Аналитика от PrimeBroker - Страница 4

[UNTRUSTED]

Риски растут, но доллар США пока устоял

31.01.2017​

Риски растут, но доллар США пока устоял​

Вчера, на фоне подписания Д.Трампом указа о запрете въезда на территорию США гражданам некоторых мусульманских стран, стоимость доллара США относительно японской иены упала на 1%. Новый указ президента стал свидетельством того, что его новая политика несет в себе множество потенциальных рисков. В итоге, USDJPY «свалилась» на 1,12% к 113,78, тем самым, откатившись от максимума 115,37, который был зафиксирован в прошедшую пятницу.​

Рынок вспомнил о рисках​

В прошедшую пятницу Трампом подписан указ, которым ограничен въезд на территорию Штатов гражданам 7-ми мусульманских государств. Данный указ возобновил утихающие опасения о возможном дестабилизирующем влиянии нового президента и его политики протекционализма на экономику и политические позиции США. Вновь подписанный указ сразу же был оспорен в суде, вызвал массовые протесты, международную критику и давление на американскую валюту.

Второй негативный фактор, который надавил на «гринбека», появился в виде резкого снижения темпов роста ВВП США в IV квартале, что может стать вполне серьезным аргументом для ФРС, которая может пересмотреть свою будущую монетарную политику.

Напомним, что заседание FOMC запланировано на среду. И даже при уверенности того, что в этот раз ключевая ставка американского регулятора повышена не будет, инвесторы ждут от FOMC обзора текущей ситуации и намеков о будущих шагах регулятора.

Макроэкономическая статистика поддержала USD​

Впрочем, пока макроэкономическая статистика США позволяет американской валюте удерживать свои позиции против основных конкурентов валютного рынка. Согласно вышедшему вчера релизу о потребительских расходах в США - в декабре они подросли на 0,5%, тогда как доходы физлиц увеличились на 0,3%. Объем сделок по продаже жилья подрос на 1,6%, что существенно выше от прогнозируемых значений. В итоге, индекс USD, который демонстрирует силу доллара США против шести основных валют рынка, подскочил от минимума 100,14 от уровня 100,45.

Евро растет – фунт стерлингов падает​

Вчера стоимость евро обвалилась против доллара США после того, как один из высокопоставленных членов ЕЦБ сообщил, что в мае регулятор может пересмотреть свою кредитно-денежную политику. Однако, программа монетарного стимулирования при этом сворачивать не планируется. Отыгрывая данное заявление, пара EURUSD скатилась на 0,13% к уровню 1,0684, где была тут же подхвачена быками и закрыла торговые сутки в районе 1,07.

Фунт стерлингов продолжает сдавать позиции американскому доллару. Вчера GBPUSD обвалилась еще на 0,23%, скатившись к отметке 1,2519. Данная динамика наблюдается на фоне того, как инвесторы начали фиксировать свои длинные позиции в преддверии заседания Банка Англии, которое запланировано на четверг. Эксперты прогнозируют, что на будущем заседании британский регулятор пересмотрит свои прогнозы относительно роста ВВП и инфляции в сторону улучшения, однако, нависшая неопределенность относительно результатов выхода Великобритании из ЕС затмевает для GBP будущие горизонты.

В это же время, отыгрывая резкий скачок EURUSD вверх и активные распродажи GBPUSD, агрессивно подскочила цена кросса EURGBP, позиции которого за вчерашний день укрепились на 0,21%, позволив паре вырасти до отметки 0,8538.



-----
Аналитический обзор предоставлен Компанией: PrimeBroker

 

[UNTRUSTED]

Заседание ФРС – новые обещания при отсутствии ясности

02.02.2017​

Заседание ФРС – новые обещания при отсутствии ясности​

На своем первом заседании с момента вступления Трампа в должность, ФРС США сохранила свои ключевые ставки на прежнем уровне, а глава регулятора Дж. Йеллен дала достаточно позитивную оценку роста американской экономики. Это позволяет предположить о продолжении «ястребиной» политики FOMC и возможности новых шагов ужесточения в 2017 году.​

Результаты заседания ФРС​

Американский ЦБ отметил, что в прошедшем году прирост рабочих мест был уверенным, а инфляция ускорилась. Соответственно, и доверие к экономике США продолжило расти. Однако, традиционно, глава регулятора Дж.Йеллен не дала и единого намека о том, когда FOMC собирается повысить ключевые ставки в следующий раз.
Члены Комитета по открытым рынкам единогласно проголосовали о том, чтобы сохранить нынешние ставки FOMC без изменений, а в сопроводительном заявлении регулятора отмечено, что – «индикаторы настроений бизнеса и потребителей улучшились». При этом, ФРС надеется, что позитивные тенденции продолжатся, гарантируя ПОСТЕПЕННОЕ повышение учетных ставок.

Также, FOMC отметила, что уровень безработицы в стране сохранился на прежнем низком уровне и составляет 4,7%, а это значение можно назвать уровнем максимальной занятости в США.
Однако, всех этих позитивных тенденций оказалось недостаточно для того, чтобы ФРС сообщила о своих будущих планах. Вероятней всего, FOMC ждет ясности относительно влияния на экономику США совершенно нового подхода в управлении страной со стороны Трампа.

В тоже время, глава ФРС Дж.Йеллен, чуть ранее, во время одного из своих предыдущих выступлений, сообщила, что экономика США в ближайшем времени может получить такой "неприятный сюрприз", как инфляцию, если ФРС будет слишком затягивать с вопросом повышения ставок.

Однако, во время сопроводительного заявления, Джанет Йеллен была скупой на воодушевляющие фразы, и лишь сообщила, что ФРС по-прежнему ждет роста инфляции до целевых 2%.

Ситуация на рынке​

Отыгрывая результаты состоявшегося заседания ФРС, а именно отсутствия конкретики относительно дальнейших планов регулятора, участники торгов переоценили свое отношение к американскому доллару, а именно – увеличили количество коротких позиций по USD.

EUR/USD, отрикошетив от уровня поддержки 1,0730, продолжила свой растущий тренд в район сопротивления 1,0830.

GBP/USD, спустившись к уровню поддержки 1,2415, отскочила вверх и на момент написания обзора демонстрирует уверенный рост в район психологического уровня 1,28.

USD/JPY ускорила снижение в район трендовой линии, поддержка которой находится на уровне 112,00.

NZD/USD продолжила консолидацию выше линии сопротивления долгосрочного тренда, а AUDUSD рванула вверх в область прошлогодних октябрьских максимумов – 0,7710.

USD/CAD ускорила волну снижения, и в настоящее время скатывается к линии поддержки тренда, которая на сегодня проходит через уровень 1,2965.



-----
Аналитический обзор предоставлен Компанией: PrimeBroker

 

[UNTRUSTED]

Трамп грозится удивить – доллар США растет в ожидании

10.02.2017​

Трамп грозится удивить – доллар США растет в ожидании​

Вчера американский доллар продолжил укрепляться против основной корзины рынка, отыгрывая заявление Д. Трампа и первичный отчет о росте занятости в Штатах. В итоге, котировки основной пары рынка EUR/USD скатились еще на 0,26% к уровню 1,0670.​

Трамп «грозится» удивить американский бизнес​

Встречаясь с гендиректорами авиакомпаний, вчера Дональд заявил, что через несколько недель он удивит представителей американского бизнеса, так как собирается сделать «феноменальное» заявление относительно изменений системы налогообложения в Штатах. Также, Трамп сообщил, что отменил некоторые регуляторные акты, ранее усложнявшие ведение бизнеса в США.

Данные заявления мир услышал после публикации статистики Минтруда, отчитавшегося о снижении количества первичных заявок. Размер снижения составил 12 тысяч, свидетельствуя о том, что рынок труда Штатов восстанавливается после январского снижения. Общее количество заявок теперь составляет 234 000 против 246 000 прошлой недели, тогда как, аналитики прогнозировали рост заявок до 250 000.

Отыгрывая позитивную отчетность и воодушевление вокруг заявлений Трампа, валютная пара EURUSD продолжила падать, а USDJPY с начала американской сессии рванула вверх к отметке 113,76, демонстрируя рост популярности американского доллара.

На евро давят риски​

Евро продолжает находиться под давлением в связи со «сгущением туч» по теме грядущих выборов во Франции, которые могут шокировать рынок не менее победы Д.Трампа или результатов референдума в Великобритании.
Впрочем, повод для беспокойства дают и предстоящие выборы в Германии и Нидерландах, а также усугубление конфликта между участницами ЕС вокруг вопроса о предоставлении Греции очередной финансовой помощи.
В данный момент EURUSD «вращается» вокруг среднесрочной поддержки 1,0650, отделяющей ее от снижения к минимумам 1,0580.

Общая ситуация на рынке​

Британский фунт стерлингов продолжает демонстрировать стойкость. Против американского доллара британец торгуется в районе уровня 1,2535. Тогда как, на фоне лояльности Банка Англии к рискам и повсеместного выхода инвесторов из «актива-убежища» японской иены, GBP/JPY вчера смога подрасти до 142,34.

Как было сказано выше, отыгрывая рост популярности USD, курс пары USDJPY подскочил на 1%, а котировки USDCHF подросли на 0,65% к отметке 1,0009.

Вышли на «медвежью тропу» австралийский и новозеландский доллары. AUDUSD упала на 0,25% к уровню 0,76264, а NZDUSD — на 1,04% к 0,71862.

Как и предполагалось, вчера РБНЗ сохранил свою ключевую ставку на минимальном для Новой Зеландии уровне 1,75%. В то время как, глава регулятора Грэм Уилер отметил, что такая позиция ЦБ вызвана необходимостью в дальнейшем стимулировании экономики государства, а позиции новозеландского доллара до сих пор можно считать перекупленными.

В опубликованном сегодня ночью докладе о кредитно-денежной политике, Национальный Банк Австралии отметил, что регулятор будет продолжать политику монетарного стимулирования, сославшись на снижение темпов развития промышленности и делового доверия в IV квартале прошлого года.

На сегодня индекс USD, демонстрирующий силу американской валюты против конкурентов из основой корзины рынка, демонстрирует бычьи настроения, а за последние сутки он подрос еще на 0,32%, достигнув уровня 100,45, расположенного вблизи пика 100,69 достигнутого во вторник.


-----
Аналитический обзор предоставлен Компанией: PrimeBroker

 

[UNTRUSTED]

Трамп обещает – доллар растет

13.02.2017​

Трамп обещает – доллар растет​

После того, как американский президент на прошлой неделе пообещал сообщить «феноменальную» информацию по теме изменений системы налогообложения Штатов, доходность трежерис и, соответственно – позиции акций корпоративного сектора и доллара США начали активно укрепляться. И, как прогнозируют эксперты, новая волна роста продлится несколько недель.​

Коррекция или разворот?​

В течение последних недель трейдеры дожидались новых катализаторов для покупки американских активов. Именно Трамп, который неделями ранее больно «ударил» по USD, стал причиной для его новой волны роста. На воодушевляющей новости USD/JPY смогла вырваться из узкого диапазона 111,60 - 112,50 под новым натиском «быков». Означают ли эти обстоятельства, что для USD исчезла угроза продолжить нижнюю коррекцию? Нет! Однако обещания Трампа, предоставили «гринбеку» отличный повод «перевести дух». Не будем забывать, что одна из первых целей американского президента – это вынудить другие страны укрепить свои валюты. Однако, рынок пока не находит поводов для их укрепления. И такие настроения будут преобладать следующие несколько недель. На прошлой неделе Штаты опубликовали скудный блок макроэкономической информации, а в понедельник календарь рынка и вовсе пуст. Таким образом, основным драйвером для американской валюты сегодня будет служить изменение доходности долговых обязательств США.

Ситуация на рынке​

Худшие результаты за неделю продемонстрировала новозеландская валюта, которая попала под распродажи на фоне оценки ЦБ Новой Зеландии текущей ситуации и перспектив в экономике страны. Хотя РБНЗ и оставил свои ключевые ставки без изменений, его заявления о том, что Новой Зеландии необходима более слабая валюта, стали четким сигналом на распродажи. Согласно мнению РБНЗ, на сегодня NZD существенно дороже, чем необходимо для сбалансированного роста новозеландской экономики. Это стало свидетельством настроений регулятора продолжать «мягкую» монетарную политику и в будущем.

Вероятней всего, новозеландский доллар продолжит снижаться и на этой неделе, а наиболее активно его позиции будут падать в парах: EURNZD, GBPNZD, AUDNZD.

В отличие от NZD, относительную стойкость на прошлой неделе продемонстрировал австралийский доллар. Невзирая на укрепление «гринбека», AUD смог удержаться в канале консолидации. В противовес росту USD «австралиец» получил поддержку со стороны РБА, макроэкономической статистики, а также данных об активизации торговой деятельности Поднебесной.

Как стало известно, в Китае подрос профицит внешнеторгового счета, подтвердив статистику восстановления экономики КНР, а это, в свою очередь, является весомым драйвером для основного сырьевого партнера Поднебесной – Австралии.

Продолжили падать против американского доллара фунт стерлингов и евро. Фунт стерлингов развернулся вниз от максимума 1,2582 во время европейских торгов в пятницу. В отличие от статистики из ЕС, макроэкономические данные из Великобритании оказались лучше ожиданий. Однако, после того, как Трамп заявил о будущей налоговой реформе, у «британца» начались проблемы. В свою очередь, евро продолжил снижаться против USD благодаря ухудшению ситуации в экономике Германии. Профицит внешнеторгового счета этой страны недотянул до прогнозируемых значений, что лишило евро возможности противостоять растущим позициям доллара США.



-----
Аналитический обзор предоставлен Компанией: PrimeBroker

 

[UNTRUSTED]

Джанет Йеллен может поддержать USD

14.02.2017​

Джанет Йеллен может поддержать USD​

В понедельник рост американского доллара против корзины большинства валют рынка продолжился. И до вечера вторника, вероятней всего, положение вещей не изменится, так как участники торгов будут готовиться к выступлению Джанет Йеллен с полугодовым отчетом перед Конгрессом США, во время которого глава регулятора должна подтвердить свои предыдущие прогнозы о росте американской экономики и готовность трижды повысить ключевую ставку в этом году.​

Новые драйверы для роста USD​

Индекс USD, демонстрирующий покупательную силу американской валюты в корзине из шести основных валют рынка в понедельник достиг максимальных за последние 3 недели отметок и закрепился в районе уровня 101,06.

Среда и вторник – дни выступлений Джанет Йеллен. Сегодня глава регулятора выступит с отчетом перед Сенатом, а завтра перед Палатой представителей. На этом фоне инвесторы ожидают новых сигналов относительно будущих планов ФРС на повышение ключевой ставки.

На фоне ожиданий участники торгов будут покупать американский доллар, который уже вчера смог достичь двухмесячных максимумов в паре с японской иеной. Впрочем, вчера у американской валюты был еще один драйвер для роста, а именно встреча Д.Трампа с Премьером Японии Синдзо Абэ.
Накануне встречи были опасения, что Трамп опять повторит свои обвинения в сторону Японии относительно существенного занижения реальной стоимости японской иены в целях получения преимуществ для ее товаров на внешнем рынке.
Однако, вопреки ожиданиям, встреча Трампа и Абэ прошла в позитивном ключе, а лидеры стран смогли прийти к договоренностям относительно продолжения Тихоокеанского партнерства.

И еще одна новость, которая заставляет инвесторов покупать USD – это недавние заявления американского президента относительно начала проведения налоговых реформ. Все перечисленное в купе стало для американского доллара весомым драйвером для роста.

Текущая ситуация и прогнозы​

Вчера EUR/USD просела в цене до уровня 1,0598 на 0,4%. Кроме растущего в цене американского «гринбека» на позиции пары продолжают давить опасения инвесторов относительно событий в Греции, связанных с нежеланием некоторых стран Евросоюза предоставлять стране очередную финансовую помощь. Как долгосрочный понижающий фактор на рынке «муссируется» тема французских выборов, в результате которых к власти в стране может прийти Марин Ле Пен, пообещавшая вывести Францию из еврозоны.

Подобные опасения отмечаются даже в официальных отчетах. В опубликованном вчера отчете Еврокомиссии была дана положительная оценка экономического роста в ЕС, однако отмечено, что последствия Brexit, проблемы с Грецией и выборы в Германии и Франции могут существенно снизить экономические перспективы еврозоны.

На фоне растущей популярности USD и сохранения всех перечисленных рисков для евро, не исключено, что к концу этой недели EURUSD достигнет психологического уровня 1,05.


Понедельник прошел для Фунта стерлингов более спокойно, чем для евро. Позиции GBP/USD возросли от уровня 1,2487 до 1,2540. А сегодня британская валюта может получить новые драйверы для роста. В 12:30 по МСК будет опубликован важный блок статистики относительно инфляционного давления в U.K. А так как, согласно прогнозам экспертам, данные должны выйти неплохими, GBPUSD может получить силы для роста к отметке 1,2660.



-----
Аналитический обзор предоставлен Компанией: PrimeBroker

 

[UNTRUSTED]

Среднесрочный и долгосрочный прогноз по EURUSD

16.02.2017​

Среднесрочный и долгосрочный прогноз по EURUSD​

Вчера доллар США сократил достигнутые преимущества против остальных валют корзины рынка, однако, продолжает демонстрировать стабильность благодаря позитивным статистическим данным из Штатов и выступлению главы FOMC в Конгрессе.​

К доллару США возвращается доверие​

На фоне предыдущих потерь, воодушевляющее выступление главы ФРС Дж.Йеллен стало для доллара США знаковым и развернуло американскую валюту вверх. А индексу USD удалось укрепить позиции на 0,2% и достигнуть максимума последних трех недель. И все благодаря тому, что в ходе своего выступления Йеллен заявила, что «затягивать» процесс повышения ставок Федрезерва неразумно. В условиях сохраняющейся неопределенности относительно фискального стимулирования, позиция Йеллен стала решающей. Получив явный «бычий» сигнал, инвесторы с большей уверенностью стали дожидаться мартовского заседания FOMC. Тогда как, каждая «ястребиная» речь представителей американского регулятора теперь будет сопровождаться ростом USD.
Кроме заслушивания Джанет Йеллен в Конгрессе, на днях состоялись выступления трех глав ФРБ – Д.Лэкера, Д.Локхарта и Р.Каплан, которые также полагают, что процесс повышения ставок необходимо ускорить и, тем самым, подчеркнули мнение членов ФРС относительно позиции руководителя регулятора.

Среднесрочный прогноз по EURUSD​

Невзирая на вчерашнее укрепление EURUSD, бытует мнение, что основная пара рынка продолжит медвежий тренд.
На сегодняшний день позиции единой валюты зависят в большей степени, не от монетарной политики ЕЦБ, а от силы доллара и политики Дональда Трампа. Ведь, несмотря на продолжение европейским регулятором программы QE и «мягкие» комментарии главы ЕЦБ на январском заседании, EURUSD продолжала укрепляться. Это было связано с рисками, которые несет в себе протекционистская политика нового президента США, а также, в связи с негативным отношением Белого Дома к сильному доллару.

Однако, влияние на рынок вербальных интервенций и опасений, основанных на словах, непродолжительно. Очень скоро макроэкономические факторы возьмут свое. И первые шаги для этого сделаны. В недавнем времени Д.Трамп пообещал, что рынок получит «феноменальную» информацию по теме налоговых реформ. Это говорит о том, что администрации президента США наконец-то перешла от слова к делу, и теперь будет фокусироваться на обещанном дерегулировании и налогово-бюджетном стимулировании. Тогда как, торговому протекционализму, который так пугает участников рынка, внимание будет уделяться все меньше.
Эта тенденция позволит долларовым быкам наконец-то вернуться на рынок, что приведет к ускорению снижения пары EUR/USD в первой половине года. Ближайшая цель, на которую нацелены медведи, расположена на отметке 1,02.

Долгосрочный прогноз по EURUSD​

Во второй половине года единая валюта наконец-то переключится на монетарную политику ЕЦБ. Его декабрьский протокол явно говорит о том, что в этом году европейский регулятор анонсирует сокращение программы QE.
Невзирая на январское ослабление темпов роста ИПЦ, в целом уровень инфляции в еврозоне находится в растущем тренде, таким образом, сворачивание стимулов приведет к развороту падающего тренда EUR/USD во втором полугодии 2017 года, тогда как, к концу этого года валютную пару можно будет опять наблюдать на отметке 1,07.



-----
Аналитический обзор предоставлен Компанией: PrimeBroker

 

[UNTRUSTED]

17.04.2017​

EUR продолжит падать, а AUD и NZD расти​

В конце прошедшей недели положительные данные из Азии вызвали резкое укрепление австралийского и новозеландского долларов. Количество созданных в Австралии новых рабочих мест выросло на 74,5 тыс., став самым высоким показателем за последние 20 лет, что на фоне слабеющего доллара США, подтолкнуло австралийскую валюту к новым вершинам роста.​

Потенциал роста AUDUSD и NZDUSD​

Параллельно с «австралийцем» продемонстрировал активность новозеландский доллар, отыгрывая улучшение в экономике Новой Зеландии. Прирост производственной активности в этой стране оказался наиболее весомым за последние 14 месяцев. Но самое главное – торговый баланс Китая вышел неожиданно сильным, откатив от дефицита в $9,5 млрд. до профицита $23,93 млрд.. При этом, доля экспорта в Поднебесной выросла на 22,3%, став самым хорошим показателем за последние 2 года.
Изложенные выше факторы позволили AUDUSD и NZDUSD оттолкнуться от локальных минимумов и развернуться в рост. Наиболее вероятный уровень, в область которого будет расти AUDUSD, расположен в области 0,7681. Тогда как, NZDUSD нацелена на рост к сопротивлению 0,7330.

Новый повод для снижения EURUSD​

В это время единая валюта предпринимает отчаянные попытки роста. Однако, реальные поводы для этого практически отсутствуют. Единственное, что помогает EURUSD удерживаться на плаву – это слабеющий доллар США.

На фоне того, как приближается 1-ый тур выборов во Франции, евро будет испытывать все большее давление. Марин Ле Пен сейчас практически догнала Макрона. Тогда как, последние опросы говорят о том, что в тройку лидеров предвыборной кампании выбился Меланшон, политические взгляды которого достаточно близки к взглядам Ле Пен. Поэтому, если во втором туре окажутся Ле Пен и Макрон, то голоса за Меланшона, вполне вероятно, перейдут к Марин. Для евро эти риски являются новым поводом для снижения.

На этой неделе внимание участников торгов привлечет статистика потребительских цен в ЕС, а также индексы активности в деловых кругах. Если данные об инфляционном давлении не поддержат единую валюту, то EURUSD найдет повод прорваться в область уровня 1,0500.

Еще один фактор против USD​

Неожиданно слабая статистика инфляционного давления в США за март, которая была опубликована в пятницу, в ближайшие несколько недель станет поводом для сомнений относительно ускорения темпов будущего повышения ключевой ставки FOMC.
Согласно экспертным подсчетам, снижение ИПЦ в США говорит о будущем снижении базового индекса личного потребления (PCE), который ФРС обычно использует в качестве основного индикатора инфляции. А такое развитие событий может отразиться на будущих планах ФРС в сфере кредитно-денежной политики.
Конечно, пока этого недостаточно, чтобы заставить ФРС отказаться от повышения ставок в будущем, однако, даст повод для активизации сторонников мягкой риторики. Соответственно, в ближайшее время USD будет испытывать дополнительную слабость, что в паре USDJPY выразиться в продолжении снижения в область 106,80, а для USDCHF станет поводом для падения в район поддержки 0,9935.



-----
Аналитический обзор предоставлен Компанией: PrimeBroker