Сегодня стало известно, что ставки LIBOR обновили рекорд с 2009 года. Что это значит для обычного инвестора? Чтобы это понять, нужно немного разобраться в самой теме.
Ставка Федеральной Резервной Системы США - это вовсе не та процентная ставка, от которой отталкивается банковский капитал при выдаче кредитов корпорациям и простым жителям страны. Для формирования процентной ставки по коммерческим кредитам важнее всего, как раз, смотреть на динамику процентных ставок LIBOR. Именно к этой ставке банковский капитал и добавляет свою процентную ренту и оценку кредитных рисков. В итоге, так и формируется конечный процент по кредитам, который и начисляется на займы по ипотеке, или по долговым займам корпораций.
И не смотря на то, что процентная ставка не изменялась Федеральной Резервной Системой США с конца прошлого года, процентные ставки LIBOR обновили свои исторические максимумы, побив рекорды 2009 года. По графику ниже - это красная линия. При этом ставка по LIBOR росла каждый день, практически весь последний месяц.
Что получат от такого рекорда конечные пользователи кредитов и обычные инвесторы?
Это говорит о том, что корпорациям будет сложнее перезаняться для рефинансирования своих банковских долговых займов. То есть, новыми займами погасить старые, уже не получиться. Так же стоит учесть вот какой факт, по ранее выданным кредитам уже закладывалось значение ставок по LIBOR. То есть, по ранее выданным кредитам так же вырастет процентная ставка, и вырастет автоматически. Остаётся понять, каков процент выданных кредитов с привязкой к ставке LIBOR.
Как считают аналитики банка Goldman Sachs, более 20 процентов выданной ипотеки в США привязано как раз к ставке LIBOR. Такую ипотеку ещё называют ARM-ипотекой. Такая же схема начисления процентных ставок используется и при выдаче образовательных кредитов. Для граждан США совокупные кредиты по системе LIBOR оценивают в 15-20 процентов от общего числа выданных кредитов. У корпораций доля таких кредитов несколько выше, от 20 до 25 процентов.
В банке Goldman Sachs посчитали, совокупный банковский долг граждан США, а так же корпораций Америки, которые были выданы по системе начислений процентной ставки LIBOR, оценивается на сумму в 6 триллионов долларов. Соответственно, из-за столь резкого роста ставки по LIBOR, граждане и корпорации США переплатят в следующем году по долговым банковским обязательствам дополнительные 60 млрд долларов. Это для тех, кто будет погашать кредиты сразу. Те, кто будет рефинансировать долговые обязательства, заплатят в разы больше.
Специально для MMGP.COM
