• Добро пожаловать на инвестиционный форум!

    Во всем многообразии инвестиций трудно разобраться. MMGP станет вашим надежным помощником и путеводителем в мире инвестиций. Только самые последние тренды, передовые технологии и новые возможности. 400 тысяч пользователей уже выбрали нас. Самые актуальные новости, проверенные стратегии и способы заработка. Сюда люди приходят поделиться своим опытом, найти и обсудить новые перспективы. 16 миллионов сообщений, оставленных нашими пользователями, содержат их бесценный опыт и знания. Присоединяйтесь и вы!

    Впрочем, для начала надо зарегистрироваться!
  • 🐑 Моисей водил бесплатно. А мы платим, хотя тоже планируем работать 40 лет! Принимай участие в партнеской программе MMGP
  • 📝 Знаешь буквы и умеешь их компоновать? Платим. Дорого. Бессрочная акция от MMGP: "ОПЛАТА ЗА СООБЩЕНИЯ"

Инвестиции в реальный бизнес: как заставить деньги работать по-настоящему

LSasha

ТОП-МАСТЕР
Регистрация
20.05.2007
Сообщения
8,800
Реакции
4,692
Поинты
0.000
На фоне громких новостей о грандиозных инвестициях в IT-стартапы многие уже и забыли, что вкладывать можно не только в приложения, сайты и онлайн-сервисы – но и во вполне реальные оффлайн бизнесы.

А между тем, эта сфера процветает. Удачные инвестиции по-прежнему многократно себя окупают, а наиболее дальновидные и расчетливые инвесторы то и дело врываются в списки Форбс с громкими историями успеха. Да и многие именитые инвесторы не спешат расставаться с акциями сверхуспешных оффлайн компаний.

Не верите? Взгляните на портфель Уорена Баффета. Много ли там модных стартапов?

Основные принципы успешных инвестиций

• Цифры решают все. Только анализ бухгалтерской отчетности даст вам представление о реальных перспективах бизнеса. Всесторонняя оценка включает не только бухгалтерский аудит, но и анализ всех крупных сделок и основных контрагентов бизнеса. Слова собственника не решают ничего – только цифры говорят правду.

• Адекватная оценка рисков. Бизнес – это всегда риск. И ваша задача, адекватно оценить вероятность того, что инвестиции себя оправдают и принесут прибыль. Финансовое моделирование и анализ данных о работе бизнеса за все время дадут достаточно информации для принятия действительно взвешенного и обоснованного решения.

• Адекватная стоимость. Этот принцип можно также описать классическим советом «не хранить яйца в одной корзине». Объем инвестиций должен соответствовать, во-первых, адекватной оценке бизнеса (а не представлениям и мечтам нынешнего владельца), а во-вторых, вашим собственным финансовым возможностям. Думайте наперед: что будет, если конкретно эта инвестиция станет для вас прямым убытком? Сможете ли вы оправиться после этого и продолжить работу в нормальном режиме? Или придется устраиваться на завод, чтобы заработать?

• Адекватная оценка перспектив. Самый тонкий момент всего процесса инвестиций. Чаще всего собственники считают, что их бизнесы могут повторить истории Эппла, Воллмарта и Мобила вместе взятые, но на практике это просто невозможно. Перспективы можно оценить, только исходя из собственного опыта, а оценка должна быть скорректирована с учетом самого скептического негативного прогноза.

Если вы еще раз бегло просмотрите список, который мы для вас подготовили, то заметите, что чаще других в нем повторяется слово «адекватность». И это совсем неспроста.

Собственники чаще всего склонны существенно преувеличивать ценность и стоимость своего бизнеса. Практически каждый владелец 3-х ларьков мнит себя создателем торговой сети и не стесняется подкреплять свое мнение запросом неадекватно высокой цены.
Ваша задача – найти адекватное предложение, оценить риски и сделать вывод о целесообразности и объеме вложений. И сейчас мы расскажем о том, как это сделать, немного подробнее.

Как найти компанию для инвестиций

Поиск подходящих предложений по продаже бизнеса или доли – занятие достаточно интересное. Приготовьтесь к тому, что вы не раз будете удивляться многим вещам: условиям собственникам, космическим оценкам, нежеланием предоставлять хоть какую-то информацию.

В результате поиск отнимает достаточно много времени. Хотя по мере приобретения опыта вы будете сразу отсекать неадекватные предложения, что поможет хорошо сэкономить во времени. А сейчас мы поговорим о том, где же эти самые предложения найти.

1. Тематические разделы на сайтах бесплатных объявлений. Slando, Avito и другие доски буквально пестрят предложениями по поиску инвесторов в действующие бизнесы. Но отобрать среди них что-то действительно стоящее, как мы уже говорили, непросто.

2. Местные и региональные СМИ. Компании часто публикуют предложения в газетах и журналах. Однако поиск предложений в большом количестве побочной информации и среди рекламных объявлений отнимает непозволительно много времени.

3. Тематические интернет-форумы. Если вы интересуетесь каким-то конкретным направлением бизнеса, то предложения стоит искать на тематических интернет-площадках. И хотя их не так много, как правило, это проекты, которые в большинстве случаев действительно заслуживают внимания.

4. Региональные интернет-СМИ и форумы. Актуальны в том случае, если вы ищете бизнес для инвестиций в конкретном регионе.
Каждых из этих источников можно использовать как для поиска предложений, так и для публикации собственного оффера. В этом случае уже собственники будут связываться с вами.

Какой из способов лучше? Сказать сложно. Многое зависит от отрасли, в которую вы хотите инвестировать, от региона, от планируемого объема вложений и многих других факторов, каждый из которых может играть решающую роль именно в вашем случае.

Оценка финансового состояния и перспектив компании

И вот вы отобрали интересные проекты, провели предварительные переговоры с собственниками и договорились о начале процесса. У вас на руках отчетность фирмы и другие документы по ее деятельности, и теперь задача состоит в том, чтобы определить привлекательность компании для инвестиций и определиться с оптимальной стоимости доли либо всей фирмы.

1. Если вы не профессиональный бухгалтер (читайте – проработали в крупной фирме не менее 5 лет и имели отношение к контроллингу), то лучше обратиться в специализированные фирмы. Сегодня услуги учета и аудита предоставляет большое количество аутсорсинговых компаний: вам нужно только сделать выбор. По возможности доверяйте работу компании не из вашего региона, а лучше всего заказать аудит сразу в 2-3 фирмах. Это поможет получить действительно объективную оценку.

2. Внимательно изучите структуру собственности и учредительные документы. Целесообразно обратиться к юристам. Часто в ходе проверки выясняются не очень приятные факты о компании, системе управления и особенностях принятия важных решений (в том числе и по вопросам распределения прибыли).

3. Изучите маркетинг компании, которую вы собираетесь покупать. Это и доля расходов на маркетинг в структуре финансов, и наличие стратегии, и проработка фирменного стиля, и особенности работы с клиентами, и наличие сайта. Привлеките консультантов по маркетингу, воспользуйтесь услугами тайных покупателей. Возможно, вы уже на этом этапе увидите возможности, которые позволят увеличить прибыль в несколько раз буквально сразу после покупки.

4. Изучите отзывы в интернете (если они есть, конечно). Вы приобретаете бизнес, и лучше сразу удостовериться в том, что его репутация чиста. Это касается не только приобретаемой компании, но и личности нынешнего владельца.
На основании полученных результатов исследований вы можете сделать взвешенные выводы о целесообразности инвестиций, о рисках, угрозах и перспективах покупаемого бизнеса. Теперь дело только за тем, чтобы определить оптимальную цену доли и, если она не совпадает с оценкой нынешнего владельца, договориться о конечной цене продажи.

Как определить оптимальную цену доли

Срок окупаемости инвестиций – основной критерий при определении оптимальной величины вложений.
Сегодняшняя рыночная ситуация как в России, так и на всем постсоветском пространстве такова, что относительно небольшие инвестиции (до 1 миллиона долларов) должны приносить не менее 20-30% годовых. Это значит, что в течение 3-5 лет покупаемый бизнес должен полностью вернуть вложения и начать приносить прибыль.

Исходя из этого и определяется оптимальная цена доли, которая редко превышает 3-5 летнюю окупаемость. Исключения случаются, однако их не слишком много. Компании с операционными убытками продаются редко, и сумма покупки в этом случае может сильно колебаться в зависимости от интереса покупателей.

Дать какие-то общие конкретные рекомендации достаточно сложно, так как на итоговую стоимость влияет не только окупаемость, но и некоторые другие факторы. Часто при оценке принимается в расчет сила и известность бренда, выгоды расположения бизнеса и некоторые другие особенности, которые также могут сильно влиять на итоговую цену.
Однако, в первую очередь, значение имеет только 1 фактор – какую сумму именно вы готовы заплатить именно сейчас именно за этот бизнес.

Правила переговоров с владельцами

Ситуации, когда оценка покупателя совпадает с запрашиваемой продавцом ценой, случаются достаточно редко. Но даже в этом, без сомнения, счастливом случае вам придется неоднократно проводить встречи с продавцом и обсуждать условия сделки. А в ситуации, когда оценки разнятся, встречи и переговоры отнимут просто львиную долю вашего времени. И сейчас мы расскажем о том, каких правил стоит придерживаться при общении с контрагентами.

1. Аргументируйте свою позицию. Подтверждайте оценку не словами и мнениями, а цифрами. Мы уже говорили: что нельзя посчитать, никакой ценности для вас, как для инвестора, не имеет.

2. Настаивайте на своем. Если ваши аргументы достаточно сильны, а сопернику нечего предложить взамен – вы можете смело защищать свою позицию. Ведь если после озвучивания вашей оценки продавец назначил встречу – это говорит об интересе с его стороны.

3. Обсуждайте слабые стороны бизнеса. Говорите об угрозах, а не о перспективах. Хвалить и показывать потенциал – задача продавца. Ваша задача – заплатить оптимальную цену и вернуть инвестиции как можно скорее.

4. Обсуждайте условия. Это актуально в том случае, если продавцу необходима строго определенная сумма. Возможно, немного переплатив, вы получите в свое распоряжение дополнительные активы, которые контрагент не собирался продавать изначально.

5. Ищите слабые стороны продавца. Есть информация, что сделку нужно закрыть срочно? Это шанс заплатить меньше, чем планировалось. И таких ситуаций можно раскопать немало.

Если контрагент заинтересован в том, чтобы продать бизнес, то преимущество при проведении переговоров полностью на вашей стороне. Помните, что вариантов у вас для вложения свободных денег куда больше, чем у контрагента по продаже своего бизнеса.
Когда цена согласована – можно приступать непосредственно к процессу продажи. Заниматься этим самостоятельно нет нужды: количество аутсорсинговых компаний, которые предлагают услуги по юридическому оформлению подобных сделок, десятки.
Ваше участие при этом сводится к подписанию бумаг и перечислению денег на счет продавца. Все остальное сделают за вас наемные сотрудники. Сроки завершения сделки могут колебаться от нескольких дней до нескольких месяцев в зависимости от условий и желания продавца получить деньги.

Развитие компании, рост прибыли

Когда компания полностью перешла под ваш контроль (либо вы получили возможность принимать участие в управлении при покупке доли), прибыль и развитие бизнеса – вот те два вопроса, которые должны волновать вас в первую очередь.

И здесь есть два пути.

1. Развитие в рамках существующей модели. По сути, это значит оставить все таким же, каким оставил до вас предыдущий собственник.

2. Развитие в рамках новой модели. Предусматривает разработку новой маркетинговой стратегии и работу по совершенствованию компании, ее развитию с целью увеличения прибыли как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Какой путь выбрать? Это можете решить только вы.

Что дальше?

По мере возврата инвестиций вы можете вкладывать средства в новые бизнесы или направлять их на развитие и масштабирование уже существующих. Мы уже рассказали о многих способах построения бизнеса и способов инвестиций – у вас действительно большой выбор.

В случае, если инвестиции себя не оправдали (компания работает в 0 или с убытками), вы можете либо попытаться продать ее и вернуть часть средств, либо закрыть и распродать имущество. Умение фиксировать убытки и идти дальше вам пригодится при инвестициях в бизнесы, можете поверить.

Итоговые выводы

Инвестиции – высокоинтеллектуальное и по этой причине очень выгодное занятие. Умея анализировать информацию и составлять адекватные прогнозы, вы можете добиться потрясающего успеха за экстремально короткое время.

На пути вам не удастся избежать убыточных сделок, однако при правильном подходе их количество будет стремиться к нулю.

Мы рассказали только малую часть основ инвестиционного бизнеса. Есть что добавить? Пишите в комментариях!
И не забывайте – мы готовим еще много интересных статей по бизнесу, инвестициям и другим способам заработка!
 

fund777 fund777

Специалист
Регистрация
23.06.2014
Сообщения
544
Реакции
293
Поинты
0.000
1. Если вы не профессиональный бухгалтер (читайте – проработали в крупной фирме не менее 5 лет и имели отношение к контроллингу), то лучше обратиться в специализированные фирмы. Сегодня услуги учета и аудита предоставляет большое количество аутсорсинговых компаний: вам нужно только сделать выбор. По возможности доверяйте работу компании не из вашего региона, а лучше всего заказать аудит сразу в 2-3 фирмах. Это поможет получить действительно объективную оценку.

Я бы добавил - критично относитесь к бухгалтерии которую вам предоставляют. Так как очень часто перед продажей или входом нового инвестора "подчищают" все отрицательные цифры и создают "белую и успешную компанию" для повышения ее стоимости. Для того что бы избежать такого попадалова - лучше отследить все бизнес процессы самостоятельно или поручить это аудиторам.

Цифры это все. Но важно что бы цифры были взяты от реальной деятельности.

Да и в целом лучше самостоятельно УВИДЕТЬ от чего идет прибыль.


PS: статья очень хорошая!!
 

Lork

Любитель
Регистрация
26.11.2014
Сообщения
146
Реакции
22
Поинты
0.000
В целом можно сделать вывод, что в одиночку сделать комплексную оценку практически невозможно. Нельзя быть специалистом во всех сферах
 

Sergey Ivano

Интересующийся
Регистрация
08.01.2015
Сообщения
2
Реакции
1
Поинты
0.000
Поддерживаю. Нужно несколько специалистов из разных сфер!
 

Kirksan

Профессионал
Регистрация
15.11.2014
Сообщения
1,416
Реакции
534
Поинты
0.000
УВИДЕТЬ от чего идет прибыль.
В стартапах еще не идет речь о прибыли, здесь главное рассмотреть перспективность и вложить средства в развитие недооцененного бизнеса, на заре. что и делали самые успешные миллиардеры, скупая акции по дешевке, они как бы делали ставки на перспективность и не прогадали.
Ваша задача – найти адекватное предложение, оценить риски и сделать вывод о целесообразности и объеме вложений.
самый правильный подход! :_106:
 
Последнее редактирование:

Tr@der

МАСТЕР
Регистрация
13.02.2010
Сообщения
1,875
Реакции
1,291
Поинты
0.000
Реальный бизнес - это круто! Реально круто! :)

Я знаю, у меня в маленьком городе есть десятки людей, которые сделали десятки (!) миллионов, (а то и сотни), и все это именно на реальном бизнесе. И как идет прибыль, дальше они уже клепают один бизнес за другим, лишь увеличивая свой доход. И если что-то выгорает - не беда. А стартапы, такой же бизнес, как и реальный. Но это я про реальные стартапы говорю...

А что я? Простой чувак, у которого денег хватит только на простую машину. Это я к тому, что инвестиции в реальный бизнес почти закрыты. Есть автомойки, службы доставки, прочий мелкий бизнес... Хотя в этом секторе кидают часто... Да и у его основателя должны быть достаточные средства. И потом, какая там рентабельность? Вот ресторан открывают - если он популярностью пользуется, то он менее чем за год окупается. А автомойка или розничный магазин?

Есть классные стартапы, есть классный оффлайн-бизнес. Но им мои крохи не нужны. Надо хотя-бы 100к$, их можно куда-нибудь разместить, в реально интересный бизнес или проект. А где их взять, эти 100к$? Их ведь не заработаешь... :) Были бы доступные инвестиции с рентабельностью от 50% годовых, можно было бы накапливать капитал, а если депозиты/акции/недвижимость, так увы, не "раскрутишься"...

Деньги к деньгам, получается... И в этом вся фишка :)

И еще, есть знакомые, которые сами бизнесом занимались, мелким бизнесом. Типа ларька с кебабами. Причем все как один - сами там работали, за вычетом налогов и прочих расходов получали чистыми около 2к. евро в месяц, если не меньше. В США такой бизнес столько же примерно приносит. Ну тут стремно - даже у специалиста обычного, или офисного работника зарплата выше. Зачем тогда такой бизнес? Самое обидное то, что с такого дохода ты не поднимешь достаточно денег, чтобы расширяться или улучшать что-то...

Так что тема это пока кажется сложной, очень сложной! Хотя, наверное, так оно и должно быть...
 

Nexus Polaris

Профессионал
Верифицирован
Регистрация
19.06.2014
Сообщения
1,067
Реакции
169
Поинты
0.010
Я знаю, у меня в маленьком городе есть десятки людей, которые сделали десятки (!) миллионов, (а то и сотни), и все это именно на реальном бизнесе. И как идет прибыль, дальше они уже клепают один бизнес за другим, лишь увеличивая свой доход. И если что-то выгорает - не беда. А стартапы, такой же бизнес, как и реальный. Но это я про реальные стартапы говорю...
Всё просто. Люди оказались в нужном месте и в нужное время. Попали как говориться в струю
 

Александр Соколский

Интересующийся
Регистрация
27.01.2015
Сообщения
4
Реакции
0
Поинты
0.000

Оксана Сидорова

Интересующийся
Регистрация
15.01.2015
Сообщения
27
Реакции
1
Поинты
0.000
Дело не в месте и времени. Просто люди оказались с хорошими мозгами)
Подписываюсь под каждым вашим словом.
Они просто красавцы, раз сумели такого достичь.
 

dvrk78

Новичок
Регистрация
02.09.2014
Сообщения
40
Реакции
14
Поинты
0.000

Andgy

Новичок
Регистрация
11.02.2015
Сообщения
10
Реакции
0
Поинты
0.000

lomobodo

МАСТЕР
Регистрация
14.03.2013
Сообщения
2,233
Реакции
1,390
Поинты
0.000
Дело не в месте и времени. Просто люди оказались с хорошими мозгами)

Не согласен. Время и место играют огромную роль. Почитайте книгу "Гении и аутсайдеры. Почему одним все, а другим ничего?" автор Гладуэлл Малкольм. Очень интересные закономерности он обнаружил у всех тех, кого мы привыкли считать успешными\богатыми и т. д.
 

sergei71

МАСТЕР
Регистрация
21.03.2012
Сообщения
1,621
Реакции
640
Поинты
0.072
На фоне громких новостей о грандиозных инвестициях в IT-стартапы многие уже и забыли, что вкладывать можно не только в приложения, сайты и онлайн-сервисы – но и во вполне реальные оффлайн бизнесы.
Очень странно видеть такую тему. Тем более с такими выкладками.
Поясню на пальцах - ИП, направление - строительное оборудование. Прошлые 5 лет стабильное развитие. Бухгалтерия красивая.

Январь этого года -40% по сравнению с прошлым
Февраль - 80%

Понятно что не сезон, но ухудшения уже видно. Дальше идут заморозки строй объектов. Уже известно о сокращении финансирования значимых объектов строительства. Ни один человек в здравом уме такой бизнес сегодня не купит даже за полцены. Несмотря на то, что даже по бумагам показывалась неплохая прибыль, и был заметный рост. Тоже самое наблюдаю почти везде, даже в сферах не привязанных к доллару.
 

vazzup

Специалист
Регистрация
20.11.2014
Сообщения
782
Реакции
142
Поинты
0.000

jmaldun

Профессионал
Регистрация
08.02.2014
Сообщения
761
Реакции
230
Поинты
0.020
Lork, широкопрофильные спецы уходят в прошлый век) нужно быть в чем то номером один

Я все-таки не идти на поводу узко-специалистов. Человек должен развит быть во многих сферах, но то что его специальность и работа - это спец широкого профиля.
 

vazzup

Специалист
Регистрация
20.11.2014
Сообщения
782
Реакции
142
Поинты
0.000
Просто в нужное время и в нужном месте.
К сожалению, многие хоть и имеют достатточное количество средств, но как-то упускают именно "свое" время для для его создания и развития.
 
Сверху Снизу