Влад Давлетшин
Любитель
Фирма Gotham City Research, специализирующаяся на выявлении мошеннических бизнесов, выдающих себя за надежные прибыльные компании, нанесла удар по американской веб-хостинговой компании Endurance International Group (EIG), капитализация которой на Nasdaq составляла $3 млрд. Во вторник Gotham City опубликовала разоблачительный отчет, в котором заявила, что от 40 до 100% объявленной прибыли EIG вызывает сомнения, на хостингах компании (среди которых есть и востребованные в России BlueHost и HostGator) размещаются террористические сайты и что менеджмент недавно тихо избавился от трети своего пакета акций фирмы.
Котировки Endurance во вторник падали на бирже Nasdaq на 28%, по состоянию на 20:25 мск падение затормозилось до 17%, капитализация составляет $2,4 млрд. Акции немного выправились после заявления Endurance о том, что «претензии в так называемом «отчете» [Gotham City] безосновательны и не имеют ничего общего с реальностью». В своем отчете Gotham установила прогнозную стоимость акций EIG на уровне $0. Сейчас цена акций составляет $18,25.
Gotham City, за которой стоят неизвестные лица, утверждает, что подлинная прибыль EIG не покрывает ее расходов на обслуживание долга. Компания использует аффилированные структуры для искусственного завышения прибыли — общий признак всех корпоративных афер. EIG позиционирует себя как международный бизнес, но не раскрывает международную выручку. Кроме того, Endurance «закрывает глаза на подозрительный, но прибыльный бизнес, оказывая услуги интернет-хостинга для вредной и опасной деятельности, такой как malware/спам и терроризм». В клиентуру EIG входили несколько лиц, находящихся в санкционном списке SDN Минфина США, пишет Gotham.
«Санитары» рынка
Gotham City начала публиковать свою аналитику в феврале 2013 года. Endurance International Group стала ее шестой мишенью. Перед этим фирма довела до банкротства испанского провайдера WiFi-связи Gowex. 1 июля 2014 года Gotham City опубликовала отчет, в котором доказывала, что Gowex систематически фабриковал отчетность. Котировки Gowex рухнули на 60%, 6 июля 2014 года компания объявила о неплатежеспособности. О Gotham City почти ничего не известно. На сайте компании нет информации о ее руководстве или акционерах. Американские СМИ связывают Gotham City Research с трейдером Дэниэлом Ю, который пишет в Twitter как @LongShortTrader.
Gotham City в своем отчете заранее раскрывает, что «получит выгоду от снижения стоимости акций» эмитента-мишени. Это означает, что до публикации отчета она скорее всего «зашортила» акции Endurance — взяла бумаги взаймы на бирже и сразу же продала по высокой цене. До публикации отчета Gotham акции EIG торговались на рекордном уровне ($23,32), годовой прирост составлял 50%, в разы опережая индекс S&P 500. Сейчас акции стоят чуть больше $18, на этой разнице и может заработать Gotham City.
Gotham City — не первый шорт-селер (фирма, вычисляющая недобросовестную компанию, продающая ее акции «вкороткую» и затем публикующая свой разоблачительный анализ). Так же действовала фирма Muddy Waters Research трейдера Карсона Блока, которая в 2012 году довела до банкротства китайско-канадскую целлюлозную Sino-Forest Corp. В июне 2011 года Блок объявил ее «многомиллиардной схемой Понци» — финансовой пирамидой. Акции Sino-Forest рухнули на 80%, вынудив хедж-фонд миллиардера Джона Полсона продать крупный пакет акций компании и зафиксировать убытки на сотни миллионов долларов.
