Доходы форекс-компаний сократятся на 30-50% с началом регулирования
Закон, который с 2016 г. выведет деятельность форекс-компаний в регулируемую зону, потребует от собственников форекс-бизнеса существенных трат. Дороже всего обойдется, по мнению собственников бизнеса, программное обеспечение. Закон требует создать на территории России основной и резервный комплексы аппаратно-технических средств для котирования клиентов, совершения сделок и учета данных об операциях.
Это стоит не менее 20 млн руб., считает вице-президент «Альфа-форекса» Владимир Вербицкий: «А владение комплексом, включая затраты на персонал, обойдется не менее чем в 40 млн руб. в год».
Из закона неясно, как определять размер средств на номинальных счетах, указывает вице-президент TeleTrade Дмитрий Дригайло: если ЦБ установит, что на номинальных счетах в онлайн-режиме вместе с изменением котировок должно отображаться изменение суммы, то придется писать новое программное обеспечение, но если изменения будут фиксироваться не чаще раза в сутки (комфортнее — раз в неделю), то потребуются лишь дополнения в существующую программу.
Вербицкий ожидает существенных затрат на создание систем бухгалтерского и налогового учета — как собственной деятельности, так и клиентских операций.
Дригайло предвидит и рост затрат на оплату труда: появятся сотрудники, не занимающиеся бизнесом, но необходимые для подготовки отчетности для ЦБ. «Нужно будет нанять людей для выполнения требований ЦБ в сфере противодействия отмыванию доходов», — согласен директор по стратегическим вопросам «Альпари» Андрей Лисицын. А вот предправления «Финама» Владислав Кочетков ожидает сокращения затрат на 30-40% на сотрудников — в связи с их переездом с Кипра в Россию и переводом их зарплаты из евро в рубли. «На Кипре останется обслуживание международных клиентов», — говорит Кочетков.
Закон требует учитывать средства физических лиц на номинальных счетах в российских банках. «Это требование будет означать дополнительную комиссию для форекс-дилеров», — объясняет Лисицын: у банков нет опыта работы с таким типом счетов, поэтому затраты сейчас невозможно оценить.
Есть и разовые расходы: не менее 100 млн руб. в капитал новой компании. Если размер клиентских средств на счетах форекс-дилера превысит 150 млн руб., то он обязан увеличить размер собственных средств на 5% от суммы, превышающей 150 млн руб. Для выполнения требования о вступлении в саморегулируемую организацию форекс-дилеров придется внести 2 млн руб. в компенсационный фонд.
Существует риск роста издержек на судебные споры с клиентами. Изменения, внесенные в Гражданский кодекс, обеспечат судебную защиту сделкам по договорам с форекс-дилером. «Ранее такой возможности кодекс не предусматривал, а перспективы судебной тяжбы с компанией, работающей за пределами России, были туманны», — говорит Вербицкий.
Дригайло прогнозирует, что с началом регулирования доходы форекс-брокеров сократятся на 30%. Топ-менеджер крупной форекс-компании говорит, что бюджет России получит все 50% от оборота форекс-компании — в виде налогов и отчислений за сотрудников. Лисицын не дает прогноза, но говорит, что доход сократится минимум на 20% из-за налога на прибыль (НДС форекс-брокеры не платят): «Сейчас многие компании работают в льготных юрисдикциях». Запрет на работу с юридическими лицами и ограничение плеча (1 к 50) могут привести к снижению оборота, предсказывает топ-менеджер, но прибыль будет снижаться не пропорционально обороту, так как количество клиентов и срок их работы увеличатся.
Более конкретная оценка расходов возможна после появления подзаконных актов. Лицензионные требования, необходимость держать персонал со специальной квалификацией, требования к программному обеспечению и т. д. находятся в процессе разработки, говорит руководитель отдела клиентского обслуживания на финансовых рынках Нефтепромбанка Вадим Файзуллин.
Также сложно оценить и какая часть бизнеса форекс-компаний, работающих с российскими гражданами (см. график), перейдет в Россию. Дригайло не ожидает в массовом порядке перетока клиентов кипрских форекс-компаний в российские.
«Клиенты компаний, зарегистрированных за рубежом, в массовом порядке не бросятся переводить средства на счета российских форекс-дилеров, открытых в российских банках», — уверен Вербицкий. Он связывает это с тем, что в России законодательно все еще не урегулированы и не описаны многие торговые инструменты, доступные клиентам зарубежных брокеров.
Пусть останутся сильнейшие.
