Согласно результатам исследования, опубликованного в пятницу, после нескольких лет реструктуризации и нормативного давления, инвестиционные банки достигли переломного момента после того, как Дональд Трамп стал американским президентом и могут снова расти.
«Мир перевернулся вверх дном после выборов в США», - говорится в совместном ежегодном исследовании Morgan Stanley и международной компании в области управленческого консалтинга.Oliver Wyman.
«Это первый год с тех пор, как мы выпускаем этот документ, и мы надеемся увидеть существенный сдвиг в сторону позитива с точки зрения роста выручки, операционного рычага и рентабельности собственного капитала».
В глобальном масштабе инвестиционные банки находятся на «интенсивной диете» с 2011 года и сократили свои балансы в совокупности на треть, согласно анализу, подготовленному в седьмом издании «Blue Paper».
Учитывая, что мировая экономика находится в стабильном положении, Федеральная резервная система повышает процентные ставки и политическую риторику, указывая на паузу в новом банковском регулировании, и рост вызывает маневр для отрасли, перестроенной глобальным финансовым кризисом.
Через три года рентабельность капитала может достигать 13-14% в отрасли с нынешних 11%.
Ожидается, что регулирующие расходы достигнут пика в 2017 году и сократятся на 40% к концу 2020 года.
Однако некоторые европейские банки, отстающие в своих программах реструктуризации, будут по-прежнему отставать от своих конкурентов по ту сторону Атлантики.
Банки США должны показать рост рентабельности капитала с 11% до 15%, в сочетании с ростом доходов и снижением расходов в течение следующих трех лет.
Согласно прогнозам, европейские банки повысят рентабельность собственного капитала с 7,5% до 11,5%, при этом 75% этого подъема обусловлено сокращением расходов и лишь 25% ростом доходов.
Банки США имеют избыточный капитал в $83 млрд., который может быть использован для инвестирования в прибыльные бизнес-направления или выплаты в виде выкупа акций или дивидендов, в то время как у европейских банков избыток капитала в размере 1 млрд.
По прогнозам, доходы от фиксированной прибыли, валют и сырьевых товаров, на которые приходится основная часть регулирования, вырастут на 2% в течение следующих пяти лет до $119 млрд. после сокращения до $109 млрд. c $140 млрд. по сравнению с предыдущими пятью годами.
«Если налоговая реформа администрации США, бюджетные стимулы и политика дерегулирования будут достигнуты, мы ожидаем гораздо более сильного роста доходов и увеличения капиталовложений», - говорится в исследовании.
Специально для mmgp:
Ссылка на проверку уникальности: https://www.etxt.ru/antiplagiat/93e9f456ce05b716acf880e9fe03f8c3/
Реклама: 🔥 Хочешь получить Telegram Premium и стать гуру Polymarket? Кликай сюда!
