Большинство проблем в аналитике, при готовых методах торговли, это банальный сбор мусора в голове. Например фьючерс золота, когда смотришь график, то визуально пытаешься подбить под исторические уровни, и добавляешь OI с опционов, когда кто-то, нарастил put опционы у отметки 1200$ и в голове мысль одна, продавать. Добавим фундамент, где рост процентных ставок дает о себе знать, и золото по обычаю падает в таких случаях, получаем итог визуально-массовой думки, по таким данным, надо продавать. И настрой действительно по фьючерсу таков, что если хеджера сокращают чистую позицию short, значит надо продавать.
По фьючерсу золото, с 2013 года наблюдаем три точки, когда хеджера были в нулевой зоне. Лето 2013 года, декабрь 2015 и октябрь 2018 года. Отсюда и выводы у тех, кто визуально читает отчеты, предполагают, что история может повторится, и когда появляется открытый интерес у put страйков 1200$ или 1400$, то получаем медвежье настроение в анализе долгосрочников.
Где в этом прогнозе минус? Смотрим фьючерс, а золото получила сильный медвежий настрой, только в начале этого года. Что было с золотом за последние пару лет, смотрим график, был рост, откат, потом боковик и вынос всех продавцов, которые ориентировались на график фьючерса не вникая в цифровые данные, потом настал 2022 год и золото попытались обвалить до предела. Кому это выгодно? Да тем, кто понимает, что после начнется серьезный рост золота, а это например, золотые фонды спекулируют и создают суету.
Все это к тому, что методы анализа надо использовать полностью, а не частями, это когда смотрят не только графики, но и изучают цифровые отчеты, какие цифры по позициям внутри групп, как меняются и прочие детали методики, о которых столько книг написано. Но многие, просто смотрят график и делают выводы, а если что-то не понимают, то пропускают, как например с евро, когда настроение хеджеров с лета изменилось, и в итоге рост наблюдаем, уже больше двух месяцев. Кто-то думает что евро не растет? График месячный смотрим... Попытка роста наблюдаема. То есть, хеджера намекали, что готовятся к росту, а не к вечному падению евро. Откат это или другое действие, но рост уже более 700 пунктов.
Золото неплохо выросло за последние четыре года и с учетом смены ценовых диапазонов, надо и делать выводы по текущему моменту, а не пытаться историю подбить под график. Возможно на пшенице такие методы работает или хлопок, хотя с натяжкой, но золото растет и будет расти, и тут для долгосрока, скорее надо искать вход в покупку на глубоком откате, чем продажу. Для среднесрочной торговли, фиолетово куда цена движется.
Итого по золоту (gold). Ситуация по золоту такова, чистая позиция продаж у хеджеров, около исторических уровней, процентные ставки поднимают и это в пользу снижения, но кто сказал, что хеджера обязаны достигнуть нулевого уровня? И насколько долго может влиять рост процентных ставок на курс металла, который используют государства, как финансовый актив. О спекуляции золотых фондов, можно сказать одно, это лишь способ продавить цену. По факту, надо смотреть на производителей, одна из групп хеджеров, которые с лета выдают данные, что местами у добытчиков, стоимость золота по затратам добычи, даже выше, чем на рынке. Отсюда и намеки на разворот, когда смотришь отчет COT с лета, то видим, что дважды хеджера пытались нарастить чистую позицию short.
По опционам, золото (gold) просто смотрим на график открытого интереса, где put (продавцы) и call (покупатели). Это не значит, что будет мощный рост, а показывает состояние рынка по OI опционам, смогут отработать север в текущем месяце, еще тот вопрос, но цели по росту вплоть до 2000$. Хотя по текущей состоянию рынка, возможно 1850$ предел, то есть цену возвращают в ядро боковика, в котором золото сидело несколько лет.
В общем, график фьючерсов в моем временном понимании, это индикатор настроения, который надо изучать и изучать, так как большинство данных берем с источников прошлого века, а сейчас рынок изменился, основы методик от профессоров может и работают, но структура рынка подверглась изменениям.
источник
