Непроверенный стартап по разработке малых ракет-носителей объединяется с сильно истощённой SPAC-компанией, чтобы совершить невозможное: выйти на биржу в сделке, которая, по их словам, оценивается в 400 миллионов долларов.
Innovative Rocket Technologies Inc. (iRocket) и BPGC Acquisition Corp., компания специального назначения, основанная бывшим министром торговли Уилбуром Россом, планируют завершить сделку в четвёртом квартале этого года.
Примечательно, что SPAC лишилась большей части своих средств после того, как привлекла 345 миллионов долларов на своём IPO в марте 2021 года. Согласно документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США в сентябре 2024 года, SPAC вернула большую часть средств акционерам, когда не смогла найти цель для поглощения к сентябрю 2024 года, оставив в доверительном управлении 30,5 миллиона долларов. Однако всего 16 дней спустя компания сообщила в форме 8-K, что ещё 28,8 миллиона долларов были выкуплены, оставив в доверительном управлении на тот момент всего 0,5% от первоначальной суммы, или 1,6 миллиона долларов. Оставшиеся акционеры (в основном спонсоры SPAC) на тот момент согласились продлить срок поиска цели для поглощения до марта 2026 года.
Стартап iRocket в своё время вызывал ажиотаж, поскольку его поддерживал венчурный фонд Village Global, среди ограниченных партнёров которого числятся такие миллиардеры, как Билл Гейтс, Эрик Шмидт и Рид Хоффман.
Тем не менее, iRocket — неожиданная цель для сделки по выводу на биржу. Согласно PitchBook, компания привлекла лишь несколько миллионов долларов венчурного финансирования в отрасли, известной своей крайней капиталоёмкостью. С момента основания в 2018 году iRocket ещё не провела ни одного испытательного полёта своего носителя Shockwave. За это время её обогнали другие компании, такие как Stoke Space и Firefly, которые лучше капитализированы и находятся на более продвинутой стадии разработки оборудования.
Рынок также изменился: по состоянию на 2023 год iRocket описывала Shockwave как способный нести полезную нагрузку от 300 кг до 1500 кг, но этот сегмент стал конкурентным с такими носителями, как Alpha от Firefly и Electron от Rocket Lab, которые уже доставляли грузы клиентов. Если iRocket сможет доказать остальные элементы своей ценности — полную многоразовость, быструю подготовку к повторным пускам и 24-часовую отзывчивость, — она могла бы стать очень конкурентоспособной, но это сложная серия целей.
Стартап из Нью-Йорка указывает на LinkedIn только четырёх сотрудников, не считая членов совета директоров. Среди его контрактов — сделка на 18 миллионов долларов с Исследовательской лабораторией ВВС и контракт на 1,8 миллиона долларов с Космическими силами. PR-агентство, представляющее iRocket и SPAC, отказалось отвечать на вопросы TechCrunch.
SPAC имеет неоднозначное прошлое. Работая под названием Ross Acquisition Corp II, она пыталась вывести на биржу биофармацевтическую компанию Aprinoia Therapeutics в январе 2023 года, но расторгла сделку восемь месяцев спустя. После неудачи с завершением сделки Нью-Йоркская фондовая биржа в марте прошлого года начала процедуру делистинга SPAC.
RAC II сменила название на BPGC Acquisition Corp. и теперь имеет время до марта 2026 года, чтобы завершить сделку.
Но учитывая текущие денежные резервы SPAC, если существующие акционеры iRocket ожидают получить значительные денежные выплаты за свои акции, обеим сторонам придётся привлечь значительную сумму от частных инвесторов в рамках раунда PIPE (частные инвестиции в публичный капитал).
Оригинал
Уникальность
