Российский фондовый рынок за минувшую неделю установил новый рекорд (на это раз с марта 2011 года) по привлечению портфельных инвестиций — $451 млн.
Высокие цены на нефть, надежды на улучшение отношений между Россией и США и общая недооцененность активов сохраняют привлекательность российских акций у международных инвесторов. В результате фондовые индексы обновляют исторические максимумы, а рубль укрепляется по отношению к доллару на фоне ослабления валют других развивающихся стран.
Иностранные инвесторы активно наращивают вложения в российский фондовый рынок. По оценке “Ъ”, основанной на данных BofA Merrill Lynch и Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за неделю, закончившуюся 14 декабря, фонды, ориентированные на Россию, привлекли рекордный с марта 2011 года объем средств — $451 млн. Этот результат в 1,7 раза превышает показатель предыдущей недели (см. “Ъ” от 10 декабря). К тому же это пятый по величине объем привлечений в российские фонды за все время наблюдения EPFR за этим рынком (с начала 2006 года). Больший объем средств привлекали только в мае 2008 года ($541 млн), январе и (дважды) марте 2011 года ($724 млн, $486 млн и $608 млн).
Нынешний агрессивный приток средств на российский рынок продолжается с середины ноября — за это время фондам удалось привлечь $1,16 млрд. С начала года баланс привлечений достиг $617 млн. В итоге российский фондовый рынок закрепил свои лидирующие позиции среди стран БРИК, которые в основном теряют инвесторов. Так, фонды, инвестирующие в Китай, за неделю потеряли $5 млн, а за пять недель — $544 млн, в индийские фонды инвесторы вложили на минувшей неделе $73 млн, но с середины ноября забрали $365 млн, бразильские потеряли $21 млн и $68 млн соответственно. Суммарно фонды развивающихся рынков привлекли на минувшей неделе почти $1 млрд, но за пять недель их потери составили более $8 млрд.
Привлекательность рублевых активов повысила успешная приватизация «Роснефти», которая фактические указала на улучшение инвестиционного климата в стране (см. “Ъ” от 8 декабря). Оптимистичным настроям иностранных инвесторов способствовали и договоренности по снижению объемов добычи нефти между ОПЕК и странами, не входящими в картель.
отмечает младший портфельный управляющий GHP Group Алена Николаева.
Добавило оптимизма инвесторам и назначение главой Госдепартамента в новой администрации США главы Exxon Mobil Corp. Рекса Тиллерсона. По словам портфельного управляющего группы «Тринфико» Фарита Закирова, режим санкций и низкие нефтяные цены давили на российский рынок в 2014–2015 годах.
отмечает Фарит Закиров.
Приток свежих денег неизбежно отразился на динамике фондовых индексов. За пять недель российские индексы выросли в долларовом выражении почти на 17%, уступив только венесуэльскому фондовому индексу, поднявшемуся за отчетный период на 64%. В выигрыше оказался и российский валютный рынок. По итогам пятничных торгов курс доллара составил 62,02 руб./$, что всего на 15 коп. выше закрытия четверга, но на 68 коп. ниже значений конца прошлой недели. За пять недель курс доллара в России снизился на 5,3% и по этому показателю занял лидирующие позиции среди мировых валют. По данным Bloomberg, большинство валют развивающихся стран снизились на 0,5–4,6%. При этом интерес к рублю может сохраниться и в начале следующего года. По словам гендиректора УК «Спутник — управление капиталом» Александра Лосева, глобальные игроки рассматривают рубль в качестве одной из основных валют для кэрри-трейда, «поскольку в рубле сохраняются высокие положительные реальные ставки». Обещания ФРС три раза повысить ставку в 2017 году остудило иностранцев, но спрос на рубли сохраняется.
отмечает Александр Лосев.
