Дневник принятия торговых решений - Страница 22

[Pankow]

16 января, вторник...

Пока нет идей по входу...

Вчера в США был выходной и вторая половина дня фактически лишилась волатильности. Цены застыли в раздумье, значения силы тренда резко пошли вниз:

За неделю с 9 января доллар потерял 3.2%. Это очень много:

Что дальше? Думаю, если сразу с приходом ликвидности цена не полетит к 1.26, а это важнейшая, почти трехлетняя, цель, преодоление которой переворачивает недельный график с медвежьего на бычий, - будет болтаться в красном квадрате, а о коррекции можно только мечтать:

По поводу индекса доллара - это важнейший индикатор силы главной мировой валюты - можно сказать следующее... Еще есть куда падать:

Если оценить месячный график - нижняя граница семилетнего восходящего канала еще не пробита. Если все же это произойдет, то смена тренда с роста бакса на его падение неизбежна... А о паритете можно забыть...

 

[Pankow]

17 января, среда...

Пока ничего не ясно с открытием ордеров...

Вчера напоролся на стопы, пытаясь купить пару, но рано. Цены пошли вверх, но позже.

23.6 Fibo толком так и не была пробита, хотя были две попытки. Значит, buy.

Или так и будем болтаться в диапазоне 129 пунктов:

Вообщем, мутная история.

Немного российской статистики. В последние годы в лексиконе экономистов прочно закрепилось понятие инклюзивный рост, одной из важнейших характеристик которого является снижение в неравномерности доходов. Анализ с инклюзивностью по России оставляет желать лучшего.

На приведенном графике видно, что после кризиса 2008 года доходы росли только у 20% домохозяйств, у следующих 20% они стагнировали, а у оставшихся 60% - снижались. Более поздних исследований на этот счет я не видел, но учитывая, что после 2014 года у нас по данным официальной статистики выросло число бедных, диспропорция в распределении доходов, скорее всего, еще более увеличилась...

И немного макроэкономики. Прогноз Goldman Sachs на этот год предполагает рост мировой экономики выше 4%! Впрочем, по России цифры тут явно неадекватные:

Впрочем, время покажет...

 

[Pankow]

18 января, четверг...

Пока нет идей по открытию ордеров. Вчера решил немного подкорректировать торговую систему. Начало года минусовое (-1.1%). Что-то, где-то барахлить начало. То, что в прошлом году казалось оптимальным - устарело. Рынок иной со второй половины декабря. Надо резко снизить частоту формирования сигналов для входа. Исключу из определяющего анализа таймфрейм H1, но это надо перепроверить и оттестировать. На это надо время. Надеюсь до конца недели управиться...

На D1 хорошо видно, что коррекция евро продолжается. И уже достигнута, но не преодолена, вторая ступень 38.2 Fibo (1.2163) от последнего бычьего рывка.

До полноценной коррекции осталось снизиться еще каких-нибудь 93 пункта. Смогут ли медведи продавить евродоллар - посмотрим. При хорошем раскладе им хватило бы и пары дней... Но готов ли рынок к росту бакса?

Американский рынок растет в последнее время исключительно на продаже доллара. Стоит ли рушить эту тенденцию? Думаю, нет. А значит валить доллар продолжат...

А вот росту евро способствуют ожиданиях изменения Европейским центральным банком формулировки заявлений о будущем стимулировании на фоне улучшения экономической ситуации в Еврозоне...

Т. е. что же получается. США растет на падении национальной валюты, а в Европе связь обратная: нацвалюта растет, опираясь на собственный экономический рост, а ЕЦБ, как бы, ни причем... Понятно, что это упрощенная модель. Но пока так и есть...

Вчера курс рубля на фоне восстановления нефтяных котировок все равно подешевел. Успешное размещение облигаций федерального займа (ОФЗ) на аукционах в среду, также, как и начало январского налогового периода, частично компенсировали слабость рубля.

Наблюдаемая ситуация вполне устраивает российские власти, которые не скрывают желания помешать укреплению национальной валюты...

 

[Pankow]

19 января, пятница...

Пока в рынок не лезу. Пробую урезать количество сделок торговой системы. Работы много... Понимаю, идеала не существует, но оптимизироваться надо постоянно...

Судя по всему, коррекция у евродоллара не получилась. Кое как цена доползла до 38.2 Fibo и с самого начала вчерашнего дня лезет вверх:

По дневному графику хорошо видно, что о коррекции забыто. Либо боковик, либо buy:

И ADX, и DeM показывают бычий тренд...

Общее настроение down доллар и не думает меняться. Нет признаков. Хотя, с другой стороны. Доходность 10-леток США выросла в этом году уже на 8.28%!

Ну не может долго продолжаться такой дисбаланс...

 

[Pankow]

22 января, понедельник...

Сегодня намерен перейти на модернизированную ТС. Т. е. сигналов будет меньше и, надеюсь, они будут более качественными. Впрочем, это результат тестов на истории, в реальности может быть все...

Торговая неделя открылась приличным гэпом евродоллара вверх (47 п.):

Скорее всего, инвесторы отреагировали на встречу представителей соглашения ОПЕК+, которая завершилась в выходные. На итоговой пресс конференции участники встречи подтвердили намерение следовать намеченному плану до конца года и сотрудничать в дальнейшем. Цена нефти пока никак не отреагировала на это событие. А доллар из заниженного старта рванул вверх...

Уже неделю котировки на D1 в диапазоне. Попытка снизиться была неудачной, но и расти пара не может. Осциллятор AO перешел в красную зону. Вполне возможна новая попытка коррекции. Пока не ясно...

Немного о российских статистических реалиях... Не секрет, что ЦБ при проведении кредитно-денежной политики уделяет повышенное, если не решающее внимание инфляционным ожиданиям. По крайней мере, такое впечатление складывается из его пресс-релизов и официальных заявлений руководства. Слова о том, что "мы должны заякорить инфляционные ожидания около таргета в 4%" повторятся представителями ЦБ, как мантра. Но, как показывает жизнь, численная характеристика инфляционных ожиданий, полученная таким путём, – это не более чем средняя температура по больнице. Иными словами, это очень условная цифра, которую интересно наблюдать в динамике, но воспринимать её как численный индикатор инфляционных ожиданий совершенно бессмысленно. Слишком большой, просто колоссальный разброс оценок!

Напомню, что Росстат подтвердил инфляцию по итогам 2017 года на уровне 2.5%, а рост цен на продукты питания составил всего лишь 1.1%. Как-то не верится в достоверность этих цифр...

 

[Pankow]

23 января, вторник...

Нахожусь вне рынка...

Вторую неделю идет консолидация котировок на EURUSD:

Причем было уже три попытки пробить прямоугольник вверх и одна - вниз. Если не хочет расти - будет падать гласит трейдерская истина. Но все не так просто...

На дневном таймфрейме хорошо видно формирование вымпела, а это фигура продолжения тренда.

Цена рвануть может прямо отсюда, а может и откорректироваться глубже... Рынок может всё.

Диапазонная торговля может объясняться тем, что инвесторы проявляют осторожность в ожидании результатов заседания ЕЦБ, которое запланировано на четверг, а также готовятся к публикации блока важных данных по Еврозоне: сегодня институт ZEW представит отчет по настроениям и ожиданиям бизнеса, в среду выйдут индексы PMI для производственной сферы и сектора услуг... Все равно цены пробью диапазон и, скорее, вверх...

Резюме... Наступившая неделя - ключевая для евро. Либо Драги пнет евро вниз, и тогда, учитывая экстремальный бычий сэнтимент, она полетит со свистом, либо не пнет.
Если не пнет, - EURUSD могут натянуть на 1.25-26, и волновая картинка приобретет отчетливую трактовку в пользу того, что многолетние низы в паре были поставлены год назад, а вверх прошел третий импульс в рамках возобновления стратегического тренда роста. Оттуда будет откат вниз, который надо будет выкупать:

Если пнет, надо шортить, и ехать, куда привезет. Привезти может далеко, ниже 1.1 и, даже, на новые многолетние низы. А пока - ждать.

 

[Pankow]

24 января, среда...

Утром в рынок не лезу, но наблюдаю положительную динамику не открытого вчера ордера. Перестраховался зря...

Вчерашний range цена успешно пробила на американской сессии и с энтузиазмом продолжила восхождение на азиатской.

Плановая остановка на 1.2367 или 261.8 обратного Fibo от последнего снижения пары 9.01.

Но насколько эффективен этот барьер покажет демагогия синьора Драги на завтрашнем заседании ЕЦБ. Причем, многие считают, что рост евро на данный момент искусственно ограничивается осторожностью инвесторов перед заседанием ЕЦБ, которое состоится в четверг. Аналитики считают, что ЕЦБ не станет менять параметры денежно-кредитной политики и предпочтет дождаться мартовской встречи, чтобы внести изменения в будущее руководство и выступление главы может быть минорным, а это фактор риска для евро...

На фоне падения бакса, не подкрепленного фундаментальными данными, поговаривают о снижении доллара как резервной валюты. Якобы, сужение глобализации снижает спрос... Не слишком ли это линейно? Давят доллар намеренно, искусственно экспортеры из США. И их лобби в лице президента, успешно с этим справляется, как мне кажется...

 

[Pankow]

25 января, четверг...

Системно войти в рынок нет никакой возможности. Со вчерашнего полудня евро экстремально бычится:

11 белых свечей подряд на H4! Это рекорд. По крайней мере я не нашел в истории подобного безоткатного взлета... DeM у 0.9 - самого верхнего уровня...

Дневной график показывает, что не мешало бы тормознуть - цена врезалась в 161.8 обратной Fibo от падения к низшей точке 7 ноября:

Думаю, потопчемся до 15:45 мск., а потом путь укажет синьор Драги после заседания ЕЦБ...

Если взглянуть на недельный график, т. е. более общо:

Пока все идет по классическому волновому сценарию. Но это уж больно очевидно, а рынок полон сюрпризов и, наверняка, будет ими делится.

И еще, неужели вы думаете, что цена нефти будет расти до своих максимумов: $100 и более за баррель? Я лично сомневаюсь, тогда как может расти евродоллар? Посмотрите как близки к синхронным графики Brent и EURUSD:

Отсюда вопрос: реальна ли пятая волна?

Что-то я сомневаюсь...

 

[Pankow]

26 января, пятница...

На данный момент не вижу сигналов для входа. А вчера сигнал был в нужную сторону, но короткий стоп не позволил этим воспользоваться...

Сейчас, после длительного роста, пара "как бы" начала коррекцию:

По хорошему, евродоллару следовало опуститься к 1.215-1.216. Но это по теории. По факту, ощущение, что первая же преграда (из трех): 23.6 Fibo от последнего роста, остановила падение пары. Но активная рыночная часть дня впереди, посмотрим. Пока цены застыли...

Индикатор силы тренда за максимальной чертой 55 и пока не видно его падения:

Вполне вероятно, что в последний день недели быки решаться все же добраться до переломного уровня 1.2585, конечно, если остались силенки:

Вчерашняя пресс-конференция Драги - болтовня ни о чем. EURUSD попытался уйти в диапазон 1.25 - 1.30. Добрался 1.2537 и завалился. Но show must go on, как мне кажется, после небольшой передышки, судя по настроению евро оптимистов...

Немного о нашей экономике. Рост ВВП в 2017 году составил +1.3%:

Но в то же время, при росте ВВП, - резкий провал реальных располагаемых доходов населения, которые, казалось, начали стабилизироваться.

Удивительно, но даже рекордно-низкая инфляция не вытягивает этот показатель из минуса. А в январе провал доходов может быть уже двузначным. Напомню, что в январе прошлого года была разовая выплата 5 тыс. рублей пенсионерам, что привело к росту реальных располагаемых доходов населения на 8.8% г/г. В этом году таких выплат нет, поэтому от высокой базы прошлого года снижение может быть около 10%. Так что, доходы населения продолжают падать пятый год подряд...

 

[Pankow]

29 января, понедельник...

Планов входа в рынок пока нет.

Судя по графикам, идет консолидация с четверга:

Причем, фигура смахивает на флаг, а это продолжение тренда. Цена, как бы начала корректироваться, но толком вниз не пошла...

Тормознулась на 23.6 Fibo (1.2387) последнего роста от 9 января. Причем дневной стохастик показал явную дивергенцию, которая, якобы, отрабатывается, но это иллюзия, по сути котировки пока не в силах пробиться вниз...

Все же, должен предупредить, что тренд - трендом, но нет ни одного сколько-нибудь значимого фактора, который толкал бы доллар дальше вниз. Денежная база ФРС стала сокращаться, а доллар на этом все падает. Отскок может быть очень жёстким. Покупать потенциал против тренда не стоит, потому что чем сильнее дурдом, тем дальше он может завести. К тому же последние очевидные цели в EURUSD немного не доделаны. Там ещё около 1% вверх пройти можно до падающего тренда с 2008-го.

Но ставить на падение доллара к основным валютам дальше - адский риск, мне кажется. Тем более, что обратную корреляцию с ценой на нефть никто не отменял. Неужели кто-то всерьез рассчитывает на рост Brent в район $80 за баррель и выше?

Вот статистика прошлой недели по числу буровых (США):

общее число буровых установок увеличилось на 11 до 946 шт
число буровых на нефтяных месторождениях выросло на 12 до 759 шт
число буровых на газовых месторождениях сократилось на 1 до 188 шт;

То же самое в Канаде:

общее число буровых установок увеличилось на 13 до 338 шт
число буровых на нефтяных месторождениях выросло на 12 до 220 шт
число буровых на газовых месторождениях увеличилось на 1 до 118 шт.

Такой объем сырой нефти, вброшенной на рынок, не может не оказывать давление на цену. И чем выше цена, тем больше предложение из Северной Америки. Да, это не Brent, а WTI - но эти два сорта довольно условны и ходят как нитка за иголкой:

 

[Pankow]

30 января, вторник...

Нет поводов открывать ордера пока.

Вчера вечером чесались руки продать пару. Но воздержался... Игроки сушат игру. Вялая флуктуация с понижением котировок...

Аккуратно пробита вчерашняя поддержка на 1.2387. Ниже 38.2 Fibo (1.2295). Если такими темпами, то добираться до нее евродоллар будет пару дней, если вообще туда пойдет. Повод снова набычится всегда найдется. Сентимент на покупку не угас...

То, что доллар не растет - странно и не логично. Экономическая статистика по США бьет рекорды. Пример - рост фондового рынка по индексу S&P500:

Вертикальные линии - это количество дней, в течении которых фондовый рынок CША рос без хотя бы 5-процентной коррекции. Но прошлой неделе был поставлен абсолютный рекорд по продолжительности такого роста: 396 дней!

А доходность десятилетних облигаций не перестает расти. Правда, по прогнозу GS в 2019 году кривая примет практически плоскую форму, но рост-то не прекратится!

Все эти факты говорят о намеренном, искусственном давлении на доллар в интересах американских экспортеров, да и всей экономики в целом. Пять раз ФРС повышал ставки за время роста евродоллара от 1.03 до 1.25. Красота! Американцы рады! Это же мечта любого policy maker – повышать ставки, а национальная валюта при этом падает, помогая домашнему производителю, а доходность активов растет и так далее. Это просто fantasy land!

А что стоит за ростом евро? Просто шоу? Стоп-хантинг? Технические факторы? Фундаментальное состояние экономики Европы против штатов? Что именно? Торговый дефицит – как бы. Ну, а про торговый баланс - еще в книжке Адама Смита, написанной в 1968 году, торговый дефицит США был проклинаем, как ахиллесова пята доллара. И всплывает эта тема циклически, хаотически, и вообще непонятно когда и зачем о ней вспоминают. Потому что все знают, что штаты живут в долг, что только официальных казначеек они понавыпускали более, чем на 20 трлн. долларов, что у них там печатный станок жужжит без остановки. Но доллар с 1968 то растет, то падает, а не просто падает отвесно вместе с ростом госдолга и дефицита текущего счета. В данный момент за ростом евродоллара стоит один весьма сомнительный фактор: ожидания ужесточения политики ЕЦБ. Они слишком оптимистичны, потому что даже если ЕЦБ в сентябре начнет сужать свое QE, то в 2018 роста ставок не ожидается. Потому, что на этих ожиданиях евро и без того вырос за последний год от 1.0339 до выше чем 1.25. Не многовато ли для ожиданий, которые пока ни разу не были оправданы?..

 

[Pankow]

31 января, среда...

Пока не готов открывать новые ордера...

Вчера продажа прошла успешно, но доллар рос очень осторожно, недолго и недалеко, а потом упал. Второй раз зайти было можно, но поостерегся...

По прежнему консолидация:

Рынок ждет FOMC... Ставку менять не собираются, вроде, но могут дать повод для движухи в сопроводительном заявлении.

К нашим баранам...

Росстат опубликовал во вторник данные о финансовых результатах предприятий за 11 месяцев 2017 года. Наглядная информация "устойчивого"роста экономики в одной таблице:

По-прежнему, тягловой силой является добыча полезных ископаемых...

 

[Pankow]

1 февраля, четверг...

Начался новый месяц. Пока не готов открывать ордера. Зализываю раны. Вчера очень неудачная попытка была поймать прибыль.

Подвел повышенный спред на новостях (ФРС) и короткий стандартный стоп. По сути цена не добралась до SL на целых 1.8 п. Но спред оказался выше этого значения. Хвост свечи поймал стоп и ушел в прибыльную зону, но деньги со счета уже списались стоплоссом. Сейчас пытаюсь повторить сделку тестером на текущем спреде - фиксируется прибыль.

Технически ошибок нет. Вход точно по сигналам. Не повезло - несчастный случай. Убыток в -0.51% за один торговый день это очень много. Вспоминаю январь прошлого года, там было +6.50 за месяц, сейчас январь получается порядка -1.19% - плохо.

Картинка все та же. Коррекции так и нет. Идет консолидация в виде фигуры, схожей на вымпел. А это продолжение роста. Все же я надеялся сопроводительное заявление подтолкнет доллар. "Уровень занятости, расходы домохозяйств и капиталовложения компаний отметились достаточно существенным ростом, тогда как уровень безработицы остался низким", - говорилось в заявлении ФРС. Вроде, все прекрасно, но нацвалюта почему-то не разделяет позитив. Впрочем, трейдер должен ориентироваться не на ожидания, а на факты, делать должное и все будет как будет...

Вот интересное сообщение: "Верховный суд России ограничил граждан в праве на то, чтобы снимать средства со счетов и вкладов в наличной форме." То ли еще будет... А как вам рост покупок долговых бумаг после публикации "кремлевского доклада"?

Ничего не напоминает? ГКО/ОФЗ конца 90-х? Впрочем, прямую параллель не стоит проводить. 20 лет назад дефицит бюджета страны оценивался в 5-8% ВВП, сейчас порядка 1.6%. Но перспективы пополнения бюджета не очень радостные на фоне стагнации экономики. Хотя, есть и позитив: "Российская экономика стала достаточно устойчивой, чтобы выдержать новые западные санкции, а суверенный рейтинг страны может быть повышен к концу 2018 года" - заявил старший вице-президент Moody’s Кристин Линдоу. В интересное время живем...

 

[Pankow]

2 февраля, пятница...

Пока нет идей по входу. Точнее, идея есть купить, но сигнал не сформировался пока...

Вчера была попытка пробить диапазон консолидации логичным образом, т. е. вверх... Красивый уровень 1.25 повторно накернили, первый раз это было 25 января, но пробой не прошел. Впрочем, еще не вечер...

Индикатор силы тренда зашкаливает за верхний диапазон 55, по прежнему нет признаков отступления от максимумов. Позавчерашнее заседание с, вроде бы, позитивным тоном для доллара, только подогрело страсть страсть медведей давить нацвалюту...

Brent шурует аналогично евродоллару - пытается штурмовать потерянные недавно позиции в $70 за баррель:

И это несмотря на то, что добыча нефти в штатах растет:

И достигла наивысшего уровня за последние 47 лет - 10 миллионов баррелей в день. Странно, но и цена нефти растет. Как долго спекулянты смогут держать высокие цены при таком обильном предложении?

 

[Pankow]

5 февраля, понедельник...

Пока нет идей по входу, но скорее продажа...

Новая торговая неделя открылась гэпом в 22 п. Евро упал в связи с ожиданием результатов встречи Меркель с Шульц по формированию правительства. Пока не договорились. Если стороны все же не смогут договориться, то Ангеле Меркель придется либо формировать правительство меньшинства, либо согласиться на новые выборы. Оба сценария не обещают принести стабильности первой экономике Европы.

Технически и на H1, и на H4 евро уперся в нижнюю границу восходящего канала, поэтому, если не преодолеет хотя бы часовым закрытием - вниз. Правда, на хороших данных по занятости в пятницу, доллар опять не смог перехватить инициативу, хотя, все к этому шло... Так что, пока США сражаются и выигрывают в "холодной валютной войне", поскольку они стремятся ослабить доллар. Почти 12-процентное падение доллара США с начала 2017 года подпитывается фискальной и денежно-кредитной политикой, а также риторикой, направленной на ослабление американской валюты...

Идиотский просто ажиотаж вокруг единой валюты, который неминуемо приведет к ее огромному падению. Это просто потому, что фальшивка очень сильно отличается от правды. Для спекулянтов главное – что? Доходность. Я понимаю, пара процентов ставка не Бог весть, не сравнить с Россией. Но ведь и масштабы не сравнить, ведь Америка пока рынок номер один, а не номер шесть? А в Европе откуда доходность? В Европе отрицательная доходность. Это и есть главное?

Немного свежей статистики по России:

Основные факты:
• Добыча нефти остаётся в районе 10.95 млн. баррелей в сутки. Динамика "год к году" начала улучшаться, так как в прошлом году в этом время уже началось снижения, связанное с выполнением договорённостей ОПЕК+. Если РФ сохранит добычу на уровне 10.95, то уже в мае динамика роста "год к году" выйдет в ноль
• Динамика добычи газа остаётся слабой в силу снижения спроса на российский газ в Европе. Негативная динамика "год к году", по-видимому, будет сохраняться вплоть до осени
• Неожиданный рост в январе показала нефтепереработка (+0.2% г/г) за счёт увеличения производства бензина (+3.6% г/г). Нефтепереработка – "тяжёлая" отрасль в структуре обрабатывающей промышленности (около 17%), поэтому выход её в плюс подтянет динамику общего индекса
• Несмотря на тёплый январь, улучшилась динамика производства электроэнергии (-0.6% г/г)

Отсюда вывод: всё будет хорошо!..

 

[Pankow]

6 февраля, вторник...

Сантимент EURUSD явно смещается в южном направлении, это надо учитывать, но вполне возможны попытки вновь вернуться к большому бычьему тренду, хотя, думаю, не сейчас...

Диапазон консолидации пока не пробит:

Но все к этому идет. Даже можно предположить дальнейший путь котировок:

Вчера доллар взялся за дело и хорошо вырос против евро, приблизившись к утреннему максимуму 30 января. Катализаторами снижения пары были сильные данные по США, повсеместное укрепление американской валюты, повышение доходности гособлигаций США, а также глава ЕЦБ Драги, который заявил, что недавняя волатильность валютных курсов создала новые препятствия для руководителей Центробанка, и добавил, что нужно внимательно наблюдать за ситуаций на валютном рынке. Драги также уделил внимание инфляционной ситуации, и заявил, что "мы пока не можем объявить о победе на инфляционном фронте". "Наша уверенность, что инфляция поднимется к целевому уровню, укрепилась. Но индикаторы базовой инфляции пока не показали устойчивого восходящего тренда"..

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с повышением на 1.2%, на уровне 89.59, преодолев двухнедельный максимум.

И любителям играть с рублем:

Минфин объявил параметры операций на валютном рынке в период с 7 февраля по 6 марта. Всего за это время на покупку валюты будет направлено 298.1 млрд. рублей.
Для валютного рынка эти покупки пока, вроде, некритичны, они составляют около половины объёма валюты, поступающей в страну по счету текущих операций. Но уже с апреля, когда происходит сезонное сокращение текущего профицита, операции Минфина могут начать играть более заметную роль...

И главное событие вчерашнего дня - фондовый рынок рухнул:

 

[Pankow]

7 февраля, среда...

Вообще не понимаю куда пойдет цена. Пока в ожидании...

Ситуация пограничная.

Вчера, после рывка пары вниз возникла перепроданность (дивергенции) и на H4, и на H1. Резким подъемом котировок напряжение удалось сгладить, но верхняя граница нисходящего канала не пробита и пока сохраняется вчерашний сценарий. Тем не менее, присущ видимый настрой на дальнейший рост. Т. е. вероятность роста и падения евро 50/50. Я надеялся на развитие медвежьего сценария и продал, но котировки изволили снизиться только на 30 п. и вновь ушли вверх, в канал...

По идее, поддержки евродоллар почти коснулся и можно отскочить, но как далеко? Внимательно наблюдаю.

Нефть снижается, доллар относительно рубля растет соответственно.

Но это кратковременная коррекция или начало цикла роста доллара, а почему нет?. Вопрос...

Так что же предположительно происходит на рынках после вчерашнего уханья S&P?

- Коррекция, которую ждали весь прошлый год. Триггером к распродаже рискованных активов, прежде всего, акций (сырье пока не сильно пострадало) стал рост доходности US Treasuries, что в свою очередь было связано с улучшающейся экономической картиной во всём мире и, соответственно, растущими инфляционными рисками и увеличивающимися опасениями более быстрого роста ставок в США.
Думаю, мы имеем дело с коррекцией. Достаточно серьёзной. Но это не разворот трендов и, тем более, не начало кризиса.

- S&P500 упал от максимума на 12%. Не исключено, что на этом коррекция и закончится. Хотя какое-то время на рынке ещё будет сохраняться высокая волатильность. Рост волатильности - это вообще один из ключевых рыночных трендов в этом году.

- Влияние на экономику будет несущественным. Осознание этого факта, что с экономикой и корпоративными прибылями всё в порядке, достаточно быстро приведёт к возобновлению роста акций.

- Treasuries, которые вчера стали традиционной спасительной гаванью (доходность UST10, ещё вчера превышавшая 2.88%, опускалась ночью до 2.65%; сейчас – 2.78%), вновь начнут снижаться.

- ФРС продолжит повышение ставок, ближайшее, скорее всего, состоится уже в марте (рынок сейчас оценивает вероятность этого на уровне 70%). После этого до конца года будет ещё 1-2 повышения. Именно это, и ожидал рынок ещё в прошлом году. Хотя здесь есть некоторый фактор неопределённости, связанный с новым главой ФРС. В своих первых публичных заявлениях на новом посту он делает акцент на поддержке экономики...

 

[Pankow]

8 февраля, четверг...

По идее, пара должна отойти от низов более существенно, но уж больно сильное давление на евро. Опасно ставить на откат. Вчера я попробовал и просчитался...

Старый нисходящий канал резко пробит вниз, т. е. стал еще круче, что говорит о серьезных намерениях доллара расти:

На дневном графике картина коррекции евро прекрасно видна:

Цена как нож масло прорезала вчерашнюю серьезную поддержку (1.23) и ушла вниз к следующей (1.2227), но остановилась в 15-ти пунктов, чтобы собраться с силами. Пробитие её приведет к разворотному уровню 1.216. Но до этого надо дожить и определить серьезность намерений продолжать движение на юг, т. е. на рост бакса... Мнений по поводу дальнейшего развития событий много, но истина одна и её нам знать пока не дано. Наблюдаем...

Если индекс Dow Jones сейчас пойдет вниз падать как кирпич, - это может спровоцировать кризис.

Значит пузырь на фондовом рынке был и он лопнул? Его уже перегрели? Почему рост рынка труда улетел до 17 летних пиков, почему рекордно низкие первичные jobless claims, со времен 70-х годов, а Dow Jones не выше 26К?

Кстати, в Германии, кажется, закончился период политической неопределенности - ключевые партии договорились о формировании нового правительства. Но евро не растет! А, если не растет - будет падать!

 

[Pankow]

9 февраля, пятница...

Пока нет сигналов на вход. Неопределенность...

Вчера пара EURUSD еще немного приблизилась к решающему уровню (1.216), пробив 50-ую Fibo от последнего роста месячной давности.

Попытка внутри дня реабилитироваться ни к чему не привела:

Не заполнен даже внутренний нисходящий канал. Но консолидация цены привела к построению редкой фигуры теханализа - бриллианту:

На больших масштабах (H4 и больше) этот паттерн обычно является разворотным. Поэтому вполне вероятен откат к 1.238...

Тем временем, добыча нефти в США, как ожидается, превысит уровень 11 миллионов баррелей в сутки в конце 2018 года - на год раньше оценки этого показателя месяцем ранее, сообщило Управление энергетической информации (EIA). Вот февральский график:

За последнюю неделю добыча выросла сразу на 332 тыс. баррелей в сутки, достигнув 10.25 млн. баррелей. Эти новости вызвали падение цен на нефть. Конечно, рост резкий, но в целом это соответствует прогнозам по нефтяной отрасли США и большим сюрпризом не является.

А что с ценами?

Прогноз EIA:
Среднегодовая цена Brent в 2018 составит $62.39, в 2019 – $61.51. WTI на этот же период - $58.26 и $57.51 соответственно...

Как это отразится на курсе рубля - можно посчитать, но, судя по всему, резкого падения ожидать не стоит, если не вмешаются другие влияющие факторы.

 

[Pankow]

12 февраля, понедельник...

Входить на покупку поздновато (надо было в 2-3 ночи), на продажу рановато. Нет сигналов.

Ситуация только сейчас пытается нормализоваться с точки зрения техники.
В пятницу была логичная попытка пробить "бриллиант" вверх, но плотно заработала артиллерия стоп хантеров и попытка провалилась, сейчас, начиная с 20 часов пятницы, наблюдается восстановление справедливости - 10 белых свечей подряд на H1.

На H4 цена достигла верхней границы нисходящего канала. Если пробьет закрытием - цели в районе 1.233 - 1.238. Если не получится - уйдет в боковик с низом 1.223 примерно...

Но это прикидки. Закон трейдинга гласит - "торгуй то, что видишь, а не то, что кажется"... Лучше не гадать, а внимательно и безошибочно считывать сигналы торговой системы, что является важнейшим условием выживания в этой войне рыночных игроков. А я вот в пятницу грубо ошибся при считывании и получил пробоину, что не радует...

Немного о кормящей матери экономики России - нефти... Падение нефти при ускорении роста мировой экономики – редчайший феномен, случающийся только в периоды жёстких локальных кризисов. А она падает...

Цены на нефть на прошедшей неделе испытали обвальное падение, это самое сильное недельное снижение с недели от 12.10.2014 года.

За последние две недели Brent подешевел почти на 13.0%.

И вот что интересно – с 1990 года было всего три эпизода, когда цена нефти снижалась в условиях ускорения глобального роста. Причём явное расхождение было только в 1994 году, когда ускорение роста было заметное, но нефть при этом упала. Тогда случился "текила" кризис в Мексике, больно ударивший по мировым финансовым рынкам. Что касается 1997 года (валютный кризис в Азии) и 2014 года, то ускорение мирового роста, зафиксированное в эти годы, было символическим (менее 0.1 п.п), т.е. по сути в рамках статистической погрешности.
К чему всё это? К тому, что в условиях ускоряющегося экономического роста в мире снижение нефтяных котировок является редчайшим феноменом, как правило, связанным, с жёсткими локальными кризисами...