Бумаги немецкого оборонного гиганта Rheinmetall на этой неделе взлетели до 947 евро на фоне ряда позитивных новостей из ЕС, однако в среду цена немного скорректировалась.
Более того, в ходе последнего параболического ралли акции Rheinmetall обогнали даже биткоин по доходности за последний год (февраль 2024 - февраль 2025):
- Rheinmetall +114%
- Биткоин +89%
На фоне этого, аналитики Stifel повысили целевую цену акций Rheinmetall до 1 037 евро с предыдущих 650 евро, сохранив рейтинг «Покупать». Это связано с оптимистичным прогнозом на 2027 финансовый год, представленным на Дне инвестора компании в ноябре 2024 года.
Основой для прогноза являются текущие целевые показатели расходов на оборону, установленные НАТО, которые составляют 2% ВВП.
Ожидается, что НАТО введет новые целевые показатели расходов на оборону в размере 2,5-3% ВВП в июне этого года. Это может привести к дополнительным 85-176 миллиардам долларов США в год в Европе, и Rheinmetall готова захватить значительную часть этого рынка.
Анализ Stifel показывает, что Rheinmetall может получать дополнительные заказы только из Германии на сумму от 10 до 20 миллиардов евро в год. Это значительно превышает собственный прогноз компании по выручке в размере 20 миллиардов евро на 2027 финансовый год.
Аналитики считают, что Rheinmetall может пересмотреть свои среднесрочные цели в сторону повышения уже в ноябре 2025 года. Акции Rheinmetall в настоящее время торгуются в 13 и 9,5 раз выше расчетной стоимости предприятия к скорректированной прибыли до вычета процентов и налогов (EV/adj. EBIT) на 2026 и 2027 годы соответственно. По словам Stifel, рынок еще не в полной мере заложил в цены возможность структурно более высоких расходов на оборону в среднесрочной перспективе.
Также один из драйверов роста бумаг Rheinmetall - это анонс открытия нового завода по производству боеприпасов в Украине в 2026 году.
по материалам
уникальность
