Анализ от IFC Markets - Страница 24

[IFCMarkets]

Технический Анализ #C-LHOG : 2016-05-24

Сильный рост цен может снизить спрос на свинину

Свинина в понедельник подешевела в 5-й день подряд. Участники рынка опасаются, что американские торговые сети закупили больше мяса, чем требуется. Министерство сельского хозяйства США отметило небольшое снижение объёмов забоя свиней на прошлой неделе. Отметим, что на следующей неделе, 30 мая, в понедельник в США будет отмечаться праздник День поминовения, с которого начинается так называемый «летний сезон барбекю», когда спрос на мясо обычно возрастает. Сложно сказать, произойдёт ли также в этом году. С ноября прошлого года, свинина в США подорожала в полтора раза.

В Китае — основном мировом импортёре, её цены с начала года повысились на треть. В основном этому способствовало ужесточение экологического законодательства и уход с рынка из-за этого мелких производителей. Доля крупных ферм с количеством свиней от 500 штук в прошлом году достигла 45% с 20% в 2007 году. По данным US Meat Export Federation, поставки американской свинины в Китай увеличились в 1-м квартале текущего года на 283%. Отметим, что Китай потребляет порядка 60 млн. тонн свинины в год, а весь объём мировой торговли оценивается в 7 млн. тонн. Поэтому, даже небольшой дисбаланс спроса и предложения данного вида мяса в Китае способен достаточно сильно повлиять на мировые котировки. В прошлом году объём импорта составил 780 тыс. тонн или около 1,5% внутреннего потребления. Теоретически, столь значительный рост цен на свинину в этом году способен оказать негативное влияние на спрос.

На дневном таймфрейме, LHOG: D1 обновил 11-месячный максимум в середине мая. После этого он начал корректироваться вниз и пробил уровень поддержки восходящего тренда. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к понижению. Он опустился ниже отметки 50, но еще не достиг области перепроданности. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если котировки свинины опустятся ниже минимума понедельника: 78,7. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше максимума с июня 2015 года и двух последних верхних фракталов: 83,5. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (83,5), не активировав ордер (78,7), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 78,7
Stop loss выше 83,4

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ #C-BRENT : 2016-05-26

Психологический уровень $50 за баррель

Котировки нефти Brent слабо реагируют на позитивную информацию. В среду они не смогли обновить максимум, несмотря на существенное сокращение запасов в США и забастовку на НПЗ во Франции. Возможна ли их коррекция вниз?

По официальным данным U.S. Energy Information Administration, сокращение запасов сырой нефти в США за последнюю неделю превысило прогнозы (-2,5 млн. баррелей) и составило 4,2 млн. баррелей. Это максимум снижения за 7 недель. Основной причиной для этого стало сокращение закупок нефти в Канаде из-за лесных пожаров. Отметим, что прогноз независимого American Petroleum Institute был еще мрачнее и предполагал падение запасов нефти в США на 5,1 млн. баррелей. Франция впервые с 2010 года задействовала свои стратегические резервы нефти для нейтрализации забастовки работников НПЗ, протестующих против снижения уровня социального обеспечения. В целом, по нашему мнению, фундаментальные факторы пока не предполагают масштабного снижения цен на нефть, однако отметка $50 за баррель выглядит серьёзным психологическим уровнем. Рассмотрим вариант ценовой коррекции вниз с точки зрения технического анализа.

На дневном таймфрейме, Brent: D1 находится в растущем тренде, около его верхней границы. Индикатор MACD демонстрирует сигнал к продаже. Parabolic вниз не развернулся и его сигнал можно рассматривать как дополнительный уровень поддержки. Индикатор RSI сформировал дивергенцию к понижению и находится на границе области перекупленности. Линии Боллинджера сузились, что означает низкую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если котировки нефти опустятся ниже последнего нижнего фрактала: 47,75. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше последнего верхнего фрактала и верхней линии восходящего канала: 52,21. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (47,75), не активировав ордер (52,21), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 47,75
Stop loss выше 52,21

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ XAUUSD : 2016-05-27

Сильная статистика – медвежий фактор для золота

Золото падает в цене, поскольку доллар укрепляется с ростом ожиданий июньского повышения ставок в США. Апрельский рост инфляции и продаж жилой недвижимости на первичном рынке указывают на улучшение экономической ситуации в США во втором квартале, что дает основания для скорого роста процентных ставок. Продолжит ли золото дешеветь?

С начала 2016 года котировки золота выросли на 14.23% , поскольку нестабильность на мировых фондовых ранках сорвала озвученные в декабре планы ФРС по ужесточению монетарной политики. Инвестиционный спрос на золото вырос за счет падения мировых фондовых рынков и снижения курса доллара, в результате чего золото стало дешевле для держателей других валют. На мартовском заседании ФРС прогнозировала повышение ставок дважды в текущем году в место ожидавшихся в декабре четырех раз, что вызвало дальнейшее ослабление доллара США и рост спроса на золото. Тем не менее, недавно представители ФРС выступили за июньский рост ставки при условии благоприятной экономической статистики. Таким образом, индекс потребительских цен вырос за год к апрелю на 1.1% с 0.9% в марте, причем базовая инфляция упала на 0.1% до 2.1%. Хорошие данные по инфляции последовали за ростом в марте розничных продаж на 1.3% после их падения в феврале на 0.3%. Также основанием для июньского роста ставки служат данные о росте в апреле продаж частных домов на 16.6% до максимума за более чем 8 лет. Золото стало падать с начала мая (после роста в апреле на 5.6%), индекс доллара за этот период прибавил 2.6%, а ФРС поддержала июньский рост ставок при условии благоприятной макроэкономической статистики. Вчера вышли данные о росте в апреле заказов на товары длительного потребления, что сулит хорошие показатели роста ВВП во втором квартале и способствует дальнейшему падению золота. Стоит отметить, что в апреле импорт золота в Китай упал с трехмесячного максимума. Сегодня в 16:30 CEST выйдет ВВП США за первый квартал во втором чтении, ожидается его пересмотр вверх с 0.5% до 0.9%. Если данные не оправдают ожидания, что, впрочем, маловероятно, это вызовет рост котировок золота. Сегодня вечером в 18:30 CEST глава ФРС Джанет Йеллен выступает в Гарвардском Университете и ее речь в пользу ужесточения монетарной политики может стать медвежьим фактором для золота.

На дневном графике инструмент XAUUSD: D1 рос с начала 2016 года, а с мая началась его коррекция вниз. Цена опустилась ниже нижней границы нисходящего канала, в котором инструмент торговался в последние три недели, а также ниже 50-дневной скользящей средней MA(50) после того, как 2го мая поставил 15-месячный максимум на отметке $1304.34. Сейчас он приближается к поддержке восходящего тренда. Индикатор Parabolic дает сигнал к продаже. Канал Дончиана направлен вниз, что указывает на нисходящий тренд. Осциллятор RSI находится в зоне перепроданности и растет. Индикатор MACD находится ниже сигнальной линии и нулевого уровня, что является медвежьим сигналом. Мы полагаем, что нисходящая тенденция продолжится после того, как цена закроется ниже нижней границы канала Дончиана на отметке $1217.56, что может стать точкой входа. Отложенный ордер на продажу может быть установлен ниже данного уровня. Стоп-лосс можно установить выше последнего верхнего фрактала на отметке $1288.39. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1217.56
Stop loss выше 1288.39

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ AUDUSD : 2016-05-30

Готовимся к публикации важной статистики

Австралийский доллар приостановил своё падение на фоне небольшого роста цен на уголь, сталь, железную руду и некоторые цветные металлы. Данные сырьевые товары составляют примерно 40% австралийского экспорта. Индекс промышленной активности в сталелитейной отрасли Китая (steel industry PMI) вырос в апреле на 7,6% и составил 57,3%. Благодаря этому увеличился спрос на руду и уголь. Произойдёт ли укрепление австралийского доллара?

Индекс производства в китайской металлургии в апреле вырос еще сильнее — 10,6%, достиг максимума с марта 2013 года, и составил 60,4%. Импорт железной руды в Китай за первые 4 месяца 2016 года увеличился на 6% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и составил 325 млн. тонн. Напомним, что 3-го мая 2016 года Резервный банк Австралии снизил учётную ставку с 2% до 1,75%. Это вызвало ослабление австралийского доллара на 5% за месяц, впервые с июля 2015 года. Теперь, большинство участников рынка не ожидают дальнейшего снижения ставки как минимум в течение ближайших 12-и месяцев. На этой неделе в Австралии выйдут несколько важных макроэкономических данных: ВВП за 1-й квартал, розничные продажи и торговый баланс за апрель. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются позитивными.

На дневном таймфрейме, AUDUSD: D1 приостановил падение, но пока остаётся в нисходящем тренде. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI рядом с областью перепроданности и сформировал дивергенцию к повышению. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если австралийский доллар превысит последний верхний фрактал, 200-дневную скользящую среднюю линию и верхний сигнал Parabolic: 0,726. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала и сигналов Parabolic: 0,714. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (0,714), не активировав ордер (0,726), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0,726
Stop loss ниже 0,714

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ AUDUSD : 2016-05-30

Готовимся к публикации важной статистики

Австралийский доллар приостановил своё падение на фоне небольшого роста цен на уголь, сталь, железную руду и некоторые цветные металлы. Данные сырьевые товары составляют примерно 40% австралийского экспорта. Индекс промышленной активности в сталелитейной отрасли Китая (steel industry PMI) вырос в апреле на 7,6% и составил 57,3%. Благодаря этому увеличился спрос на руду и уголь. Произойдёт ли укрепление австралийского доллара?

Индекс производства в китайской металлургии в апреле вырос еще сильнее — 10,6%, достиг максимума с марта 2013 года, и составил 60,4%. Импорт железной руды в Китай за первые 4 месяца 2016 года увеличился на 6% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и составил 325 млн. тонн. Напомним, что 3-го мая 2016 года Резервный банк Австралии снизил учётную ставку с 2% до 1,75%. Это вызвало ослабление австралийского доллара на 5% за месяц, впервые с июля 2015 года. Теперь, большинство участников рынка не ожидают дальнейшего снижения ставки как минимум в течение ближайших 12-и месяцев. На этой неделе в Австралии выйдут несколько важных макроэкономических данных: ВВП за 1-й квартал, розничные продажи и торговый баланс за апрель. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются позитивными.

На дневном таймфрейме, AUDUSD: D1 приостановил падение, но пока остаётся в нисходящем тренде. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI рядом с областью перепроданности и сформировал дивергенцию к повышению. Линии Боллинджера сильно расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если австралийский доллар превысит последний верхний фрактал, 200-дневную скользящую среднюю линию и верхний сигнал Parabolic: 0,726. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала и сигналов Parabolic: 0,714. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (0,714), не активировав ордер (0,726), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 0,726
Stop loss ниже 0,714

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ #C-NATGAS : 2016-06-01

Потребители опасаются жаркого лета

Во вторник котировки природного газа приблизились к годовым максимумам. Участники рынка опасаются увеличения спроса на электричество в летний период на фоне метеорологических прогнозов очень жаркой погоды. В США примерно 20% электроэнергии вырабатывается при помощи природного газа. С начала текущего года он почти не вырос цене, тогда как нефть WTI подорожала на 37%. Вырастут ли котировки природного газа?

В четверг в США в 16-30 СЕТ выйдут еженедельные данные по изменению его запасов. Ожидается их увеличение на 82 млрд. куб футов. Неделей ранее, запасы увеличились на 71 млрд. При этом за ту же неделю прошлого года их рост составил 126 млрд. куб. футов, а средний недельный прирост за 5 лет равен 98 млрд. куб. футов. Как мы видим, сейчас запасы увеличиваются заметно медленнее. Мы полагаем, что если очередные данные окажутся ниже прогноза, то это может способствовать дальнейшему росту котировок. Отметим, что сейчас в США используется для выработки электроэнергии 25,1 млрд. куб. футов природного газа в день. Это заметно больше прошлогоднего уровня 22,9 млрд. куб. футов в день. При этом добыча газа в США немного снизилась и составляет сейчас 73,2 млрд. куб футов в день против 73,5 млрд. куб. футов в 2015 году. Американские метеобюро прогнозируют, что средняя температура июля текущего года может оказаться на 9% больше июля 2015 года.

На дневном таймфрейме, Natgas: D1 преодолел свою 200-дневную скользящую среднюю линию и пытается вернуться в предыдущий растущий тренд. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI находится выше отметки 50, но еще не достиг области перекупленности. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера очень сильно сузились, что означает низкую волатильность. Верхняя линия данного индикатора совпадает на графике с 200-дневной средней. Мы не исключаем бычьего движения, если природный газ вернётся в предыдущий растущий тренд и превысит годовой максимум: 2,307. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последнего нижнего фрактала, линии Боллинджера и сигнала Parabolic: 2,06. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2,06), не активировав ордер (2,307), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2,307
Stop loss ниже 2,06

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ #C-COCOA : 2016-06-02

Повышение налога может повлиять на котировки

Котировки какао выросли и вернулись в растущий тренд. Кот-д’Ивуар собирается увеличить налог для местных заводов, перерабатывающих бобы, почти на 70% с $0,07 до $0,12 за килограмм. Участники рынка опасаются, что это может способствовать росту цен. В последнее время в Кот-д’Ивуар перерабатывается 720 тыс. тонн какао-бобов в год, что составляет примерно половину его урожая. Имеющиеся в стране 12 заводов задействованы лишь на 60-80%, что означает возможность дальнейшего увеличения доли переработки.

Кот-д’Ивуар выращивает 35% мирового урожая какао. С 2010 года страна удвоила мощности по первичной переработке бобов. В настоящее время её правительство уже одобрило увеличение налогов для компаний - переработчиков. Однако для вступления в силу такого решения требуется ещё и одобрение МВФ и Всемирного Банка, так как Кот-д’Ивуар участвует в их программах экономического развития. Экспорт первичного какао-сырья из этой африканской страны в октябре-апреле сезона 2015/16 сократился на 5,4% по сравнению аналогичным периодом сезона 2014/15 и составил 244,3 тыс. тонн. Дополнительным фактором роста котировок какао может стать ухудшение погодных условий в Бразилии. В мае объёмы доставки бобов из основных сельскохозяйственных регионов страны на оптовые склады сократились на 34% по сравнению с маем 2015 года. Отметим, что International Cocoa Organization в конце прошлого месяца увеличила прогноз мирового дефицита какао в сельскохозяйственном сезоне 2015/16 до 180 тыс. тонн по сравнению с 113 тыс. тонн в своей предыдущей оценке, сделанной ранее.

На дневном таймфрейме, Cocoa: D1 продемонстрировал пробой вниз линии поддержки растущего тренда. Сейчас оно вернулось в этот тренд, из чего можно предположить, что пробой оказался ложным. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI находится выше отметки 50, но еще не достиг области перекупленности. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера сузились, что означает умеренную волатильность, и сохраняют наклон вверх. Мы не исключаем бычьего движения, если какао превысит последний дневной максимум: 3043. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже последних двух нижних фракталов и сигнала Parabolic: 2882. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2882), не активировав ордер (3043), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 3043
Stop loss ниже 2882

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ GBPUSD : 2016-06-03

Членство Великобритании в ЕС: фунт под давлением

Рост ВВП Великобритании в первом квартале замедлился по сравнению с последним кварталом 2015 года. Рост потребительских цен в апреле был ниже уровня инфляции за предыдущий месяц. В мае индекс деловой активности в производственном секторе вырос, ожидается его рост и в сфере услуг. Продолжит ли фунт дешеветь?

Банк Англии оставил процентную ставку неизменной на уровне 0.5% и сохранил объем закупок активов на уровне 375 млрд. фунтов. Рост ВВП замедлился с 0.6% за последний квартал 2015 года до 0.4% в первом квартале 2016 года. Рост потребления, которое обеспечивает половину ВВП, поддержал британскую экономику, а частное потребление выросло в первом квартале на 0.7% после роста в 4м квартале 2015 на 0.6%. Росту ВВП также способствовал рост государственных расходов на 0.4% после роста на 0.3% в четвертом квартале, а также рост вложений в основной капитал на 0.5%. Экономический рост замедлился из-за ослабления внешнего спроса. В первом квартале экспорт упал на 0.3% после роста в последнем квартале 2015 года на 0.1%, а импорт прибавил 0.8% после 0.9% в четвертом квартале. Финансовая нестабильность из-за вероятного выхода Великобритании из ЕС по результатам референдума 23 июня остается значимым краткосрочным риском для экономики Великобритании, а фунт дешевеет, поскольку опросы общественного мнения указывают на рост числа голосов в пользу выхода из ЕС. Потребительская инфляция в апреле составила 0.1% после 0.4% в марте, а объем потребительского кредитования, ипотечных займов и разрешений на ипотеку упал, что негативно сказалось на фунте. С другой стороны, производственная деятельность в мае расширилась после спада в апреле, а строительный сектор наоборот рос медленнее, на что указывает динамика соответствующих индексов деловой активности. Сегодня выходят данные о деловой активности в сфере услуг за май, ожидается их рост, что окажет поддержку курсу фунта. Также сегодня в США выходит отчет по занятости за май, если он окажется хорошим, то это окажет поддержку доллару США и давление на фунт. Следующие значимые экономические данные выйдут 9 и 14 июня – торговый баланс за апрель и инфляция за май от Бюро национальной статистики.

Пара GBP/USD корректируется после выхода неделю назад слабых данных по ВВП. В последний месяц пара торговалась в диапазоне, не превышая уровень 200-дневной скользящей средней и максимум, достигнутый в начале мая после роста на протяжении большей части апреля. Пара закрылась ниже линии поддержки растущего тренда и индикатор Parabolic сформировал сигнал к продаже. Осциллятор RSI находится ниже 50 и показывает рост. Канал Дончиана направлен вверх, что является сигналом к росту. Индикатор MACD находится выше сигнальной линии и нулевого уровня, однако расстояние между ними сужается, что является сигналом к продаже. Мы полагаем, что медвежья тенденция сохранится после того, как цена опустится ниже нижнего канала Дончиана на отметке 1.4332, которая может стать точкой входа. Отложенный ордер на продажу может быть установлен ниже данного уровня. Стоп-лосс следует установить выше последнего верхнего фрактала на отметке 1.47231. После размещения отложенного ордера, стоп-лосс следует передвигать ежедневно на следующий фрактальный максимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Если цена достигнет уровня 1.47231, не активировав ордер на 1.4332, мы рекомендуем удалить позицию: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 1.4332
Stop loss выше 1.47231

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ EURUSD : 2016-06-06

Данные по рынку труда уменьшили вероятность роста ставки ФРС

В пятницу в США вышли слабые данные по рынку труда за май. Количество новых рабочих мест за исключением сельскохозяйственного сектора оказалось минимальным с сентября 2010 года и составило 38 тыс. Это гораздо хуже ожидавшегося прироста 160 тыс. На этом фоне сильно упал индекс доллара США, так как участники рынка стали сомневаться в скором повышении ставки ФРС. Курс евро, напротив, продемонстрировал заметный рост. Может ли он продолжиться?

Отметим, что безработица в США сократилась до минимума с ноября 2007 года. Однако это не вызвало оптимизма у инвесторов, так как предполагается, что часть американцев или перестали искать работу или потеряли статус безработных. Согласно котировкам процентных фьючерсов в пятницу, вероятность повышения ставки ФРС на очередном заседании 15-го июня оценивается всего лишь в 4%. В четверг она составляла 21%. Вероятность роста ставки ФРС в июле снизилась с 60% до 38%. Европейские макроэкономические показатели выглядят лучше американских. Рост ВВП Еврозоны в 1-м квартале текущего года составил 1,5% в годовом выражении, что заметно больше повышения ВВП США на 0,8% за тот же период. В четверг состоялось очередное заседание ЕЦБ, на котором он повысил прогноз экономического роста на весть 2016 год с 1,4% до 1,6%. Прогноз инфляции был незначительно увеличен с 0,1% до 0,2%. Это заметно ниже целевого уровня ЕЦБ, который составляет 2%. Такой небольшой рост потребительских цен позволит европейскому регулятору и дальше проводить мягкую денежную политику для стимулирования экономики. Напомним, что сейчас он осуществляет выкуп облигаций в рамках программы TLTRO на общую сумму 1,74 трлн. евро. Теоретически, это может позволить решить проблемы долгов Греции и других стран, а также минимизировать риски дефляции.

На дневном таймфрейме, EURUSD: D1 начал расти, оттолкнувшись от уровня поддержки восходящего канала и своей 200-дневной скользящей средней линии. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI находится выше отметки 50, но еще не достиг области перекупленности. Ранее он сформировал небольшую дивергенцию к повышению. Линии Боллинджера сузились, что означает умеренную волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если курс евро превысит верхнюю линию Боллинджера: 1,14. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже минимума пятницы: 1,114. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1,114), не активировав ордер (1,14), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1,14
Stop loss ниже 1,114

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ NIKKEI : 2016-06-07

Готовимся к публикации важной статистики

На прошлой неделе в среду японский премьер-министр Синдзо Абе заявил о решении отложить очередное повышение налога с продаж на два с половиной года — с весны 2017 года до осени 2019 года. Эта мера должна поддержать экономику Японии, которая и так продемонстрировала неплохой рост в 1-м квартале текущего года. На этой неделе ожидается публикация значимой статистики. Возможно ли повышение японского фондового индекса Nikkei?

С начала текущего года он понизился на 13%, тогда как европейские фондовые индексы не изменились, а американские — выросли почти на 3%. Между тем, ВВП Японии в 1-м квартале вырос на 1,7% в годовом выражении, а ВВП Еврозоны — на 1,5% и США — на 0,8%. Мало того, на этой неделе в среду выйдет японский ВВП за 1-й квартал 2016 года в окончательном чтении. Согласно прогнозам, его рост может быть увеличен до 2%. Впрочем, в четверг ожидаются слабые данные по заказам на промышленное оборудование за апрель, что может оказать негативное влияние на японский рынок акций. Тем не менее, как мы видим, даже текущий рост экономики Японии опережает соответствующие показатели США и ЕС. Возможно, перенос сроков повышения налога с продаж придаст дополнительный импульс для роста Nikkei. Напомним, что впервые за 17 лет данный налог был повышен 1-го апреля 2014 года с 5% до 8%. В 2019 году планируется увеличение до 10%. Капитализация Nikkei в 7 раз меньше, чем у индекса S&P 500 и в 4 раза меньше, чем у общеевропейского индекса Stoxx Europe 600. Теоретически, это может увеличивать его волатильность.

На дневном таймфрейме, Nikkei: D1 с середины февраля этого года находится в растущем тренде. В пятницу он достиг его уровня поддержки, не смог его преодолеть и немного подрос. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI находится ниже отметки 50. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера сильно сузились, что означает очень низкую волатильность, которая бывает перед сильным изменением. Мы не исключаем бычьего движения, если курс Nikkei превысит последний верхний фрактал, линию Боллинджера и сигнал Parabolic: 17250. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже уровня поддержки восходящего канала и линии Боллинджера : 16250. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (16250), не активировав ордер (17250), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 17250
Stop loss ниже 16250

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ XAGUSD : 2016-06-08

Возможно, что серебро будет выглядеть привлекательнее золота

В понедельник глава ФРС Джанет Йеллен заявила о том, что в экономике США присутствуют четыре основных риска: замедление роста спроса, производительности, инфляции, а также риск замедления роста мировой экономики. При этом она не исключила дальнейшего повышения учётной ставки, но ничего не сказала когда это может произойти. Подорожают ли драгоценные металлы и, в частности, серебро?

Напомним, что основным разочарованием для инвесторов и ФРС стали слабые данные по рынку труда за май 2016 года, опубликованные в пятницу. Количество новых рабочих мест за исключением сельскохозяйственного сектора оказалось минимальным с сентября 2010 года и составило 38 тыс. Сейчас участники рынка оценивают вероятность повышения ставки ФРС на очередном заседании 15-го июня текущего года на уровне 5% и на следующем заседании 27-го июля — 34%. Подавляющее число инвесторов полагают, что в этом году ФРС повысит ставку только один раз, а не два раза, как ожидалось ранее. В мае инфляция в США в годовом выражении составила 1,1% и почти сравнялась с доходностью 5-летних государственных облигаций США 1,2% годовых. Не исключено, что на этом фоне может повыситься интерес к покупкам драгоценных металлов. Возможно, что серебро будет выглядеть привлекательнее золота. Запасы физического серебра в металлических фондах (Silver ETF Physical Holdings) приблизились к исторически максимальным уровням, тогда как запасы золота (Total Gold ETF Physical Holdings) сейчас на примерно на треть ниже исторического максимума. Отметим, что 30% промышленного серебра применяется в производстве солнечных батарей (фотовольтаника) и его цена сильно зависит от тенденций в развитии мировой альтернативной энергетики.

На дневном таймфрейме, XAGUSD: D1 скорректировалось до 50% уровня Фибоначчи и одновременно до линии поддержки среднесрочного растущего тренда. Они не были пробиты вниз. После этого котировки серебра немного повысилось и сейчас пытаются закрепиться выше уровня сопротивления нисходящего краткосрочного канала. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI находится в нейтральном состоянии около отметки 50. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если серебро превысит последний верхний фрактал: 16,56. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже уровня поддержки восходящего среднесрочного тренда, последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 15,75. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (15,75), не активировав ордер (16,56), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 16,56
Stop loss ниже 15,75

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ XPDUSD : 2016-06-09

Возможен мировой дефицит палладия

Крупный инвестбанк Societe Generale повысил прогнозную цену палладия в 2016 году с $550 до $575 за унцию и в 2017 году — с $600 до $700. Ранее британская финансовая корпорация Standard Chartered повысила прогноз стоимости палладия в 4-м квартале 2016 года до $660 за унцию. При этом, по её мнению среднегодовая его цена достигнет $610 за унцию с нынешних $545. Подорожает ли палладий?

В промышленности палладий в основном используется для создания катализаторов в автомобильных двигателях. Китай в январе — апреле текущего года увеличил импорт данного металла до 9,35 тонн или почти на 45% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Отметим, что в январе и феврале наблюдались относительно низкие цены и рост китайского импорта составил 85% и 200%, соответственно. В апреле он увеличился всего на 2,2%, что способствовало ценовой коррекции. Мы не исключаем повышения спроса на палладий со стороны японской автомобильной промышленности, которая может увеличить производство благодаря переносу повышения налога с продаж на два с половиной года. Торгово-производственная корпорация Johnson Matthey, расположенная в Великобритании, ожидает почти 2-кратного роста мирового дефицита палладия в 2016 году до 843 тыс. унций с 447 тыс. в 2015 году. По её мнению, этому может способствовать комбинация следующих факторов — палладий активно используется как в промышленности, так и в инвестиционных целях, в качестве драгоценного металла.

На дневном таймфрейме, XPDUSD: D1 находится в среднесрочном растущем ценовом канале, ниже своей 200-дневной скользящей средней линии. Ранее он сформировал фигуру технического анализа двойное дно около линии поддержки канала. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI превысил отметку 50. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если палладий превысит последний верхний фрактал и 200-дневную скользящую среднюю линию: 573. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже уровня поддержки восходящего канала, последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 525. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (525), не активировав ордер (573), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 573
Stop loss ниже 525

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ #C-WHEAT : 2016-06-10

Пшеница дорожает на ожидании дождливой погоды

В последнее время пшеница дорожает, поскольку ливневые дожди затопили зерновые регионы Франции. По прогнозам, в ближайшие две недели чрезмерные осадки сохранятся в Европе, в том числе во Франции, ведущем в еврозоне производителе пшеницы. Продолжат ли котировки пшеницы расти на этих прогнозах?

Пшеница дорожает, поскольку крупнейшие регионы ее выращивания во Франции к югу от Парижа на прошлой неделе оказались затоплены. И хотя Европейская Комиссия в конце мая повысила прогноз роста урожая мягкой пшеницы более чем на две тонны до 145.1 млн. тонн, ее котировки достигли двухмесячного максимума на озабоченности негативным влиянием ливневых дождей на урожай культуры во Франции, поскольку дожди пришлись на период цветения. Более того, в условиях повышенной влажности есть опасность развития грибкового поражения колосьев пшеницы – фузариоза. Пшеница продолжает дорожать, поскольку синоптики прогнозируют сохранение на следующей неделе сильных дождей в Европе, в частности, во Франции, которая занимает первое место в еврозоне по объемам производства данной с/х культуры. Сегодня Министерство сельского хозяйства США обнародует ежемесячный обзор WASDE по рынку пшеницы и если оценка ее урожая будет сильно расходиться с текущими прогнозами, это может привести к росту рыночной волатильности. Аналитики не ожидают никаких сюрпризов, однако прогнозируют, что на конец года запасы пшеницы старого урожая составят 980 млн. бушелей, а нового – 1.045 млрд. бушелей, что немного выше майской оценки Министерства сельского хозяйства США, которое оценило новый урожай пшеницы в 1.029 млрд. бушелей – максимум с 1987 года. В то же время, дальнейший рост котировок может привести к тому, что игроки на понижение будут вынуждены покупать пшеницу в целях снижения своих рисков, поскольку в настоящее время наблюдается весьма крупная позиция на продажу пшеницы. Более того, слабый доллар оказывает ценам на пшеницу дополнительную поддержку.

На дневном графике WHEAT1 имеет тенденцию к росту после того, как в начале марта достиг 6-месячного минимума. В середине апреля цена преодолела уровень сопротивления, впустя две недели упала ниже него и после торговалась в растущем тренде. 3 июня цена превысила верхнюю границу канала и продолжила рост. Канал Дончиана направлен вверх, что является бычьим сигналом. Индикатор Parabolic сформировал сигнал к покупке. Осциллятор RSI находится в зоне перекупленности и падает, что является сигналом к продаже. Индикатор MACD назодится выше сигнальной линии, а сигнальная линия выше нулевого уровня и продолжает расти, что также является бычьим сигналом. Мы полагаем, что тенденция к росту сохранится, если цена преодолеет верхнюю границу канала Дончиана на отметке 529.5. Она может стать точкой входа по отложенному ордеру на покупку. Стоп-лосс может быть размещен ниже последнего фрактального минимума на отметке 468.5. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 468.5, не активировав ордер на 529.5, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 529.5
Stop loss ниже 468.5

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ &BRENT/RUB : 2016-06-13

Курс рубля вновь сильно разошёлся с котировками нефти

Курс российского рубля вновь сильно разошёлся с движением котировок нефти на мировом рынке. С начала года сорт Brent, к цене которого привязана российская нефть сорта Urals, подорожал почти на 36%. При этом ослабление американского доллара к рублю составило всего 11%. Из-за такой разницы, персональный композитный инструмент Brent_Rub сильно вырос. Следует ли ожидать его техническую коррекцию? В долгосрочном историческом периоде, этот PCI (персональный композитный инструмент) совершает колебания около своей 200-дневной скользящей средней линии, а сейчас заметно отклонился от нее наверх.

Дорожающая нефть укрепляет рубль к доллару США и наоборот. В итоге график Brent в рублях тяготеет к колебаниям вокруг своей средней линии. На графике процентного изменения курса рубля и нефти можно заметить, что они двигаются в противофазе. По данным Федеральной таможенной службы РФ, в январе-апреле 2016 года удельный вес топливно-энергетических товаров в страны дальнего зарубежья сократился до 60,7% с 68,1% в январе-апреле 2015 года. Их доля в экспорте в страны СНГ уменьшилась до 38,9% с 44,5%. По нашему мнению, частично это объясняет расхождение процентных изменений котировок нефти и рубля. Однако, на наш взгляд, нынешняя разница является слишком значительной. Поэтому возврат Brent_rub к 200-дневной средней линии вполне возможен. Укреплению рубля может способствовать низкая инфляция в России и оптимистичные прогнозы ЦБ РФ. С начала 2016 года по 6 июня она составила всего 2,9%, тогда как за аналогичный период 2015 года потребительские цены выросли на 8,5%. Российский ЦБ в пятницу впервые за 11 месяцев снизил ставку до 10,5%. Он ожидает роста ВВП РФ в 2017 году до 1,1-1,4%. В своём мартовском прогнозе он предполагал нулевой экономический рост в следующем году. Прогнозы основных показателей на текущий год были также пересмотрены в сторону повышения. В свою очередь, снижение мировых цен на нефть может вызвать рост её добычи в США. По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество действующих буровых установок в США взросло на 9 штук до 325 на фоне повышения цен на нефть выше $50 за баррель.

На дневном таймфрейме, Brent_Rub: D1 приблизился к границам двух восходящих каналов. Индикаторы MACD демонстрирует сигнал к продаже. Сигналы Parabolic находятся так близко друг к другу, что их можно считать нейтральными. Индикатор RSI вышел из области перекупленности и сформировал дивергенцию к понижению. Линии Боллинджера расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если персональный композитный инструмент пробьёт вниз обе трендовые линии, а также опустится ниже последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 3355. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше сигнала Parabolic и последнего верхнего фрактала: 3500. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (3500), не активировав ордер (3355), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 3355
Stop loss выше 3500

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ XPTUSD : 2016-06-14

Котировки платины отстают в росте от золота

Соотношение цены золота и платины достигло уровня 1,293 и вновь приблизилось к историческому максимуму 1,344, установленному в январе 2016 года. С начала 2015 года золото подорожало на 8%, а платина — подешевела на 17%. В целом, повышению спроса на драгоценные металлы способствует риск выхода Великобритании из ЕС на референдуме 23-го июня, а также перенос сроков повышения ставки ФРС. Подорожает ли платина?

Вероятность роста ставки ФРС на очередном заседании 15-го июня составляет всего 3%, а на июльском заседании — менее 20%. При этом доходность 10-летних государственных облигаций США находится на минимуме с конца 2012 года и составляет 1,6% годовых. Она очень близка к американской инфляции, которая в апреле составила 1,1% в годовом выражении. На этом фоне увеличивается привлекательность драгоценных металлов как объектов инвестирования. Запасы крупнейшего в мире золотого хедж фонда SPDR Gold Shares достигли максимума с октября 2013 года и составили по итогам прошлой недели 893,92 тонны. Данные по инфляции в США за май выйдут 16-го июня. Отметим, что по итогам 2016 года в мире ожидается дефицит платины на уровне 195 тыс. унций по сравнению с профицитом 54,4 тыс. унций в 2015 году.

На дневном таймфрейме, XPTUSD: D1 приблизилась к линии сопротивления нисходящего канала. Ранее она не смогла пробить вниз свою 200-дневную скользящую среднюю линию и начала повышаться. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к покупке. Индикатор RSI находится в нейтральном состоянии ниже отметки 50. Линии Боллинджера расширились, что означает увеличение волатильности. Мы не исключаем бычьего движения, если платина превысит последний верхний фрактал и линию сопротивления нисходящего канала: 1021. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже уровня поддержки нисходящего канала, последнего нижнего фрактала, линии Боллинджера, 200-дневной средней и сигнала Parabolic: 940. Также можно использовать один сигнал Parabolic: 966. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (940 или 966), не активировав ордер (1021), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 1021
Stop loss ниже 940 или 966

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ SP500 : 2016-06-15

Инвесторы не исключают продолжения коррекции

Фондовый индекс S&P 500 во вторник снижается четвёртый день подряд перед заседанием ФРС США в среду, 15-го июня. Инвесторы полагают, что повышения ставки не произойдёт и американский регулятор может заявить о неустойчивом характере экономического роста. По информации биржи CME Group, вероятность увеличения ставки на следующем заседании ФРС 27-го июля составляет 17,9% и на заседании 21-го сентября — 29%. Более того, шансы повышения ставки ФРС до февраля 2017 года сейчас оцениваются на уровне 40%. Основной причиной для такого пессимизма являются слабый рост американской экономики. Продолжится ли коррекция индекса S&P 500?

Основной причиной снижения котировок акций может стать их относительная переоценённость в сравнении с макроэкономическими показателями. Во вторник вышли данные по розничным продажам в США за май. Их рост хоть и замедлился до плюс 0,5% по сравнению с повышением на 1,3%, но всё же был позитивно воспринят инвесторами. Индекс доллара США вырос. Прогноз увеличения американского ВВП во 2-м квартале сохранился на уровне 2,5%. В принципе, это не так уж и плохо. Тем не менее, участники рынка обеспокоены тем, что S&P 500 сейчас находится около исторических максимумов и торгуется с текущим показателем «совокупная стоимость акций, разделённая на совокупную сумму прибыли по каждой акции» или Р/Е равным 19,5. При этом прогнозный коэффициент Р/Е на следующие 12 месяцев равен 16,8. Его среднее, историческое значение с 1950 года гораздо ниже и составляет 14,1. Из-за этого, ряд крупных западных банков и, в частности Goldman Sachs, прогнозируют снижение американских фондовых индексов. Основной аргумент заключается в том, что прогнозный Р/Е по индексу S&P 500 почти на 20% выше среднеисторического уровня, а ожидаемый рост американской экономики в 2016-2017 годах составит всего около 2% в год или даже меньше. Соответственно, имеется риск нисходящей коррекции S&P 500 на размер разницы или примерно на 18%. Причём, в случае паники участников рынка, она может быть ещё больше. Напомним, что от минимума предыдущего экономического кризиса в марте 2009 года индекс S&P 500 вырос более чем в три раза.

На дневном таймфрейме, SP500: D1 на прошлой неделе не смог преодолеть исторический максимум и начал корректироваться. Сейчас он пробил вниз линию поддержки среднесрочного восходящего тренда. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI опустился ниже отметки 50, но еще не достиг области перепроданности. Дивергенций не наблюдается. Линии Боллинджера расширились, что умеренную волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если индекс S&P 500 опустится ниже линии Боллинджера: 2054. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше сигнала Parabolic, последнего верхнего фрактала и максимума за последние 13 месяцев: 2121. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2121), не активировав ордер (2054), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 2054
Stop loss выше 2121

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ #C-COPPER : 2016-06-16

В Китае вырос объём кредитования

Котировки меди заметно выросли в среду после публикации хороших макроэкономических данных в Китае. Объём новых кредитов в мае увеличился до 985,5 млрд. юаней ($149,6 млрд.). Это намного больше, чем ожидавшиеся 750 млрд. юаней. Доля Китая в мировом потреблении меди составляет 46%. Данный металл активно используется там в качестве залога при кредитовании. Подорожает ли медь?

Напомним, что в апреле 2016 года объём новых кредитов в Китае сократился до 6-месячного минимума и составил 556 млрд. юаней. При этом импорт аффинажной меди в Китай по сравнению с мартом упал на четверть, а медного концентрата — на 8%. На прошлой неделе была опубликована внешнеторговая статистика за май. Совокупный китайский импорт сократился всего на 0,4% в годовом выражении после падения на 10,9% в апреле. Падение экспорта составило 4,1%, что заметно больше апрельского показателя минус 1,8%. Участники рынка полагают, что это свидетельствует об увеличении внутреннего спроса в Китае. Вместе с ростом кредитования, всё это может поддержать спрос на медь. Напомним, что рост китайского промышленного производства и розничных продаж в мае сохранился на апрельском уровне. В качестве негативного фактора можно отметить, что по данным London Metal Exchange, на прошедшей неделе объём чистых позиций фондов на покупку меди (total net long position) сократился до 9,8 тыс. лотов с 24,8 тыс. неделей ранее. Можно предположить, что большинство участников рынка не ожидают существенного повышения котировок.

На дневном таймфрейме, Copper: D1 приблизился к уровню сопротивления краткосрочного нисходящего тренда, но пока не смог его преодолеть. Индикатор MACD сформировал сигнал к покупке, Parabolic по прежнему демонстрирует продажу. Его сигнал можно использовать в качестве уровня сопротивления, который надо превысить для развития восходящей тенденции. Индикатор RSI преодолел отметку 50 и сформировал дивергенцию к повышению. По нашему мнению, она выглядит достаточно сильной. Линии Боллинджера заметно сузились, что означает очень низкую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если медь превысит последний верхний фрактал, линию Боллинджера и сигнал Parabolic: 2,145. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже линии Боллинджера и последнего нижнего фрактала: 2,014 или 2. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2,014 или 2), не активировав ордер (2,145), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 2,145
Stop loss ниже 2,014 или 2

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ USDCNH : 2016-06-17

Рост корпоративной задолженности Китая давит на курс юаня

Китайский юань дешевеет из-за замедления темпов роста китайской экономики. Стимулирующая денежно-кредитная политика помогла избежать резкого падения ВВП в первом квартале, однако негативно сказалась на курсе юаня, поскольку рост корпоративной задолженности повышает риски банкротства компаний и угрожает стабильности национальной финансовой системы. Рост кредитования в мае также превысил ожидания. Продолжит ли дешеветь юань?

В первом квартале 2016 года рост экономики Китая замедлился до 6.7% в год по сравнению с 6.8% в предыдущем периоде. Вторая по величине экономика мира избежала резкого падения ВВП за счет крупных государственных инвестиций и мягкой монетарной политики. Недавние макроэкономические данные указывают на рост в мае объемов кредитования до 986 млрд. юаней после роста в апреле на 556 млрд. Расширение кредитования привело к росту спроса и предотвратило резкий спад экономической активности, однако также повысило национальную задолженность, в частности корпоративную, что вызвало рост процентных выплат и риски банкротства компаний в условиях ухудшения перспектив глобального роста. Это плохо сказалось как на перспективах роста китайской экономики, как и на курсе юаня, и МВФ предупредил КНР, что последнему необходимо обратить внимание на проблему задолженности во избежание системных рисков. По данным МВФ суммарная долговая нагрузка Китая составляет 225% ВВП, что не так-то и много по мировым стандартам, но корпоративная задолженность чрезмерна по всем меркам и составляет примерно 145% ВВП. Недавние данные показали рост инвестиций в основные фонды на 9.6% за первые пять месяцев 2016 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является историческим минимумом. В то же время, результаты заседания ФРС 15 июня привели к укреплению ряда валют к доллару США, поскольку центральный банк понизил прогноз роста американской экономики с 2.2% до 2% и ожидает рост процентных ставок дважды в текущем году и трижды в 2017-18гг. вместо ожидавшегося ранее четырехкратного роста. Первого июля выйдет индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin, ожидается его снижение ниже 50, что укажет на спад в производстве уже 16й месяц подряд и окажет дополнительное давление на юань. Неделей позже станет известен торговый баланс Китая за июнь, ожидается рост его профицита на $50 млрд.

На дневной графике USDCNH растет с середины марта. 3 июня пара отскочила от 50-дневной скользящей средней MA(50) на очень слабой статистике по американскому рынку труда, оставшись выше поддержки растущего тренда. Цена находится выше последнего фрактального максимума и продолжает рост. Индикатор Parabolic сформировал сигнал к покупке. Индикаторы MACD находятся выше сигнальной линии, которая, в свою очередь, выше нулевого уровня, что является сигналом к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, что также является признаком роста. Осциллятор RSI превысил отметку в 50, однако еще не достиг зоны перекупленности. Мы полагаем, что тенденция к росту сохранится, если цена превысит верхнюю границу канала Дончиана на отметке 6.6149. Отложенный ордер на покупку можно установить выше данного уровня, а риски могут быть ограничены установлением стоп-лосса ниже последнего фрактального минимума на отметке 6.5633. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 6.5633, не активировав ордер на 6.6149, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 6.6149
Stop loss ниже 6.5633

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ #C-BRENT : 2016-06-20

Brexit может обвалить котировки нефти

За неделю нефть Brent подешевела на 4%. Многие участники рынка полагают, что если 23-го июня Великобритания выйдет из ЕС, то котировки «черного золота» могут обвалиться до $40 за баррель. Подешевеет ли нефть?

На прошлой неделе американская нефть WTI установила 11-месячный максимум. Благодаря подорожанию, количество работающих буровых установок в США увеличилось третью неделю подряд и достигло 337 штук. До этого оно сокращалось в течение 23-х недель. Увеличение добычи нефти в США может стать дополнительным фактором снижения котировок. По данным Energy Information Administration, сокращение запасов нефти в США за неделю составило 933 тыс. баррелей, что гораздо меньше предыдущего падения на 2,4 млн. баррелей. Российский министр энергетики заявил, что на текущих ценовых уровнях нет никакой необходимости в сокращении или «заморозке» производства нефти. Индия уменьшила импорт нефти в мае по сравнению с апрелем на 7,6%.

На дневном таймфрейме, Brent: D1 пробил вниз линию поддержки восходящего канала и достиг 1-го уровня Фибоначчи и нижней линии Боллинджера. Индикаторы MACD и Parabolic демонстрируют сигналы к продаже. Индикатор RSI находится в нейтральном состоянии, ниже отметки 50. Линии Боллинджера сузились, что означает низкую волатильность. Они имеют наклон вниз. Мы не исключаем медвежьего движения, если нефть опустится 1-го уровня Фибоначчи и нижней линии Боллинджера: 47. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше 11-месячного максимума 53 или пробитой линии поддержки предыдущего восходящего канала 50,3. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (53 или 50,3), не активировав ордер (47), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Продажа
Sell stop ниже 47
Stop loss выше 53 или 50,3

 

[IFCMarkets]

Технический Анализ #C-COTTON : 2016-06-21

Засуха поддерживает котировки хлопка

Посевы хлопка в Индии упали до семилетнего минимума, а засушливая погода в Китае, США и Египте может навредить урожаю хлопка. Продолжит ли хлопок дорожать на неблагоприятном прогнозе погоды?

Котировки хлопка росли, поскольку его экспорт из Индии значительно сократился, а цены на местном рынке взлетели из-за снижения запасов, что вызвано слабыми муссонами в Индии. По оценке Ассоциации хлопка Индии (CAI), Индия, занимающая первое место в мире по производству хлопка, произведет его в объеме 34.1 млн. кип в сезоне 2015/16, который начался 1 октября. Для сравнения, в прошлом году объемы производства хлопка составили 38.3 млн. кип. Падение объясняется тем, что в 2016-17гг. объем посевов сократился до 11.0 млн гектаров, минимума за семь лет. С октября по апрель поставки индийского хлопка на рынок спот упали на 12.5% по сравнению с прошлым годом. В Египте также ожидается сокращение площади посевов хлопка: в итоге, урожай может составить примерно 400 тыс. кип. Погодные условия оставляют желать лучшего и в Китае, а засуха и жара в регионах выращивания хлопка в США (юговосточный, среднеюжный и западный Техас) ставят под вопрос объемы урожая данной культуры и в Штатах. С учетом того, что в Индии, которая занимает первое место в мире по объему производства хлопка и второе по его экспорту, ожидается сокращение урожая, и в ряде других стран урожай также под вопросом из-за засушливой погоды, прогноз по хлопку остается бычьим.

На дневном графике Cotton: D1 с конца февраля торгуется в восходящем канале. Инструмент растет от линии поддержки восходящего канала, и в начале июня его 50-дневная скользящая средняя MA(50) превысила 200-дневную скользящую среднюю MA(200). Индикатор Parabolic сформировал сигнал к покупке. Канал Дончиана направлен вверх, что указывает на растущий тренд. Осциллятор RSI приближается к зоне перекупленности. Индикатор MACD превысил сигнальную линию, расстояние между ними растет, а сама сигнальная линия становится более сглаженной. Это является бычьим сигналом. Мы полагаем, что бычья тенденция сохранится, если инструмент превысит последний верхний квартал и верхнюю границу канала Дончиана на отметке 66.41. Отложенный ордер на покупку может быть установлен выше данного уровня. Стоп-лосс можно выставить ниже последнего нижнего фрактала на уровне 63.08, который подтверждается сигналом Parabolic. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае, если цена достигнет уровень стопа на 63.08, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.

Позиция Покупка
Buy stop выше 66.41
Stop loss ниже 63.08