Валютный рынок во власти центральных банков.
Текущая неделя будет богата на фундаментальные события и прежде всего на заседания центральных банков. Во вторник, решение по монетарной политике, уже принял Резервный Банк Австралии, который оставил ставку по наличным операциям без изменений, на уровне 2.50% годовых. В заявлении, сопровождающем решение по монетарной политике, управляющий РБЗ - Гленн Стивенс отметил, что рост мировой экономики продолжается умеренными темпами, при этом наблюдается ярко выраженная фрагментация, когда экономика Китая растет в соответствии со стратегическими целями, экономика США ускоряется, а экономики Еврозоны и Японии наоборот замедляются.
Данные по экономике Австралии указывают на умеренный рост, хотя банк предполагает, что рост будет несколько ниже прогнозируемого тренда. Инфляция находится в диапазоне между 2 и 3 процентами, и в настоящий момент составляет 2.3%. Уровень безработицы, в текущем году, несколько повысился, и будет оставаться повышенным еще некоторое время. Денежно-кредитная политика, в развитых экономиках, остается адаптивной, процентные ставки продолжают снижаться, а инвесторы в ответ на низкую доходность инструментов продолжают искать более высокую прибыль, что в конечном итоге отражается в покупке инструментов с более высокой доходностью и влияет на курс австралийского доллара. Касаясь вопросов валютного рынка, Гленн Стивенс отметил, что курс австралийского доллара в последнее время снизился, что отражает более высокий курс доллара США, но все еще остается на высоких значениях, выше большинства фундаментальных оценок, и особенно с учетом снижения ключевых товарных цен. По мнению управляющего РБА, для достижения сбалансированного роста в экономике, вероятно, потребуется более низкий обменный курс. Таким образом, РБА в очередной раз подтвердил, что хочет видеть обменный курс AUD/USD ниже текущих значений, следовательно, фундаментальное долгосрочное снижение курса AUD/USD с наибольшей вероятностью будет продолжено, хотя и будет проходить в контексте динамики курса доллара США, и общей склонности инвесторов к рискам. Решение РБА и заявление Гленна Стивенса привело к незначительному росту пары AUD/USD, но во второй половине вторника, с открытием американской сессии, курс снизился.
В ближайшее время, скорее всего, стоит ожидать тестирования австралийским долларом уровня 0.83, где располагается мощная недельная поддержка. С учетом текущего тренда, покупки австралийского доллара не выглядят целесообразными и будут обладать отрицательным математическим ожиданием, что в перспективе приведет к убыткам. Поэтому, любой рост австралийского доллара, должен рассматриваться с точки зрения возможности открытия позиций на продажу, пока технические условия не укажут на среднесрочный разворот тренда (рис.1).
рис.1: Повышение курса AUD/USD даст возможность открытия позиций на продажу к уровню 0.83.
Динамика основных валютных пар находится в контексте динамики доллара США и маловероятно, что до конца недели претерпит значительные изменения. Заседание ЕЦБ может привести к неожиданным сюрпризам, но скорее всего снижение евро будет продолжено в направлении теста уровня 1.22. В настоящий момент евро продолжает консолидацию вокруг уровня 1.245 и пытается снизиться до значения 1.2360. Вполне вероятно, что пара EUR/USD не сможет с первого раза преодолеть этот уровень и вновь поднимется к значению 1.2450 и даже 1.2550. Однако любой рост, нам необходимо рассматривать с точки зрения возможности продажи евро к новым минимумам. Очень вероятно, что среднесрочный коррекционный разворот евро не начнется ранее, чем евро достигнет уровня недельной поддержки на значении 1.22, поэтому занимать длинные позиции целесообразно только после уверенного технического подтверждения. Короткие позиции следует продолжать удерживать. Также возможно открывать новые короткие позиции с целью на 1.22. Помните, что для покупающих «двойное дно», второе «дно», обычно, прилагается в качестве подарка.
Рис.2: Евро стремится к уровню 1.22, но при достижении 1.2360 возможно образование коррекции.
В среду, решение по ставкам и монетарной политике принимает Банк Канады. Курс канадского доллара продолжает уверенное снижение, а пара USD/CAD – рост. Несмотря на то, что пара USD/CAD встретила значительное сопротивление в зоне 1.1425 -1.1450, можно с большой долей уверенности предполагать, что пара сумеет обновить максимумы и достичь значения 1.16. В целом не стоит ожидать сюрпризов от заседания Банка Канады, в том смысле, что маловероятно принятие решений способных развернуть валютный курс, в среднесрочной перспективе. Решения о продаже пары USD/CAD не стоит принимать ранее, чем курс опуститься ниже значения 1.2525 и сможет там закрепиться.
Аналогично не стоит ожидать сюрпризов и от заседания Банка Англии, скорее всего, банк оставит свою политику без изменений. Однако сюрпризы на курсе британского фунта возможны после публикации альтернативного прогноза от Казначейства Великобритании, который состоится в среду. В настоящий момент курс GBP/USD пытается преодолеть значимую поддержку на значении 1.5625, и можно предположить, что на этой неделе это ему удастся. В этом случае, следующие значимые остановки GBP/USD будут расположены на значениях 1.5375 и, в особенности, на уровне 1.5150. Но наибольший сюрприз на этой наделе может преподнести отчет по безработице в США, пожалуй, только он способен в корне изменить рыночную картину вызвав распродажу рынка акций и снижение курса американского доллара. Однако до публикации отчета текущие тенденции вероятнее всего сохранятся.
Алексей Кошкин – аналитик Leveron.Expert
Часовой.jpg
15-минутный.jpg
