Berenberg повысил целевую цену акций Vodafone со 123 до 140 пенсов, сохранив рейтинг «покупать». Брокер пересмотрел прогнозы после публикации результатов телекоммуникационной группы за первый квартал, которые, по его оценке, указывают на более сильную динамику бизнеса.
В расчёты также включено приобретение Vodafone оставшихся 49% в VodafoneThree и недавнее решение Европейского суда справедливости, касающееся исторических повышений цен. Кроме того, Berenberg начал покрытие американских ADR Vodafone с рейтингом «покупать» и целевой ценой $18,50.
Акции Vodafone закрылись 1 октября на уровне 124 пенсов, тогда как ADR завершили торги по $16,28.
Berenberg ожидает, что базовая прибыль Vodafone в 2027–2029 финансовых годах будет увеличиваться на 1–2% ежегодно в сопоставимом выражении. Прогнозы уже полностью учитывают Safaricom и VodafoneThree.
Оценка скорректированного свободного денежного потока была повышена на 7–9% благодаря несколько более высоким ожиданиям по прибыли и снижению прогнозов выплат миноритарным акционерам. В 2027 финансовом году Berenberg ожидает свободный денежный поток на уровне €2,89 млрд — практически у верхней границы целевого диапазона Vodafone в €2,6–2,9 млрд.
Согласно прогнозу брокера, в 2026–2030 финансовых годах свободный денежный поток Vodafone будет увеличиваться более чем на 10% в год. В 2026 финансовом году показатель, как ожидается, составит €2,62 млрд. Чистый долг к концу марта 2027 года прогнозируется на уровне 2,4 базовой прибыли.
Berenberg при этом сохраняет Safaricom в своих расчётах, несмотря на недавнее решение Высокого суда Кении, признавшего недействительной сделку Vodacom по приобретению 15% акций компании у правительства Кении за $1,6 млрд.
источник
уникальность
Реклама: 🔥 Хочешь получить Telegram Premium и стать гуру Polymarket? Кликай сюда!
