Jefferies понизил рейтинг акций Apple с «Держать» до «Хуже рынка», а целевую цену — с $285,56 до $263,66. Аналитики пересмотрели оценку после анализа цепочки поставок, который показал, что Apple отказалась от планов по выпуску полностью стеклянного iPhone из-за низкого производственного выхода.
Юбилейная модель должна была выйти к 20-летию iPhone в сентябре 2027 года. По оценке Jefferies, ее средняя розничная цена могла составить около $2 060. Apple рассчитывала распространить стеклянный дизайн и на будущие версии iPhone Pro и Pro Max, что позволило бы увеличить среднюю цену продажи устройств и маржинальность бизнеса.
Отказ от проекта заставил аналитиков снизить прогноз среднегодового роста средней цены продажи iPhone в 2026–2031 финансовых годах с 9% до 6,8%. Прогноз прибыли на акцию Apple на 2028 и 2029 финансовые годы также был сокращен — на 2,1% и 3,4% соответственно.
Складной iPhone остается главным драйвером
После отмены полностью стеклянной модели аналитики во главе с Эдисоном Ли считают складной iPhone практически единственным крупным фактором, способным заметно повысить среднюю цену продажи и маржу Apple в ближайшие годы.
При этом рост стоимости памяти может сделать устройство еще дороже. По прогнозу Jefferies, стартовая цена iPhone 18 Fold может составить $2 199 за версию с 256 ГБ памяти и $3 099 за модель с накопителем на 2 ТБ.
Аналитики считают, что столь высокая цена ограничит массовый спрос. Они прогнозируют продажи складного iPhone на уровне около 14 млн устройств в 2028 финансовом году.
Apple увеличит память в iPhone 19 Pro Max
Jefferies также ожидает, что Apple увеличит объем оперативной памяти в iPhone 19 Pro Max с 12 до 16 ГБ. При этом обновление, по имеющимся оценкам, будет предназначено только для флагманской модели.
Аналитики связывают это с продолжающимися ограничениями возможностей Apple Intelligence и считают увеличение памяти признаком пока еще ограниченного прогресса компании в области ИИ.
Дополнительные 4 ГБ DRAM увеличат себестоимость компонентов примерно на $60–70. Поэтому в случае более сильного, чем ожидалось, роста цен на память в 2027 финансовом году Apple может отказаться и от этого обновления.
источник
уникальность
Реклама: 🔥 Хочешь получить Telegram Premium и стать гуру Polymarket? Кликай сюда!
