Мечел ОАО | MTLR, MTLRP & MHSA & MTL | МБ & FWB & NYSE | Черная металлургия

Полное наименование: Открытое акционерное общество «Мечел»

Отрасль: Черная металлургия

Тип акций в обращении: обыкновенные, привилегированные

Количество: обыкновенные - 416 270 745, привилегированные - 138 756 915

Номинал: обыкновенные, привилегированные – 10 руб.

Капитализация на 21.08.2013: 48,4 млрд. руб.

Уровень ликвидности: обыкновенные - средний, привилегированные – низкий.

Тикер: МБ - MTLR, MTLRP; FWB – MHSA; NYSE - MTL

Сайт эмитента: http://www.mechel.ru

Дополнительная информация:

ОАО «Мечел», основанное в 2003 году, является одной из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях. В компанию входят производственные предприятия в 13 регионах России, а также в США, Казахстане, Литве и Украине.

«Мечел» объединяет около 30 промышленных предприятий. Это производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. Все предприятия Группы работают в единой производственной цепочке: от сырья до продукции с высокой добавленной стоимостью. В состав холдинга также входят три торговых порта, собственные транспортные операторы, международные сбытовые и сервисные сети. Продукция «Мечела» реализуется на российском и на зарубежных рынках. В компании трудятся более 80 тысяч человек.
«Мечел» входит в пятерку мировых производителей коксующихся углей*, занимает первое место в России по производству концентрата коксующегося угля и третье место в России по общей добыче углей. Компания контролирует более четверти мощностей по обогащению коксующегося угля в стране. «Мечел» занимает второе место в России по производству сортового проката, а также является крупнейшим и наиболее многопрофильным производителем специальных сталей и сплавов в России.

«Мечел» располагает крупнейшей в России и одной из крупнейших в Европе металлосервисной и торговой сетью «Мечел Сервис Глобал», которая насчитывает 165 подразделений, в том числе более 50 сервисных центров, расположенных в 21 стране мира. В состав «Мечел Сервис Глобал» входят российская компания, дочерние компании в странах СНГ, Западной и Восточной Европе, Турции.

Финансовые показатели:
По результатам финансовой деятельности за 2012 год выручка «Мечела» составила около 11,3 миллиарда долларов США, скорректированный показатель EBITDA – более 1,3 миллиарда долларов.

Мечел – плохо, но не смертельно

Компания Мечел опубликовала результаты по МСФО за 1П12.

Выручка компании снизилась на 6% до 6 млрд долларов по сравнению с 1П11, при этом во 2кв12 компания показала убыток, перекрывший прибыль за 1кв12, и за 1П12 получила 0,6 млрд долларов убытков, что явилось большой неожиданностью.

В 1П12 ситуация на рынке черной металлургии была неблагоприятна для производителей: сталелитейные компании по всему миру сокращали свои складские запасы, что привело к снижению их спроса на коксующийся уголь и железную руду и, как следствие, к снижению цен на эти виды сырья. В этих условиях валовая прибыль Мечела сократилась на 16% к 1П11 (валовая рентабельность снизилась с 34% до 31%), т.к. большая доля издержек компании является постоянной.

Основной же вклад в финансовый результат внесли разовые неденежные статьи: обесценение гудвила и списание дебиторской задолженности связанных сторон (скорее всего Эстара) – в совокупности составившие 0,7 млрд долларов. Кроме этого, компания получила убыток от курсовых разниц в размере 292 млн долларов. Без учета этих разовых списаний, компания по итогам полугодия получила бы 89 млн долларов прибыли.


Учитывая конъюнктуру на рынке железной руды и коксующегося угля, а также результаты компании за первое полугодие, мы понизили наши прогнозы финансовых показателей Мечела на этот год. Мы не думаем, что компания сможет выбраться из убытка, и ожидаем, что по итогам года убыток Мечела составит более 100 млн долларов.

С учетом планов компании по продаже части активов, компания может произвести списание части гудвила (поскольку активы покупались в 3-4 раза дороже предполагаемой цены продажи), что может существенно сократить прибыль в 13 и 14 годах. Это в свою очередь может привести к тому, что дивиденды по привилегированным акциям в эти годы выплачиваться не будут (базой для расчета дивидендов по префам является чистая прибыль по МСФО), и акции станут голосующими.

Без учета возможного влияния разовых статей, в 2013 году мы ожидаем восстановления чистой прибыли компании до уровня 602 млн долларов. Сейчас компания торгуется с коэффициентом P/E (2013 года) равным 4,8 и не рассматривается нами в качестве интересного объекта для инвестиций.

Прогноз по стоимости акций Мечела

Компания Мечел опубликовала результаты по МСФО за 3кв12

Выручка компании снизилась на 9% до 8,8 млрд долларов по сравнению с 3кв11, при этом в 3кв12 компания показала прибыль в 55 млн долларов, по сравнению с убытком в 823 млн долларов во 2кв12.

В 3кв12 ситуация на рынке черной металлургии оставалась неблагоприятной для производителей: сталелитейные компании по всему миру продолжили сокращать свои складские запасы, что привело к снижению их спроса на коксующийся уголь и железную руду и, как следствие, к снижению цен на эти виды сырья. Более того целый ряд сталелитейных мощностей был закрыт. В этих условиях валовая прибыль Мечела сократилась на 24% к 1П11 (валовая рентабельность снизилась с 31% до 30%), т.к. большая доля издержек компании является постоянными.

Разовые неденежные статьи (списание дебиторской задолженности связанных сторон) продолжили сказываться на финансовых результатах компании – в 3кв12 отрицательный результат по этим статьям составил 78 млн долларов (0,7 млрд долларов в 1П12).


Мы достаточно сильно понизили прогноз финансовых результатов компании после выхода отчетности за 1П12, поэтому в этот раз корректировок в модель не вносилось: мы по-прежнему ожидаем, что по итогам года компания покажет убыток более 100 млн долларов. Как следствие, мы не ожидаем выплаты дивидендов по итогам 2012 года по привилегированным акциям.

Без учета возможного влияния разовых статей, в 2013 году мы ожидаем восстановления чистой прибыли компании до уровня 602 млн долларов. Сейчас компания торгуется с коэффициентом P/E (2013 года) равным 4,4 и не рассматривается нами в качестве интересного объекта для инвестиций.

Наш прогноз по стоимости акций Мечела

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

«Мечел» просит Роснедра пересмотреть условия разработки гигантского Эльгинского месторождения угля (запасы — 2,2 млрд т), рассказали «Ведомостям» два близких к компании источника. Представитель «Мечела» от комментариев отказался. Представитель Роснедр не смог вовремя предоставить комментарии.

«Мечел» хочет пересмотреть планы по разработке Эльгинского месторождения и выходу на операционные мощности, говорит первый собеседник «Ведомостей», второй отмечает, что в ведомстве «уже идет процесс согласования новых параметров лицензии».

Сейчас лицензия на разработку Эльгинского месторождения принадлежит «дочке» «Мечела» — «Якутуглю», но впоследствии лицензию и инфраструктуру планируется перевести в специальную структуру, долю в которой «Мечел» предлагает ВЭБу в обмен на финансирование в $2 млрд. По условиям лицензии «Якутуголь» до 1 июля 2013 г. должен выйти на плановый уровень добычи в 9 млн т угля в год, говорится в отчете «Мечела» по US GAAP за 2012 г. «Сейчас компания не успевает выйти на такие объемы», — говорят собеседники «Ведомостей». Представитель «Мечела» лишь отметил, что «с начала отработки разреза Эльгинского угольного месторождения в августе 2011 г. и по настоящее время на разрезе добыто более 600 000 т коксующегося и энергетического угля». Как следует из отчета за 2012 г., «Мечел» обязан к 31 декабря 2015 г. запустить установку для обогащения угля мощностью 9 млн т в год, а к июлю 2018 г. выйти на уровень добычи 18 млн т угля в год. Как «Мечел» хочет изменить условия лицензии — неясно, собеседники это не раскрывают.

Нажмите для раскрытия...

Читать полностью Ведомости

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Акции Мечела продолжают падение.



Мнение аналитиков.

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Несмотря на текущую ситуацию, считаю когда начнется рост рынка мечел будет лететь далеко впереди рынка

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Miststuck написал(а):

Несмотря на текущую ситуацию, считаю когда начнется рост рынка мечел будет лететь далеко впереди рынка

Нажмите для раскрытия...

Скорее если будет рост рынка, и общий рост сектора металлургии и угледобычи. Слишком все таки большой долг.

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

В I квартале 2013 г. компания «Мечел» получила убыток по US GAAP в $321 млн при прогнозе об убытке в $111 млн. В IV квартале убыток компании составил $1,11 млрд. В январе — марте 2012 г. компания получила чистую прибыль в $218 млн. Снижение прибыли в компании связали с падением цен.

Выручка в отчетный период снизилась на 16% в годовом измерении до $2,48 млрд. Показатель прибыли до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации (EBITDA) снизился на 57% до $210 млн. Рентабельность по EBITDA составила 8,5% против 16,5% годом ранее. К концу марта чистый долг «Мечела» составил $9,2 млрд. Как отмечает «Прайм», аналитики ожидали выручку на уровне $2,369 млрд, EBITDA — $200,5 млн. (с) Ведомости

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Ведомости написал(а):

«Мечел» объявил программу выкупа вчера в 17.30, через полчаса его обыкновенные акции на Московской бирже подорожали на 8,1% — с 91 руб. до 99 руб. Капитализация на NYSE росла еще быстрее: за те же полчаса «Мечел» прибавил $172 млн (13%), на 21.00 мск котировки выросли уже на 13,6%, а индекс биржи — всего на 0,5%.

Старший вице-президент «Мечела» Станислав Площенко сообщил, что компания финансирует обратный выкуп акций из текущей операционной деятельности.

Нажмите для раскрытия...

Читать полностью

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Мы также следим за "Мечелом", скоро будет анализ его проблем, см. новости "Независимой финансовой экспертизы"

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Покупать мало и осторожно, большие долги..
Но есть псевдо обратный выкуп.. акции перезаложены и крупные держатели акции выкупают их (чтоб не подасть на просрочку кредита)
То. не дают им упась до низу

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Мечел если брать, то префы: они сейчас на самом дне находятся и любая положительная новость подбросит их наверх.

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Мечел рассматривает возможность продажи свои зарубежных активов:

Мечел«нанял JPMorgan, чтобы определить дальнейшую судьбу своего американского актива — угледобывающей компании Bluestone. Об этом сообщило Reuters и подтвердил источник, близкий к «Мечелу». Это не обязательно будет продажа, подчеркивает он: нужно понять, как дальше развивать этот актив. Представитель «Мечела» это не комментирует. Связаться с его коллегой из JPMorgan не удалось.

Bluestone — угольный холдинг, который «Мечел» приобрел у семьи американского бизнесмена Джеймса Джастиса в 2009 г. за 60% своих привилегированных акций (15% капитала) и $436 млн. Торги за актив начинались с $4 млрд, но из-за кризиса цена была скорректирована. Тогда стороны договорились: если запасы Bluestone спустя пять лет после покупки будут подтверждены на уровне 468 млн т или увеличатся в результате разведки до 725 млн т, то Джастисы могли потребовать доплату за актив — целевая цена за весь холдинг была $986 млн и $1,585 млрд в каждом из случаев. На сайте «Мечела» говорится, что запасы Bluestone — 725 млн т.

Получили ли Джастисы доплату за актив и какую — неясно (10,99% акций Джастисы продали в 2010 г. за $229 млн). В отчете за 2012 г. по US GAAP «Мечел» раскрывал, что под возможные выплаты Джастисам зарезервировано $25,7 млн. Представитель «Мечела» вопрос о доплате не комментирует.

Сейчас у Bluestone дела идут не очень хорошо. Покупая холдинг, «Мечел» заявлял, что в 2012-2014 гг. он будет производить 7 млн т угля. Добыча в 2008 г. составила 2,8 млн т, в 2011 г. выросла до 5,4 млн т, а в 2012 г. упала до 3,6 млн т из-за вынужденной приостановки работы на нескольких шахтах. А цены на уголь далеко не на высоте: спотовая цена на коксующийся уголь на условиях поставки FOB Австралия (на него ориентируется Bluestone) — $133/т, это на 16,9% ниже, чем в начале года, пишет в обзоре Morgan Stanley. Контракты на энергетический уголь во II квартале заключались по цене $88/т, пишет Bank of America Merrill Lynch.

При таком слабом рынке найти покупателя на Bluestone, если «Мечел» все же попытается его продать, будет не просто, считает сотрудник инвесткомпании, имеющей в портфеле акции «Мечела». Сейчас не лучшее время для металлургического и горнодобывающего бизнеса — и хорошую цену за актив вряд ли кто-то сможет предложить, считает он. Но «Мечелу» сейчас очень нужны деньги: долговая нагрузка компании самая высокая в отрасли, больше 11 EBITDA, чистый долг — $9,55 млрд.- (с) Ведомости

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Покупать немного, наверн, надо..

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Две позитивные новости про Мечел дали небольшой толчок к росту с 95 до 98.3 руб. (+3,35%) за об. акцию.

Новость №1

«Мечел» запускает рельсобалочный стан, который может составить конкуренцию основному поставщику РЖД — Evraz. Но его продукция еще должна пройти проверку.

Строительство стана началось еще в 2008 г., однако из-за кризиса его пришлось отложить. В общей сложности на стан ушло уже около $715 млн, следует из материалов «Мечела», направленных на Нью-Йоркскую фондовую биржу.
редполагается, что на новом предприятии будет выпускаться различная металлургическая продукция, в том числе рельсы и балки. Его мощность — 1,1 млн т в год.

Рельсобалочный стан будет ежегодно производить около 400 000 т 100-метровых рельс для РЖД (для прокладки высокоскоростных железнодорожных путей), сообщает представитель РЖД.

Если государство примет решение строить скоростные магистрали, то спрос на рельсы «Мечела» будет (и инвестиции вернутся через четыре года), отмечает Красноженов (аналитик «Ренессанс капитала»). В противном случае «Мечел» сможет отбить стоимость проекта за шесть лет за счет производства строительных балок, уверен он.

Читать полностью

Нажмите для раскрытия...

Новость №2

Создатель группы «Эстар» Вадим Варшавский собирается выкупить у «Мечела» заводы, отданные ему в 2009-2011 гг. в рамках привлечения займа на $944,5 млн, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на источники в металлургической и банковской отраслях. Речь идет об украинском Донецком электрометаллургическом заводе (ДЭМЗ), а также о Ростовском электрометаллургическом заводе (РЭМЗ) и «Волга-ФЭСТ». Оперативный контроль над ними он уже вернул. РЭМЗ и «Волга-ФЭСТ» будут возвращены за часть долга.....
За возвращение РЭМЗа и «Волга-ФЭСТ» Варшавскому придется отдать примерно половину долга, т. е. $300-350 млн, полагает аналитик. За ДЭМЗ, по его расчетам, «Мечел» уже выплатил $155 млн, и Варшавскому надо будет вернуть холдингу эти деньги и взять на себя погашение оставшегося долга ($380 млн). Долг самого «Мечела» на конец I квартала составлял $9,2 млрд. Если «Мечел» закроет сделку с Варшавским, то снизит долг примерно на $900 млн.

Читать полностью

Нажмите для раскрытия...

Думаю, над покупкой данной бумаги в портфель.

Re: Мечел – плохо, но не смертельно

Очередная новость про Мечел:

На прошлой неделе Зюзин согласовал отставку двух вице-президентов «Мечела» — Михаила Урванцева (отвечал за коммерческую деятельность) и Андрея Дейнеко (технологическое развитие).

Дейнеко был назначен вице-президентом компании в октябре 2012 г., чтобы завершить строительство рельсобалочного стана на Челябинском металлургическом комбинате, которое началось еще в 2008 г. (стан запущен во вторник).

А уход Урванцева из «Мечела» может быть связан с внутренним конфликтом: решение о его увольнении из компании принял лично Зюзин, утверждают два источника, близких к компании. Возможно, он нарушил идеологическую позицию компании, предполагает один из собеседников «Ведомостей». Урванцев — один из топ-менеджеров, которые ведут переговоры с потенциальными покупателями активов «Мечела», и его отставка могла быть связана именно с этой деятельностью, замечает второй собеседник.


Читать полностью

Нажмите для раскрытия...

Уж не маржинкол ли в мечеле или предбанкрот?!акции об. -23% на очень серьёзных объёмах для такой бумаги,облигации с погашением в 2016 60% от номинала !!!поправка -29%,щас стоп торги по ходу будут.итого -41.35%, в моменте -50%,давненько таких движух не было.странно что не было стоп торгов.

Сегодня Мечел так упал?

ans написал(а):

Сегодня Мечел так упал?

Нажмите для раскрытия...

Ага,просто нечто было,любой бид удовлетворяли без проблем,да и объём очень большой ,кто то сильно выходил из бумаги,либо маржин колл,у топов ооочень много акций в залоге у банков.Очень интересно что дальше будет,ждём новостей по эминтенту,т.к долгов у них навалом.Трём топ банкам должен свыше 3.5 млрд долл,а прибыли всё нет.

Так что случилось-то, почему такое падение?