OptionBase
Интересующийся
Хеджируем продажу финсектора XLF (Financial Select Sector SPDR Fund).
Отклонение от двухсотдневной средней составляет более 20%. Клиент полагает, что в данный момент это более чем перекупка и открывает короткую позицию по XLF.
Поскольку реверсный XLF отсутствует, а открывать маржевую короткую позицию клиент не желает, ему строится синтетический короткий XLF.
В этом случае клиент имеет дополнительную выгоду в том, что ему не приходится платить комиссию за удержание короткой маржевой позиции.
Итак короткая позиция открыта. Теперь хеджируем ее.
Мы предложили клиенту хеджирование на 3 месяца без ограничения движения актива вверх.
Это связано с тем, что данный актив имеет дно, но не имеет ограничения в росте. Поэтому было принято решение хеджировать XLF до бесконечности.
Начальный уровень хеджа это уровень 24.50
Конечный уровень отсутствует.
Срок хеджа три месяца.
Максимальный риск клиента в диапазоне от 24.5 до бесконечности составляет 4%
Потенциальная прибыль 20%
Дополнительно, в течение этих трех месяцев, мы будем стараться снизить стоимость хеджа (максимальный риск) до нуля.
Стоимость услуги для клиента составляет 1% годовых от стоимости позиции, т.е. за три месяца это 0.25%.
Итого:
в самом худшем случае убыток клиента составляет 4.25%
в самом идеальном случае убыток клиента составляет 0.25%
В случае наступления негативного сценария для клиента, он получает убыток по короткой позиции у своего брокера и полную компенсацию полученного убытка от нас.
Отклонение от двухсотдневной средней составляет более 20%. Клиент полагает, что в данный момент это более чем перекупка и открывает короткую позицию по XLF.
Поскольку реверсный XLF отсутствует, а открывать маржевую короткую позицию клиент не желает, ему строится синтетический короткий XLF.
В этом случае клиент имеет дополнительную выгоду в том, что ему не приходится платить комиссию за удержание короткой маржевой позиции.
Итак короткая позиция открыта. Теперь хеджируем ее.
Мы предложили клиенту хеджирование на 3 месяца без ограничения движения актива вверх.
Это связано с тем, что данный актив имеет дно, но не имеет ограничения в росте. Поэтому было принято решение хеджировать XLF до бесконечности.
Начальный уровень хеджа это уровень 24.50
Конечный уровень отсутствует.
Срок хеджа три месяца.
Максимальный риск клиента в диапазоне от 24.5 до бесконечности составляет 4%
Потенциальная прибыль 20%
Дополнительно, в течение этих трех месяцев, мы будем стараться снизить стоимость хеджа (максимальный риск) до нуля.
Стоимость услуги для клиента составляет 1% годовых от стоимости позиции, т.е. за три месяца это 0.25%.
Итого:
в самом худшем случае убыток клиента составляет 4.25%
в самом идеальном случае убыток клиента составляет 0.25%
В случае наступления негативного сценария для клиента, он получает убыток по короткой позиции у своего брокера и полную компенсацию полученного убытка от нас.
