Государственные облигации

[tiu-bik]

наткнулся на облигации минфин рб. предлагают в районе 6-7% годовых в евро и долларах и различные сроки погашения (2018-2030 года). что в 2-3 раза ниже процентов по банковским вкладам.

почему такие проценты и какие риски?

как обстоит ситуации с облигациями других стран и как их приобрести?

 

[Contemplateur]

что в 2-3 раза ниже процентов по банковским вкладам.

Список банков где от 12% по валютным, да и можно по рублёвым вкладам дают.
Сроки нормальный для облигаций, а проценты выше рынка, это плата за риск. Наша страна не относится к категории надёжных заёмщиков, так как существуют. политические, экономические риски.

почему такие проценты и какие риски?

По мне, так если есть свободные средства, то вполне можно эти евробонды приобрести. В своё время, когда наша страна объявила дефолт по ГКО, евробонды продолжили обслуживать по условиям их выпуска. Другими словами повнешним обязателсьтвам наша страна дефолта не объявляла.
Так что евробонды понадёжней ОФЗ выглядят.
Ну и единственный реальный возможный риск, это укрепление рубля. Но вероятность этого невелика и скорей всего, к моменту погашения, будет получена дополнительная прибыль, за счёт роста курса доллара/евро.

 

[tiu-bik]

а проценты выше рынка, это плата за риск.

еще оказывается что эти облигации по истечению срока не так просто погасить. их могут просто продлить и так раз за разом. цена бумага есть - а обменять на деньги их не можешь.

Так что евробонды понадёжней ОФЗ выглядят.

да но за счёт надежности и проценты мизерные?

 

[Contemplateur]

еще оказывается что эти облигации по истечению срока не так просто погасить. их могут просто продлить и так раз за разом. цена бумага есть - а обменять на деньги их не можешь.

Нет облигации гасятся в конце срока. Пролить срок погащеия можно только через собрание держателей и их голосование. По еврооблигациям РФ, такого ещё ни разу не было.

да но за счёт надежности и проценты мизерные?

7% годовых в валюте это мало?! Вы батенька зажрались, извиняюсь за выражение.

 

[Flagman1794]

ОФЗ не рекомендуете покупать через ИИС?

 

[Contemplateur]

ОФЗ не рекомендуете покупать через ИИС?

Почему? Вполне себе покупают. к доходности по ним, которая не облагается налогами ещё добавляется налоговый вычет и в итоге неплохой годовой процент образуется. при чём гарантированный.

 

[yadoctor]

Подскажите, правильно ли понимаю такой момент: если открыть ИИС и брокерский счет и покупать ОФЗ но не через ИИС, а через броксчет, то НДФЛ не платится? И преимущество ИИС только в наличии вычета, а минус - в том, что на нем нужно держать деньги минимум 3 года?

 

[MaxInves]

Да, с ОФЗ (и субфедов) не платится НДФЛ.
И да, нужно держать деньги на ИИС 3 года.
Впрочем, можете открыть счет и занести деньги к концу 3 года.
Сразу в январе следующего года закрыть.
И получите 13% возмещение НДФЛ за последний год.
Фактически, за 2 недели.

 

[igrokinvestor]

ОФЗ не рекомендуете покупать через ИИС?

Наоборот, как раз через ИИС получится максимальная доходность.

 

[Room]

По мне, так если есть свободные средства, то вполне можно эти евробонды приобрести. В своё время, когда наша страна объявила дефолт по ГКО, евробонды продолжили обслуживать по условиям их выпуска. Другими словами повнешним обязателсьтвам наша страна дефолта не объявляла.
Так что евробонды понадёжней ОФЗ выглядят.

Как сейчас себя чувствуют обладатели евробондов? По ним капают дивиденты и их продать можно ли вообще?

"деньги на ИИС 3 года."
Никто не знает что будет через 3 года.
Потому даже банки дают чуть ли не 10% в годовых.
На года можно было бы рискнуть инвесторам если бы был 100% возрат и чтобы под 15%-30%, например.

 

[Contemplateur]

Как сейчас себя чувствуют обладатели евробондов?

По разному, кто-то уже получил взамен замещаюшие облигации и потом их слил или держит и получает выплаты уже по ним.

По ним капают дивиденты и их продать можно ли вообще?

По разному, есть случаи выплат дивидендов, есть выплаты зависшие в евроклир и других "недружественных" депозитариях. С продажей, тоже всё сложно.

 

[Room]

По разному, кто-то уже получил взамен замещаюшие облигации и потом их слил или держит и получает выплаты уже по ним.


По разному, есть случаи выплат дивидендов, есть выплаты зависшие в евроклир и других "недружественных" депозитариях. С продажей, тоже всё сложно.

Резюмируем: все неопределенно.

А вы что думаете по поводу ОФЗ РФ?
Инвестировали в них?
Насколько помню какие-то ОФЗ есть которые в августе погасятся.

 

[Contemplateur]

А вы что думаете по поводу ОФЗ РФ?
Инвестировали в них?

Если страивает доходность по ним, то да. Сомнений в выплатах по ним у меня нет.

Насколько помню какие-то ОФЗ есть которые в августе погасятся.

Не знаю о чём речь. Все ОФЗ гасятся и выплаты по ним поступают в срок.

 

[Room]

07.09.23
Гособлигации рухнули

Коваленко Евгений
автор Telegram-канала "Лимон на чай"

"Индекс гособлигаций RGBI с начала недели упал на 1%. А Минфин признал несостоявшимся сегодняшний аукцион по размещению ОФЗ.

Причина снижения индекса: инвесторы ждут, что ЦБ может и дальше повышать ставку. Ну и слабеющий рубль тоже играет роль.

Почему бы на этом падении не прикупить облигации? Мысль логичная: покупать стоит тогда, когда другие продают.

В целом, да, можно осторожно покупать гособлигации, по чуть-чуть. Однако далеко не факт, что индекс RGBI не пойдёт вниз дальше.

При этом советую присмотреться к флоатерам.

Это облигации с плавающим купоном. Купон у них растёт вместе с процентными ставками, что интересно во время ужесточения ДКП.

На «Мосбирже» есть государственные флоатеры (ОФЗ-ПК):

— ОФЗ 29007, погашение 03.03.2027.

— ОФЗ 29006, погашение 29.01.2025.

— ОФЗ 29010, погашение 06.12.2034.

— ОФЗ 29014, погашение 25.03.2026.

— ОФЗ 29024, погашение 18.04.2035.

К слову, на «Мосбирже» есть и корпоративные флоатеры:

— ГМК Нор.никель БО-09, погашение 17.05.2028.

— ВЭБР-37, погашение 25.08.2023.

— Газпром К07, погашение 05.04.2028.

И да, повторюсь: покупки ОФЗ сейчас должны быть осторожными. Вполне может быть, что RGBI уйдёт ещё ниже."
Источник

 

[Contemplateur]

И да, повторюсь: покупки ОФЗ сейчас должны быть осторожными. Вполне может быть, что RGBI уйдёт ещё ниже."

Да ждём заседеняи ЦБ РФ по ключевой ставке 15 сентября. Там с вероятностью 50 на 50 будет или повышение или сохранение текущего уровня. О понижение ставки в этмо году можно забыть.

 

[Room]

13.09.2023
Минфин разместил на аукционе ОФЗ на 73 млрд рублей

"Министерство финансов РФ провело аукцион, на котором разместило облигации федерального займа на 73,011 млрд рублей. Результаты аукционов приведены в отчете Минфина.

На аукционе 13 сентября размещались облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) с датой погашения 18 апреля 2035 года (выпуск № 29024RMFS). При объеме спроса 128,851 млрд рублей размещенный объем выпуска составил 73,011 млрд рублей. Выручка от размещения — 71,230 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 96,3439% от номинала.

Министерство финансов РФ в III квартале 2023 года запланировало разместить облигации федерального займа разных типов объемом 1 трлн рублей по номинальной стоимости. Всего будет проведено 13 аукционов по размещению. На них предполагается разместить облигации со сроком погашения до пяти лет включительно на 50 млрд рублей, от пяти до десяти лет — на 500 млрд рублей, от десяти лет — на 450 млрд рублей.

В ноябре 2022 года спрос на ОФЗ достиг пиковых значений за всю историю размещений. Так, 16 ноября были проведены аукционы по размещению новых выпусков ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК с погашением в 2032 и 2033 годах соответственно, а также выпуска ОФЗ-ИН с погашением в 2032-м. В результате были размещены облигации номинальным объемом более 820 млрд рублей. При этом совокупный спрос инвесторов составил 1,2 трлн рублей, что стало рекордным уровнем за всю историю проведения аукционов ОФЗ."
Источник

 

[Room]

20.09.2023
Минфин на двух аукционах разместил ОФЗ на 17,3 млрд рублей

"Министерство финансов РФ провело 20 сентября два аукциона, на которых разместило облигации федерального займа на 17,299 млрд рублей. Результаты аукционов приведены в отчете Минфина.

Так, на аукционе были размещены облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) с датой погашения 17 ноября 2032 года (выпуск № 26241RMFS) на общую сумму 7,895 млрд рублей. Выручка от аукциона — 7,223 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 88,5443% от номинала, что соответствует доходности 11,89% годовых.

Кроме того, проведен аукцион по размещению ОФЗ-ПД с датой погашения 15 мая 2041 года (выпуск № 26238RMFS) на сумму 9,404 млрд рублей. Выручка от аукциона — 6,497 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 67,0241% от номинала, что соответствует доходности 11,83% годовых.

Министерство финансов РФ в III квартале 2023 года запланировало разместить облигации федерального займа разных типов объемом 1 трлн рублей по номинальной стоимости. Всего будет проведено 13 аукционов по размещению. На них предполагается разместить облигации со сроком погашения до пяти лет включительно на 50 млрд рублей, от пяти до десяти лет — на 500 млрд рублей, от десяти лет — на 450 млрд рублей.

В ноябре 2022 года спрос на ОФЗ достиг пиковых значений за всю историю размещений. Так, 16 ноября были проведены аукционы по размещению новых выпусков ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК с погашением в 2032 и 2033 годах соответственно, а также выпуска ОФЗ-ИН с погашением в 2032-м. В результате были размещены облигации номинальным объемом более 820 млрд рублей. При этом совокупный спрос инвесторов составил 1,2 трлн рублей, что стало рекордным уровнем за всю историю проведения аукционов ОФЗ."
Источник

 

[Room]

27.09.2023
Минфин не смог разместить ОФЗ с фиксированным доходом

"Аукцион не состоялся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен
Минфин России 27 сентября признал несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен», говорится в сообщении Минфина.
На одном из двух запланированных на среду аукционов должны были размещаться облигации серии 26243 с погашением 19 мая 2038 года. Ставка купонного дохода определена в размере 9,8% годовых. Неудача постигла Минфин и при предложении ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) серии 52005 — также «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен». Эти облигации с погашением 11 мая 2033 года имеют ставку купонного дохода на весь период обращения в размере 2,5% годовых (денежная величина купонов будет определяться по мере индексации номинала).
В начале месяца – 6 сентября — Минфин не смог разместить ОФЗ с индексируемым номиналом также «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен». До этого аукцион по ОФЗ не состоялся 9 августа. Тогда не были размещены облигации с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Кроме того, министерство отказалось от проведения аукциона 16 августа «в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках». Накануне ЦБ в ходе внеочередного заседания повысил ключевую ставку сразу на 350 базисных пунктов (б.п.), до 12%. Затем, 15 сентября, ЦБ принял решение увеличить ставку еще на 100 б.п. — до 13%.
Ранее Минфин отмечал, что планирует в третьем квартале 2023 года разместить облигаций федерального займа (ОФЗ) на 1 трлн рублей. Всего было запланировано 13 аукционных дней — по четыре в июле и сентябре, пять — в августе. Минфин планировал разместить облигации со сроком до 5 лет включительно в объёме 50 млрд рублей, от 5 до 10 лет включительно — на 500 млрд рублей и от 10 лет — на 450 млрд рублей.
Во втором квартале Минфин выполнил свой план по размещению ОФЗ на 98%, выпустив облигаций на сумму 835,8 млрд рублей (план составлял 850 млрд). В первом квартале министерство разместило бумаг на 738,42 млрд рублей по номиналу (это 92% от квартального плана в 800 млрд рублей)"
.Источник

 

[Room]

04.10.2023
Минфин разместил ОФЗ выпуска 29025 на 43 млрд рублей при спросе в 157,6 млрд рублей

"Объем спроса на облигации федерального займа выпуска 29025 (ОФЗ-ПК) на сегодняшнем аукционе составил 157,565 млрд. рублей, говорится в материалах Минфина. Объем предложения составлял - остаток, доступный для размещения в указанном выпуске.

Размещенный объем выпуска составил 43,412 млрд. рублей, выручка от размещения - 41,777 млрд. рублей.

Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 96,2000% от номинала, средневзвешенная цена - 96,2002% от номинала.

Дата погашения ОФЗ выпуска 29025 - 12 августа 2037 года. Купонный доход по облигациям рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней."
Источник

 

[Room]

11.10.2023
Минфин разместил на двух аукционах ОФЗ почти на 60 млрд рублей

"Министерство финансов России провело сегодня, 11 октября, два аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). На первом аукционе министерство разместило ОФЗ с переменным купонным доходом серии 26241 с погашением в ноябре 2032 года на 50,209 млрд руб., на втором — с индексируемым номиналом серии 52005 с погашением в мае 2033 года на 9,359 млрд руб.

Согласно сообщению ведомства, спрос на первом аукционе достиг 73,472 млрд руб. Цена отсечения составила 86,03% от номинала, средневзвешенная цена — также 86,03% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 12,43% годовых, средневзвешенная доходность — также 12,43% годовых.

На втором аукционе спрос достиг 31,218 млрд руб. Цена отсечения составила 93,05% от номинала, средневзвешенная цена — 93,23% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 3,38% годовых, средневзвешенная доходность оказалась незначительно ниже — 3,36% годовых.

Всего в четвертом квартале текущего года Минфин планирует предложить на аукционах ОФЗ на 500 млрд руб. по номинальной стоимости. Изначально ведомство планировало разместить облигации объемом до 1 трлн руб.

До конца 2023 года запланировано 13 аукционных дней: по четыре в октябре и декабре, пять — в ноябре. Ориентировочный объем размещения ОФЗ со сроком погашения до пяти лет составляет 50 млрд руб., от пяти до десяти лет — 200 млрд руб., от десяти лет — 250 млрд руб."
Источник