 48.6).

GBP: После более сильных промышленных данных, фунт, вероятно, будет надеяться шестой месяц подряд роста по услугам, даже при том, что есть прогнозы на небольшое снижение с 54.9 до 54.5. Это станет препятствием для дальнейшего QE перед завтрашним решением Банка Англии.

Идея дня

И вновь новые минимумы года по осси. В игре те же факторы, неустанный медвежий тренд мая заменяется более корректирующей активностью, в которой можно выделить три коротких периода. Этого стоило ожидать, особенно на фоне перепроданности, которая была очевидна несколько недель назад. Однако импульс в этом последнем периоде коррекции был несколько более тусклым. Данные, опубликованные ночью, были лишь слегка медвежьими, заявление РБА во вторник ясно означало, что ЦБ хочет видеть снижение валюты. Таким образом, даже после резких убытков за последние два месяца, ЦБ все еще считает, что имеет место переоцененность валюты, что позволяет инвесторам считать коррекцию по осси лишь возможностью для открытия новых коротких позиций.

Свежие новости форекс

CNY: Небольшое падение данные по услугам HSBC PMI с 54.3 до 53.9. Акции вновь падали, и есть опасения, что экономика устремилась к фазе замедления роста. Пара USD/CNY была стабильна с начала этой недели лишь немного выше 6.13.

EUR: Новые признаки напряженности на европейской периферии в последние дни, два министра подали в отставку в Португалии и Греции, так как не убедили Тройку в своей способности участвовать в следующем раунде спасения после получения новых траншей. Суверенный кризис имеет привычку приходить в начале лета. Пара EUR/USD вернулась ниже 1.30 на ночных торгах, первоначальный уровень поддержки находится на уровне 1.2974, затем на 1.2838.

JPY: Решительно перешагнула уровень 100 по паре USD/JPY, вызвав волну стопов в сторону уровня 100.30 во вторник. Пара USD/JPY восстановила сейчас около 70% снижения за май-середину июня.

AUD: Новые минимумы по паре AUD/USD ночью на уровне 0.9066 во время азиатских торгов, данные начинают разочаровывать, настроения остаются медвежьими после заявления РБА после заседания во вторник.

Аналитика FxPro · 04.07.2013

Риски центральных банков

События и риски

EUR: Как обычно, основной фокус будет на пресс-конференции ЕЦБ в 16:30 МСК. По-прежнему есть шанс, что депозитная ставка может уйти в отрицательную сторону уже на сегодняшнем заседании (наказывая банки, которые «паркуют» средства ночью обратно в ЕЦБ). В ином случае, это будет вопрос о прислушивании к любым голубиным намекам на будущую политику.

GBP: Последние британские данные в целом были положительными, вчерашние данные PMI (56.9) оказались сильнее ожиданий (54.5), и это шестой месяц подряд роста. В сегодняшнем заявлении Банка Англии рынок ожидает, что ставка останется на уровне 0.50%, а продолжение количественного смягчения под вопросом. Количество голосующих в пользу расширения сократилось в связи с уходом Кинга, а недавние данные не оказывали поддержку подобному движению.

USD: День независимости скажется на объемах торгов, подобная ситуация будет и в пятницу.

Идея дня

США празднуют, однако основные ЦБ в Европе сегодня проводят заседания, и для валютных рынков они очень важны, но по разным причинам. Банк Англии впервые заседает под председательством Карни. Весьма маловероятно, что случится продолжение смягчения, так как его голос будет против девяти. Два из текущих членов голосовали за дальнейшее смягчение с февраля, однако последние данные оказались более позитивными для экономики. Основной риск заключается в том, что Банк нарушит традицию и выпустит заявление, при том, что политика остается неизменной (за несколькими исключениями), это может вызвать некую волатильность по фунту, так как мы узнаем о намерениях нового председателя. В другом случае, основной риск для ЕЦБ заключается в том, что мы видим движение в сторону отрицательных процентных ставок, а это то, о чем предупреждал Драги в последние месяцы. Если случится именно так, это станет негативом для евро, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Свежие новости форекс

GBP: Фунт умеренно растет перед заседанием Банка Англии. Кабель достиг 1.53, однако в воздухе витает неопределенность из-за сегодняшнего заявления.

EUR: Вчерашний рост доходности Португалии оказал незначительное влияние на евро. Португалия уже получает помощь, тогда как Испания и Италия по-прежнему изолированы в некоторой степени программой закупок бондов OMT ЕЦБ (которая не была активирована).

JPY: Еженедельные данные вновь показывают, что японские инвесторы были чистыми продавцами зарубежных активов седьмую неделю подряд.

AUD: Умеренное восстановление по осси ночью с новых годовых минимумов (0.9037), однако валюта остается среди худших по производительности среди основных за прошлый месяц. Иена была каналом продажи евро вчера, что помогло прорваться ниже 100 по паре USD/JPY.

Аналитика FxPro · 05.07.2013

Американские горки. Часть вторая

События и риски

USD: От payrolls ждут роста на 165 тыс., хотя в среду данные от ADP были несколько выше. Это означает, что для нейтральной реакции доллара нужно около 180к. Более высокие данные могут оказаться позитивом для доллара, и далее подчеркивая дивергенцию между США и Европой.

CAD: От более волатильных канадских данных по занятости ждут коррекции с 95к роста занятости в прошлом месяце на 7.5к. Канадский доллар пошел в рост после касания 20-ти месячного максимума во вторник.

Идея дня

Есть все основания ожидать сегодня более крутых американских горок, чем обычно, характерных для первой пятницы месяца. Да, выходит вновь отчет по американской занятости, однако рынки, вероятно, окажутся более изменчивыми, чем обычно, так как многие американцы ушли на длительные выходные. Доллар сейчас более чувствителен к данным по занятости, и это основная область, которая будет определять момент сворачивания программы закупок ФРС. Доллар довольно активно реагировал на данные с начала этого года, и положительные данные вызывали более сильную реакцию, чем отрицательные. Если сегодняшние данные подтвердят прогнозы, мы получим среднее за 6 месяцев в 185 тыс. по payrolls. ФРС, вероятно, захочет увидеть рост выше 200 тыс. прежде чем начнет снижать объемы закупок бондов.

Свежие новости форекс

GBP: Заявление Банка Англии убедило рынки в том, что ЦБ не собирается повышать ставки в следующем году, но в тоже время, возросли опасения в отношении роста инфляции. Фунт ощутимо падал, и 1.50 уже очень близок.

EUR: Пресс-конференция ЕЦБ обозначила существенный сдвиг политики, где ЦБ пообещал сохранить ставки на текущих или более низких уровнях в течение длительного периода. В данный момент, такое заявление может заменить рисковую политику движения к негативным ставкам по депозитам. Евро был устойчив ночью, не корректируя вчерашнее падение.

JPY: Пара USD/JPY все еще заигрывает с уровнем 100. В данный момент, похоже, что рынок не собирается вновь углубляться в короткие позиции, что сочетается с нестабильностью и двунаправленностью рынков с этого момента.

AUD: В игре те же факторы, минимумы следом за коррекцией по паре AUD/USD. В данный момент рынок в состоянии коррекции с минимумов в среды (0.9037), однако обратите внимание, что каждая последующая коррекция слабей предыдущей.

Аналитика FxPro · 08.07.2013

Доминирующий доллар

События и риски

USD: Данные по потребительскому кредитованию будут опубликованы сегодня, как ожидается, они не повредят позитивному тону доллара.

EUR: Среди прочего обратите внимание на встречу министров финансов сегодня, которые обсудят греческий прогресс в контексте следующего транша помощи. К тому же, президент ЕЦБ Драги произнесет после обеда речь; на оба события стоит обратить внимание на предмет возможных рисков.

Идея дня

Отчет по занятости в пятницу толкнул доллар к новым годовым максимумам, индекс доллара вырос до максимума за три года. Позитивные американские данные по занятости означают, что средние значения за шесть месяцев превысили 200к, что укрепляет во мнении, что ФРС начнет сворачивать третий раунд закупок уже в этом году, а возможно даже после сентябрьского заседания. Доллару также оказали поддержку заявления ЕЦБ и Банка Англии, пообещавших сохранять ставки низкими в «течение длительного периода». Оба заявления придали дополнительный импульс доллару.

Свежие новости форекс

USD: Валюте оказал поддержку отчет по занятости, а также падение евро и фунта; положительные данные усиливают вероятность сворачивания закупок.

EUR: Евро по-прежнему падает после пресс-конференции ЕЦБ на прошлой неделе, на которой президент ЕЦБ Драги пообещал сохранять ставки низкими (или снижать) в течение длительного периода времени. Подобные слова лишил быков оснований для атаки.

JPY: Новый максимум в движении вверх на уровне 101.53 по паре USD/JPY. Торговые данные в целом соответствовали ожиданиям ночью. В центре внимания заседание Банка Японии в четверг на этой неделе.

AUD: Более сильный тон американского доллара с пятницы позволил осси начать неделю лишь выше 0.90, внутренние события все еще не дают оснований для бычьего тренда.

Аналитика FxPro · 09.07.2013

Направления лета

События и риски

GBP: Данные по промышленным продажам за май, как ожидается, покажут небольшой (0.2%) прирост после роста в апреле на 0.1%. В общем, данные за второй квартал оказались неплохими, однако сегодняшняя статистика, вероятно, окажет ограниченное влияние на фунт, валюта больше сконцентрирована на решении Банка Англии по ставкам в следующем месяце, которые, как считают некоторые, идут в никуда уже какое-то время.

EUR: Министры финансов еврозоны сегодня проводят заседание. Темы заседания (банковский союз, налог на финансовые транзакции) не представляют непосредственного интереса для валюты и вряд ли на нее повлияют.

Идея дня

В последние годы летние месяцы часто оказывались сложными для валютных рынков. В прошлом году росло напряжение в еврозоне, что заставило главу ЕЦБ пообещать "сделать все возможное", чтобы сохранить целостность евро. Также стоит вспомнить о битве за долговой потолок в США в 2011 году, и первоначальный тремор суверенного кризиса еврозоны в 2010 году. Вчерашнее соглашение о "раскупорке" 3 миллиардов евро для Греции в рамках следующего транша средств в октябре, по крайней мере, дает некоторое облегчение. В последние годы мы видели тенденции летнего усиления валютной и фондовой волатильности (измеряемой CVIX и VIX). Хотя последнее лето было исключением благодаря Драги, в этом году по-прежнему существуют риски, учитывая рыночную чувствительность к выбору момента ФРС начала сворачивания QE вместе с растущими опасениями в отношении Китая. Все эти факторы, вероятно, поддержат доллар, не без помощи обещаний и намеков со стороны ведущих европейских ЦБ о том, что они собираются сохранить ставки на низком уровне.

Свежие новости форекс

USD: Доллар отыграл обратно примерно половину роста после отчета (по индексу доллара) в понедельник, и тем не менее, он остается близок к трехлетним максимумам. Протокол июньского заседания FOMC - следующее ключевое событие, особенно учитывая то, что рынок остается весьма чувствительным к событиям, способным вызвать начало сворачивания.

CNY: Последние инфляционные данные оказались сильнее прогнозов с ростом на 2.7% и выше 2.1% в мае. Обратите внимание на падение цен производителей на 2.7% за год, таким образом, сообщения сейчас смешанные. Более медленный рост в Китае вызывает опасения, особенно в контексте зависимых от него валют, например, австралийского доллара.

JPY: Движение иены подтверждает нашу точку зрения о том, что мы, вероятно, увидим двунаправленную ценовую активность по паре USD/JPY после восстановления с 93.79 в прошлом месяце. Выборы в верхнюю палату в этом месяце замедлили темп реформ в данный момент, особенно в связи с необходимостью некоторых более сложных структурных реформ.

GBP: Ночью вышли довольно интересные данные, жилищные данные RICS показали значительный рост основного баланса с 5 до 21, что стало максимальным уровнем почти за три с половиной года. Недавние правительственные меры, о которых было заявлено в марте, оказали поддержку курсу фунта. Пара GBP/USD остается ниже уровня 1.50, в понедельник было видно незначительное восстановление.

Аналитика FxPro · 10.07.2013

Евро рискует

События и риски

USD: Этим вечером будет опубликован протокол заседания ФРС, рынки очень чувствительны к результатам, так как они связаны с перспективами сворачивания программы закупок ФРС, хотя явно об этом в заявлении не будет говориться. Протокол будет изучаться до мельчайших подробностей на предмет любых намеков, и новые подробности, вероятно, положительно скажутся на долларе.

AUD: Данные с рынка труда будут опубликованы в четверг утром. Основные данные по занятости были волатильны с января по апрель, майские данные (опубликованные в прошлом месяце) показали небольшой прирост на 1.1к. Уровень безработицы подрос за прошедший год с 5.0% до 5.5%, что помогло смягчить опасения в отношении инфляции, однако осси все еще падает на фоне ожиданий дальнейшего снижения ставок.

Идея дня

Мы говорили вчера о рисках этого лета, и понижение суверенного кредитного рейтинга Италии вечером стало одним из них. Евро сам по себе лишь в нескольких пипсов от новых минимумов за год против американского доллара, которые последний раз фиксировались в ноябре прошлого года. Вчера корреляция между парой EUR/USD и периферийными спредами в еврозоне (на месячной основе) вернулась вновь в положительную территорию, впервые с 23 мая, по нашим наблюдениям. Перед этим корреляция была почти полностью отрицательной прошлые три года, за несколькими короткими исключениями. Смысл в том, что евро становится более чувствительным к внутренним событиям, а растущая доходность периферии усложнит ситуацию этим летом на фоне роста доллара.

Свежие новости форекс

AUD: Третий день корректирующей активности осси после свежих минимумов за год в пятницу (0.9042). Сила киви также помогает, валюта опережала осси с пятницы.

JPY: Иена ночью укреплялась, пара USD/JPY на минимуме в 100.29. Повлияли более слабые потребительские данные, подтверждая, что в данный момент домохозяйства не в полной мере почувствовали влияние Абэномики. Более слабые данные из Китая также оказали иене поддержку.

GBP: Против доллара фунт на новом минимуме за год, пробив предыдущий уровень поддержки в 1.4832. Пара EUR/GBP преодолела ключевой уровень сопротивления в 0.8656 во вторник, что стало еще одной причиной, почему фунт оказался под давлением после более слабых, нежели ожидалось, данных по промышленному производству. Некоторой поддержкой позже для фунта стал пересмотр в сторону роста прогнозов от МВФ.

Аналитика FxPro · 11.07.2013

Разворот

События и риски

USD: Заявки на пособия по безработице в последнее время стабилизировались, рынок ожидает спада к 340 тыс. после роста на прошлой неделе до 343к.

EUR: Ежемесячный отчет ЕЦБ обычно не представляет особенного интереса, однако он может представлять собой риски сегодня, если ЕЦБ более подробно расскажет о своем возможном курсе после заседания в этом месяце.

Идея дня

Ночью доллар показательно развернулся из-за комментариев Бернанке, а также протокола заседания FOMC за июнь. Протокол показал, что для сворачивания стимулов нужны более весомые улучшения на рынке труда. Тем временем Бернанке настаивал на том, что «адаптивная монетарная политика в обозримом будущем – это то, что нужно американской экономике». Реакция отражает объем длинных позиций по доллару на рынке, и после таких заявлений на рынке пошел шквал стопов. Среди основных валют на этом фоне больше всего выиграли свисси против доллара. На сегодня главный вопрос в том, сможет ли рынок оторваться от пола и вновь сформировать базу длинных долларовых позиций.

Свежие новости форекс

AUD: Смешанные сообщения с рынка труда, основная занятость растет сильнее ожиданий на 10.3к, тогда как уровень безработицы вырос с 5.6% до 5.7%. Полная занятость падала, а частичная - росла. Осси вырос до двухнедельного максимума против доллара, в основном это связано с падением американского доллара после комментариев Бернанке и выхода протокола заседания FOMC.

JPY: Новых политических мер после заседания Банка Японии не последовало. Как мы и предполагали вчера, осторожно произносится слово «восстановление» впервые с начала 2011 года, хотя прогнозы на рост несколько сократились.

GBP: Кабель вернулся обратно выше 1.50 на фоне общего ночного падения доллара.

Аналитика FxPro · 12.07.2013

Карта будущего

События и риски

USD: Данные по уверенности университета Мичигана имеют широкий потенциал влияния на доллар. Они были неплохи, около максимумов посткризисного периода, однако реакция после выхода данных по паре EUR/USD обычно была ограничена 15 пунктами или около того. Сегодня вечером также будут выступать чиновники ФРС (Буллард, Плоссер).

CNY: В Китае выйдет много данных в субботу, включая ВВП, производство и розничные продажи. Данные по росту представляют собой особенную важность, учитывая возобновившиеся опасения в отношении устойчивого замедления. Ночью министр финансов Цзивэй заявил, что рост может не достичь государственных целей в 7.5% в этом году.

Идея дня

Ровно неделю назад было чувство, что валютные рынки понимают главные направления лета. ФРС готовила рынки к сворачиванию темпов закупок, что стало позитивом для доллара. Тем временем, ЦБ Британии и еврозоны заявили различными способами о том, что процентные ставки некоторое время расти не будут, что привело к распродажам фунта и евро. В конце этой недели валютные рынки чувствуют себя несколько по-другому, на что повлияла распродажа доллара в среду на фоне комментариев председателя ФРС Бернанке и тон протокола заседания FOMC. Будущий путь пока не ясен. В конечном итоге, экономика все еще указывает, что есть причины для роста доллара в ближайшие месяцы, однако с текущего момента нужны более веские обоснования для роста, так как есть опасения в отношении действий ФРС.

Свежие новости форекс

AUD: Данные по жилищному кредитованию показали рост на 1.8% в мае, что больше, чем 1.2% роста в предыдущем месяце. Осси торговался несколько слабее во время азиатских торгов, пара AUD/USD продолжала двигаться с умеренной коррекцией в широком понижательном тренде.

JPY: Остается ниже уровня 100 по паре USD/JPY, более позитивный тон акций не повлиял на ослабление иены в отличие от нормального обратного отношения между этими двумя валютами.

GBP: Новостей немного, что позволяет кабелю удерживаться ниже 1.52 после падения доллара в середине недели. Фокус следующей недели в инфляционных данных, а также протоколах первого заседания MPC с новым председателем Карни.

Аналитика FxPro · 15.07.2013

Наблюдаем за Китаем

События и риски

USD: Ожидается рост общего показателя розничных продаж на уровне 0.8%. Доллар будет чувствителен к признакам более уверенных данных, так как это увеличит вероятность сворачивания стимулов со стороны ФРС заседания уже в сентябре, тем не менее, реакция будет ограниченной, так как именно данные по занятости имеют прямое влияние на ситуацию.

AUD: Протокол июльского заседания РБА будет опубликован предстоящей ночью. Есть ощущение, что РБА готов к падению осси для поддержки балансировки австралийской экономики.

Идея дня

Реакция на данные из Китая ночью отражают ту степень, в которой рынки чувствительны к любым изменениям динамики. Данные по ВВП, розничным продажам и промышленному производству в целом соответствовали ожиданиям, чувствительные к китайским данным валюты (например, осси) росли, вздохнув с облегчением от того, что данные не хуже прогнозов. Однако под поверхностью остаются большие проблемы с кредитной экспансией в последние годы. Хотя ставки денежного рынка и нормализовались после всплеска 3 недели назад, основные проблемы, которые заключаются в чрезмерном регулировании кредитования, остаются в силе и возобновятся в какой-то момент в будущем. Таким образом, хотя последние данные можно воспринимать с облегчением, было бы опасно следовать этим путем. Риски остаются под поверхностью.

Свежие новости форекс

CNY: Ночью вышла масса данных по стране, ВВП замедляется до 7.5% в годовом исчислении, другими словами, прямо по правительственному заказу. Производство показало 8,9% роста (слабее прогнозов), тогда как розничные продажи оказались сильнее прогнозов – 13.3% (ожидание – 12.9%). Пара USD/CNY находится чуть выше пятидесятидневной средней скользящей, в данный момент на уровне 6.1362.

AUD: На осси положительно влияют китайские данные, так как эта страна – ключевое экспортное направление австралийского сырьевого сектора. Пара AUD/USD кратко оказалась ниже 0.90 в пятницу, таким образом, основной тон неустойчив.

JPY: Пара USD/JPY ниже 100, однако тон консолидирующий. Внутренний фокус на японских выборах в верхнюю палату, которые пройдут на выходных. Выступление Абэ укрепляет направленность на внутренние реформы.

Аналитика FxPro · 16.07.2013

Риски для фунта

События и риски

USD: Инфляция CPI в годовом исчислении, как ожидается, вырастет до 1.6% (с 1.4%), по стержневой инфляции ожидается падение с 1.7% до 1.6%. Более сильные данные позитивно скажутся на долларе.

GBP: Инфляция, по прогнозам, вырастет до 3.0% (с 2.7%). Более высокие показатели едва ли позитивно скажутся на фунте, учитывая то, что новый председатель уже намекнул на то, что ставки не будут меняться в ближайшем будущем.

Идея дня

Присматривайтесь к фунту сегодня. Как мы знаем, новый председатель Банка Англии показательно провел первое заседание, выпустив заявление, которое вызвало движение на рынке, где значилось, что рынки ошибочно оценили вероятность ужесточения политики в следующем году. Сегодня у нас выйдут данные по инфляции, и если она выйдет из диапазона 1-3%, тогда новый председатель будет вынужден написать открытое письмо министру финансов, и объяснить, что Банк собирается с этим делать. Рынок ждет движения роста инфляции с 2.7% - 3.0%, однако если она окажется выше, тогда мы прочитаем одно из самых тщательно продуманных писем в этом году. Фунт показывал плохие результаты с момента, когда Карни вступил в должность, во многом благодаря его взрывному заявлению после заседания. Если инфляция окажется выше прогнозов, тогда не следует ожидать роста валюты (или сокращения прогнозов в отношении дальнейшего количественного смягчения) на начальном этапе, так как многие будут ждать обмена письмами.

Свежие новости форекс

AUD: Осси вырос на 60 пунктов изначально до 0.9170 ночью после релиза протокола июльского заседания РБА. Совет правления пересмотрел перспективы инфляции в сторону небольшого роста после недавнего падения осси. В июле пара AUD/USD более склонна к консолидации, удерживаясь в пределах 0.90-0.92.

JPY: Ожидаем выборов в верхнюю палату на выходных. Дальнейший рост фондового рынка обеспечивает некоторую поддержку движению выше 100 по паре USD/JPY, однако в данный момент иена зависла чуть ниже.

USD: Восстанавливается после комментариев председателя ФРС и протокола последнего заседания FOMC. В центре внимания будет речь Бернанке (раз в 6 месяцев), которую он произнесет завтра.

Аналитика FxPro · 17.07.2013

Все взгляды прикованы к Бернанке

События и риски

USD: Сегодня в центре внимания Бернанке и его выступление перед конгрессом. Большая часть волатильности доллара за последние два месяца была связана с ожиданиями изменений политики ФРС, потому, прежде всего, рынки будут ждать большей ясности.

CAD: Заявление по ставкам Банка Канады ожидается в 18:00 МСК. Новый председатель Полоз, как ожидается, повторит предыдущее заявление, подчеркивающее, что рост процентной ставки понадобится «через некоторое время». Однако, как показал Карни в Британии, порой новый председатель может захотеть сделать свои замечания, и это может сохранить нервозность канадского доллара.

GBP: Рынки и СМИ будут ждать протокола июльского политического заседания, чтобы понять, что Карни думает о ситуации в британской экономике и в отношении монетарной политики. Заявление после заседания показало, что рынки были неправы, начав закладывать в цены повышение ставок.

Идея дня

Фунт и доллар сегодня будут в центре внимания, а также все будут ждать свежих взглядов на политику процентных ставок. Вчерашний день показал, насколько чувствительным может быть фунт в данный момент, так как валюта потеряла половину цента против американского доллара на фоне несколько более слабых инфляционных данных. Сегодня выйдет протокол заседания с новым председателем. Это была встреча, после которой было выпущено подробное заявление, где говорилось, что рынки ошиблись в определении темпов ужесточения политики в Британии. На сегодняшний день, рынки будут чувствительны к тому, голосовал ли новый управляющий за дальнейшее количественное смягчение (как делал его предшественник с февраля), однако, на наш взгляд, это маловероятно. Тем временем, в США председатель ФРС Бернанке сегодня произносит речь. Намеренно или нет, но у нас были смешанные сообщения со стороны ФРС в последнее время, что толкало доллар вверх в конце июня и начале июля следом за резкой коррекцией на прошлой неделе (на фоне комментариев Бернанке и протокола FOMC). Рынки отчаянно нуждаются в ясности, которая вполне могла бы определить направление кабеля выше или ниже 1.50 в летние месяцы.

Свежие новости форекс

AUD: Кратко коснувшись уровня ниже 90 по паре AUD/USD на прошлой неделе, осси начинает довольно уверенную борьбу против нового снижения, и становится сильнейшей по производительности валютой среди основных после достижения минимума.

JPY: Ночная сессия показала, что пара USD/JPY ползет вверх, кратко коснувшись 99.50, но как и с другими основными валютами, речь идет об очень жестком диапазоне. В протоколе последнего заседания Банка Японии нет серьезных замечаний в отношении политики. Тем временем, последние данные JLL говорят о 50% росте транзакций в секторе недвижимости в первом полугодии, что служит подтверждением воздействия «абэномики».

GBP: Данные CPI вчера показали, насколько чувствительна может быть валюта в данный момент к процентным ставкам. Тем временем, пара EUR/GBP зафиксировала четырехмесячный максимум на уровне 0.8707.

Аналитика FxPro · 18.07.2013

Последовательная ФРС

События и риски

USD: Председатель ФРС Бернанке выступает сегодня перед сенатом. Заготовленное заявление обычно идентично вчерашнему. Бернанке успешно сдерживал рыночную волатильность во время вопросов и ответов, и лучше всего, если сегодня он сохранит тот же тон.

GBP:Данные по розничным продажам выросли, как ожидалось, на 0.2% после роста на 2.1% в мае. Банк Англии предельно ясно дал понять в недавнем заявлении, а также во вчерашнем протоколе, что данные, вероятно, будут иметь ограниченное влияние на валюту.

Идея дня

Если сравнивать долларовую волатильность на прошлой неделе с реакцией на вчерашнее заявление председателя ФРС, то она достаточно приглушенная, в результате, доллар умеренно укрепился примерно на 0.4%. Этот показатель несравним с 1.5% падения после комментариев Бернанке (а также протокола FOMC) на прошлой неделе. В сумме, комментарии подчеркивают условность снижения ФРС количества ежемесячных закупок (сворачивания), зависящее от улучшения данных, а также рынка труда. Доллар пошел скорее в сторону короткого покрытия, нежели ястребиного толкования. Таким образом, можно ожидать большей долларовой чувствительности к данным, однако перспективы для доллара сейчас кажутся менее бычьими, чем раньше. Помните, что Бернанке выступает сегодня перед сенатом, но он постарается, чтобы тон соответствовал вчерашнему.

Свежие новости форекс

AUD: Выглядит несколько более уязвимым, чем обычно, в более сильной долларовой среде. Пара AUD/USD показала склонность к коррекции и новым минимумам, таким образом, сейчас важно наблюдать за движением обратно к 0.90, чтобы понять, устойчив ли тренд.

JPY: Иена остается привязанной к политике и результатам выборов на выходных. Было заметно снижение прогнозов на то, что большинство проголосует за то, чтобы дать Абэ мандат на движение по сложному пути структурных реформ, что позволит паре USD/JPY перейти уровень 100.

GBP: Довольно удивителен вчера был тот факт, что девять членов Комитета по монетарной политике проголосовали на июльском заседании за сохранение ставок и размера QE, что первоначально добавило один цент по паре GBP/USD. Около половины этого роста было вымыто более позитивным долларовым тоном после комментариев Бернанке.

Аналитика рынка Forex от FxPro - Страница 31

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Любитель

Похожие темы