Военный конфликт на Ближнем Востоке привел к заметному расхождению в динамике акций европейских энергетических компаний. Как отмечают аналитики Jefferies, инвесторы активно покупают бумаги, которые выигрывают от роста цен на нефть и газ, тогда как ряд крупных игроков остается недооцененным, несмотря на сильные фундаментальные показатели.
Среди лидеров роста выделяется Neste, акции которой с начала конфликта подорожали на 33%. Этому способствовали рост цен на дизельное топливо и благоприятные изменения в регулировании рынка возобновляемого топлива. Repsol прибавила 17% благодаря ожиданиям расширения программы обратного выкупа акций и улучшению перспектив бизнеса в Венесуэле. Бумаги Equinor выросли на 13% на фоне подорожания европейского газа и более понятной стратегии развития компании.
При этом Jefferies считает, что часть крупных представителей сектора недооценена рынком. В числе наиболее привлекательных аналитики называют Shell. По их мнению, приобретение активов ARC Resources укрепляет ресурсную базу компании и повышает инвестиционную привлекательность ее СПГ-проекта в Канаде.
К перепроданным бумагам Jefferies также относит TotalEnergies. Аналитики считают, что диверсифицированный бизнес компании снижает риски, связанные с ситуацией на Ближнем Востоке. Среди потенциально интересных идей также выделяется Ithaca Energy, которая располагает достаточной финансовой гибкостью для новых сделок по слияниям и поглощениям.
В сегменте разведки и добычи нефти и газа лучшую динамику показали Vår Energi (+15%) и Tullow Oil (+11%). Рост первой компании связан с ожиданиями специальных дивидендов и увеличения добычи, а второй — с успешным рефинансированием задолженности.
Одновременно аналитики считают недооцененными Serica Energy, Harbour Energy и Kosmos Energy. Несмотря на улучшение финансового положения и реализацию стратегических проектов, их акции пока не отражают фундаментальные изменения бизнеса.
В нефтесервисном секторе Jefferies обращает внимание на Maire, Technip Energies, GTT и TechnipFMC. Эти компании отстали от рынка, хотя их операционная деятельность практически не пострадала из-за конфликта, а портфель заказов остается стабильным. По мнению аналитиков, дополнительным драйвером роста может стать участие в проектах по восстановлению инфраструктуры после снижения геополитической напряженности.
В Jefferies считают, что текущая ситуация создала заметный разрыв между компаниями, которые действительно выигрывают от роста цен на сырье, и теми, чьи акции оказались под давлением без существенных фундаментальных причин. Именно среди таких бумаг аналитики видят наиболее интересные возможности для инвесторов в европейском энергетическом секторе.
источник
уникальность
Реклама: 🔥 Хочешь получить Telegram Premium и стать гуру Polymarket? Кликай сюда!
